券商系期货公司发展之路
券商金融行业报告
券商金融行业报告一、行业概况。
券商金融行业是指证券公司、期货公司和资产管理公司等金融机构所组成的行业。
随着中国金融市场的不断发展和开放，券商金融行业也日益成为金融市场的重要组成部分。
券商金融行业在资本市场的发展中发挥着重要作用，为投资者提供证券交易、融资融券、资产管理等服务，同时也承担着风险管理和监管合规的责任。
二、行业发展趋势。
1. 金融科技的兴起。
随着金融科技的快速发展，券商金融行业也在不断探索和应用新的科技手段，提高服务效率和用户体验。
金融科技的应用使得证券交易更加便捷，资产管理更加精准，风险管理更加有效，为投资者和机构客户提供了更多选择。
2. 服务多元化。
随着金融市场的发展和国民经济的不断增长，投资者对金融产品和服务的需求也日益多样化。
券商金融机构需要不断创新，拓展业务领域，提供更多元化的金融产品和服务，满足投资者的需求。
3. 监管合规的加强。
随着金融市场的不断发展，监管合规的重要性日益凸显。
券商金融机构需要加强内部管理，严格遵守监管规定，保护投资者的合法权益，维护金融市场的稳定和健康发展。
三、行业面临的挑战。
1. 市场风险。
金融市场的波动性较大，券商金融机构需要不断应对市场风险，加强风险管理和控制能力，避免因市场波动而带来的损失。
2. 技术安全风险。
随着金融科技的发展，技术安全风险也日益突出。
券商金融机构需要加强信息安全管理，防范网络攻击和数据泄露等风险。
3. 监管政策风险。
金融市场的监管政策不断调整和完善，券商金融机构需要及时了解并遵守监管政策，确保业务合规。
四、行业发展建议。
1. 加强风险管理。
券商金融机构需要加强风险管理和控制能力，建立完善的风险管理体系，及时应对市场风险、信用风险和操作风险。
2. 推动科技创新。
券商金融机构应积极推动科技创新，应用人工智能、区块链等新技术，提高服务效率和用户体验，拓展业务领域。
3. 加强内部管理。
券商金融机构需要加强内部管理，建立健全的合规制度和内部控制机制，严格遵守监管规定，保护投资者的合法权益。
我国期货市场的发展历程
我国期货市场的发展历程
我国期货市场的发展历程可以追溯到上世纪70年代末期。
那时，由于原材料供应和物价的不稳定性，中国政府决定引进国际期货市场的经验，以稳定市场、管理风险。
1978年，中国期货市场的起初尝试开始，在上海、北京和大
连分别成立了三个期货交易所。
初期的交易品种包括棉花、钢材、黄豆和大豆油等农产品和工业原材料。
到了1984年，中国期货市场证券化的改革风潮也影响着期货
市场。
首支期货品种股指期货在中国横空出世，大大吸引了投资者的兴趣和关注。
1990年代初期，随着中国经济的快速发展和对投资理财工具
需求的扩大，期货市场也迅速发展起来。
此时，上海、大连、郑州等地相继成立了期货交易所，同时推出了更多新的品种，如石油、天然气、化肥、玉米等。
2006年，中国期货市场进一步发展，建立起了全国统一的期
货监管机构–中国证监会期货监督管理委员会。
这一举措进一
步规范了市场秩序，增强了投资者的信心。
近年来，随着金融市场的快速变革和中国对外开放程度的提高，我国期货市场也面临着更多的机遇和挑战。
为了进一步推动市场的发展和创新，政府采取了一系列措施，例如提高市场准入门槛、扩大交易品种、引入外资等。
总的来说，我国期货市场经历了从起步阶段到发展阶段的过程，逐渐成为完善、成熟的金融市场之一。
随着中国经济的进一步发展，期货市场也将继续为投资者提供多样化的风险管理工具，并融入国际市场，实现更高水平的开放和竞争。
国泰君安的发展前景
国泰君安的发展前景国泰君安是中国领先的综合性金融服务提供商之一，成立于1992年，总部位于上海。
公司主要业务包括证券、期货、基金、信托、投资银行等领域，拥有全国性的营销网络和强大的研究团队。
国泰君安在中国证券市场的地位和影响力不断提升，未来发展前景广阔。
首先，国泰君安在证券业务方面具有强大的实力和优势。
公司拥有全国性的营销网络和强大的研究团队，能够为客户提供全面、专业的证券投资服务。
同时，公司在证券承销、股票交易、资产管理等方面也有着丰富的经验和优秀的业绩。
随着中国证券市场的不断发展和开放，国泰君安将有更多的机会和空间来拓展业务，提升市场份额。
其次，国泰君安在期货业务方面也有着广阔的发展前景。
随着中国经济的不断发展和国际化进程的加速，期货市场将会成为中国金融市场的重要组成部分。
国泰君安在期货领域拥有丰富的经验和优秀的业绩，能够为客户提供全面、专业的期货投资服务。
未来，随着期货市场的不断发展和开放，国泰君安将有更多的机会和空间来拓展业务，提升市场份额。
此外，国泰君安在基金、信托、投资银行等领域也有着广阔的发展前景。
随着中国金融市场的不断发展和开放，这些领域的市场规模和潜力也在不断增加。
国泰君安在这些领域拥有丰富的经验和优秀的业绩，能够为客户提供全面、专业的金融服务。
未来，随着市场的不断发展和开放，国泰君安将有更多的机会和空间来拓展业务，提升市场份额。
总之，国泰君安作为中国领先的综合性金融服务提供商之一，拥有强大的实力和优势，在证券、期货、基金、信托、投资银行等领域都有着广阔的发展前景。
未来，随着中国金融市场的不断发展和开放，国泰君安将有更多的机会和空间来拓展业务，提升市场份额。
券商机构业务发展思路
券商机构业务发展思路近年来，随着我国资本市场的不断发展壮大，券商机构的业务范围也越来越广泛，从传统的证券交易、投资银行业务，到资产管理、研究分析等多个领域均涉足。
但是，随着市场竞争的加剧，券商机构需要不断创新和调整自身业务，以适应市场变化，实现持续发展。
在此背景下，本文提出以下几点券商机构业务发展思路。
一、注重金融科技创新随着互联网、大数据、人工智能等科技的不断发展，金融科技已成为当前金融行业的热点。
券商机构在发展过程中应注重金融科技的运用，提高业务效率和客户满意度。
例如，可以通过人工智能技术开发智能投顾产品，实现个性化投资建议；通过区块链技术搭建数字化资产交易平台，提高交易速度和安全性等等。
二、加强资产管理业务资产管理业务是券商机构的重要业务之一，但是当前市场竞争激烈，券商机构需要加强资产管理能力，提高服务质量，增强市场竞争力。
具体来说，可以通过建立更加专业化的投研团队，加强风险控制和资产配置能力，提高产品质量和投资回报率，吸引更多的客户和资金。
三、深化国际化业务布局随着我国资本市场的开放与国际化程度的不断提高，券商机构也需要深化国际化业务布局，拓宽境内外市场。
例如，可以通过与境外机构建立合作关系或者在境外设立子公司，开展跨境投融资业务、市场研究等，提高全球化业务能力和市场份额。
四、加强风险管理和合规能力券商机构在发展业务的同时，也需要加强风险管理和合规能力，建立完善的内部控制和管理制度，确保合规运营和风险控制。
同时，还需要加强员工培训和意识教育，提高员工合规意识和风险识别能力，避免违规操作和风险事件的发生。
总之，券商机构需要注重创新、提高服务质量、拓宽市场布局、加强风险管理和合规能力等多个方面，以实现业务的全面发展和可持续性发展。
我国证券行业发展概况总结
我国证券行业发展概况总结（一）我国证券市场发展概况1、我国证券市场的发展历程概述1984年，上海市政府批准发布《关于发行股票的暂行管理办法》，部分优质企业被纳入股份制试点。
为了适应国债发行和交易以及股份制试点改革的需要，我国的证券市场应运而生。
1984年11月18日，飞乐音响向社会发行1万股，成为中国第一个公开发行的股票。
1986年9月26日，静安证券业务部开张，成为我国第一个证券交易柜台。
1987年9月，深圳特区证券公司成立，成为我国第一家专业证券公司。
1990年11月26日，经国务院授权，由中国人民银行批准，上海证券交易所成立，并于1990年12月19日正式开业，成为建国以来大陆地区的第一家证券交易所。
此外，深圳证券交易所成立于1990年12月1日，并于1991年7月3日正式营业。
上海证券交易所和深圳证券交易所的设立为证券行业的发展奠定了基础，推动了证券市场的发展。
同时，我国证券公司数量迅速增加，规模迅速扩大，业务范围也迅速扩张。
历经多年发展，我国证券行业逐步走向规范经营、风险管理的可持续发展之路，奠定了较为良好的发展基础，特别是近十年来，我国证券市场规模显著扩张，市场深度和广度大大提高。
2004年至2016年，我国上市公司数量从1,377家增长至3,033家，复合增长率为6.80%。
截至2017年6月30日，我国上市公司数量达到3,280家。
与此同时，我国沪深两市上市公司总市值呈现波动性上升的趋势，从2004年末的3.72万亿元上升至2016年12月31日的54.75万亿元。
截至2017年6月30日，沪深两市上市公司总市值达57.62万亿元。
伴随着证券市场上市公司数量的增加和市值的提升，我国证券市场交易日趋活跃，沪深两市股票总成交额从2004年全年的4.15万亿元增长至2016年全年的127.12万亿元。
截至2017年6月30日，沪深两市股票总成交额达51.91万亿元。
伴随着我国A股市场成交量的日趋活跃，我国证券市场的融资功能持续提升，股票市场募集资金规模从2004年的642.77亿元上升至2016年的19,583.16亿元，债券市场募集资金规模从2004年的27,983.73亿元上升至2016年的363,638.96亿元。
我国期货公司经营之道
ＣＯＮＴＥＭＰＯＲＡＲＹＥＣＯＮＯＭＩＣＳ【摘要】期货公司作为期货市场的中介力量，其经营好坏直接关系到我国期货行业的健康发展。
目前我国期货公司的经营中还存在着大打价格战等一系列粗放型经营的问题，根据现有的期货公司的特性，提出了完善我国期货公司经营之道的相关建议，以便于各类期货公司不断地提升核心竞争力。
【关键词】金融期货时代发展瓶颈合规经营差异化随着国际贸易和跨境资本流动的规模持续扩大，特别是加入ＷＴＯ之后我国对外开放程度的不断提高，具备价格发现和风险规避两大功能的期货市场在市场经济中的重要性逐渐体现出来。
作为连接市场与客户的纽带，期货公司在整个期货市场的发展中发挥了非常重要的作用，但是随着国际化程度的不断提高，期货公司在经营中也面临一些问题。
一、我国各类期货公司的经营现状及存在的问题1、传统期货公司这类期货公司的代表有中国国际期货、南华期货、格林期货以及永安期货等。
此类期货公司发展时间长，管理层较稳定，历经中国期货市场的变迁，稳扎稳打，走出了一条专业化的道路，是中国老牌的大型期货公司，其经营理念引领着行业的发展。
例如，南华期货股份有限公司，该公司成立于１９９６年，注册资金４．５亿人民币，目前设有２８家营业部，并于２００６年３月获得中国证监会批准于香港设立分支机构。
该公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务，是中国金融期货交易所首批全面结算会员单位，是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所的全权会员单位。
多年来，南华期货始终保持着健康稳定的发展态势，始终保持着良好的市场信誉和形象，期货代理交易额和客户保证金总量在同行中均名列前茅。
２００１年，南华期货体现了极强的行业前瞻性和战略眼光，成立了业内第一家研究所，确立了“研究创造价值”的核心理念，将研发能力作为公司的核心竞争力。
自成立以来，研究所独立或与浙江大学、上海财经大学等单位合作参与承担了多项课题的研究工作。
目前，南华期货研究所已经成长为国内最知名的期货研究机构之一。
证券行业分析报告
证券行业分析报告随着我国资本市场不断发展，证券行业成为投资者关注的重要领域之一。
本文旨在对证券行业进行深入分析，探讨其发展趋势及投资机会。
同时列举三个案例，以加深对证券行业的理解。
一、行业概述证券行业是指以证券交易为主要业务的金融机构，包括证券公司、证券投资基金管理公司、证券交易所等。
随着我国资本市场的快速发展，证券行业在这一进程中发挥着举足轻重的作用。
近年来，我国证券行业不断壮大，业绩发展迅速，已形成了以券商为主体、以多元化业务为特征的发展格局。
二、行业发展趋势1.多元化经营方向：证券行业在快速发展的同时，也面临着市场竞争加剧的压力。
因此，众多证券公司开始将经营重心从传统证券交易业务转向多元化经营，涉足资产管理、企业融资等领域，以实现利润的稳定增长。
2.市场国际化：随着全球经济一体化的发展，国际资本流动趋势日益明显。
证券行业在这一背景下，也开始了市场国际化的扩张。
通过对境外市场的深入探索，证券行业将不断扩大自身的国际竞争力。
3.科技创新：随着科技的不断发展，证券行业也在不断进行技术创新。
证券公司开始投资研发高科技产品，如智能投顾、区块链等，以提高自身服务品质和效率。
三、投资机会1.龙头股：当前，证券行业中的龙头股表现出不俗的投资价值。
如中信证券、海通证券等都是业绩稳定、质量优秀的龙头股。
2.创新业务：证券行业中，一些代表性的创新业务也给投资者带来了不少机会，如中信证券的智能投顾等。
3.重组并购：近年来，证券行业中出现了不少重组并购的案例。
如招商证券收购海通期货、国信证券并购中原证券等，均是在这一趋势下的重要事件。
四、案例分析1.中信证券：中信证券是国内第一家A股市场获批IPO的证券公司，也是中国证券行业中的重要龙头企业之一。
中信证券在不断加强多元化业务的同时，也在大力推进智能化转型。
此外，中信证券还积极参与国家金融改革试验区建设，具有较为广阔的发展空间。
2.华泰证券：华泰证券作为我国证券行业的代表企业之一，一直以来都拥有着良好的业绩和声誉。
中国券商发展史
中国券商发展史中国券商发展史是一部漫长而曲折的过程。
从最初的萌芽阶段到如今的繁荣发展，中国券商行业经历了许多重要的里程碑事件。
以下是中国券商发展史的详细介绍：1. 在中国券商行业的萌芽阶段（1980年代初期-1990年代初期），证券市场逐渐兴起，但仍然处于非常不规范的阶段。
首批券商大多由各地政府或国有企业出资设立，以场外交易为主，股票交易非常不规范。
这些券商主要服务于国有企业和地方政府，对于私营企业和个人投资者的需求缺乏关注。
2. 在起步阶段（1990年代中期-2000年代初期），随着中国经济的快速发展和改革开放的深入推进，证券市场逐渐成熟。
上海证券交易所和深圳证券交易所的成立为中国券商行业的发展提供了重要的平台，标志着中国证券市场开始逐步规范化。
在这个阶段，一些有实力的券商开始通过合并、收购等方式扩大规模，同时也有不少外资券商进入中国市场。
这个阶段也是中国券商行业开始走向规范化的重要时期，各种规章制度和监管措施开始逐步完善。
3. 在快速发展阶段（2000年代中期-2010年代初期），中国券商行业迎来了快速发展的阶段。
随着中国经济的持续增长和资本市场的繁荣，越来越多的企业和个人开始关注证券市场，并参与其中。
这个阶段也是中国券商行业开始走向国际化的重要时期，许多券商开始拓展海外业务。
在这个阶段，中国券商行业的竞争也日益激烈。
为了提升竞争力，许多券商开始加大研发投入，推动技术创新。
同时，监管部门也开始加强对券商的监管，推动行业规范发展。
在这个阶段，一些有实力的券商开始通过创新、并购等方式扩大规模，打造自己的品牌形象。
同时，也有不少外资券商进入中国市场，进一步促进了中国券商行业的快速发展。
4. 创新与变革阶段（2010年代中期至今）在2010年代中期至今，中国券商行业经历了一场深刻的创新与变革。
随着移动互联网和金融科技的飞速发展，券商们开始积极探索数字化转型，寻求智能化、互联网化等服务模式的创新。
在这个阶段，许多券商不再满足于传统的业务模式，而是积极拥抱新技术，以满足客户的多元化需求。
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传统期货公司“券商营销”策略有的放矢与券商系期货公司现阶段专注于IB制度对接和人员培训不同,传统期货公司只把股指期货当作一个即将上市的新品种。
日前,记者从几家大型传统期货公司了解到,由于股指期货市场发展潜力巨大,目前传统期货公司也已经把股指期货市场开发放到了阶段性重点的位置,旨在寻找IB合作伙伴的“券商营销”工作也已如火如荼地展开。
“上周我就去了三家不具备IB资格的券商,刚刚出差回来。
”金瑞期货金融事业部负责人杨帆对期货日报记者表示。
据了解,为备战股指期货,金瑞期货在2006年时开始与一些券商进行初步的接触。
“时隔三年,我们发现前期券商那边的一些联系人很多已经不在其位或是离开原来的公司,有的公司甚至连股东都变更了。
”杨帆表示,鉴于这种情况,金瑞期货只好重新圈定目标合作券商。
据了解,随着股指期货的日益临近,现在期货公司与券商接触的目的都较为实际,营销方向直指合作可能性高的券商,合作目标也越来越明确。
“首先是选择那些没有收购期货公司的券商,或者收购了期货公司但目前仍没有取得IB资格甚至连金融期货资格都没有的券商;其次会考虑双方营业网点重合度高的券商。
”杨帆表示。
另据了解,金瑞期货今年接触的券商不下十家,其中近半数已经达成了合作意向。
无独有偶,记者近日从中国国际期货获悉,目前与该公司有合作意向的两三家券商都有一个共同特点,就是营业网点与中国国际期货的营业部出现了重合。
采访中记者还发现,与期货公司谈合作的并不都是券商总部,还有证券营业部。
“例如,某家证券公司总部跟一家期货公司签订了合作,但是期货公司营业网点覆盖不到这家券商所有的营业部,所以某些营业部开始在当地自主选择期货公司合作的尝试,但这需要获得券商总部的许可。
”一家期货公司负责人告诉期货日报记者。
据业内人士透露,股指期货“临柜开户”已经成为监管层的指导政策,在严格监管下,开户的便利性自然成为券商及其客户的首选。
传统期货公司在券商营销中面临的竞争也很大,一般券商都会同时和两家以上的期货公司谈合作。
一位期货公司负责人表示,尽管在与公司的接触中有多家券商明确表达了合作意向,但最终能有几家签下协议,仍然是个未知数。
除上述营业网点重合条件外,券商在挑选合作期货公司时也很看重期货公司的实力和市场影响力,以及合作协议中有关保密条款、分成比例等。
另外,经营风格稳健的期货公司比较令券商感觉“放心”,因此也更受欢迎。
“很多券商对中金所的会员类型还不是很了解,只要具备结算资格,对全面结算会员还是交易结算会员倒没有太多要求。
”一位期货公司机构部负责人对记者表示。
其实,很多券商选择跟期货公司进行业务合作实属权宜之计,因为绝大多数券商都更倾向于收购一家期货公司,通过自己的通道来做股指期货。
股指期货推出在即,目前一些券商或是还没来得及收购期货公司,或是虽然拥有期货公司但尚不具备IB业务资格,于是只好采取这种过渡性办法。
券商系期货公司的发展路径选择根据国内期货行业的特殊性，监管层对国内期货公司的分类开始逐渐清晰，大致分为券商系期货公司、专业化期货公司、大型综合类期货公司三大类。
券商系期货公司是从公司控股股东的角度出发分类的，其他两类期货公司则是从业务特性出发进行分类的。
而实际上，券商系期货公司面临的问题与后两类期货公司一样，首先是生存，其次是发展，背靠券商就可以在期货行业内生存和发展的观点显然是站不住脚的。
因此，探索券商系期货公司自身的发展路径比抱着券商控股的牌子津津乐道要更实际。
所谓探索券商系期货公司的发展路径，无非就是要解决两个方面的问题：一是券商系期货公司的战略定位大体是什么，二是如何实现这一战略发展目标。
虽然各券商系期货公司都有自身特点，因而在战略目标和发展路径选择上都不尽相同，但是，因为具有相似的股东背景和外部竞争环境，在战略目标和发展路径选择的过程中仍具有一些可以共同借鉴和探索的地方。
一、券商系期货公司发展战略的最终落脚点券商系期货公司的发展战略是一项系统工程，不是简单一两句话就可以说清楚的，但券商系期货公司发展战略的落脚点是非常清楚的，首先是生存，然后是发展。
券商系期货公司的生存问题其实是一个很大的问题，也是一个长期存在的问题，并不是说股指期货一上市券商系期货公司的生存问题就解决了。
期货公司是否可以有效运作，是券商系期货公司能否解决生存问题的关键，而这种运作更多的是对人的运作，是对人才的有效利用，是激励机制的有效发挥，是员工归属感和企业文化的体现。
人，有着内在无穷的潜力，期货公司就是人的组织，如果期货公司能将自身的生存问题和员工个人的生存问题紧密结合起来，那么即使期货公司面临的市场环境再艰难，也可以通过发挥员工的潜力渡过难关。
券商系期货公司的生存问题，仍要通过市场找寻答案。
正因为券商控股后期货公司在人员管理、经营理念上都会有所变化，因此，能否找到前、中、后台业务平衡点来有效运作是解决生存问题的关键。
虽然股指期货的上市会使券商系期货公司获取大量的潜在客户，倾向于服务职能，但是，在券商控股初期，公司必须通过自身对市场的开发获取客户资源，实现自身发展。
所以，对于券商系期货公司而言，发展初期的发展战略仍是集中在业务开发上。
不过，如果券商系期货公司在服务上底子薄，无法满足客户的优质服务要求，导致开发的客户“死亡率”过高，对于期货公司而言影响则是致命的。
内部培养和外部引进都需要时间，这就需要券商系期货公司在业务发展过程中找到前、中、后台的平衡点，业务发展不一定求快，但一定要求稳，毕竟利润对于期货公司而言是非常重要的。
二、目前国内外期货公司发展模式对比我国的期货市场产生于上世纪90年代，在经历了无序发展、市场混乱和治理整顿后，进入到一个相对稳定的发展阶段。
但是，期货经纪公司普遍实力偏弱，发展滞后，单一的发展模式和传统的经营观念制约着我国期货市场的发展。
股指期货的推出和券商的积极参与，为期货公司摆脱弱势地位、做大做强创造了契机。
传统的发展模式已经不适应新的要求，了解国外期货公司的成功模式，对于目前正在进行内部经营调整和寻找发展方向的各券商系期货公司具有重要意义。
国外期货经纪公司的发展模式大致分为四种：综合型期货经纪公司、融资服务型期货经纪公司、专业型期货经纪公司和贸易型期货经纪公司。
第一，综合型期货经纪公司。
代表性公司为美国的美林期货和JP摩根期货，2006年全球成交排名第5位和第6位。
美林期货和JP摩根期货是依托母公司雄厚的资源发展起来的期货经纪公司，拥有最广泛的客户群。
公司的最大特点就是业务发展非常全面和均衡，凡是期货经纪公司能够涉及的领域都有所涉及。
目前，美林期货业务除了衍生品交易、服务、资本市场业务、资产管理业务和收购等业务外，专业化的结算业务也做得非常出色。
第二，融资服务型期货经纪公司。
代表性公司为美国的飞马期货，2006年全球成交排名第8位。
飞马期货的控股股东是法国兴业银行(,股吧)，飞马集团法国公司在全球市场上份额较大，美国以外的客户权益为233.66亿美元，是本土业务51.53亿美元的4倍多。
大型国际化商业银行背景使飞马期货在客户融资方面能够提供最优质的服务，飞马期货有相当数量的工业领域客户，因为法国兴业银行(,股吧)往往是这些客户的债权人。
飞马期货公司没有期货管理账户，也没有开展网上交易业务和零售业务，主要是服务机构客户。
第三，专业型期货经纪公司。
代表性公司为英国的曼氏金融集团，2006年全球成交排名第4位。
专业型期货经纪公司又可分为产品专业化和市场专业化两种模式。
曼氏金融属于产品专业型，它的发展被认为是贸易公司成功转型为金融机构的经典案例。
目前，曼氏金融主营业务为资产管理，在其2003年的收入结构中，资产管理费收入为2.711亿英镑，资产管理业绩收入为1.391亿英镑，代理费收入仅为0.708亿英镑。
也就是说，经纪业务收入仅占曼氏金融总利润的25%左右。
市场专业型公司以法国的卡利翁金融为代表，其完全是投资银行风格，该公司的工作重点就是对基金服务，在其期货合约的总成交量中基金的份额占了60％左右。
第四，贸易型期货经纪公司。
代表性公司为美国的富士通集团。
富士通的经营规模虽然在2006年排名第27位，但却独具特色。
作为一个从事商品交易风险管理的专业化公司，其特点是业务渗透商品价值链中包括生产、销售、加工、运输、批发和零售的每一个环节，为客户提供纵向一体化的商品贸易服务，从而成为美国最大的农产品(,股吧)贸易商之一，美国中西部农场70%的农民通过富士通进行保值交易。
由于我国期货公司的发展道路曲折，所以在发展模式上自始至终都缺乏创新和差异化。
除了中粮期货、五矿实业等少数期货公司具有一定现货背景并为相应现货商直接提供服务外，其他期货公司均属于单一的通道型期货公司。
在单一的通道型发展模式下，价格竞争几乎成为国内期货公司惯用的、唯一的竞争模式，传统期货公司的竞争始终停留在低层次的恶性竞争。
在一定时间和一定范围内，利用商品期货进行套期保值的现货商数量有限，期货市场的不规范又导致投机交易者数量较少，商品期货市场潜在客户的开发困难重重。
期货市场的交易成本较高，而期货公司通过降低手续费的方式拉拢客户，最终的结果是客户频繁流动，而期货公司的利润也越来越少，整个行业的利润也会相应萎缩。
由于国内期货公司的利润空间被大幅压缩，资金短缺成为期货公司日常经营中的突出问题。
经营资金的短缺必然会产生诸多问题：首先在市场开发方面，由于资金短缺，市场开发人员无法顺利地到各地进行客户开发，同时相应的广告和推介活动也会减少，市场新的潜在客户得不到开发，所以期货公司往往采用传统方式，即通过降低交易费用向同行伸手抢客户，最终导致期货行业的客户开发缓慢，期货交易规模增长缓慢。
其次在人才的培养方面，微薄的收益和发展空间的局限，使得众多优秀的高端金融人才对期货市场望而却步，同时，发展空间的压缩也使得期货行业的原有人才大量流失，最终造成了期货从业人员素质参差不齐的局面。
最后在研发能力的发展方面，由于资金的缺乏、人才的缺乏、研究资源的缺乏，与证券行业的研发现状相比，期货行业的研发工作还处于低端研发的状态，仅仅停留在行情分析和预测上，对于衍生金融产品的开发能力还远远不足。
三、券商系期货公司优劣势与发展的路径选择不可否认，券商系期货公司与传统期货公司相比有自身优势，这主要表现在以下几个方面：一是券商的大量注资使券商系期货公司在规模上得以迅速扩大，跨越了传统期货公司几年、甚至是十几年才能完成的原始积累阶段；二是券商系期货公司可引进券商已有的证券客户资源从事期货业务，因此拥有传统期货公司无法相比的潜在客户资源；三是券商系期货公司借助券商在金融行业中的地位，可以接触、利用、整合各类金融资源，可以站在更高的金融平台上从事传统经纪业务和开展金融创新业务。
由于具备了这些优势，券商系期货公司在长期发展的前景和内在动力上要优于传统期货公司。