财务报表分析概述(1)
财务报表分析
财务报表分析财务报表是公司向外界公开展示企业财务状况的一种工具。
通过对财务报表的分析，可以深入了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力以及成长潜力等关键指标，进而为决策提供基础数据和参考依据。
本文将对财务报表的基本概念和常用的分析方法进行介绍。
第一部分：财务报表概述财务报表通常包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
其中，资产负债表反映了企业在某一时间点上的资产、负债和所有者权益状况；利润表反映了企业在一定会计期间内的盈利状况；现金流量表则揭示了企业现金和现金等价物在特定会计期间内的流入流出情况；所有者权益变动表则展示了企业在特定会计期间内除利润以外的各项变动情况。
对这些报表进行全面的分析可以帮助我们更好地了解企业的财务状况和经营情况。
第二部分：财务报表分析方法1. 比率分析比率分析是最常用的财务报表分析方法之一，通过计算不同财务指标之间的比率来评估企业的财务健康状况。
常用的比率包括流动比率、速动比率、负债比率、净资产收益率等。
比率分析能够帮助我们判断企业的流动性、盈利能力和偿债能力是否合理。
2. 垂直分析垂直分析是将企业的财务报表按照各项指标进行纵向对比，找出企业财务数据的变化趋势和结构特点。
通过垂直分析，我们可以了解企业各项财务指标在不同时间点上的变化情况，把握企业的发展动态。
3. 横向分析横向分析是将企业的财务报表按照同一指标在不同会计期间进行横向对比，找出企业财务数据的增长率和变化趋势。
横向分析有利于我们评估企业的盈利增长速度和财务风险。
第三部分：利用财务报表分析指导决策财务报表分析不仅可以帮助我们了解企业的财务状况，还能为决策提供重要的依据。
通过财务报表分析，我们可以评估企业的盈利能力，判断企业的盈利水平是否达到预期；可以评估企业的偿债能力，判断企业是否有足够的还债能力；还可以评估企业的成长潜力，判断企业是否有持续发展的能力。
基于这些分析结果，我们可以制定相应的决策措施，提升企业的经营效益和竞争能力。
财务报表分析概述
第一节 财务报表分析的起源和演变
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2. 财务报表的种类
（1）资产负债表 （2）利润表 （3）现金流量表 （4）所有者权益变动表
第一节 财务报表分析的起源和演变 （1）资产负债表
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资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计 报表。企业编制资产负债表的目的是通过如实反映企业的资 产、负债和所有者权益金额及其结构情况, 从而有助于报表 使用者评价企业资产质量以及短期偿债能力、长期偿债能力、 利润分配能力等。见表1-1 资产负债表的内容: 1)资产类项目；2）负债类项目；3）所有者权益项目
根据我国会计准则，所有者权益变动表的项目应当单独 列示：① 净利润；② 直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；
③ 会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④ 所有者权益投入资本和 向所有者分配利润等；⑤ 提取的盈余公积；⑥ 实收资本、资本公积、 盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及调节情况。
表1-4 所有者权益变动表的格式与内容
其他应付款
一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
负债和所有者权益总计
2
3
第一章 财务报表分析概述
中原工学院经济管理学院
郭正杰
学习目的
了解财务报表分析的主体、内容和作用； 熟悉各主要财务报表的结构和特征； 了解财务报表附注披露的内容和审计报告的种类； 了解财务报表分析的程序； 掌握财务报表分析的主要方法。
第一章 财务报表分析概述
第一章财务报表的分析概述
∙了解财务报表分析的定义；财务报表分析是以财务报表为主要依据，运用科学的分析方法和评判方式，对企业的经营活动状况及其成果作出判断，以供决策者使用的全过程。
∙了解财务报表分析有哪些需求者，以及他们分别需要哪些信息；财务报表分析的主体即财务信息需求主体,包括投资者、债权人、经营者、政府有关部门、其他利益相关者。
1、投资者与企业的利益关系：投资→获取股利(股价升值）企业投资者或股东对企业的财产具有所有权，同时也是终极风险的承担者。
分析目的：评价企业的投资获利能力，以在竞争性的投资机会中做出选择。
分析内容：盈利能力、财务状况。
主要决策：是否投资、继续持有或转让股权；考查经营者业绩以决定更换或不更换经理人员；决定股利分配政策。
投资者包括已有的投资者和潜在的投资者，包括以营利为目的的投资者和不以营利为目的的投资者。
不同的投资者所关心的内容不同。
2、债权人与企业的利益关系：借贷----收回本金和利息分析目的：以评估企业长、短期的偿债能力（还本付息能力）为主要目标，以支持其信贷决策。
主要决策：借款的种类、额度、付款条件、利率水平、保障条款及是否起诉和迫使企业进入破产状态等。
但由于偿债能力受企业营运能力、盈利能力的影响较大，债权人对企业营运能力、盈利能力的分析也不可轻视。
3、企业管理者（或经理人员）与企业的利益关系：管理企业（付出人力资本）---业绩评价--取得回报拥有企业经营权，直接对企业经营成果负责，按经营业绩取得固定或浮动的报酬，同时要受所有者的约束；分析目的：改善财务报表。
全面分析企业的各种对外、对内财务报表，系统掌握企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。
分析内容：通常包括以下三个方面：(1)偿债能力及其合理性、有效性分析；(2)营运能力或资产周转状况及其合理性、有效性分析；(3)盈利能力及其合理性、趋势性分析。
企业管理者据以掌握企业经营和理财中存在的问题，预测其可能的变动趋势，并审慎配置资源，实现企业价值最大化。
财务报表分析概述(ppt-86页)
● 应收账款平均周转天数
＊ 应收账款周转天数越短越好。
请看例题分析 【例2-1】
按“息前税后收益”口径计算
（2）筹资后不同筹资方案的净资产收益率（筹资后资本总额为1 600万元）
利用关系式计算：
总资产收益率按息税前收益计算
×
★ 根据杜邦财务分析体系，分解ROA：
反映公司的获利能力，即每元销售收入创造的净收益
反映公司资产的使用效率
（三）销售毛利率
二、财务报告构成与特征
财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。
（一）基本财务报表 1.资产负债表 ▲ 资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的一种静态报表。 ▲ 编制依据：资产 = 负债 + 所有者权益 ▲ 作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况； 分析公司的资本来源及其构成比例； 预测公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性。
结构百分比分析
（三）趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） ◆将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期，计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝报告期金额÷基期金额×100% ◆ 揭示各期间财务状况的发展趋势。
（四） 财务比率分析 ◆ 利用会计报表上的相关会计数据计算出各种财务比率指标进行分析。 ◆ 揭示同一张财务报表中不同项目之间或不同财务报表的有关项目之间所存在的内在联系。
三、资产管理效率分析(周转率分析)
（一）经营性营运资本管理效率
◇ 经营性营运资本一般是指非现金流动资产与非筹资性流动负债之间的差额。
◇ 反映经营性营运资本管理效率的指标：应收账款周转率 存货周转率 应付账款周转率
第1章财务报表分析概述(1)
多选 1.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ ）。 A. 预测企业未来的财务状况 B. 预测企业未来的经营成果 C. 预测企业未来的报酬和风险 D. 评价公司管理业绩和企业决策 E.判断投资、筹资和经营活动的成效
ABCDE
2. 财务报表分析的主体有（ ）。
A 、债权人
B、 投资人
C、 经理人员 D、 政府
E、 职工和工会
ABCDE
判断
1、财务指标分析就是指财务比率分析。 错。和其他非比率指标分析
2、比率分析法是一种特殊形式的比较分析法， 它使用相对数比较，所以不受规模限制，应 用面更广。
对。
3、比率分析法能综合反映比率与其所依据的 财务报表之间的联系。
错。反映两个因素之间的关系
六、财务报表分析的基本方法
水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法 综合分析法
1、水平分析法
指将反映企业报告期财务状况、经营成果和 现金流量的信息与反映企业前期或历史某一 时期财务状况、经营成果和现金流量的信息 进行对比，研究企业财务状况、经营成果和 现金流量发展变动情况的一种财务分析方法。
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Financial Reporting and Analysis
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综合分析法
将盈利能力、营运能力、偿债能力、现金能 力和发展能力等各方面财务指标作为一个整 体，系统、全面、综合地对企业财务状况和 经营业绩进行剖析、解释和评价。
单选
随堂练习题
1．在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报 表是（ ）。
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二、财务报表分析的方法
01财务报表分析概述
N0）
序 号
指标
（ 1 ） 计划（标准）指标N0
（ 2 ） 第1次替代
（ 3 ） 第2次替代
（ 4 ） 第3次替代N1
合计
连环替代
差异额
A0×B0×C0 A1×B0×C0 A1×B1×C0 A1×B1×C1
比率分析法的优点是计算简便，而且可以 使某些指标在不同规模的企业之间进行比 较，甚至也可以在一定程度上超越行业间 的差别进行比较。
（1）构成比率。
可以考察总体中某部分的形成和安排是否合理 。 构成比率＝某个体组成部分数值÷总体数值
（2）效率比率。
考察经营成果的优劣，评价经济效益的高低。
财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的 信息，帮助报表使用人改善决策。
二、财务报表分析的内容
财务报表分析的主体包括所有者、经营者、债权人、 经理人员、政府机构等利益相关者。
不同主体出于不同的分析目的考虑，分析的侧重点也不一 样。 投资人 债权人 经理人员 政府机构
财务分析目的可以概括为：
2010年 100%
79.27%↓ 67.83%↓
0.67% 3.87%↑ 6.02%↓ 0.54%↓ 0.34%
20.73%↑ 2.17% 0.43% 0.19%
22.29%↑ 2.92%
19.37%↑
2009年 100%
80.87% 69.53% 0.54% 3.29% 6.34% 0.64% 0.52%
374 982 278 716 653 698 156 740 27 834 184 574 469 124 653 698
财务报表分析第一章
财务报表分析的意义和作用
对于收益表也有类似于资产负债表的缺陷。收入和成 本是运用历史数据在权责发生制基础上计算出来的， 这样，累计折旧与更新厂房和设备所需实际支付的款 项并不相同。同样，售出货物的成本计算是基于存货 的成本，而不是当期的实际成本。总之，账面价值与 现金流量并不相等，也与经济收益（股东在持股期间 其财富的增加值）不等。
财务报表分析的意义和作用
财务报表分析是检查的手段，如同医疗上的检测设备 和程序，能检查一个人的身体状况但不能治病。财务 报表分析能检查企业偿债能力、盈利能力、管理能力 、获现能力、成长能力和抵御风险的能力，分析越深 入越容易对症下药，但诊断不能代替治疗。
财务报表分析虽然不能提供最终的解决问题的方法， 但它能指明需要详细调查和研究的项目，以及这些调 查研究会涉及的经济、行业、本企业的其他补充信息 。
财务报表分析的意义和作用
在投资决策中，利用基本的财务报表分析法分析证券 价格是否背离实际价值时，财务报表分析十分关键。 基本的分析法就是利用财务报表（包括报表附注）， 以及行业和宏观经济形势等资料，来预测股票价格的 未来走向。运用这种分析法的投资者，利用营业收入 、净利润、净现金流量、市场占有率和管理业绩等历 史信息，去预测这些关系企业成功与失败动因的未来 发展趋势。据此，他们便可以对某只或某类股票的市 场价格是否被高估或低估作出评价。
2．整理并审查所收集的资料，通过一定的分析手段揭示各项信息间隐含 的重要关系，发现分析的线索。
3．研究重要的报表线索，结合相关的资讯，分析内在联系，解释现象， 推测经济本质，为决策提供依据。
1.2 财务报表分析的对象和目的
企业外部的分析主体所进行的财务报表分析，基本上 是局限于企业信息披露制度要求而公布的财务报告， 根据目前的企业信息披露渠道，取得上市公司的财务 信息比较容易。可以根据以下网址获取相关信息：上 海证券交易所()，深圳证券交易所 ()，美国证监会设立的EDGAR数据库 (/cgi-bin/srch-edgar)，香港证券交易所 ()，以及一些相关的证券网站。
财务报表分析概述
财务报表分析概述财务报表分析是指通过对企业财务报表的数据进行研究、比较和评估，以揭示企业的财务状况、经营绩效和盈利能力，为决策者提供重要参考。
财务报表分析是企业管理和投资决策的重要工具，有助于了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力以及成长潜力。
财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
这些报表提供了企业的财务信息和数据，分析师可以从中获取大量的指标和比率，结合行业和市场情况，进行全面分析。
一、资产负债表分析资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。
在进行分析时，可以关注以下几个关键指标：总资产、总负债、净资产、资产负债比率、流动比率以及快速比率等。
通过分析这些指标，可以判断企业的偿债能力和资产结构。
二、利润表分析利润表展示了企业在特定期间内的收入、成本和利润情况。
在进行分析时，可以关注以下几个关键指标：营业收入、营业成本、毛利润、净利润、利润率等。
通过分析这些指标，可以判断企业的盈利能力和经营状况。
三、现金流量表分析现金流量表反映了企业在特定期间内的现金流入、流出和净流量情况。
在进行分析时，可以关注现金流入的来源，例如销售收入、融资活动和投资活动所带来的现金流入等。
进一步分析这些指标，可以判断企业的现金流量状况和经营活动的稳定性。
四、指标和比率分析除了对以上三个财务报表进行分析外，还可以使用各种指标和比率来综合评估企业的财务状况和绩效。
常见的指标和比率包括：每股收益、总资产收益率、净利润率、应收账款周转率、存货周转率等。
通过计算和比较这些指标和比率，可以更全面地了解企业的经营情况和发展潜力。
五、行业比较和趋势分析在进行财务报表分析时，还需要考虑行业和市场的情况。
通过与同行业公司的比较，可以了解企业在行业中的地位和竞争力。
同时，还可以进行趋势分析，比较不同年度或季度的财务数据，从而识别企业的发展趋势和变化。
综上所述，财务报表分析是一个基于企业财务数据的综合分析过程，有助于了解企业的财务状况、经营绩效和盈利能力。
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例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能
包含了以下条款:
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……当公司的税前销售利润率达到5%或以上时, 员工可以按以下比例分享公司利润:5%至10% 税前销售利润率之间的利润额的6%,加上10% 税前销售利润率以上的利润额的8%。
第一章 企业财务报告分析 概述
一、财务报表分析的意义和作用
（一）财务报表分析的意义 1、什么是财务报告，它由哪几部分组成？
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2、财务报表分析的意义
• 财务报表分析是一种检查手段，通过检查可
以发现企业存在的问题。
• 财务报表分析是财务报表编制工作的延续和
发展，通过分析提供更为详细、理性的会 计信息。
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谢志华在《会计报表结构分析》一书中把 财务报表分析定义为：
会计报表结构分析是指通过对会计报
表相关项目、同一会计报表各项目间的依存关 系以及各项目在总体中的比重进行对比分析， 以深入了解企业当前的财务状况和经营状况 （或理财结构和经营结构），发现其存在的问 题，预测其发展趋势的一种经济活动分析。
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二、财务报表分析的对象和目的
1、财务报表分析的对象 财务报表、审计报告、招股说明书、上
市公司公告和临时报告，相关产业政策、行 业发展背景、税收政策等。
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讨论： 1、利率市场化对银行收益有什么影响？ 2、利率市场化对中小企业融资有什么影响？
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2、财务报表分析的目的
（4）通过财务报表分析，有助于企业管理者评价管理 业绩，调整相关政策。
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（二）对财务报表分析的总体认识
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对特 定决策有用的信息。
2、分析的前提是正确理解财务报表。 3、报表分析的过程是将整个报表的数据分成
不同部分和指标，并找出有关指标的关系以 达到对企业各方面及总体上的认识。 4、只能发现问题不能解决问题。
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5、财务报表分析的作用
（1）通过财务报表分析，可明确显示企业在特定日期 的财务状况和特定时期的财务成果及现金流量的数量 和质量，使决策者可据以预测未来，并制定相应的经 营方针。
（2）通过财务报表分析，能显示企业的整体经营目标， 有助于各部门分工协作，明确方向，协调发展。
（3）通过财务报表分析，能及时提供有助于决策者决 策所需的数据，以达成决策者目标。
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杜胜利在《企业经营业绩评价》一书中指 出：
财务报表分析是根据企业定期编制的会
计报表等资料，应用专门的分析方法，对企业 的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于 确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和 关系，为各有关方面特别是为股东提供企业盈 利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使 报表使用者据以判断并作出相应的决策，从而 为财务决策、财务计划、财务控制提供依据。
况及成果的评价。
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我们的对财务报表分析作出如下定义：
它是以企业的财务报表为主要研究对象， 应用一定的方法、手段或工具进行加工，通过 搜集并系统地分析财务报表数据及其他相关资 料，以得到有关企业的经营效益、风险状态、 发展前景等方面的信息，并将获得的信息传递 给使用者的过程。
为使用者（包括分析者）提供其原先不具 备的信息的过程。
程度
企业内部使用者的分析目的
1．考核企业生产经营计划和财务预算的完成情况，评 价经营责任的履行情况
2．评价企业财务状况的好坏 3．决策和规划
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政府及其有关部门的分析目的
1．用来实行宏观经济调控。 2．用于课征企业税收（特别是所得税）。 3．用于管制某些特定行业。
企业职工的分析目的
财务报表能够帮助职工计算自身利益，评估企 业的经济地位、存在的风险和发展的潜力。
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Leopold A.Bernstein所著的《财务报 表分析：理论、应用与解释》以及Clyde P.Stickney所著的《财务报表分析：一种战 略展望》都将财务报表分析界定为：
对企业的财务状况与成果进行分析，
通常包括对企业投资收益、盈利能力、短
期支付能力、长期偿债能力、企业价值等
进行分析与评价，从而得出对企业财务状
客户
会计报表的使用者
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投资者的分析目的
1．分析企业的获利能力，评价预期收益的实现程度， 合理进行投资决策
2．分析企业的经营业绩，评价企业管理人员受托责任 的履行情况
3．分析企业的偿债能力，评价企业的理财环境 4．分析企业的资本结构，评价企业财务风险
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债权人的分析目的
1．分析营运资金，了解企业的短期偿债能力 2．分析资本结构，了解企业的长期偿债能力 3．分析获利能力，了解企业还本付息资金来源的保障
• 科学的评价标准和专门的分析பைடு நூலகம்法是财务报
表分析的重要手段，通过分析可以对企业未
来发展作出科学预测。
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3、财务报表分析产生与发展
（1）为银行服务的信用分析 （2）为资本市场服务的盈利分析 （3）为公司经理决策服务的公司内部分析
财务报表分析的本质是收集与决策有关的 各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。
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4、财务报表分析的含义
注册会计师全国统一考试指定辅导教材 《财务成本管理》对财务报表分析所下的定 义是：
财务报表分析是指以财务报表和其他资
料为依据和起点，采用专门方法，系统分析 和评价企业的过去和现在的经营成果、财务 状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、 预测未来，帮助利益关系集团改善决策。
（1）一般目的
了解企业常规性的基本信息
– 企业常规性的基本信息主要包括：
（1）企业的短期偿债能力； （2）资产经营效率； （3）收益能力； （4）资本结构或企业的长期偿债能力
– 两类企业常规性基本信息引人注目：
（1）企业现金流量表的相关信息； （2）随着资本市场的蓬勃发展，结合资本市场价值的
相关信息。
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了解有关特殊性或专题性的信息
1．企业财务失败预测 2．企业业绩评价 3．信贷分析 4．企业价值评估 5．辨析会计信息失真
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（2）七类使用人的具体目的：投资人、债权人、 经理人、供应商、政府、雇员和工会、中介机 构。
其他 竞争者
中介
投资者
债权人
会计 报表
职工
政府
经理 供应商