000505京粮控股：东兴证券股份有限公司关于公司重大资产置换及发行股2020-11-19
非银行金融行业跟踪：二十大期间资本市场更多利好举措落地值得期待
DONGXINGSE CURITIE行业研究证券：本周市场受9月金融数据和CPI 、PPI 等经济数据超预期利好提振，交易情绪呈现复苏态势，日均成交额回升700亿至0.7万亿；两融余额（10.13）续降至1.54万亿，但已较周中的近期低点回升。
周末证监会和沪深交易所推出一系列利好资本市场的政策，包括：1.证监会原则同意开展私募股权创投基金向投资者实物分配股票首单试点，后续还将根据试点情况逐步扩大试点范围——该业务创新模式既有利于PE/VC 优化募投管退流程，也有望进一步完善拟上市企业股权市场化定价方式，亦间接改善资本市场流动性；2.证监会修改《上市公司股份回购规则》，沪深交易所也针对规则调整做了相应安排，规则修订主要包括优化上市公司回购条件、放宽回购限制、完善回购/增持窗口期、合理界定股份发行行为等，《规则》的调整有利于降低上市公司回购门槛，缩短多次回购周期，优化回购流程，鼓励上市公司在低迷市场环境中通过更为积极的行动提振投资者信心，进而利好资本市场；3.上交所科创板股票做市业务的准备已就绪，目前已有14家券商获得做市资格，后续还将逐步扩容——和主板相比，当前科创板交易活跃度和市场生态均有继续改善的空间，科创板做市制度有助于提升优质高新成长企业上市融资的积极性，亦有望提升参与跟投券商的投资收益、对冲市场风险，此外，上交所还修订发布科创板询价转让实施细则，有望进一步降低科创板股权转让交易成本，提升市场流动性，有利于一、二级市场高效联动。
保险：年初以来保险负债端仍在承受居民消费能力下降、疫情和代理人减员等因素带来的影响，但从各家险企中报中也能看到渠道改革呈现的积极变化，特别是代理人产能和活动率的提升，同时银保渠道的持续发力亦助力头部险企稳住核心客户群体。
伴随疫情逐步缓解和各险企2023年开门红筹备工作的陆续展开，险企渠道改革成效有望陆续兑现，给予市场对险企经营层面更大的信心。
整体上看，四季度负债端表现值得期待，边际改善趋势有望更加显著。
关于重大资产重组进展的公告
关于重大资产重组进展的公告
日期：XXXX年XX月XX日
尊敬的投资者：
感谢您对我们公司的持续关注和支持。
关于我们正在进行的重大资产重组事项，特此向您汇报最新的进展情况。
首先，我们想强调的是，我们对这次重大资产重组给予了高度重视，并正全力以赴地推进相关事项。
鉴于近期市场环境的变化以及我们对未来市场趋势的深入分析，我们正在对交易安排进行详细论证，以确保此次交易能够符合公司及全体股东的最大利益。
截止目前，公司及有关各方正在紧密合作，以期尽快完成对交易方案的详细论证。
在此过程中，我们也将继续与相关监管机构保持密切沟通，以确保所有步骤都符合法律法规的要求。
对于交易价格的问题，我们正在根据相关数据进行初步判断。
根据我们的初步估算，交易价格将高于公司XXXX年度经审计的净资产，并占公司XXXX年度经审计的净资产的比例超过50%，且超过5000万元。
具体的交易价格和方案将在进一步论证后确定。
此外，我们也在积极推进与本次重大资产重组相关的其他准备工作，包括但不限于尽职调查、审计评估以及与潜在合作伙伴的沟通协商等。
我们将按照相关法律法规的要求，及时、透明地进行信息披露，确保所有股东的权益得到充分保障。
在此，我们再次感谢广大投资者对公司的信任和支持。
我们将继续努力，推动重大资产重组事项的顺利进行，并争取为公司和股
东带来更好的未来。
特此公告！
[公司名称]
XXXX年XX月XX日。
关联方市场化购买公司债券及资产支持证券的公告
关联方市场化购买公司债券及资产支持证券的公告尊敬的投资者：感谢您一直以来对我们公司的关注与支持。
我们特地向您发送此份公告，以通知您我公司拟采取的一项重要举措。
我公司决定通过市场化方式向关联方进行债券发行，同时也计划将资产支持证券作为一种创新性融资工具用于资金筹集。
这些关联方市场化购买公司债券及资产支持证券的举措将对公司未来的融资状况产生积极影响，并为公司的发展提供充足的资金支持。
为使关联方市场化购买公司债券及资产支持证券的举措符合国家相关法律法规的要求，公司已经根据相关规定和程序，进行了严格的合规性审查和评估。
公司严格按照市场化运作的原则，秉持公平、公正、透明的原则制定相关计划和策略，确保投资者的合法权益不受侵犯。
以下是具体的细则和计划：一、关联方市场化购买公司债券公司决定通过市场化方式向关联方进行债券发行，旨在增强公司的资金实力和流动性，进一步提升公司的信用等级。
公司将严格按照市场相关规定和准则，根据合规性审查结果以及投资者的实际需求，制定债券发行计划，并于日后向投资者公布相关信息。
公司将严格披露与债券发行相关的信息，确保投资者能够全面了解债券的风险和收益，做出明智的投资决策。
二、关联方市场化购买资产支持证券作为融资的一种创新性工具，公司拟将资产支持证券作为引入关联方投资的一种方式。
资产支持证券是以公司的特定资产为基础发行的，通过拆分公司资产的收益权，形成可交易的证券。
公司将根据实际需求制定相关计划和策略，并在符合相关法律法规的前提下，向关联方进行市场化购买资产支持证券的邀约。
公司将做好充分的风险评估工作，确保投资者具备足够的风险认知能力，并制定合理的投资策略保护投资者的权益。
三、风险提示投资者应该充分认识到，关联方市场化购买公司债券及资产支持证券也存在一定的风险。
相关风险包括但不限于市场风险、信用风险、利率风险、流动性风险等。
投资者在购买公司债券及资产支持证券前，应详细阅读相关的风险揭示文件，并在充分理解及评估风险后，根据自身风险承受能力合理投资。
央企重组st概念股票有哪些
央企重组st概念股票有哪些央企重组ST（Special Treatment）概念股票指的是在央企重组过程中，由于公司出现较为严重的经营困难、财务状况不稳定或者违反了证券市场法律法规的规定，被证监会列为ST股票，股票停牌后需要满足一定条件才能复牌。
央企重组ST概念股票多为被列为ST股票的央企重组公司，这些公司通常是经营不善、负债高企或资金链紧张等问题导致了公司的困境。
这些央企重组ST概念股票将通过重组、收购、剥离等手段来解决经营困难，提升公司的经营状况，从而实现股票复牌并重回正轨的目标。
央企重组ST概念股票的具体个股有很多，并且会随着央企重组的进展而不断有新的股票加入或退出。
以下是一些央企重组ST概念股票的例子：1. 平高电气（600312.SH）：平高电气是中国电气工程师先锋集团有限公司的控股子公司，由于公司业绩下滑、负债增加等原因，于2012年被列为ST股票。
目前公司正处于央企重组过程中，计划通过引入钢铁企业资产注入、公司治理改革等方式，重塑经营状况。
2. 九芝堂（002792.SZ）：九芝堂是国资委控股的央企，由于公司经营不善、亏损严重等原因，于2015年被列为ST股票。
公司目前正通过剥离亏损业务、加强资金管理等措施来推进重组，改善经营情况。
3. 招商局集团（601872.SH）：招商局集团是央企招商局控股的上市公司，由于公司负债过高、资金链紧张等原因，于2016年被列为ST股票。
公司计划通过推进资产剥离、优化房地产业务结构等措施来重组，提高公司的盈利能力和经营状况。
4. 黄山旅游（600054.SH）：黄山旅游是央企中国黄山旅游集团有限公司的控股子公司，由于公司亏损严重、债务高企等原因，于2020年被列为ST股票。
公司计划通过推进资产剥离、引入战略投资等方式来推动重组，实现盈利能力的提升和财务状况的改善。
以上仅为央企重组ST概念股票的一些例子，实际上还有很多类似的股票。
需要注意的是，央企重组ST概念股票存在较高的风险，投资者在买卖这些股票时需要谨慎，并充分了解公司的具体情况和重组进展。
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见
中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2024.09.24•【文号】•【施行日期】2024.09.24•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会，会内各司局：为深入贯彻党的二十届三中全会精神和新“国九条”要求，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，适应新质生产力的需要和特点，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值，现提出如下措施。
一、助力新质生产力发展支持上市公司围绕科技创新、产业升级布局，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。
支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”“三创四新”属性。
支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购，加快向新质生产力转型步伐。
支持上市公司结合自身产业发展需要，在不影响持续经营能力并设置中小投资者利益保护相关安排的基础上，收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。
对私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限实施“反向挂钩”，促进“募投管退”良性循环。
二、加大产业整合支持力度鼓励引导头部上市公司立足主业，加大对产业链上市公司的整合。
完善股份锁定期等政策规定，支持非同一控制下上市公司之间的同行业、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之间吸收合并。
支持传统行业上市公司并购同行业或上下游资产，加大资源整合，合理提升产业集中度。
支持私募投资基金以促进产业整合为目的依法收购上市公司。
支持沪深北交易所上市公司开展多层面合作，助力打造特色产业集群。
三、提升监管包容度充分发挥市场在价格发现和竞争磋商中的作用，支持交易双方以资产基础法、收益法、市场法等多元化的评估方法为基础协商确定交易作价。
1999年债转股企业名单
1999年债转股企业名单当时，中国的债转股政策受到了广泛关注，各地各行各业的企业纷纷加入到债转股的行列中来。
下面就让我们一起来看看1999年债转股企业名单。
1. 中国石油天然气集团公司中国石油天然气集团公司是中国最大的能源公司之一，也是国内最大的石油和天然气生产商之一。
该公司在1999年进行了债转股，将一部分债务转化为股权，以提高公司的资本实力。
2. 中国石化集团公司中国石化集团公司是中国另一家大型能源公司，也是国内重要的石油和化工企业之一。
1999年，该公司也进行了债转股，通过将债务转化为股权来减轻负债压力，并提高实力。
3. 中国银行中国银行是中国最大的银行之一，也是国内最重要的金融机构之一。
1999年，中国银行通过债转股的方式来处理企业的不良贷款问题，提高了自身的资本实力。
4. 中国建设银行中国建设银行是中国另一家重要的银行，也是国内最大的商业银行之一。
1999年，该银行也通过债转股来处理不良贷款问题，提高了公司的资本实力。
5. 中国移动中国移动是中国最大的移动通信运营商之一，也是国内最大的电信企业之一。
1999年，中国移动通过债转股的方式来处理公司的债务问题，加强了资本实力。
6. 中国电信中国电信是中国另一家重要的电信运营商，也是国内重要的电信企业之一。
1999年，中国电信也进行了债转股，以减轻负债压力，提高资本实力。
7. 中国联通中国联通是中国第二大移动通信运营商，也是国内重要的电信企业之一。
1999年，中国联通也通过债转股来处理公司的债务问题，提高了资本实力。
8. 中国邮政中国邮政是中国最大的邮政企业，也是国内重要的服务企业之一。
1999年，中国邮政通过债转股的方式来处理公司的债务问题，提高了资本实力。
除了以上列出的企业外，还有许多其他企业在1999年进行了债转股，通过这种方式来解决企业的债务问题，提高资本实力，促进企业的发展。
债转股政策为中国企业提供了一个有效的解决债务问题的途径，也为中国经济的发展提供了有力支持。
兴业证券与东兴证券合并
兴业证券与东兴证券合并
随着金融市场的不断发展和竞争日益激烈，合并成为了企业发展的重要手段之一。
为了更好地适应市场变化、提高核心竞争力，兴业证券和东兴证券决定进行合并，以共同实现更大的发展目标。
合并不仅仅是两家企业之间的互利互惠，更是市场整合的需要。
合并后，兴业证券和东兴证券将会共享各自的资源，优势互补，提高整体经营能力。
通过合并，两家公司可以整合业务，提升综合金融服务能力，更好地满足客户的需求。
在合并之后，兴业证券和东兴证券将会加强内部管理与合作。
他们将共同制定合并后的经营策略和发展规划，整合业务、资源和团队，实现共同的战略目标。
同时，合并后的公司将通过合理的资源配置和优化管理，提高效益并降低成本，为投资者创造更大的价值。
合并过程中，兴业证券和东兴证券将高度重视员工的培训和发展，充分尊重员工的权益和利益。
他们将积极搭建良好的人才培养平台，提供广阔的发展空间，使员工能够在合并后的新公司中发挥更大的聪明才智和创造力。
此外，合并后的兴业证券与东兴证券将加强与监管机构的沟通与合作，遵守相关法律法规，提升公司的合规水平和市场形象。
他们将坚持公开透明的原则，保护投资者的合法权益，维护市场的公平公正和稳定。
综上所述，兴业证券与东兴证券的合并，将会进一步提升公司在金融市场中的竞争力与影响力。
通过资源整合、业务协同和优化管理，他们将实现互利共赢的局面，为客户和投资者创造更大的价值。
这次合并对于兴业证券与东兴证券而言，是发展的一次新的起点，也将为金融行业的发展注入新的活力和动力。
国企混改并购案例
国企混改并购案例
随着国企混改政策的推进，越来越多的国有企业选择进行并购重组以提升企业效益和竞争力。
以下是一些国企混改并购案例：
1. 中信证券收购中信建投证券
2015年，中信证券以250亿元的价格完成了对中信建投证券的收购。
这一并购使得中信证券成为了中国最大的券商之一，同时也提高了公司的市场份额和综合竞争力。
2. 中国核电收购中广核电力
2016年，中国核电以120亿元的价格完成了对中广核电力的收购。
这一并购使得中国核电增加了8个核电机组，进一步提高了公司的核电装机规模和市场份额。
3. 中国化工收购先正达
2017年，中国化工以430亿美元的价格完成了对先正达的收购。
这一并购使得中国化工成为了全球最大的化工企业之一，同时也扩大了公司的产品线和市场规模。
4. 中国人保收购太平保险
2018年，中国人保以250亿元的价格完成了对太平保险的收购。
这一并购使得中国人保成为了中国最大的保险公司之一，同时也提高了公司的市场份额和综合竞争力。
以上是一些国企混改并购案例，这些并购案例不仅提高了企业的效益和竞争力，也为中国的经济发展做出了贡献。
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东兴证券股份有限公司
关于海南京粮控股股份有限公司
重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易部分限售股解禁之独立财务顾问核查意见
东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”、“独立财务顾问”）作为海南京粮控股股份有限公司（以下简称“京粮控股”、“上市公司”或“公司”）2017年重大资产重组的独立财务顾问，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定的相关要求，对京粮控股重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的部分限售股份解禁事项进行了核查，具体情况如下：
一、本次解除限售的股份取得的基本情况
海南京粮控股股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年7月31日收到中国证券监督管理委员会核发的《关于核准海南珠江控股股份有限公司向北京粮食集团有限责任公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2017]1391号），核准公司重大资产重组事项。
公司向北京粮食集团有限责任公司（以下简称“京粮集团”）发行115,912,190股股份、向北京国有资本经营管理中心（以下简称“国管中心”）发行48,510,460股股份、向国开金融有限责任公司发行22,828,451股股份、向鑫牛润瀛（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）发行22,828,451股股份购买相关资产；公司非公开发行股票的数量不超过48,965,408股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金。
上述新增股份已于2017年11月15日在深圳证券交易所上市，性质为有限售条件流通股，京粮集团、国管中心通过本次发行认购的股份限售期为股份上市之日起36个月。
根据京粮集团出具的《关于股份锁定期的承诺函》，京粮集团持有公司164,877,598股股份锁定期延长6个月至2021年5月14日。
本次非公开发行股份完成后至本公告披露日，公司未发生配股、送股、公积金转增股份等事项。
二、本次解除限售股份的上市流通安排
1、本次申请解除限售股份可上市流通日期为2020年11月20日；
2、本次申请解除限售股份数量为48,510,460股，占公司总股本的6.67%；
3、本次申请解除股份限售的股东人数为1名；
4、本次申请解除限售的股东情况详见下表：
单位：股
三、本次解除限售后股本结构变化
单位：股
四、申请解除限售的股东所作出的相关承诺及其履行情况
五、本次解除限售股份的股东对上市公司的非经营性资金占用、上市公司对该股东的违规担保等情况说明
1、截至本公告披露日，本次申请限售股份上市流通的限售股份持有人不存在对公司的非经营性资金占用情况；
2、截至本公告披露日，本次申请限售股份上市流通的限售股份持有人不存在公司对其违规担保的情况；
3、截至本公告披露日，本次申请限售股份上市流通的限售股份持有人不存在违规买卖公司股票的行为。
六、财务顾问核查意见
经核查，独立财务顾问认为：
截至本核查意见出具日，本次申请解除股份限售的股东不存在违反其在重大资产重组作出的承诺的情况，公司本次限售股解禁数量、上市流通时间均符合《公司法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、行政法规、部门规章、有关规则和股东承诺；公司对本次限售股份流通上市的信息披露真实、准确、完整。
综上，独立财务顾问对公司本次限售股份解除限售事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《东兴证券股份有限公司关于海南京粮控股股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易部分限售股解禁之独立财务顾问核查意见》之签章页）
独立财务顾问主办人：_____________ _____________
李铁楠张伟
东兴证券股份有限公司
年月日。