大股东占用上市公司资金成因分析
大股东资产注入背后的动机及其利益侵占行为
大股东资产注入背后的动机及其利益侵占行为一、背景介绍二、大股东资产注入背后的动机分析1. 市场危机、业务风险压力2. 财务报表伪装3. 存在的利益关系4. 股权调整及人事安排5. 提高公司竞争力三、大股东资产注入的利益侵占行为1. 资产选择、定价不公2. 融资手段不透明3. 立项项目审批不透明4. 取得经济利益的方式不透明5. 股权转让市场不透明四、案例分析1. 乐视网2. 中石化3. 东阳光科4. 万科5. 新东方五、结论一、背景介绍：股东是公司最终所有者，在公司投资、经营、发展等决策中扮演着至关重要的角色。
在目前的资本市场中，大股东操纵公司资产并不断将其注入公司，成为了一种常见的经济现象。
但是，大股东资产注入背后的动机及其利益侵占行为，也引起了社会的广泛关注。
本文将从大股东资产注入的动机、利益侵占行为两个方面，对该现象展开分析。
二、大股东资产注入背后的动机分析1. 市场危机、业务风险压力由于市场经济波动的不确定性和公司经济运营的风险，某些公司可能出现经济困难和市场危机的情况，这时大股东为推动公司经营出现问题，可能会通过注入资产的方式来支撑公司，以克服经济窘境。
2. 财务报表伪装某些公司为了让财务报表更加美丽，造成短期内高额利润和流动资产，使得公司看起来经营得特别好，达到长期从市场和其他公司中获得更多利润和资源的目的，其中大股东往往会通过资产注入的方式来掩盖公司的真实财务情况。
3. 存在的利益关系在某些公司中，大股东和公司管理层之间存在着紧密的利益关系，公司管理层可能会从大股东处得到高额回报，而大股东在内部掌握公司经营情况和行业数据，也是公司经营的深度参与者，为了保持自己在公司中的话语权和利益最大化，注入资产成为了他们的一种选择。
4. 股权调整及人事安排某些公司大股东可能为了调整自己的持股比例、人事安排和公司管理层，来达到自己想要的目的，通过资产注入来影响公司的方向和商业政策。
5. 提高公司竞争力某些大股东为了提高公司的竞争力，通过资产注入和收购淘汰竞争对手，来控制市场份额，实现自己的商业目的。
控股股东掏空上市公司的成因分析
现象， 被占用资金合计高达 ９６ ６ 亿元 ， ６． ９ 平均每家被占用资
金 １４ 亿元 。而 ２０ 年全 年 ， 上市 公 司通 过 证券 市 场 ．３ ０２ 全部 融 资总额 只有 ９ １ ７ 亿 元 。 ６． ５ ２关联 交 易转移 上 市 公 司 资产 。普 遍 存 在 的 关联 交 易 ．
２公 司治 理结 构没 有发挥 应有 的作 用 ． 由于改制 不彻 底 ， 些 企业 为公 司制 而 公 司制 ， 上 市 有 为 而 上市 ， 带来 的直 接 后 果 体 现在 公 司 的治 理结 构 上 ： 这样 没 有形 成 真正意 义上 的公 司治理 结构 ， 停 留在 表 面—— 由原 仅
圈莫过于 Ｓ Ｔ啤酒花的担保圈 ， 该公司也 因处于担保 圈的核
心而 亏损 １ ． ５ 元 。 ２１ 亿
二 、 因 分析 成
（ ） 司制 改造 不彻 底 是 造成 控 股 股 东 掏 空 上 市公 司 一 公
的根源
目前 ， 市 公 司 中有 ６ ～ ７ ％是 通 过 改 制 剥 离 产 生 上 Ｏ Ｏ 的 ， 有不 能流 通 的非 流 通 股 股 东 成 为上 市 公 司 的 控 股 股 持 东 ， 分上市 公 司股份 制 改 造不 彻 底 ， 现在 以下 两 个 最根 部 表 本 的方 面 ：
深究细节 发现大股东资产侵占——审计案例分析
深究细节发现大股东资产侵占——审计案例分析作者：高莉雷德新来源：《经营者》 2019年第13期高莉雷德新摘要我国资本化市场一直存在大股东占用公司资产的问题，严重侵害了中小股东的利益。
本文将通过分析关于大股东资产侵占的审计案例，结合工作实践，就如何通过内部控制建设结合往来款审查，确定审计关注事项，锁定审计重点与大家做以下探讨与交流。
关键词大股东侵占资产案例分析一、案例背景与审计范围为促进下属单位提质增效、合规经营和风险防范，某审计组于2017年4月对L公司2014—2016年的经营管理情况进行了管理审计。
审计组通过现场查证、访谈、问题核实等方式，对L公司本部及所属投资公司的战略执行、投资管控、内控与风险管理等方面进行了重点审计。
二、审计过程分析（一）综合分析公司现状，确定审计重点经审计了解L公司成立于2013年，注册资金近2亿元，截至2016年末处于研发投入期，经营规模较小，尚未形成生产能力，主要行使对子公司的管理职能。
其中一家子公司——D从事汽车销售、服务等业务，其下属十多家全资公司均为汽车4S店。
通过综合分析审计组认为从事汽车销售的子公司D经营规模扩张迅速，但整体利润率偏低，资金面趋紧，存在较大的经营风险，应将其作为此次审计的重点。
（二）梳理公司权属关系，寻找管理薄弱点经审计核实，2014年3月L公司与当地民营企业A公司共同组建了D公司，其中A公司的注册资金迟迟没有全部到位。
十多家汽车4S店由于南北地域跨度较大，L公司仅派出一名行政副总及一名财务总监参与D公司及其下属公司的日常管理，4S店的总经理及管理团队均为老股东A公司的原班人马。
A公司在当地影响力较大，下属公司又是其原有管理团队，在如此复杂的经营环境下D公司如何实现对下属公司的有效管控成为经营管理的难点，经过讨论审计组决定在审计中对关联交易予以特别关注。
（三）审查细微之处，发现审计线索考虑D公司下属十多家公司主要收入来源，包括整车销售、售后服务、精品收入、质损车等业务类型。
上市公司大股东占用资金问题研究案例
上市公司大股东占用资金问题研究案例近年来，上市公司大股东占用资金的问题备受关注。
大股东以其在公司中的地位和权力，占用公司资金进行个人或其他企业的投资和融资活动，给公司带来了重大的风险和损失。
本文将从深度和广度的角度对这一问题进行全面评估，并通过案例分析、个人观点和理解，撰写一篇有价值的文章。
1. 上市公司大股东占用资金问题的背景上市公司大股东占用资金的问题一直存在，但近年来却愈发突出。
大股东通过各种手段，包括但不限于关联交易、资本运作等，将公司资金用于个人或其他企业的融资和投资活动，导致公司利益受损，股东权益受到侵害。
在监管不力、法规松散的情况下，这一问题变得更加严重。
2. 案例分析以某上市公司A的大股东B为例，B利用其在A公司的地位，通过虚增交易、转移资产等手段，占用了大量公司资金进行个人融资和投资，严重损害了A公司的利益和股东权益。
监管部门介入后，揭露了B对A公司资金占用的问题。
该案例说明上市公司大股东占用资金问题的存在和严重性，也暴露了监管的薄弱和法规的不完善。
3. 个人观点和理解对于上市公司大股东占用资金的问题，我认为应该加强对上市公司的监管和规范，提高公司治理水平，强化股东权益保护。
监管部门应加大对大股东占用资金的查处力度，严惩违规行为，确保上市公司经营活动的合法性和透明度。
公司内部也应建立健全的监督机制，加强信息披露，增强股东对公司经营的监督能力。
4. 总结和回顾性内容通过对上市公司大股东占用资金问题的研究和案例分析，我们深刻认识到这一问题的危害和严重性。
为了规范上市公司的运作，保护股东利益，我们需要加强监管，加大惩治力度，促进公司治理水平的提高。
只有这样，才能有效避免类似问题的再次发生，保护投资者的利益，促进资本市场的健康发展。
在本文中，我详细阐述了上市公司大股东占用资金问题的背景和案例，共享了个人观点和理解，并对问题的解决提出了建议。
希望本文能够对读者对这一问题有所启发，并引起更多关注和讨论。
大股东占用上市公司资金的现象及解决方式探索
大股东占用上市公司资金的现象及解决方式探索大股东占用上市公司资金的问题是中国证券市场的独有现象, 也是一个沉重而又敏感的话题。
近年, 上市公司资金被占用情况相当惊人, 大股东利用其对上市公司的控制权,侵占上市公司募集资金, 严重削弱了上市公司的独立性和资产质量, 直接损害了中小股东的合法权益。
大股东占款与对外担保和委托理财被喻为上市公司三大隐患, 皆因它们随时有可能会突然爆发而危及到上市公司的健康肌体, 乃至于生存状况。
本文想通过对大股东占款现象的根源分析来寻求从根本上解决大股东占款问题的方式。
一、上市公司资金被占用状况严重大股东及其关联方占用上市公司资金的现象由来已久,金额巨大。
2002 年底, 中国证监会曾普查1175 家上市公司,发现676 家存在大股东占款现象, 占款总额为966169 亿元。
为此, 管理层在2003 年8 月正式颁布实施了《关于上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》,从整治效果看, 有一定改观, 到了2003 年底, 关联方占款余额为577 亿元, 下降幅度为40 %。
但到了2004 年6 月份止, 统计显示关联方占款余额仍有535112 亿元, 下降速度则明显趋缓, 基本上没有明显改观, 甚至在某些方面还有变本加厉的迹象。
目前, 大股东占款现象主要表现为以下特点:( 一) 大股东新增占款现象仍在发生大股东占款有非经营性占款与经营性占款两种方式。
其中, “经营性占款”主要体现在资产负债表的“应收账款”与“预付账款”项下, 上市公司与控股股东关联交易所占比重较大, 在销售和采购过程中, 可能形成金额巨大的应收账款和预付账款, 这为某些控股股东借助关联交易侵占上市公司资金提供了可乘之机。
“非经营性占款”主要体现在资产负债表的“其他应收款”项下, 其他应收款是指除应收票据、应收账款和预付账款以外的其他应收款、暂付款项, 主要包括与主业经营不直接相关的预付的备用金、应收的各项赔款、罚款、应收的租金、存出的保证金等, 正常的情况下, 上市公司其他应收款金额不应过高。
占用上市公司资金成因和监管对策
占用上市公司资金成因和监管对策随着市场经济的发展，上市公司成为企业发展的重要形式之一、然而，一些上市公司在运营过程中存在占用公司资金的行为，导致公司资金流动性下降，影响公司的正常经营。
这种占用资金的行为主要有以下几个成因：1.高管违规操作：高管人员往往担任着公司资金的最终控制者，他们可能会通过掌握对公司资金的决策权和操作权，将公司资金用于个人或他人的利益，从而占用了公司资金。
2.虚假交易：一些上市公司通过与关联方进行虚假交易的方式，将资金转移到关联方的账户中，然后再通过不实的手段扩大该公司的财务报告来掩盖资金的流失，从而达到占用资金的目的。
3.资金链断裂：一些上市公司由于经营不善、经营模式过时或者行业竞争加剧等原因，出现了资金链断裂的情况。
为了维持日常经营，他们可能会借用公司资金，但由于缺乏还款能力，导致资金无法回流，进一步加剧了资金链的困境。
为了规范上市公司资金占用行为，提高市场的透明度和公平竞争环境，监管部门采取了一系列的对策：1.加强信息披露监管：监管部门应加大对上市公司信息披露的审核力度，特别是对公司财务报告和资金流水的披露要求，确保上市公司的财务信息真实可靠。
2.完善法律法规：监管部门需要针对上市公司资金占用行为，制定更加明确的法律法规，并加大对相关违法行为的打击力度，提高违法成本，起到威慑作用。
3.加强内控制度建设：上市公司应加强内部控制制度的建设，建立健全的审计监控机制，对资金流动进行严格的监控和审查，及时发现和防止资金占用行为的发生。
4.独立审计监督：对上市公司的财务报告进行独立审计，确保财务信息的真实可靠，及时发现违规占用资金的行为。
5.加强投资者保护：监管部门应加强对投资者的教育和宣传，提高投资者的认知水平和风险意识，增强他们对资本市场的监督作用。
总之，占用上市公司资金行为对公司的发展和市场的秩序都会产生不利影响。
为了防止这种现象的发生，监管部门和上市公司应共同努力，加强监管和内部控制，提高市场的透明度和规范性。
控股股东资金占用问题研究
控股股东资金占用问题研究———以云南生物谷为例罗思琦摘要：近些年来，控股股东资金占用情况屡禁不止，占用方式多种多样。
已经严重损害股东团结的企业氛围，影响市场的正常运行效率。
本文旨在通过对生物谷控股股东占用资金情况进行分析，详细了解资金占用的手段、成因以及后果，并从监管部门、违规成本、中小股东权益保护及关联方审查四个角度提出建议，希望能对合理避免与解决控股股东资金占用问题提供经验借鉴。
关键词：控股股东；资金占用；云南生物谷一、引言随着疫情时代的来临，各个企业的发展也逐渐显现出许多的漏洞。
这些情况的发生也导致控股股东占用企业资金拆东墙补西墙的情况时常发生，控股股东与中小股东矛盾不断加深。
本文从控股股东资金占用角度对生物谷2021年年报进行案例分析，梳理资金占用手段及方式，说明资金占用对企业发展的不利影响，以期为控股股东资金占用问题提供线索梳理借鉴。
二、案例公司简介1.公司发展状况云南生物谷药业股份有限公司（后文简称为“生物谷”）成立于1999年6月，于2012年11月完成股份制改造与更名，于2015年8月在新三板挂牌，2016年6月进入创新层，2020年7月进入精选层，2021年11月成为北交所首批上市企业公司。
是集灯盏花系列药品的研究、开发、原料种植、生产、销售为一体的全产业链高科技制药企业。
2.控股股东情况截至2022年6月30日，林艳和为生物谷的实际控制人，其直接持有生物谷16.84%股份，其控股的公司深圳市金沙江投资有限公司（后文简称为“金沙江”）持有生物谷23.44%股份。
金沙江是一家从事实业投资的民营企业，公司成立于1995年3月,公司主要投资领域包括中成药、生物制品、水电开发、矿产、旅游、房地产开发等。
控股股东股权比例的具体情况如下图一所见。
三、控股股东资金占用渠道与疑点1.控股股东资金占用渠道根据生物谷2021年审计报告，金沙江作为生物谷第一大股东，占用生物谷资金的主要方式是非经营性资金占用。
浅析控股股东掏空行为
浅析控股股东掏空行为控股股东掏空是指控制一个企业的股东，利用自己的权力和地位，以获取非法私利为目的，通过滥用公司资源、操纵财务数据、非法转移资产等手段，将企业的财产转移、侵吞或损害企业利益的行为。
控股股东掏空行为对企业及其他股东、债权人和相关利益相关者的利益都造成严重损害。
本文将从控股股东掏空行为的动机、手段和防范措施等方面进行浅析。
一、动机掏空行为的动机主要有以下几个方面：1. 获取非法私利：掏空行为的最基本动机是为了获取控制权和私利。
控股股东为了从企业中获取更多的利益，通过掏空行为来挪用、侵吞企业资产。
2. 规避债权责任：有些控股股东可能会利用掏空行为来规避企业的债权责任。
一旦企业面临破产、清算等情况，掏空股东可能会将企业的财产转移到其他企业或个人名下，逃避偿还债务的责任。
3. 避税和规避监管：由于控股股东对企业的决策和运营具有较大的控制权，他们可以通过操纵财务数据、转移资产等手段来规避税收和监管机构的监管，以达到减少税负和规避法律风险的目的。
二、手段控股股东进行掏空行为的手段主要有：1. 资产转移：掏空股东可以通过不合理定价或虚构交易等手段，将企业的财产转移到其他企业或个人名下，达到私自占有企业财产的目的。
2. 操纵财务数据：掏空股东可以操纵企业的财务报表，通过虚增利润、隐瞒负债等手段来掩盖企业的真实财务状况，误导投资者和监管机构，获取非法私利。
3. 高薪榨取：掏空股东可以利用控制权，将高额薪资或股权激励转嫁给自己或亲友，以获取未经合理约定和考核的高额报酬。
4. 恶意担保：掏空股东可以利用企业的信用，为自己或亲友提供恶意担保，将企业债务转嫁给其他企业或个人，以达到减轻自己的债务负担的目的。
三、防范措施为防范和遏制控股股东掏空行为，需要采取以下措施：1. 加强公司治理：完善公司治理结构，建立健全的内部控制和决策程序，提高企业的透明度和准确性，增强对财务报告的监管和审计，降低掏空股东的机会。
2. 加强监管和执法：加强对掏空行为的监管和执法力度，建立完善的法律和监管体系，加大对掏空股东的打击力度，维护市场秩序和股东权益。
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２ 大股 东 占用上 市公 司资 金成 因分析
２１ 社 会经 济环境 方面的原 因 ． 大股 东 占用 上市公 司 的资 金有 深 刻 的社 会 经济 背 景 ， 与企 业普遍 缺乏 自有资金 ，相互 拖欠 资金严 重 的大 环境 分 不开 。我 国的社会 主义市 场经 济脱胎 于高度 集 中的计划 经 济 。计划 经济 的主要表现 是企业 必须 按照 国家下达 的生 产
顽 疾 ．这 一 问题 的 蔓延 严重影 响到证 券 市场的健 康发展 ，受到 了证 券 市场参与 各方 的关 注。本文主要 对 大股 东 占用上 市
公 司 资金 的成 因进行 了深入 的分析 ，以期 对遏 制该种行 为 的发 生提 供有 效的对 策建议 。 ［ 关键词 ］ 大股 东 ；占用 ；资金 ；成 因 ［ 中图分 类号 ］Ｆ ３ ８２ ［ 文献标 识码 ］ Ａ
上述 两种 资金 占用 形式在 上市公 司 的财务账 上一般 表现 为 “ 收账 款 ”或 “ 他应 收款 ” 应 其 。
２２ 上市公司法人制度不健全 ， ． 未与大股东彻底分开
我 国上 市公 司 的法 人 治理 结 构 普 遍处 于 “ 备 而 实 形 不至 ” 的状 态 ，从 而使 上市 公 司的 运作 缺 乏 坚 实 的 基础
良资产 和债务 留在 母 公 司 （ 市公 司 的大 股 东 或 实 际控 上
制 人 ）上 市 公 司拥 有 优 质 资 产 ，且 在 上 市 时 又募 集 了大
量 资金 （ 般 为 数 亿 元 ，有 的 十 多 亿 元 ，多 的 数 十 亿 一
元） ，而大股 东 留下的是 一 堆债 务 和不 能生 产 利润 的 劣质 资产 ，经营 困难 ，资 金严重 短缺 。本来 大股东 和上市 公 司 就存在 千丝万 缕 的联 系 ，透过 自己对 上市公 司的控制 ，占 用上市 公司 的资金 也就在 所难免 。
秦妍：大股东占用上市公 司资金 成因分析
金 融 营 销
大 股 东 占用 上 市公 司 资 金 成 因分 析
秦 妍
（ 国刑事 警 察 学院 ，辽 宁 沈 阳 １０３ ） 中 ０ ５ １
［ 摘 要 ］ 大股 东 占用上 市公 司资金是 上 市公 司治理工作 所存在 的较 为严 重 的一 个 问题 ，并 已成为证 券 市场 的 一 大
任何 资产 的非 法 占有 ，并借 此从上 市公 司获取 非法利 益 的 行为 ，都构成 “ 占用 上市公 司资 金 ” 。大股 东 占用 上 市公 司资金 主要表 现为两 种形 式 ：一是 大股 东直接 从上 市公 司
获取货 币资 金 ，如假 借各种 名义从 上市公 司直 接借 款或挪 用上 市公 司募 集资金 ，从 而达 到对该货 币资金 进行 事实上 的 占有 ；二 是大股 东 占用 的资 金不 直 接表 现 为 货 币形 态 ， 而是 获取 上市公 司的其他 资产后 未支付 作 为对价 的货 币资 金 ，如上市 公司销 售产 品 给 大股 东 ，大股 东 未 支付 价 款 。
下属单 位 （ 一般 指分 公司 、子公 司 ） 。大股 东 对上 市公 司
是业 绩 连 续 三 年 赢 利 和 发 行 前 一 年 资 产 负 债 率 不 超 过 ７％ 。为达 到上 市条件 ，上市公 司在 上市前 大都进 行 过资 ０
产 重组 ，重组 的主要 方式 就是集 中优质 资产上 市 ，剥 离不
固定 资产 净值对 应的 资本金外 ，其他 无资本 积 累。因此 我
人一 般 由公 司 内部人 担任 ，独立董 事 的数 量又有 限 ，且 大
国的 国有 企业在 改革 起点 上 就存 在 缺少 自 资金 的 问题 。 有
在 经济改 革初期 ，一方 面 国 家切 断 了对 企业 资 金 的供 应 ， 另一 方面 又未建 立起有 效 的企 业 自有 资金 补充通 道 ，造 成
和有 效的保 证 。《 司法》 规 定股 东 大会 是公 司最高 权力 公
机构 ，但 因为我 国上市公 司股权 结构 存在 缺陷 ，第 一大 股 东持 股数 占股本 总额 的 比例超 过 ４ ％ ，大股 东 在 股 东 大 ５ 会上 能够 “ 一锤定 音”，中小 股东 参加 股 东 大会 的积 极 性
指标 组织 生产经 营活动 ，企业 在生产 经营 活动 中取 得 的利
不高 ，即使 有少量 的 中小股东参 加股 东大会 ，也往 往是 上 市公 司动员 来 的持有公 司股票 的职工 或关 系单位 ，股东 大
会往 往开成 了大 股东会 ，在大 股东 回避表 决时 ，关 联交 易 事项 等有利 于大 股东 的议案也 都能通 过 。董事会 、监事 会
此在 １ ７ ９ ８年 经济体 制改 革 以前 的企 业 ，除 了 国家 投入 与
经理 又 由董 事会 聘任 ，实际 上也受 大股东 控制 ，董事 和经 理端 的都 是 大股 东 的饭 碗 ，只 能看 大 股 东 脸 色 行 事 。 同
时 ，国 内未 选举 产生 ，但 因为大股东 的决 定性作 用 ，事 实 上 由大股东 选举 产生 ，董事会 丧失 独立地 位 ，监 事会监 督
职能 也无法 发挥 ，董 事会 和 监事 会成 为 大股 东 的代 言人 。
润全 部上 缴 国家 财政 ，有 的甚 至 连提 取 的 固定 资 产折 旧 、 大修 理基 金也部 分甚 至全 部上 缴主管 部 门或财政 部 门。因
［ 文章 编号 ］ １０ ６ ３ （ ０ ２ ２— １５—０ ０ ５— ４ ２ ２ １ ）２ ０ ０ ２
１ 大 股东 占用上 市公 司资金概 述
大股 东 占用上市公 司 资金 的行 为 ，是 严重 阻碍上 市公 司的健 康 、持 续发展 的绊脚 石 。大 股东 主要是 指上市公 司 的控股 股东 和实际控 制人 ，还包括 大股东 和实 际控制 人 的