国际金融名词解释 简答(部分)
国际金融 简答名词解释
名词解释1，贸易账户余额：记为TB，产品和服务的出口与进口之间的差额。
2，净要素收入：包括付给工人的净报酬、净投资收入（包括直接投资和间接投资）3，国际收支：一国居民与外国居民在一定时期内各项经济交易的货币价值总和。
4，在岸金融市场：又称外国金融市场，是指使用市场所在国发行的货币进行交易，受到该国金融市场上的惯例与政策法令约束的进行资产跨国流动的场所。
它实际上是国内金融市场的对外延伸。
5，离岸金融市场：又称为欧洲货币市场，是指在某种货币的发行国国境之外从事该种货币借贷业务的市场。
它基本上不受任何一国国内政策法令的管理，在利率、业务惯例上具有自己的特点，是国际金融市场的核心。
存在在岸交易和离岸交易两种交易类型。
6，外国债券：是指外国借款人在某国发行的、以该国货币表示面值的债券。
,7，欧洲债券：是指在欧洲货币市场上发行、交易的债券，它一般是发行者在债券面值货币发行国以外的国家的金融市场上发行的。
（大多数欧洲债券的发行采用不记名的形式，并且有提前赎回的专门条款与偿债基金。
）8，外汇：是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。
一种外币资产能成为外汇需要具备三个条件：自由兑换性、普遍接受性、可偿性。
9，直接标价法：固定外国货币的单位数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格。
10，间接标价法：固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币价格，从而间接地表示外国货币的本国价格。
11，货币危机：又称国际收支危机。
从广义来看，一国货币的汇率变动在短期内超过一定幅度（有的学者认为该幅度为15%~20%），就可以称为货币危机。
从狭义来说，货币危机是与对汇率波动采取某种限制的汇率制度相联系的，主要发生于固定汇率制下，它是指市场参与者对一国的固定汇率失去信心的情况下，通过外汇市场进行抛售等操作导致该国固定汇率制度崩溃、外汇市场持续动荡的带有危机性质的事件。
11，一价定律：指在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一货币表示的价格是一样的。
国际金融名词解释
第一章国际收支⏹国际收支（Balance of Payments，BOP）是指一国居民在一定时期内与非居民之间因政治、经济、文化往来所产生的全部经济交易的系统货币记录。
⏹国际收支平衡表是指将国际收支按特定账户分类和复式记账原则表示出来的报表。
⏹国际收支平衡：在国际收支平衡表中自主性交易项目差额为零⏹国际收支均衡（BOP Equilibrium）：指国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡，即国内经济处于充分就业和物价稳定下的自主性国际收支平衡。
⏹经常账户记录一国对外最经常发生的经济交易。
是国际收支平衡表中最基本、最重要的账户。
它反映了一国和他国之间实际资源的转移，表现了一国的创汇能力，影响和制约着其他账户的变化。
货币和服务账户；初次收入账户（收入）；二次收入账户（经常转移）⏹资本和金融账户是对引起资产所有权在国际间转移的交易以及引起对外资产和负债发生变化的交易进行记载的账户，主要反映资本的国际流动。
资本账户(Capital Account)：主要反映资产所有权在居民与非居民之间的转移。
包括两个子项：资本转移：包括债务减免和投资捐赠；非生产资产、非金融资产的收买/放弃。
金融账户(Financial Account )：主要记录引起一经济体对外资产和负债增减变化的交易。
（1）非储备性质的金融账户。
具体包括：直接投资证券投资金融衍生工具和雇员认股权。
其他投资：包括贸易信贷、贷款、货币和存款等。
（2）储备资产：一国货币当局所持有的用来调节国际收支的资产。
错误与遗漏（Errors and Omission）在国际收支平衡表中人为设置的、以轧平借贷差额的一个项目。
（原因：资料来源渠道复杂，资料不够全面，资料本身不够准确和真实）⏹自主性交易(Autonomous Transactions)：指一国居民根据自主的或自发的获取商业利润的动机而进行的交易。
⏹调节性交易(Accommodating Transactions)：指为调节或弥补自主性交易不平衡而进行的交易，又称补偿性交易。
国际金融名词解释
【汇率基础理论】外汇——指外国货币或心外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。
即期汇率——指目前市场上两种货币的比价，用于外汇的现货买卖。
远期汇率——指当前约定，在将来某一时刻交割外汇所用的两种货币比价，用于外汇远期交易和期货买卖。
固定汇率——指本国货币当局公布的，并用经济、行政或法律手段维持其不变的货币与某种外国参照货币(或贵金属)之间的固定比价。
浮动汇率——指由外汇市场上供求关系决定、本国货币当局不加干预的货币比价。
实际汇率——是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格。
有效汇率——是某种加权平均的汇率，最常用的是以一国对某国的贸易在其全部对外贸易中的比重为权数。
一价定律——同一货币衡量的不同国家的可贸易品价格相同。
绝对购买力平价——在一定的时点上，两国货币汇率取决于不同货币衡量的可贸易商品的价格水平之比，即取决于不同货币对可贸易商品的购买力之比。
相对购买力平价——即在一定时期内，汇率的变化要与同一时期内两国物价水平的相对变动成比例。
直接标价法——固定外国货币的数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格。
间接标价法——固定本国货币的数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币的价格。
套补的利率平价——汇率的远期升、贴水率大约等于两种货币的利率差。
利率低的国家的货币，其远期汇率必然升水;利率高的国家的货币，其远期汇率必然贴水。
非套补的利率平价——预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之差。
利率低的国家的货币，市场预期其远期升值;利率高的国家的货币，市场预期其远期贬值。
汇率超调——指一个变量对给定扰动做出的短期反应超过了其长期稳定均衡值，并因而被一个相反的调节所跟随。
导致这种现象出现的起因在于商品市场上的价格存在“粘性”或者“滞后”的特点。
【国际收支】国际收支——指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
经常账户——对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户。
国际金融期末重点(名词解释+简答题)
外汇：指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段，包括以外币表示的汇票、支票、本票、银行存款凭证和邮政储蓄凭证等。
汇率：两种货币兑换的比率，或者用一种货币表示的另一种货币的价格。
直接标价法：以一定单位的外币作为标准，用本币来表示外币的价格和数量的方法。
间接标价法：以一定单位的本币作为标准，用外币来表示本币的价格和数量的方法。
基本汇率：本国货币与某种关键货币之间的交换比率。
套算汇率：也称交叉汇率，指两种货币以第三种货币为中介计算出来的汇率。
即期汇率：又称现汇汇率，指即期外汇交易所使用的汇率。
远期汇率：又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来的一定日期进行外汇交割的汇率。
名义汇率：又称现实汇率，指在社会经济生活中被直接公布和直接使用的表示两国货币之间比价关系的汇率，是一种货币相对另一种货币的价格。
实际汇率：又称真实汇率，指将名义汇率按两国同一时期的物价变动情况进行调整后所得到的汇率。
外汇市场：是以外汇为标的的交易场所或机制，作为国际金融市场的重要组成部分，它的主要功能是为交易主体提供买入和卖出外汇的便利。
远期外汇交易：是在外汇买卖成交后的未来某一特定日期进行实际交割的外汇交易，它包括所有交割期限超过即期外汇交易的正常交割期限（两个营业日）的外汇交易。
外汇期货：指外汇买卖双方在有组织的交易市场内，以公开叫价方式确定价格（汇率），买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的某种外汇。
外汇期权：也称货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率（也称执行汇率）买进或卖出一定数量外汇资产的选择权。
购买力平价理论：源于对国际贸易中汇率作用的研究，是最早也是当今汇率理论中最具影响力的理论之一。
所谓“购买力平价”就是一单位某一国家货币兑换成外国货币后购买力应该相等。
中心思想：在一特定时间内，两国货币的比价即汇率是由两国的相对物价水平变化决定的。
更直接的表述是，外汇汇率是由两国物价水平之比决定的。
国际金融名词解释、简答、论述
国际金融复习一、名词解释1、国际收支指一定时期内一个经济体与世界其它经济体之间的各项经济交易。
2、经常项目是指实质资源的流动与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。
3、国际收支均衡是指一国在一定时期内的国际收支在数量和实质内容两方面的稳定，使国际储备最佳水平。
P94、储备资产是指货币当局掌握的可以随时动用平衡国际收支与干预汇率的金融资产。
5、收入性不平衡是指由于经济条件的变化引起的国民收入的变动而造成的国际收支不平衡。
6、支出变更政策是指改变社会总需求或国民经济中支出总水平的改变。
7、马歇尔-勒纳条件是采用本国货币贬值手段改善贸易收支的必要条件8、米德冲突是指在固定汇率制度下，单一的支出调整政策根本无法实现内部平衡和外部平衡，不然导致内部平衡和外部平衡的相互冲突。
P44；9、借入储备是指一国政府在国际金融市场上筹措资金的能力P5010、国际清偿力指一国政府为本国国际收支赤字融通资金的能力P5011、储备货币是指那些可自由兑换的、被各国普遍接受的、价值相对稳定的货币才能充当储备货币。
P5212、储备适度规模指一个国家的国际储备不能太多，也不能太少，国际储备应维持在一个合理的水平上。
P5913、铸币平价指金本位制度下两种货币的含金量之比P7914、黄金输送点是引起黄金流入和流出时的汇率。
P8015、牙买加体系是国际货币多样化，浮动汇率，国际收支调节多渠道P9316、特里芬难题如果没有别的储备货币来取代美元，以美元为中心的汇兑平价体系必将崩溃P9017、广义外汇是指国际间为清偿债权债务关系进行的，用于国际汇兑活动的支付手段和工具。
P11618、直接标价是指以一定单位的外国货币作为标准，折算为多少单位的本国货币。
P11819、外汇倾销指在通货膨胀的国家中，以低于世界市场的价格输出商品，改善贸易收支。
P12720、一价定律是无论用本币购买，还是以现行汇率折算为外币购买，同一种商品索取的价格是相同的。
国际金融名词解释
名词解释：1、商业票据：是跨国公司按照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，是持券人拥有对企业债权的证书。
2、支出调整政策：通过实施财政货币政策直接影响总需求或总支出水平，从而在调节内部均衡，同时，总支出的变化又会通过边际进口倾向和利率机制来影响国际收支，从而影响外部均衡。
3、爬行钉住：也称蠕动汇率，是指汇率按预先宣布的固定范围做较小的定期调整或对选取的定量指标的变化做定期的调整。
4、即期汇率：也称现汇率，是交易双方法达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。
5、武士债券：在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。
简答题：1、简述国际货币市场各子市场的特征。
答：国际货币市场可以分为同业拆借市场、回购市场、票据市场、可转让大额存单市场和国债市场。
（1）同业拆借市场。
它提供一年或一年以内的短期贷款，目的在于解决临时性的资金需要和头寸调剂。
（2）回购市场。
是通过回购协议进行短期资金融通交易市场。
以回购方式进行的证券交易其实是一种有抵押的贷款。
（3）票据市场。
票据的贴现形成了贴现市场，它是短期融资的一种，贴现使持票人提前取得票据到期时的金额，而贴现银行则向持票人提供了贷款。
（4）可转让大额存单市场。
是大额存单发行和交易的市场。
大额存单期限不低于7天，金额为整数，是存款人在银行的存款证明。
（5）国债市场。
国债的期限短，又有政府信誉作支持，因而可以当做无风险的投资工具。
国债在货币市场中的流动性最高。
2、简述外汇市场的功能。
答：（1）反映和调节外汇供求。
一国对外经济贸易的收支以及资本金融项目的变化最终反映到外汇市场供求状况上，政府，企业，个人通过外汇市场可以解决自己的外汇供求问题。
（2）形成外汇价格体系，银行接受客户买卖外汇后，需要在银行间市场进行调节因而自然产生外汇的供需，加上银行本身自发性的供需，在市场通过竞价过程，便会产生汇率，随后，银行对顾客交易的汇率在根据上述银行间成交的汇率加以确定。
国际金融考试复习(名词解释)
名词解释：1、国际收支：一定时期内一个经济体（通常指一个国家或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易的货币价值之和。
2、国际收支平衡表：又称国际收支账户，指将国际收支按照特定账户分类，根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。
3、经常项目：指在国际收支统计表中，用于反映一国经常发生的、较传统的对外经济交易情况记录的项目。
4、资本项目：反映资产在居民与非居民之间的转移。
它有资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成。
5、直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的方法。
6、间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。
7、套算汇率：指两种货币通过各自对第三种货币的汇率而算得的汇率。
8、远期外汇交易：指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。
9、外汇期货：买卖双方通过期货交易所，按约定的价格、在约定的未来时间买卖某种外汇合约的交易方式。
10、外汇汇率：一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率。
即在两国货币之间，用已过货币所表示的另一国货币的相对价格。
11、美式期权：指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。
也就是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日纽约时间上午9时30分以前，选择执行或不执行期权合约。
12、掉期交易：指将币种相同但交易方向相反、金额相等、交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。
13、固定汇率制：本币对外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。
14、浮动汇率制：本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率的波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求状况的变动而变动的汇率制度。
15、美元化：指一国居民在其资产中持有相当大部分外币资产（主要是美元），美元大量进入流通领域，具备货币的全部或部分职能，并具有逐步取代本国货币，成为该国经济活动的主要媒介的趋势，因而美元化实质上是一种狭义或程度较深的货币替代现象。
国际金融-名词解释
80、转让信用证：是指开正好授权通知行，可根据受益人的要求，将信用证的部分或全部权利转让他人，即第二受益人信用证，转让以一次为限。
81、循环信用证：是指信用证金额被部分或全部用完后，仍可恢复到原来金额，再继续循环使用的信用证。
32、货币的措施叫做货币的法定贬值。
33、货币的法定升值：是指个别通货膨胀较轻，国际收支在一定有顺差的国家在其他国家的压力下，用法令的形式规定提高本国货币的含金量，降低外汇汇率的措施。
34、国际储备：一般是指各国货币当局为弥补国际收支赤字和维持汇率稳定而持有的在国际间可以被普遍接受的那部分流动资产。
73、付款交单：是指被委托的代收行必须在付款人付清贷款后，才将货运跟单移交给进出口商的一种结算方式。
74、承兑交单：是指被委托的代收行在付款人对远期汇票做出承兑后，即将货运单据移交给进口商，等到汇票到期后，再由进出口商履行付款义务。
75、信用证：是进口方银行应进口商的请求，对出口商开出的，在一定条件下保证付款的书面承诺。
53、票据：是由出票人签发的，无条件的约定自己或要求他人支付一定金额，并景背书可以转让的支付凭证。
54、汇票：是由出票人签发的、要求付款人即期或于指定到期日，向收款人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件支付命令。
55、票据行为：就是以承担票据上的债务为目的所作的必要形式的法律行为。
56、背书：就是汇票的收款人或持票人将转让汇票权利的意志表达在汇票背面上的一种票据行为。
19、升水：当远期汇率高于即期汇率时，称为升水。
20、基本（础）汇率：是指一国所指定的本国货币与基准货币之间的汇率。
21、套算（交叉）汇率：是指在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。
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名词解释1、国际收支：国际收支有狭义和广义两个层面的含义。
狭义的：国际收支是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。
广义的：国际收支是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值总和。
2、欧洲货币：指货币离开发行国被其他国家经营。
3、欧洲货币市场：是在货币发行国境外被储蓄和借贷的各种货币的市场。
4、外国债券：是指筹资者在国外发行的，以市场所在国的货币为面额的债券。
5、欧洲债券：是指筹资者在某货币发行国以外，以该国货币为面额发行的债券。
6、出口信贷：是一种国际信贷方式，它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予利息补贴、提供出口信用保险及信贷担保，鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种国际信贷方式。
7、国际直接投资：指一国居民以一定生产要素投入到另一国并相应获得经营管理权的跨国投资活动。
8、国际储备：是指各国政府为了弥补国际收支赤字，保持汇率稳定，以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有资产的总称。
9、外汇风险：是指以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。
外汇风险按其内容不同，大致可分为交易风险、经济风险和转化风险。
10、浮动汇率制：是指一国货币的汇率根据市场货币供求变化，任其自由涨落，各国政府和中央银行原则上不加限制，也不承担义务来维持汇率的稳定，这样的汇率就是浮动汇率制。
11、国际金融风险：是指在国际贸易和国际投融资过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能。
12、间接标价法：又称应收标价法或美式标价法，是以一定单位（1或100）的本币为标准，折算为一定数额的外币的一种方法或是用若干数量的外币表示一定单位（1或100）的本币。
13、直接标价法：又称应付标价法或欧式标价法，即用若干数量的本币表示一定单位的外币，或是以一定单位的外币为标准来计算应付若干本币的一种测量汇价的方法。
14、外汇：外汇是指以外币表示的用于国际间结算的支付手段。
15、即期汇率：又称现汇汇率，是指外汇买卖双方当天成交或两个营业日内进行交割的汇率。
16、远期汇率：又称期汇汇率，指在未来约定日期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。
17、国际金融危机：是指发生在一国的资本市场和银行体系等国内金融市场上的价格波动以及金融机构的经营困难与破产，而且这种危机通过各种渠道传递到其它国家从而引起国际范围的危机大爆发。
18、货币市场：又称短期资金市场，指资金借贷期限在一年内的金融交易市场，其主要作用是提供短期融资。
19、资本市场：又称长期资金市场，指长期资本跨国融通的场所，即期限在一年以上的中长期资本借贷或证券发行和交易的市场。
20、国际金融市场：指资金在国际进行流动或金融产品在国际进行买卖和交换的场所，它是开放经济运行的重要外部环境。
21、国际收支平衡表：是指一国根据经济分析的需要，按照复式簿记原理对一定时期的国际经济交易进行系统记录的统计报表。
22、离岸金融市场：是金融衍生市场的一种，亦称“境外金融中心”，是非居民间从事国际性金融业务的市场。
离岸市场以非居民为交易对象，资金必须来源于银行所在国的非居民和其他国际来源的外币资金。
23.银团贷款（辛迪加）：由一国或多国的若干银行组成的银团，按共同的条件向另一国借款人提供的长期巨额贷款。
简答题1、请画出出口信贷的卖方信贷业务的流程图。
（必考）2、防范外汇风险的基本思路。
由于外汇风险有外币和时间两个要素构成，因此防范外汇风险的基本思路：（1）防范由外币因素所引起的风险：不以外币计价结算，彻底消除外汇风险；或使同一种外币所表示的流向相反的资金数额相等；或通过选择计价结算的外币种类，以消除或减少外汇风险。
（2）防范由时间因素所引起的外汇风险。
其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行，彻底消除外汇风险；或根据对汇率走势的预测，适当调整将来外币收付的时间，以减少外汇风险。
3、什么是出口信贷？出口信贷有哪些特点？出口信贷是一种国际信贷方式，它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予利息补贴、提供出口信用保险及信贷担保，鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种国际信贷方式。
出口信贷的特点是：（1）专款专用的限制性贷款；（2）贷款利率低于市场利率，利差有国家补贴；（3）出口信贷期限较长，一般为5-8年，但最长不超过10年；（4）出口信贷的发放与信贷保险相结合。
4、长期资本流动的利益。
长期资本流动对资本输出国经济的积极作用：（1）提高资本的边际收益（2）有利于占领世界市场，促进商品和劳务的输出（3）有助于克服贸易保护壁垒（4）有利于提高国际地位。
长期资本流动对资本输入国经济的积极影响：（1）缓和资金短缺的困难（2）提高工业化水平（3）扩大产品出口数量，提高产品的国际竞争能力（4）增加新兴工业部门和第三产业的就业机会，缓解就业压力。
5、简述《巴塞尔协议》的主要内容。
巴塞尔协议共分四大部分，即资本的构成、资产风险权重、资本标准比率的目标、过渡时期及实施安排。
①资本的构成：资本分为两类：核心资本与附属资本。
核心资本占银行资本的比例至少要占银行资本基础的50%；附属资本作为资本基础的第二级，包括普通准备金和长期次级债务等，其总额不得超过核心资本总额的100%。
②风险权重的计算标准。
《巴塞尔协议》将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0%、20%、50%和100%四个风险档次，风险越大，加权数就越高。
③巴塞尔协议还规定到1992年底过渡时期结束后，商业银行的资本充足率(资本净额/加权风险资产总额)最低标准要达到8%。
案例分析题案例中有4个问题要分析回答，每个问题的备选答案中有一个是正确的，有的有一个以上是正确的，请将正确答案的题号写在括号中，错漏选均不给分，共10分某日：纽约外汇市场牌价为：1美元=103.254-106.728日元法兰克福外汇市场牌价为：1美元=1.9810-2.0256马克东京外汇市场牌价为：1马克=54.725-56.543日元①根据上述三个市场的外汇牌价，不考虑手续费及其它费用负担，对投机商存在______机会。
（BD ）A．直接套汇B．间接套汇C．两地套汇D．多角套汇②根据东京和纽约市场牌价，可推算出美元对马克的汇率为（A ）A．1美元=1.8261-1.9503马克B．1美元=1.8868-1.8876马克C．1美元=1.8921-1.9643马克D．1美元=1.9127-1.9489马克③一投机商以100万美元进行套汇，其套汇路线为( C )A．东京-纽约-法兰克福B．东京-法兰克福-纽约C．法兰克福-东京-纽约D．纽约-东京-法兰克福④不考虑手续费及其他费用负担，该投机商可获毛利为（ D ）A．8.78万美元B．10.92万美元C．2.96万美元D．1.57万美元16.假设：纽约、法兰克福、伦敦三个外汇市场的即期汇率如下：在纽约外汇市场上USD1=DM1.7020/30在法兰克福市场上GBP1=DM3.4030/40在伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2020/30问：是否存在套汇空间？如做100万美元的套汇，可获利多少？解：①求出三地的中间汇率：纽约外汇市场上USD1=DM1.7025法兰克福市场上GBP1=DM3.4035伦敦外汇市场上GBP1=USD2.2025②把他们换成同一标价法,(一般直接标价法)纽约外汇市场上DM1= USD1/1.7025法兰克福市场上GBP1=DM3.4035伦敦外汇市场上USD1= GBP1/2.2025③把他们相乘,看其是否等于1,不等于1是有利可图。
1/1.7025*3.4035*1/2.2025=0.9076④套汇：100*1.7020*1/3.4040*2.2020=110.1（万美元）110.1-100=10.1（万美元）六、案例分析题（本大题1小题，共13分）老王是广东东莞一家玩具制造厂的老板。
这家企业是一个家族企业，主要管理人员都是老王的亲友。
他们比较注重玩具的产品设计与市场开发，生产的毛绒玩具主要销往欧美市场，生意还算平稳。
2008年的金融危机给他们的出口带来较大冲击。
但是由于缺乏相关的金融知识和管理技能，对于如何应对比较茫然。
2010年，老王的企业打算向美国出口一批毛绒玩具。
双方经过多轮谈判最终于8月25日签订合同，约定以美元计价结算，货物总价值为100万美元，采用信用证结算方式，3个月后收款。
当日，中国银行报出的美元兑人民币的即期汇率为1:6.8007，3个月远期汇率为1:6.7727。
这批玩具的成本为650万元人民币，老王对做成这笔生意感到非常高兴。
老王的侄子是某大学金融学专业的学生，暑假回家到老王的工厂帮忙，了解到这笔出口生意，他提醒老王人民币可能会升值，建议通过远期合约来避免外汇风险，但老王没有理会侄子的建议，未采取任何避险措施。
3个月后到收款日时，美元兑人民币汇率变成了1:6.5557，该企业通过中国银行按期收回100万美元的货款，并全额兑换成人民币。
1.请解释术语“外汇风险”，指出外汇风险的三种类型，并说明该企业面临的是哪类外汇风险。
2.请给王老板简要介绍汇率风险防范思路。
3.请计算该企业未采取任何避险措施时的盈亏情况。
4.请为该企业设计外汇风险防范方案，要求两种以上。
答：1.外汇风险即汇率风险是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量(的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。
外汇风险的类型有交易风险、折算风险、经济风险。
企业面临的风险是交易风险。
(3分)2.防范外汇风险的基本思想：(1) 防范由外币因素所引起的风险:不以外币计价结算，彻底消除外汇风险；或使同一种外币所表示的流向相反的资金数额相等；或通过选择计价结算的外币种类，以消除或减少外汇风险。
(1) 防范由外币因素所引起的风险:不以外币计价结算，彻底消除外汇风险；或使同一种外币所表示的流向相反的资金数额相等；或通过选择计价结算的外币种类，以消除或减少外汇风险。
(2) 防范由时间因素所引起的外汇风险，其方法或把将来外币与另一货币之间的兑换提前到现在进行，彻底消除外汇风险；或根据对汇率走势的预测，适当调整将来外币收付的时间，以减少外汇风险。