套利的基本概念
如何利用市场波动进行套利交易
如何利用市场波动进行套利交易随着金融市场日益发展和全球化程度的加深，市场波动成为了投资者追逐利润的良机。
利用市场波动进行套利交易已经成为一种常见的投资策略。
本文将从套利交易的基本概念、套利的三种主要形式以及套利交易的风险管理等方面，探讨如何利用市场波动进行套利交易。
一、套利交易的基本概念套利交易是指在不同市场或同一市场上同时买进和卖出具有相同或高度相关性的金融资产，通过资产价格的差异实现利润的一种交易策略。
套利交易的基本原理是在市场价格发生波动时，通过买低卖高的差价来获取利润。
二、套利的三种主要形式1. 市场套利：市场套利是指在同一市场上进行套利交易，利用不同交易所或不同时间段的价格差异来进行交易。
例如，同一笔股票在A股市场和港股市场上存在价格差异，投资者可以通过在低价市场买入，高价市场卖出的方式进行套利。
2. 跨市套利：跨市套利是指在不同市场之间进行套利交易，即利用不同市场的价差来进行交易。
例如，同一商品在国内和国际市场上存在价格差异，投资者可以通过在低价市场买入，高价市场卖出的方式进行套利。
3. 跨品种套利：跨品种套利是指利用不同品种之间的价差进行套利交易。
例如，某个商品的期货价格与其现货价格之间存在差异，投资者可以通过同时在期货市场和现货市场上进行买卖交易的方式进行跨品种套利。
三、套利交易的风险管理虽然套利交易策略看似风险较低，但也存在一定的风险。
为了有效管理套利交易的风险，投资者可以采取以下几种策略：1. 设置止损位：在进行套利交易时，投资者应该设置合理的止损位，即在资产价格达到一定亏损幅度时及时止损，以保护投资本金。
2. 技术分析工具：投资者可以利用技术分析工具来识别市场趋势和价格波动，通过研究历史数据和图表形态来判断套利交易的时机和潜在利润。
3. 合理配置资金：在进行套利交易时，投资者应该合理配置资金，降低单次交易风险，避免过度集中投资导致的损失。
总结：利用市场波动进行套利交易是一种有效的投资策略，通过套利交易可以在市场价格波动中获得差价利润。
统计套利理论与实战(第一部分套利概论).pdfx
统计套利理论与实战（第一部分套利概论）金志宏2013年8月29日中国量化投资学会宽潮计划课程目录1、本课程的目标听众2、通过本课程能学到什么3、课程总览备注：本课程的所有沟通信息在量化学会统计套利分会QQ群：233629234课程总览一、套利概论二、统计套利理论篇三、统计套利实战篇四、期权统计套利与高频统计套利一、套利概论1、套利的几个基本概念2、套利的分类（按类型、有无风险、机制分类）3、几种常见的套利（ETF套利、阿尔法套利、期现套利等）4、APT模型与CAPM模型二、统计套利理论篇1、相对价值策略与市场中性策略2、统计套利与配对交易概念3、协整策略4、主成分策略5、均值回归模型6、多因子模型7、指数追踪与指数增强8、波动率9、波动率选股法三、统计套利实战篇1、股票配对交易实战案例2、期货配对交易实战案例3、开放式基金套利（LOF套利、ETF套利）四、期权统计套利与高频统计套利1、期权基本概念2、期权定价公式3、Delta对冲4、波动率统计套利5、高频统计套利一、套利的几个基本概念1、期货市场的参与者2、套期保值3、基差与基差风险4、套利定义5、套利交易的作用6、套利与投机的区别1、期货市场的参与者对冲者（hedger)采用期货期权等手段减少市场风险；投机者(speculator)对品种价格的走向下赌注；套利者（arbitrageur)采用两个或更多相互抵消的交易锁定盈利。
2、套期保值套期保值（hedge)是指买进（或卖出）与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间再通过平仓获利来抵偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
作用：转移价格波动风险分为卖出套期保值和买入套期保值两种卖出套期保值举例持有现货商品的个人或机构，当预期将来商品价格将出现下跌的时候，为避免价格下跌造成的损失，先行在期货市场上卖出一定数量和交割期的期货合约。
实体企业做卖出套期保值行为，可以有效防范价格下跌风险。
期货市场中的套利与对冲策略
期货市场中的套利与对冲策略期货市场是金融市场中重要的衍生品市场之一，其特点是高风险高收益。
套利和对冲是期货市场中常见的交易策略，旨在通过利用价格差异或者降低风险来获取利润。
本文将介绍期货市场中的套利和对冲策略，并探讨其在实际交易中的应用。
一、套利策略1. 套利的基本概念套利是指在不同市场或者同一市场上，通过买入低价合约并卖出高价合约来获得利润的交易行为。
套利者通过充分利用市场不对称信息、交易时机等因素，追求价格差的利润。
2. 期现套利期现套利是指同时在期货市场和现货市场上进行操作，通过对冲风险来赚取差价的策略。
当期货价格高于现货市场价格时，套利者可以卖出期货合约同时买入相应数量的现货，从而获得价格差的收益。
3. 跨期套利跨期套利是指通过在期货市场上买入近期合约同时卖出远期合约或者相反操作，利用合约到期日之间的时间价值差异来获得套利机会。
这种套利策略一般用于分析同一品种不同交割月份之间的价格关系。
4. 跨品种套利跨品种套利是指在不同但相关的品种之间进行交易，利用二者之间的价格差异来获取套利机会。
例如，同时在两个相关的期货合约上进行操作，通过买入价格低的合约同时卖出价格高的合约，当二者价格趋于平衡时即获得套利收益。
二、对冲策略1. 对冲的基本概念对冲是指在期货市场上建立相反头寸，用以降低持仓风险的交易策略。
通过建立相反方向的头寸，对冲者可以有效地减少市场波动对持仓价值的影响。
2. 多空对冲多空对冲策略是指同时建立多头和空头头寸，用以降低价格波动带来的风险。
当市场上涨时，空头头寸的亏损可以通过多头头寸的盈利来弥补，反之亦然。
3. 基差对冲基差对冲是指通过买入或者卖出现货同时建立相反方向的期货头寸，利用现货与期货之间基差的波动来获取套利机会。
基差是现货价格与期货价格之间的差异，对冲者可以通过基差的变动来调整自己的持仓风险。
4. 跨品种对冲跨品种对冲策略是指在不同但相关的品种之间建立对冲头寸，通过相互抵消风险来避免损失。
套利交易的基本原理
套利交易的基本原理套利交易是一种利用价格差异获取利润的交易策略。
它基于市场的不完全有效性，通过利用不同市场、不同资产或不同交易者之间的价格差异，进行买入低价、卖出高价的操作。
本文将介绍套利交易的基本原理以及常见的套利策略，并探讨其在金融市场中的应用。
一、套利交易的定义和原理套利交易是指在市场中利用价格差异进行买入和卖出的操作，以获取低风险的利润。
套利者通过在多个市场或多个交易所进行操作，利用价格差异来获取利润。
套利交易的基本原理是市场的不完全有效性。
市场的不完全有效性意味着市场上的价格并不完全反映了资产的真实价值。
这是由于信息不对称、交易成本、限制性规定等各种因素导致的。
套利者通过发现和利用这些价格差异，进行买入低价、卖出高价的操作，从中获利。
二、套利交易的常见策略1. 空-头套利空-头套利是指在不同市场或不同时间点上，卖空某一种资产而买入同等数量或相似的资产。
通过这种操作，套利者可以利用市场中的价格差来获取利润。
例如，假设某公司的股票在纽约交易所的价格为100美元，在伦敦证券交易所的价格为110英镑，同时汇率为1美元兑换成0.9英镑。
套利者可以在纽约卖空100股该公司股票，获得1万美元，然后在伦敦购买11000英镑的该公司股票，再将11000英镑兑换成1.22万美元。
通过这个过程，套利者可以获得2200美元的利润。
2. 时-空套利时-空套利是指在不同时间点上，买入某一种资产然后卖空同等数量或相似的资产。
通过这种操作，套利者可以利用市场中的价格差来获取利润。
例如，假设某公司的股票在开盘时的价格为100美元，在闭市时的价格为110美元。
套利者可以在开盘时买入100股该公司股票，花费1万美元，然后在闭市时卖空100股该公司股票，获得1.1万美元。
通过这个过程，套利者可以获得1000美元的利润。
3. 跨市场套利跨市场套利是指在不同市场上，买入和卖出相关性较高的资产以获取利润。
例如，假设黄金在纽约期货交易所的价格为1000美元/盎司，在伦敦现货市场的价格为1020美元/盎司。
套利原理是什么意思
套利原理是什么意思
套利原理是指利用市场价格差异，通过买入低价商品或资产，再以高价出售的
方式获取利润的行为。
在金融市场中，套利是一种常见的交易策略，通过观察市场价格波动，找到不同市场之间的价格差异，从中获取利润。
套利的基本原理是市场价格并不是在所有时间和地点都是相同的，而是会因为
各种因素而出现差异。
这些差异可以是由于供求关系、信息不对称、交易成本等因素导致的。
套利者通过及时抓住这些价格差异，快速买入低价商品或资产，再以高价卖出，从中获取利润。
套利原理的核心在于抓住时机和差异。
套利者需要对市场有深入的了解和敏锐
的观察力，及时发现价格差异并进行交易。
同时，套利者还需要有足够的资金和风险控制能力，以应对市场波动和交易风险。
在金融市场中，套利可以分为许多种类，比如套利交易、套利基金等。
套利交
易是指利用不同市场之间的价格差异进行交易，比如跨市场套利、期现套利等。
套利基金是指以套利策略为主要投资方式的基金，通过多种套利策略获取收益。
套利原理的应用范围非常广泛，不仅存在于金融市场，还可以应用于商品市场、外汇市场等。
套利原理的本质是利用市场的不完全信息和不断变化的价格差异，获取利润。
但同时，套利也存在一定的风险，需要套利者具备丰富的经验和深刻的市场洞察力。
总的来说，套利原理是一种利用市场价格差异获取利润的交易策略。
套利者需
要通过敏锐的观察和及时的交易，抓住价格差异，获取利润。
然而，套利也需要面对市场波动和交易风险，需要套利者具备丰富的经验和深刻的市场洞察力。
股票与期货市场间的套利策略
股票与期货市场间的套利策略股票和期货市场是两个不同的金融市场，它们各有其特点和规则。
然而，由于股市和期货交易市场是相互关联的，一些投资者将利用这种关系来创造套利机会。
本文将介绍一些股票和期货市场之间的套利策略。
1.基本概念在了解套利策略之前，首先需要了解的是套利的基本概念。
套利是指通过不同交易所或市场之间的价格差异，在两个或多个市场进行同时买卖的过程，以获得利润的一种交易方式。
套利的本质是买低价，卖高价，也就是说利用市场之间的不平衡价格差异赚取差价。
2.套利策略2.1. 股票与期货市场之间的价差套利股票期货之间存在的差价是股票与期货市场套利的常见方式之一。
该策略基于股票和期货市场之间的价差，当期货市场价格低于股票市场价格时，投资者可以在期货市场上购买期货合约，然后在股票市场上卖出相应数量的股票，赚取两地市场间的价差。
例如，当某公司的股票价格为100元，而同一公司的股指期货价格为90元时，投资者可以在期货市场上买入合约并同时在股票市场上卖出相应数量的股票。
如果在期货合约到期时，股票价格上涨到110元，则投资者可以在股票市场上买回股票并以90元的价格卖出期货合约，从而实现20元的利润。
2.2. 期货市场的时间套利策略期货市场的时间套利策略是指利用期货市场上品种合约到期日不同，以获得利润的一种套利策略。
在期货市场中，同一种商品会有不同到期日的合约，合约到期日不同时，价格也有所不同。
例如，某公司的铜期货合约到期日为三个月后，价格为每吨10万元，在同公司的铜期货合约到期日为六个月后，价格为每吨10.5万元。
在这种情况下，投资者可以在三个月的合约上建立多头头寸，同时在六个月的合约上建立空头头寸。
当期货合约到期时，投资者可以将多头头寸出售，然后购买空头头寸。
由于更晚到期的合约价格更高，即可赚取差价。
3. 需要注意的风险因素虽然套利策略看起来简单易行，但在实际操作中，投资者需要注意一些风险因素。
首先，投资者需要做好市场研究，找到不同市场之间的价格差异，并确定市场的基本趋势和风险。
套利交易方法
套利交易方法在金融市场中，套利交易是一种利用市场价格差异，通过同时买入低价资产并卖出高价资产的方式来获利的交易策略。
这种策略利用了市场中的价格不平衡，从而实现风险对冲和获利的目的。
在本文中，将介绍一些常见的套利交易方法。
1. 套利交易的基本概念套利交易是利用市场价格的不平衡，通过在不同市场买入和卖出相同或相似资产的交易策略。
它是一种无风险的交易方式，因为套利交易的目的是通过利用价格差异来获利，而不是依靠资产本身的涨跌。
2. 跨市场套利交易跨市场套利交易是指在不同市场之间利用价格差异进行交易。
例如，在股票市场中，投资者可以同时买入一家公司的股票，然后通过在期货市场卖出相关股指期货进行对冲。
这样一来，投资者可以利用价格差异来获利，而不会受到市场整体涨跌的影响。
3. 期现套利交易期现套利交易是指利用现货市场和期货市场之间的价格差异进行交易。
例如，在商品市场上，投资者可以同时买入一种商品的现货并卖出对应的期货合约，从而利用价格差异进行套利。
这种方法可以在规避市场风险的同时实现低风险的获利。
4. 对冲套利交易对冲套利交易是指通过投资一种资产来对冲另一种相关资产的价格波动风险。
例如，在外汇市场中，投资者可以同时买入一种货币并卖出另一种相关货币，从而利用汇率差异进行套利。
这种方法可以降低投资风险，确保稳定的收益。
5. 统计套利交易统计套利交易是一种利用统计模型和算法进行交易的方法。
这种方法通过分析历史数据和市场趋势，找出价格差异和潜在套利机会。
投资者可以根据统计模型制定交易策略，并通过高频交易或自动化交易系统进行操作。
总结套利交易是一种利用市场价格差异进行交易的策略，可以帮助投资者降低风险并获得稳定的收益。
在实施套利交易时，投资者需要仔细分析市场情况和价格趋势，选择适合的交易方法并制定有效的交易策略。
同时，投资者还需要关注市场风险和交易成本，以确保套利交易能够顺利进行。
总字数：406字。
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winner大赢家套利原理 -回复
winner大赢家套利原理-回复【winner大赢家套利原理】是一种利用不同市场间存在的价格差异来获得稳定的利润的交易策略。
这种策略主要运用于金融市场，包括货币、商品、股票、债券等不同资产类别。
在以下文章中，我将一步一步回答你提供的问题，对这一主题进行详细解析。
第一步：了解套利的定义和基本原理首先，我们需要了解什么是套利。
套利是指在两个或多个市场上买卖相同的商品或资产，通过利用价格差异，赚取无风险利润的行为。
套利操作的基本原理是通过购买低价格的资产，然后在高价格市场上卖出这些资产，从价格差异中获利。
这种操作可以消除市场无效性，并将价格推向均衡。
第二步：了解套利的分类套利可以分为六大类别：时间套利、空间套利、跨市场套利、套期保值、结构套利和统计套利。
在这六种套利策略中，【winner大赢家套利原理】主要涉及了跨市场套利和结构套利的部分内容。
第三步：了解跨市场套利跨市场套利是指在不同市场间通过买卖相同或相关的金融产品实现利润。
这种套利的基本原理是在买卖双方同时完成交易，并通过价格差异来获利。
理论上，市场间的价格差异是临时的，因为市场的信息流畅通和参与者的行为会消除这些差异。
第四步：了解结构套利结构套利是指利用不同市场上存在的金融产品之间的相关性和价格差异来赚取利润。
这种套利的基本原理是通过组合不同的金融产品，构建一个高度相关的投资组合，并从价格差异中获取利润。
例如，在股票市场中，通过购买一只股票同时卖出相关的股指期货，可以通过股票价格和期货价格之间的差异来获取利润。
第五步：详细解析【winner大赢家套利原理】【winner大赢家套利原理】通过组合跨市场套利和结构套利的策略，利用不同市场间存在的价格差异来获得稳定的利润。
具体操作过程包括以下几个步骤：1. 选择套利机会：通过仔细研究不同市场之间的价格差异和相关性，选择潜在的套利机会。
2. 建立交易模型：建立一个有效的交易模型，包括市场行情分析、风险管理和交易规则等。
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赛局、避险、套利小组成员宋婉宁9141733李金玲9141734蔡芳怡9141735李丰良9141736林青蕙8741734赛局理论缘起缘起：Game Theory的奠基，是由匈牙利裔的数学家,也是计算器的先驱冯诺曼John Von Neumann，普林斯顿的经济者摩根斯坦Oskar Morgenstern等二人在1944年所著『赛局理论与经济行为』Theory of Games and Economic Behavior，是赛局理论的开山之作。
他们将赛局分为规范性赛局（rule-based games）与自由式赛局（freewheeling games）等两类，前者参赛的规则明确且参赛者的各种反应是可以预知的，但后者没有明确的规则限制，参赛者互动可有较大的变化空间。
赛局理论是数学中新兴的一门学问，最初用来解决几种经济学上的难题，后来广泛运用在各领域中，如在国际关系里，国与国之间互相依存，既竞争又合作，并使用在美苏角力的国际关系领域，因而声名大噪。
心理学家已使用实验的赛局来研究在两人及多人的团体中之合作与竞争，而经济学家则将赛局理论运用在谈判（bargaining）及集体选择（collective choice）的问题上。
在政治学及社会学中，赛局理论被用来分析股票行为和联盟的形式，此外在社会人类学及其它某些学科中也不乏许多对此理论运用的尝试。
在1970年代，则在社会生物学中开始兴起将此理论运用于对社会行为演化的研究上。
什么是赛局?赛局理论其实就是一种「策略性思考」的系统知识，透过策略推估，寻求自己的最大胜算或利益，从而在竞争中求生存。
就如同：灵机一动想要签注计算机彩卷时，你要计算机选号，还是人工圈号？女朋友想看电影，你却想看球赛，你会做出什么选择？其实，我们常自觉或不自觉的都在使用「策略」，如男女的交往要有策略才会手到擒来。
商场上的战术、国际政治，族繁不及备载。
反正赛局在人生、社会、经济、政治上无所不在，这样一门有系统的知识，是相当有价值的。
基本元素包括：参赛者、策略、结果。
参赛者的策略将影响到结果，它研究互赖型式的决策形成。
它可应用于任何具有下列三个条件的社会情境：（1）有两个或两个以上的决策者，称为赛局者（player），每个人有两个或两个以上行动方案的选择，称为策略（strategy）；（2）整个结果（outcome）须要是视所有赛局者对策略的选择而定；（3）对于各种可能的结果每一个赛局者都有明确的偏好顺序（preference），因此可以对每一个结果的得益（pay-off）给定一个数字以表示这些偏好顺序。
从下棋、扑克等游戏，直到许多不被认为是游戏的各种社会的、经济的、政治的、和军事的冲突，都具有此类特性，也因此原则上都可适用于赛局理论的分析。
此理论的主要目标，是想仅藉形式化的推理，来决定赛局者为了要理性地追求其利益，会采取何种决策，以及如果他们真的如此选择会产生什么结果。
虽然哲美罗（Zermelo）在1912年，以及波尔（Borel）在1920年代初期就已有若干成果，但一直要到1928年诺曼（John Von Neumann）证明了基本的坏中取小定理（minimax theorem）*1，赛局理论才被坚固地确定。
此定理适用于两人全然的竞争（零和zero-sum）赛局，在此情形下所获得的得益之值恰为另一方所获之值的负数（译按：两方所获得之值相加为零）。
如果策略的数目是有限的，且赛局者可以藉由随机方式的处置（randomizing devices）去“选择”其诸策略的加权平均值（weighted averages），则每个赛局者在对手能采取最致命的反制策略之下，仍然可以采取一个能获最大得益的策略*2。
坏中取小定理认为这些得益都是相等的，并且此种赛局的每一个都因之会有一个明确的解决方案。
赛局的应用赛局的应用俯拾皆是。
就如成语故事中「黔驴技穷」中，老虎见着这么一个怪东西，躲在一旁偷偷观察后，走近时毛驴突然大叫一声，老虎吓一跳，赶紧逃开，在老虎习惯毛驴刺耳的叫声后，再次靠近，毛驴冷不防用蹄子踹老虎一脚，老虎一跳开，发现这一踹也不怎么打紧，弄清楚毛驴本事不过这么点大，就放心的一口吃掉了毛驴，老虎与毛驴，即是一种不完全讯息的赛局。
秦未群雄并起，初掌楚军兵权的项羽奉命领军五万军，驰赴被秦军包围的巨鹿城救援。
面对三十万秦军，项羽渡黄河时，下令将所有的船凿沉，锅釜也要全部打破，楚军每人只得带三天粮，营房的帐棚全部烧毁，让全营士兵抱着必死的作战决心。
秦军分九路人马包抄，秦将王离还嘲笑项羽，连兵法都不懂，打仗岂能不留退路。
没想到楚军以一挡十，战鼓雷鸣，杀声震天，九战九捷，大败秦军，立解巨鹿之围。
赛局的应用可以说比比皆是,不过了解赛局却可以加强人性与现实,理解周遭的人碰到不同处境时,为什么会有这样的反应与策略选择,不一定要用在争输赢,却有助于对输赢坦然视之,就像之前所说的当你灵机一动想要签注计算机彩卷时，你要计算机选号，还是人工圈号？其实就机率而言,每个球的中奖率是随机的,计算机选号的中奖机率反而较高。
赛局是一种竞争合作的关系，可以创造双赢，甚至多赢，只要策略运用得当，对手就有机会成为「伙伴」，谈判妥协达成非常重要的策略。
而经营是一幕幕既联合又斗争的场景，有攻击，有防御，有对抗，也有联盟。
在管理科学的发展过程中，赛局理论是一项重要的进程，可分为静态与动态两种。
什么是静态分析，就是参赛者的互动关系同时出招，互动乙次即终止赛局。
在静态分析方面，又可分成零和及非零和二类：零和的意义是这种游戏玩的结果，总合起来对整体而言是没有任何利得的，亦即是游戏的结果对整体而言不会增任何利益。
就如赌博一样，如四人参与，赌资合计一百万元，其结果不论谁赢谁输，也不管赢多少，输多少，其结果还是这一百万元，不会增加一块钱，只是赢的人口袋钱多一点，输的人口袋钱少一点而已。
用更简单的说法,比如桥牌,球赛等赛局不是胜就是负，这就是一种零和竞赛，是「零和赛局」的不合作赛局；但在大多数的政治、经济情境中的赛局，却未必如此，在利益冲突之外，却经常可能出现共同利益，以寻求相对有利的结果。
非零和竞局有三个比较著名的类型1囚犯困境（prisoner's dilemma ）：警察隔离审讯两名囚犯，采取抗拒从严、坦白从宽的策略，囚犯被隔离时多害怕对方招了自己没招，会使自己加重刑责，对方则无罪开释，结果为双方认罪，被关进牢里，纳许证明人人各谋其利，可能像囚犯困境一样反而双输，即是选择较理性的承认，较能保障自身的最低利益。
2胆小鬼游戏（game of chicken ）：先采取虚张声势方式，让对方产生害怕退却即达成自身的目的，就是希望对手恐惧而闪避。
3困于火灾现场的两人合作游戏：在一个火场之中，一个瞎子和一个瘸子要如何逃出火场呢？瞎子是看不到，瘸子又跑不动，最好的由瞎子背着瘸子，由瘸子引领方向后，瞎子再来逃出火场，这即是双方选择合作，以产生最大利益。
什么是动态分析，就是参赛者出招则有先后之别，往往在观察到对手的动作后，才决定自已的动作，竞争者之间形成动态的互动现象。
在动态分析方面，可分攻击策略与防御二种策略动态之攻击策略：竞争者间相互的攻击或防御所形成的动态关系，是以竞局为策略思考逻辑的核心。
1.市场具有潜力时。
2.首先发动攻击可以取得较大优势时。
3.预期受到攻击的厂商不会做直接的反应。
4.无论受攻击者采何种响应措施，攻击者的竞争地位都会因此改善时。
1.机会型：随着大环境与需求的改变，带满足之市场经常会出现，企业为掌握此新机会，需主动采行攻击策略。
2.梦想型：企业主在经营企业的过程中，除追求利益之外，另有自己的抱负与理想，为了实现这些理想与抱负，通常需要采取攻击策略，以改变环境与竞争态势。
3.挑战型：市场的占有率低的追随企业，向领导厂商所发起的攻击性作为。
动态之防御策略：1.受攻击的部份销售量很低，不需要全面的展开反击。
2.现有市场进入障碍高，攻击者很难产生攻击效果。
3.目前的竞争点在企业中占有关键的价值。
1.经常侦测市场中的变化，主动采行各种作法以满足顾客的需求，减少需求缺口，以减少竞争者发动攻击的借口。
同时，在某些时候主动从边际利益较低的市场撤退，以转移竞争者的攻击方向。
3.运用各种方式，封锁竞争对手主动发动攻击时可能的路线及后援，提高结构性障碍。
1.淡化竞争对手所强调的攻击重点。
3.发动防御式攻击。
4.隔绝攻击效果。
1.以赛局理论分析时，应仔细分析对手的习性2.找寻双赢局面3.适当的传达讯息4.（以小博大）利用局部资源优势及三位一体理论5.情境随时在变，需要时时进行分析非零和赛局囚犯困境有两个落网的犯人，在接受警方分隔侦讯时，警方采「抗拒从严，坦白从宽」原则，设定以下报酬结构：若两个囚犯均不招供(否认)，因查无实据，只能囚禁一个星期后便放人，表格中的(-1,-1) 即表示各关一星期(先出现之数字为甲囚犯被囚禁的时间，后出现的数字为乙囚犯被囚禁的时间)；若甲乙双方均诚实招供(承认)，则两者均各坐牢六个星期(-6,-6)；但若一方招供，而另一方不招，则招供者成为污点证人，可获得立即释放，而另一方因不招供，则以作伪证说谎为由被求处加重罪刑，坐牢九个星期，即(-9,0) 或(0,-9)。
这样一个赛局，因双方皆害怕对方会招供而自已相对不利，故在利益冲突的考量下，因彼此缺乏信任，产生了利益冲突。
虽然两者明知都否认，将会获得最好的结果，但因为彼此不相信对方，分离侦讯的开始，警方早已埋下这个不合作的赛局，造成了「囚犯困境」。
两者合作本是最好的结果，但因彼此缺乏互信，担心若有一方不合作，其自利的行为便使得原始合作的最好结果无法维持下去。
沙滩卖冰的纳许均衡在满布泳客的沙滩上，每点的泳密度都相同。
现在有两家冰店准备进驻，他们该怎么选择店址？从０到１间许多的分布点，要往中间开店呢？还是往1/4或3/4的地点开呢？以泳客的角度，当然希望到最近的冰店买冰最方便。
如果一家店选择在1/4点开店，另一家则在3/4的点开店，那么，从０到1/2点的泳客走到1/4点买冰，而从1/2到１的泳客则走到3/4点买冰，对泳客都相当方便。
但两家冰店都会追求最大利润，于是经过赛局的实际摸索，他们不会停留在1/4和3/4点，而都会向1/2点靠拢，1/4点的店会想往右边移十公尺，那么从０到离1/2点右边五公尺的泳会想到这儿买比较近一点，就能扩充市场，增加利润。
同样的，设在3/4点的冰店也会想往左边多移十公尺，那么凡是在1/2点的右边泳客，都会想到到这儿买冰近一点，它又与另一家冰店平分市场了。
结果两边力量推使，两家店都向中间靠拢，直到1/2点才会停止。
这样达到的状态，虽未必对泳客最有利，但是相当的稳定，任一家店都不想再移动，这就是冰店竞争的「纳许均衡」。