货币金融学货币供给
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货币金融学货币供给
货币金融学货币供给引言货币供给在货币金融学中扮演重要角色，它涉及中央银行如何管理货币的发行和流通。
货币供给的变化可能对经济产生广泛的影响，因此了解货币供给的机制和影响因素至关重要。
本文将介绍货币供给的基本概念、货币供给量的计算方法以及货币供给对经济的影响。
货币供给的定义货币供给是指经济体中可流通的货币数量。
它可以分为两个层面来理解：广义货币供给和狭义货币供给。
广义货币供给包括所有可以用于购买商品和服务的货币，如现金、存款和其他流动性资产。
狭义货币供给则仅包括流通中的现金和存款，也被称为M1货币。
货币供给的重要性在于它对经济的稳定和发展起着至关重要的作用。
管理良好的货币供给可以促进经济增长，维护物价稳定和金融体系的稳定。
货币供给量的计算方法货币供给量的计算可以通过两个指标来衡量：货币基础和货币乘数。
货币基础是指中央银行直接控制的货币的总量。
它包括中央银行的现金流通和商业银行的存款准备金。
货币基础的计算公式如下：货币基础 = 中央银行的现金流通 + 商业银行的存款准备金货币乘数是指商业银行在货币信用创造中的作用。
它反映了商业银行通过贷款和账户存款创造货币的能力。
货币乘数的计算公式如下：货币乘数 = 1 / 存款准备金率存款准备金率是商业银行需要按照法律规定保留的存款比例。
通过货币乘数，可以计算得出货币供给量。
货币供给对经济的影响货币供给的增加或减少对经济产生广泛的影响。
以下是货币供给变化对经济的一些可能影响：1.通货膨胀或通货紧缩：如果货币供给增加超过经济所需，可能导致通货膨胀。
反之，如果货币供给减少，则可能导致通货紧缩。
2.利率变动：货币供给的增加通常会导致利率下降。
这是因为货币的增加会增加资金供应，降低借款成本。
相反，货币供给的减少可能会导致利率上升。
3.经济增长：合理管理的货币供给可以促进经济增长。
通过提供充足的流动性和信贷，货币供给可以支持企业投资和消费支出的增长。
4.金融稳定：货币供给的过度波动可能会导致金融市场的不稳定，增加金融风险。
货币金融学之货币供给理论
推导过程如下：
MS=B×m
MS = M1=C+ Dd B=C+R
R=Rd+Rt+E= rd·Dd+rt·t·Dd+e·Dd Rt，定期存款法定准备金 rt，定期存款法定准备率
mM s
C D d
C RC rdD drttD deD d
分式的分子分母同除以Dd，得到：
m 1k krdrtte
3、货币乘数的影响因素
将货币界定为狭义——M1（M1=C+ Dd） 货币供应量的决定因素： 1、基础货币（Basic Money or Monetary Base），又称强力货币 (High Power Money)
B＝Ｃ＋Ｒ 2、（复杂）货币乘数 (Monetary Multiplier) ，m
货币供应量的基本公式：
通货比率 ，对货币乘数的影响是反方向 定期存款比率，对货币乘数的影响是反方向 法定存款准备金率（活期、定期），反方向 超额准备率，反方向
货币金融学
货币供应理论
主要内容
• 银行系统与货币供应量 • 货币供应理论的基本模型 • 基础货币 • 货币乘数
基本内容： •货币供应量的决定因素 •货币供应过程 •货币供应量对经济的影响
货币供应理论的发展历程：
与货币制度的演变密切相关（金属货币制度→信用货币制度）
第一节 货币供给理论分析的两种思路
第三节 货币供应模型
1．简单乘数模型
三个假定前提：
（1）公众不会从银行体系提取现金 （2）银行不会保留超额准备金 （3）公众只持有活期存款，不持有储蓄存款和定期存款
只考虑活期存款规模的变化
存款扩张模型：
Dd
1 rd
精品课程《金融学》ppt课件第八章货币供给
02
存款准备金率调整影响银行体系 内的资金成本，进而影响贷款供 给和货币供应。
货币政策对经济的影响
利率调整对投资和消费有直接影响， 进而影响经济增长和通货膨胀。
存款准备金率调整影响银行信贷规模 ，进而影响实体经济中的资金供给和 需求。
05
货币供给的国际比较
主要经济体的货币供给情况
1
美国
美联储作为中央银行，负责制定货币政 策并控制货币供应量。近年来，美国的 货币供应量一直保持稳定增长，以支持 经济复苏和通货膨胀目标。
感谢您的观看
THANKS
广义货币供给
指狭义货币供给加上定期 存款、储蓄存款等。
货币供给的层次划分
01
M0
流通中的现金。
02
03
04
M1
M0加上银行体系活期存款的 货币总和。
M2
M1加上短期定期存款和储蓄 存款。
M3
M2加上其他短期流动资产， 如国库券、商业票据等。
货币供给的机制
中央银行
通过货币政策工具，如准备金率、贴现率等，影 响商业银行的信贷规模，进而影响货币供应量。
国际货币政策协调与货币供给
随着全球经济一体化和金融市场的相互依存程度不断提高，国际货币政策协调变得越来越重要。各国央行需要加强政策沟通 与合作，以共同应对全球经济和金融市场的挑战。
国际货币政策协调对各国货币供给的影响主要体现在政策效应的传递和溢出效应上。例如，一个国家的货币政策调整可能会 对其他国家的经济和金融市场产生影响，进而影响其他国家的货币供给。此外，国际货币政策协调还有助于减少政策冲突和 协调成本，提高各国货币政策的有效性。
国际货币体系与货币供给
国际货币体系是指各国之间货币交换和汇率安排的制度框架。国际货币体系对各国货币供给具有重要影响。例 如，固定汇率制度下，中央银行需要通过干预外汇市场来维持汇率稳定，这可能对国内货币供应量产生影响。
存款准备金率调整影响银行体系 内的资金成本，进而影响贷款供 给和货币供应。
货币政策对经济的影响
利率调整对投资和消费有直接影响， 进而影响经济增长和通货膨胀。
存款准备金率调整影响银行信贷规模 ，进而影响实体经济中的资金供给和 需求。
05
货币供给的国际比较
主要经济体的货币供给情况
1
美国
美联储作为中央银行，负责制定货币政 策并控制货币供应量。近年来，美国的 货币供应量一直保持稳定增长，以支持 经济复苏和通货膨胀目标。
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THANKS
广义货币供给
指狭义货币供给加上定期 存款、储蓄存款等。
货币供给的层次划分
01
M0
流通中的现金。
02
03
04
M1
M0加上银行体系活期存款的 货币总和。
M2
M1加上短期定期存款和储蓄 存款。
M3
M2加上其他短期流动资产， 如国库券、商业票据等。
货币供给的机制
中央银行
通过货币政策工具，如准备金率、贴现率等，影 响商业银行的信贷规模，进而影响货币供应量。
国际货币政策协调与货币供给
随着全球经济一体化和金融市场的相互依存程度不断提高，国际货币政策协调变得越来越重要。各国央行需要加强政策沟通 与合作，以共同应对全球经济和金融市场的挑战。
国际货币政策协调对各国货币供给的影响主要体现在政策效应的传递和溢出效应上。例如，一个国家的货币政策调整可能会 对其他国家的经济和金融市场产生影响，进而影响其他国家的货币供给。此外，国际货币政策协调还有助于减少政策冲突和 协调成本，提高各国货币政策的有效性。
国际货币体系与货币供给
国际货币体系是指各国之间货币交换和汇率安排的制度框架。国际货币体系对各国货币供给具有重要影响。例 如，固定汇率制度下，中央银行需要通过干预外汇市场来维持汇率稳定，这可能对国内货币供应量产生影响。
金融学-第8章 货币供给
分的存款。 原始存款和派生存款还存在有相互转化的关系， 但必须以贷款作为条件。
三、存款货币的创造与消减过程
1.不能创造存款货币的两个特例
第一个特例是全额现金准备制度，即以法律的形式要 求银行对存款保持100%的准备金。在这种情况下，如果某 一客户存入10 000元现金，则此时银行的简化资产负债表用 T形账户表示为 (单位：元）：
至下节
一、现金运行机制
将我国现金运行的几条主要渠道加以综合，可以得到下图。
纵观现金运行机制，它有如下三大特点：
（1）现金主要在银行之外流通，进入银行体系之后或走 出银行体系之前，现金都不是流通中的，尽管它仍然以 现金形态存在。 （2）如果银行体系既不增加现金投入，也不组织现金回 笼，那么，无论现金如何流通，它只会发生持有人结构 的变化，而不会有数量上的增减。 （3）现金流通一般主要对应于小宗商品即消费品的交易。
1.必要性：货币供应理论产生的宏观背景
主要是中央银行对货币发行权的垄断。
2.可能性：信用创造──货币供给理论的基础
（1）信用媒介说 又称“自然主义信用论”。创始于18世纪，而盛行于 19世纪前半期。主要代表是亚当· 斯密、李嘉图和约翰· 穆勒。 他们认为银行的功能只在于为信用提供媒介，信用不过是 资本从一个手中转到他人手中而对现有资本进行的再分配。 他们强调信用并不具有不可思议的力量，信用不是资本。 也不能创造资本。
（1）资金运用（资产）不增加，资金来源（负债）不会增 加。因为增加信贷资金来源，至少要构成信贷资金来源的某一 项资金增加。
（2）资金运用（资产）发生变动，资金来源（负债）会相 应变动。
根据以上分析，再将原有的资产负债表加以简化，即可得 出“贷款=存款+现金”这一恒等式。 当然，在具体操作中，可以通过贷款和其他方式向流通中注 入货币，但是这些方式最终还是由贷款所引起的。所以笼统地 说，流通中的货币大多数是由银行通过贷款这一渠道注入的这 一结论应该是正确的。
三、存款货币的创造与消减过程
1.不能创造存款货币的两个特例
第一个特例是全额现金准备制度，即以法律的形式要 求银行对存款保持100%的准备金。在这种情况下，如果某 一客户存入10 000元现金，则此时银行的简化资产负债表用 T形账户表示为 (单位：元）：
至下节
一、现金运行机制
将我国现金运行的几条主要渠道加以综合，可以得到下图。
纵观现金运行机制，它有如下三大特点：
（1）现金主要在银行之外流通，进入银行体系之后或走 出银行体系之前，现金都不是流通中的，尽管它仍然以 现金形态存在。 （2）如果银行体系既不增加现金投入，也不组织现金回 笼，那么，无论现金如何流通，它只会发生持有人结构 的变化，而不会有数量上的增减。 （3）现金流通一般主要对应于小宗商品即消费品的交易。
1.必要性：货币供应理论产生的宏观背景
主要是中央银行对货币发行权的垄断。
2.可能性：信用创造──货币供给理论的基础
（1）信用媒介说 又称“自然主义信用论”。创始于18世纪，而盛行于 19世纪前半期。主要代表是亚当· 斯密、李嘉图和约翰· 穆勒。 他们认为银行的功能只在于为信用提供媒介，信用不过是 资本从一个手中转到他人手中而对现有资本进行的再分配。 他们强调信用并不具有不可思议的力量，信用不是资本。 也不能创造资本。
（1）资金运用（资产）不增加，资金来源（负债）不会增 加。因为增加信贷资金来源，至少要构成信贷资金来源的某一 项资金增加。
（2）资金运用（资产）发生变动，资金来源（负债）会相 应变动。
根据以上分析，再将原有的资产负债表加以简化，即可得 出“贷款=存款+现金”这一恒等式。 当然，在具体操作中，可以通过贷款和其他方式向流通中注 入货币，但是这些方式最终还是由贷款所引起的。所以笼统地 说，流通中的货币大多数是由银行通过贷款这一渠道注入的这 一结论应该是正确的。
金融学--货币供求
金融学–货币供求引言货币供求是金融学中一个重要的概念，它涉及到货币的产生与流通，对金融市场和宏观经济有着重要的影响。
本文将围绕货币供求展开讨论，包括货币的供给和需求及其影响因素，货币市场的平衡以及货币供求与经济运行的关系。
货币供给货币供给是指在一定时间段内，各种形式的货币从金融体系进入经济领域的总量。
货币供给由中央银行负责，主要包括两个方面：基础货币供给和广义货币供给。
基础货币供给基础货币由中央银行发行，包括纸币和商业银行的准备金。
中央银行通过设置基础货币供给量来控制货币的流通量，以达到宏观经济调控的目的。
广义货币供给广义货币是指流通在经济领域中的各种货币，包括M1、M2和M3等不同的货币定义。
广义货币供给是指中央银行通过调控基础货币供给，间接影响广义货币的供给量。
货币需求货币需求是指经济主体在一定时间段内希望持有的货币数量。
货币需求的大小与人们对货币的交易需求和资产需求密切相关。
交易需求交易需求是指用于完成商品和服务交换的货币需求。
随着经济活动的增加，人们进行交易的频率和规模增加，交易需求也相应增加。
资产需求资产需求是指人们持有货币作为一种资产来获取利息和避免风险的需求。
当人们预期利率将下降或其他投资工具的收益率较低时，他们会增加对现金的需求。
货币市场平衡货币市场平衡是指货币供给与货币需求相等的状态。
在货币市场平衡下，货币的供给和需求量相等，货币的价格即利率保持稳定。
货币市场平衡的形成当货币供给超过需求时，货币市场出现过剩，利率下降；当货币供给不足时，货币市场出现紧缩，利率上升。
通过对货币供给和需求的调控，中央银行可以调节货币市场的平衡状态。
货币市场平衡的影响货币市场平衡的变化对经济运行产生重要影响。
当货币市场处于过剩状态时，通过降低利率，可以刺激投资和消费，促进经济增长；当货币市场紧缩时，通过提高利率，可以抑制通货膨胀风险，稳定经济。
货币供求与经济运行的关系货币供求与经济运行之间存在着密切的关系。
金融学第08章货币供给
商业银行信贷创造存款原理
信贷创造存款的过程
商业银行通过发放贷款，将资金注入经济体系，形成新的存款和货币供给。这一过程是信 贷创造存款的基本原理。
存款准备金制度的影响
存款准备金制度是中央银行对商业银行实施调控的重要手段。商业银行必须按照法定存款 准备金率将一部分存款缴存中央银行，其余部分可用于发放贷款，从而创造新的存款和货 币供给。
金融市场为货币供给提供交易场 所，使得货币可以在市场中自由
流通和交换。
传导货币政策
金融市场是中央银行实施货币政策 的重要传导渠道，通过市场利率、 汇率等价格信号，引导货币供给和 需求。
风险管理
金融市场提供风险管理工具，如期 货、期权等衍生品，帮助市场主体 规避价格波动风险，维护货币供给 稳定。
金融市场对中央银行影响
经常账户
包括货物贸易、服务贸易、收入和经常转移，反映一个国家与其他 国家之间实际资源的转移。
资本与金融账户
记录资本输出和输入情况，包括直接投资、证券投资和其他投资等 。
储备资产
特指官方储备，主要是一国货币当局持有的用于平衡国际收支和维 持汇率稳定的国际间可接受的资产。
国际收支平衡表构成及意义
国际收支平衡表构成及意义
选择性货币政策工具
包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制等，是 中央银行针对特定领域或特定对象采取的货币政策措施。
补充性货币政策工具
包括道义劝告、窗口指导等，是中央银行利用自身声望和地位，对商 业银行和其他金融机构进行劝告或指导，以影响其贷款和投资方向。
03
商业银行与货币供给
商业银行在货币供给中地位
THANKS
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商业银行的经营管理水平直接影响其信贷风险和资产质量，进而对货币供给产生影响。
货币金融学 第十章 货币供给
第十章 货币供给
（2）与经济的相关性； ）与经济的相关性；
货币供给口径划分的目的在于借此观察和预测有关经济情况的 变化。所以，在确定货币供给口径划分时， 变化。所以，在确定货币供给口径划分时，应力求能与有关经济变化具 有较高的相关性。 有较高的相关性。
（3）不同时期的不同情况； ）不同时期的不同情况；
第十章 货币供给
第一节 货币供给统计口径
我国货币供给划分为以下三个层次： 我国货币供给划分为以下三个层次：
M0 = 流通中现金 M1 = M0+企业单位活期存款 农村存款 机关团体 企业单位活期存款+农村存款 企业单位活期存款 农村存款+机关团体 部队存款+个人持有的信用卡类存款 部队存款 个人持有的信用卡类存款 城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期 M2 = M1+城乡居民储蓄存款 企业存款中具有定期 城乡居民储蓄存款 存款性质的存款（ 存款性质的存款（单位定期存款和自筹基建存 外币存款+信托类存款 款）+外币存款 信托类存款 证券公司客户保证 外币存款 信托类存款+证券公司客户保证 金存款
第十章 货币供给
第一节 货币供给统计口径
被称作狭义货币，是现实购买力； M1被称作狭义货币，是现实购买力； 被称作广义货币； M2被称作广义货币； 之差被称作准货币，是潜在购买力。 M2与M1之差被称作准货币，是潜在购买力。
（3）各种金融创新的不断出现 需要加强监控 ）各种金融创新的不断出现,需要加强监控
第十章 货币供给
第一节 货币供给统计口径
2.货币层次的划分的三条原则： 货币层次的划分的三条原则： （１）流动性的强弱： 流动性的强弱：
流动性指转化为现金的难易程度， 流动性指转化为现金的难易程度，也就是变为现实流通手段和支 付手段的能力。 付手段的能力。 流动性程度不同的货币在流通中转手的次数不同， 流动性程度不同的货币在流通中转手的次数不同，形成的购买力 不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。 不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。 具有完全流动性的是现金和活期存款， 具有完全流动性的是现金和活期存款，直接作为流通手段和支付 手段使用，其运动直接引起市场商品供求的变化。 手段使用，其运动直接引起市场商品供求的变化。现金和活期存款是 衡量流动性的参照物。 衡量流动性的参照物。
货币金融学货币供给讲述
6
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
2.货币层次的划分的三条原则 （1）流动性的强弱； （2）与经济的相关性； （3）不同时期的不同情况；
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
3.我国货币供给划分为以下三个层次：
M0 = 流通中现金
原始存款：指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 派生存款：是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行 其他资产业务时所创造出来的存款。
存款准备金（R）=库存现金+商业银行在中央银行的存款 法定准备金=法定准备率×存款总额（r.Dd） 超额准备金(ER)=存款准备金-法定准备金(R-r.Dd)
11
第13章 货币供给
4
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.1 逐渐扩大的货币供给口径
狭义货币：20世纪50年代前，人们普遍接受的是狭义货币 供给口径，即货币是交易媒介和支付手段。
M1=C+D
广义货币：20世纪五十年代后，货币学派兴起，他们更加 强调货币的价值储藏职能，即货币应该包括通货和人们持 有的商业银行的全部存款。
M2=M1+Dt
还有一些学者则主张更加广泛的货币定义，如M3、M4等。
5
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
1.划分货币层次的的意义：
便于考察各种具有不同流动性的资产对经济的影 响，并选定一组与经济关系最为密切的货币资产作为 中央银行控制的重点。具体而言：
（1）便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政 策操作。 （2）促使各类金融机构的创新和相应反应。
存款总额 = 10 000 · [1+（1-20%）+ （1-20%）2+ （1-20%）3 + …… + （1-20%）n +…] = 50 000
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
2.货币层次的划分的三条原则 （1）流动性的强弱； （2）与经济的相关性； （3）不同时期的不同情况；
第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
3.我国货币供给划分为以下三个层次：
M0 = 流通中现金
原始存款：指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 派生存款：是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行 其他资产业务时所创造出来的存款。
存款准备金（R）=库存现金+商业银行在中央银行的存款 法定准备金=法定准备率×存款总额（r.Dd） 超额准备金(ER)=存款准备金-法定准备金(R-r.Dd)
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第13章 货币供给
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第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.1 逐渐扩大的货币供给口径
狭义货币：20世纪50年代前，人们普遍接受的是狭义货币 供给口径，即货币是交易媒介和支付手段。
M1=C+D
广义货币：20世纪五十年代后，货币学派兴起，他们更加 强调货币的价值储藏职能，即货币应该包括通货和人们持 有的商业银行的全部存款。
M2=M1+Dt
还有一些学者则主张更加广泛的货币定义，如M3、M4等。
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第13章 货币供给
13.1 货币供给口径 13.1.2 货币供给口径的划分
1.划分货币层次的的意义：
便于考察各种具有不同流动性的资产对经济的影 响，并选定一组与经济关系最为密切的货币资产作为 中央银行控制的重点。具体而言：
（1）便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政 策操作。 （2）促使各类金融机构的创新和相应反应。
存款总额 = 10 000 · [1+（1-20%）+ （1-20%）2+ （1-20%）3 + …… + （1-20%）n +…] = 50 000
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1000 ×[1-(10%+60% ×25%+30% ×6%)] ×60% B银行的漏出为：10%的现金、60%支票存款的法定
准备金20%和超额准备金5%、30%非交易存款的法 定准备金6%，故其共可贷出为： 1000 ×[1-(10%+60% ×25%+30% ×6%)]
n
B银行
n
资产
负债
n
准备金 +800
支票存款 +800
根据20%的法定准备金率，且无超额准备金的假设，则B 银行T形账户可表示为：
n
B银行
n
资产
负债
n
准备金 +160
支票存款 +800
n
贷款
+640
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2020/12/8
货币金融学货币供给
二）例子：多倍存款创造过程
3、假定B银行贷放出去的640元最终被以支 票存款的形式存入C银行，则C银行的T形账户为：
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2020/12/8
货币金融学货币供给
2、整个银行系统的支票存款增 加额为
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货币金融学货币供给
3、各行贷款增加额
n 800+640+512+… =1000 + 800 + 640 + 512 + … -1000 =各行支票存款增加额 -1000 =5000 –1000 =4000
一、存款创造的条件
2、部分现金提取 是指存款者只变现支票存款的一部分。
3、初始存款的增加 原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行
对商业银行的贷款所形成的存款； 派生存款：是指商业银行以原始存款为基础发放
贷款而形成的超出原始存款的那一部分存款。
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货币金融学货币供给
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2020/12/8
货币金融学货币供给
三、多倍存款创造：更为现实的考察
n B银行发放的贷款 675 - 675 ×10% - 675×90%×25% =675×[1- （10% +90%×25% ）] = 1000×[1-(10%+90% ×25% )] ×
[1- (10%+90%×25% )] =1000 ×[1-(10%+90% ×25% )]2
+（1000）200 +（800） 160 +（640） 128
… … … 共+1000
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货币金融学货币供给
三）总结 1、总的存款创造过程
银行
A B C …
存款创造
支票存款
贷款
增加额
增加额
1000
800
800
640
640
512
…
…
准备金 增加额
200 160 128 …
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4、各行准备金增加总额
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数学 分析
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货币金融学货币供给
四）多倍存款收缩
反过来，在相同的条件下，银行的准 备金初始减少1000元，经过一系列连锁反 应后，整个银行系统的支票存款额将减少 5000元。这就是多倍存款收缩。
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货币金融学货币供给
三、多倍存款创造：更为现实的考察
3、假定既有超额准备金，又有支票存款向现金的 转化，还有支票存款向其他存款的转化。设T为 非交易存款，且T/D=t;
假定：流通中现金、支票存款和非交易存款保持 1：6：3的比例，且非交易存款的法定准备金率 为6%，其他情况不变。
假如A银行吸收到1000元原始存款，将有100元转 化为现金；300元转化非交易存款；所以只有 600元转化为A银行的支票存款即1000 ×60%
A银行
资产
负债
准备金 +1000
支票存款 +1000
由于法定准备金率为20%，且无超额准备金。假定A银行 发放800元贷款则：
A银行
资产
负债
准备金 +200
支票存款 +1000
贷款 +800
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货币金融学货币供给
二）例子：多倍存款创造过程
2、 如果借款者将这800元购买产品，而产品出售者又将 这800元存入B银行，则B银行的T形账户表示为：
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货币金融学货币供给
三、多倍存款创造：更为现实的考察
4）整个银行系统：支票存款的增加额 =1000×90% +1000× [1-(10%+90% ×25% )]×90% + 1000× [1-(10%+90% ×25% )]2×90% +…
= 1000×90%× 1- [1-(10%+90% ×25% )]n 10%+90% ×25%
n 资产
负债
n 在央行的准备金-1000
n 债券
+1000
为了弥补准备金的不足，A银行必须收回贷款 1000元，
n 资产
负债
n 在央行的准备金+1000
n 贷款
-1000
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2020/12/8
货币金融学货币供给
B银行的资产负债表
n 如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家 商业银行B，则B的资产负债表为：
n
C银行
n
资产
负债
n
准备金 +640 支票存款 +640
同样，C银行也可以把多余的准备金贷方出去。 这一过程可以一直继续下去。
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货币金融学货币供给
二）例子：多倍存款创造过程中相应的 中央银行的资产负债表
行存款 B银行存款 C银行存款 D… E… …
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货币金融学货币供给
一、存款创造的条件
1、部分准备金制度 是指商业银行将吸收的存款的一部分保留用作
支付准备金。 这种做法最早见于1842年美国的路易斯安纳
州银行法，而将存款准备金集中于中央银行则最早 始于英国，以法律形式规定商业银行必须向中央银 行上交准备金并规定法定准备金率是1913年通过的 美国《联邦储备法》予以确立的。1935年美联储首 次获得了改变法定存款准备率的权利。
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货币金融学货币供给
A银行的资产负债表
n 如果是A银行的一个储户从央行购买的债权 的话，那么，A银行的资产负债表为：
n
资产
负债
n 准备金 -1000
支票存款 -1000
n
资产
负债
n 贷款 -800
n 准备金 +800
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货币金融学货币供给
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货币金融学货币供给
整个银行系统支票存款的增加额
接上式
=1000×
90% 10% + 90%×25%
=1000×
1
1 9
+25%
=1000×
1
1 9
+20%+5%
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货币金融学货币供给
5）考虑现金漏出后的存款乘数 及存款创造额公式
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B银行的资产负债表
n 如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家 商业银行B，则B的资产负债表为：
n 资产
负债
n 在央行的准备金-800 支票存款-800
n 资产
负债
n 在央行的准备金-160 支票存款 -800
n 贷款
-640
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货币金融学货币供给
A银行的资产负债表
n 如果是A银行购买的债券的话，则银行的资产负债 表为：
二、多倍存款扩张：最简单的情形
一）假定前提条件 设支票存款的法定准备金率20%，此外； 1、假定银行不持有任何超额准备金。 2、假定没有现金从银行系统中漏出。 3、假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存
款的转化。
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二）例子：多倍存款创造过程
1、某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金 以支票存款形式存入A银行，则A银行T形账户表示为：
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三、多倍存款创造：更为现实的考察
3） C银行 C银行获得的支票存款是B银行发放贷款的90%，即： 1000× [1-(10%+90% ×25% )]2×90% n 各银行增加的支票存款依次为： A银行： 1000×90% B银行： 1000×[1-(10%+90% ×25% )]×90% C银行：1000× [1-(10%+90% × 25% )]2×90% …
… … … 共 - 1000
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货币金融学货币供给
相应的中央银行的资产负债表（情形二）
资产
负债
政府债券-1000
B银行存款 C银行存款 D银行存款 E… F… …
（-1000+800）-200 （-800+640） -160 （-640+512） -128
准备金20%和超额准备金5%、30%非交易存款的法 定准备金6%，故其共可贷出为： 1000 ×[1-(10%+60% ×25%+30% ×6%)]
n
B银行
n
资产
负债
n
准备金 +800
支票存款 +800
根据20%的法定准备金率，且无超额准备金的假设，则B 银行T形账户可表示为：
n
B银行
n
资产
负债
n
准备金 +160
支票存款 +800
n
贷款
+640
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货币金融学货币供给
二）例子：多倍存款创造过程
3、假定B银行贷放出去的640元最终被以支 票存款的形式存入C银行，则C银行的T形账户为：
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2、整个银行系统的支票存款增 加额为
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3、各行贷款增加额
n 800+640+512+… =1000 + 800 + 640 + 512 + … -1000 =各行支票存款增加额 -1000 =5000 –1000 =4000
一、存款创造的条件
2、部分现金提取 是指存款者只变现支票存款的一部分。
3、初始存款的增加 原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行
对商业银行的贷款所形成的存款； 派生存款：是指商业银行以原始存款为基础发放
贷款而形成的超出原始存款的那一部分存款。
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货币金融学货币供给
三、多倍存款创造：更为现实的考察
n B银行发放的贷款 675 - 675 ×10% - 675×90%×25% =675×[1- （10% +90%×25% ）] = 1000×[1-(10%+90% ×25% )] ×
[1- (10%+90%×25% )] =1000 ×[1-(10%+90% ×25% )]2
+（1000）200 +（800） 160 +（640） 128
… … … 共+1000
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三）总结 1、总的存款创造过程
银行
A B C …
存款创造
支票存款
贷款
增加额
增加额
1000
800
800
640
640
512
…
…
准备金 增加额
200 160 128 …
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4、各行准备金增加总额
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数学 分析
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四）多倍存款收缩
反过来，在相同的条件下，银行的准 备金初始减少1000元，经过一系列连锁反 应后，整个银行系统的支票存款额将减少 5000元。这就是多倍存款收缩。
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三、多倍存款创造：更为现实的考察
3、假定既有超额准备金，又有支票存款向现金的 转化，还有支票存款向其他存款的转化。设T为 非交易存款，且T/D=t;
假定：流通中现金、支票存款和非交易存款保持 1：6：3的比例，且非交易存款的法定准备金率 为6%，其他情况不变。
假如A银行吸收到1000元原始存款，将有100元转 化为现金；300元转化非交易存款；所以只有 600元转化为A银行的支票存款即1000 ×60%
A银行
资产
负债
准备金 +1000
支票存款 +1000
由于法定准备金率为20%，且无超额准备金。假定A银行 发放800元贷款则：
A银行
资产
负债
准备金 +200
支票存款 +1000
贷款 +800
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二）例子：多倍存款创造过程
2、 如果借款者将这800元购买产品，而产品出售者又将 这800元存入B银行，则B银行的T形账户表示为：
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三、多倍存款创造：更为现实的考察
4）整个银行系统：支票存款的增加额 =1000×90% +1000× [1-(10%+90% ×25% )]×90% + 1000× [1-(10%+90% ×25% )]2×90% +…
= 1000×90%× 1- [1-(10%+90% ×25% )]n 10%+90% ×25%
n 资产
负债
n 在央行的准备金-1000
n 债券
+1000
为了弥补准备金的不足，A银行必须收回贷款 1000元，
n 资产
负债
n 在央行的准备金+1000
n 贷款
-1000
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B银行的资产负债表
n 如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家 商业银行B，则B的资产负债表为：
n
C银行
n
资产
负债
n
准备金 +640 支票存款 +640
同样，C银行也可以把多余的准备金贷方出去。 这一过程可以一直继续下去。
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二）例子：多倍存款创造过程中相应的 中央银行的资产负债表
行存款 B银行存款 C银行存款 D… E… …
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一、存款创造的条件
1、部分准备金制度 是指商业银行将吸收的存款的一部分保留用作
支付准备金。 这种做法最早见于1842年美国的路易斯安纳
州银行法，而将存款准备金集中于中央银行则最早 始于英国，以法律形式规定商业银行必须向中央银 行上交准备金并规定法定准备金率是1913年通过的 美国《联邦储备法》予以确立的。1935年美联储首 次获得了改变法定存款准备率的权利。
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A银行的资产负债表
n 如果是A银行的一个储户从央行购买的债权 的话，那么，A银行的资产负债表为：
n
资产
负债
n 准备金 -1000
支票存款 -1000
n
资产
负债
n 贷款 -800
n 准备金 +800
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整个银行系统支票存款的增加额
接上式
=1000×
90% 10% + 90%×25%
=1000×
1
1 9
+25%
=1000×
1
1 9
+20%+5%
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5）考虑现金漏出后的存款乘数 及存款创造额公式
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B银行的资产负债表
n 如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家 商业银行B，则B的资产负债表为：
n 资产
负债
n 在央行的准备金-800 支票存款-800
n 资产
负债
n 在央行的准备金-160 支票存款 -800
n 贷款
-640
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货币金融学货币供给
A银行的资产负债表
n 如果是A银行购买的债券的话，则银行的资产负债 表为：
二、多倍存款扩张：最简单的情形
一）假定前提条件 设支票存款的法定准备金率20%，此外； 1、假定银行不持有任何超额准备金。 2、假定没有现金从银行系统中漏出。 3、假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存
款的转化。
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二）例子：多倍存款创造过程
1、某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金 以支票存款形式存入A银行，则A银行T形账户表示为：
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三、多倍存款创造：更为现实的考察
3） C银行 C银行获得的支票存款是B银行发放贷款的90%，即： 1000× [1-(10%+90% ×25% )]2×90% n 各银行增加的支票存款依次为： A银行： 1000×90% B银行： 1000×[1-(10%+90% ×25% )]×90% C银行：1000× [1-(10%+90% × 25% )]2×90% …
… … … 共 - 1000
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相应的中央银行的资产负债表（情形二）
资产
负债
政府债券-1000
B银行存款 C银行存款 D银行存款 E… F… …
（-1000+800）-200 （-800+640） -160 （-640+512） -128