私募股权与风险投资(PPT68张)
私 募 股 权 投 资幻灯片PPT
•股权投资
• 股权投资通常是为长期(至少在一年以上)持有一个公司 的股票或长期的投资一个公司，以期达到控制
• 股权投资的内容 • 被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与
被投资单位建立密切关系，以分散经营风险的目的。如 被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料， 在市场上这种原材料的价格波动较大，且不能保证供应。 在这种情况下，投资企业通过所持股份，达到控制或对 被投资单位施加重大影响，使其生产所需的原材料能够 直接从被投资单位取得，而且价格比较稳定，保证其生 产经营的顺利进行。但是，如果被投资单位经营状况不 佳，或者进行破产清算时，投资企业作为股东，也需要 承担相应的投资损失。 股权投资通常具有投资大、投 资期限长、风险大以及能为企业带来较大的利益等特点。 股权投资的利润空间相当广阔，一是企业的分红，二是 一旦企业上市则会有更为丰厚的回报。同时还可享受企 业的配股、送股等等一系列优惠措施。
项目融资
从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现 有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一 切融资活动都可以被称为项目融资。 从狭义上讲， 项目融资（Project Finance）是指以项目的资产、 预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限 追索权的融资或贷款活动。我们一般提到的项目融
追索权的项目融资。 项目融资的有限追索性表现在三个方面： 1、时间的有限性.即一般在项目的建设开发阶段，贷 款人有权对项目发起人进行完全追索，而通过“商业完工” 标准测试后，进入正常运营阶段时，贷款可能就变成无追
索性的了。 2、金额的有限性。 如果项目在经营阶段不能产生足 额的现流量，其差额部分可以向项目发起人进行追索。
• 股权投资分为以下四种类型：
• (1)控制，是指有权决定一个企业的财务和 经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取 利益。
私募股权基础知识幻灯片
私募股权基础知识幻灯片一、什么是私募股权私募股权，简单来说，就是一种非公开募集的股权投资方式。
它主要针对未上市的企业进行投资，通过购买企业的股权，参与企业的经营管理，推动企业成长，最终实现股权的增值并获得投资回报。
与公开市场上的股票投资不同，私募股权投资通常具有较长的投资期限，一般在 3 至 7 年甚至更长。
这是因为私募股权投资者需要花费时间和精力来帮助企业改善经营、拓展市场、提升竞争力，从而实现企业价值的最大化。
私募股权的投资对象可以是处于不同发展阶段的企业，包括初创期、成长期、扩张期以及成熟期的企业。
在不同阶段进行投资，风险和回报的特征也会有所不同。
二、私募股权的特点1、非公开性私募股权的募集和投资过程都是非公开进行的。
这意味着只有特定的合格投资者，如机构投资者、高净值个人等，才有资格参与。
2、长期性如前面提到的，投资期限较长，需要投资者有足够的耐心和资金实力。
3、高风险高回报由于投资的企业大多处于发展的早期阶段，不确定性较大，因此风险较高。
但一旦投资成功，回报也可能非常丰厚。
4、积极参与管理私募股权投资者往往会积极参与被投资企业的战略规划、经营决策等，为企业提供资源和支持。
5、资金规模较大单个私募股权基金的募集规模通常较大，以便能够对多个企业进行投资，分散风险。
三、私募股权的运作流程1、基金募集私募股权基金管理人向合格投资者募集资金，成立基金。
2、项目筛选通过各种渠道寻找有投资潜力的企业，并对其进行初步筛选。
3、尽职调查对筛选出来的企业进行深入的财务、法律、业务等方面的尽职调查，评估企业的价值和风险。
4、投资决策根据尽职调查的结果，基金投资决策委员会决定是否对企业进行投资。
5、投资后管理投资完成后，私募股权基金管理人会参与企业的管理，提供战略指导、资源整合等支持。
6、退出通过企业上市、股权转让、并购等方式实现投资退出，获得投资回报。
四、私募股权的投资策略1、成长型投资投资于具有高增长潜力的企业，帮助其扩大规模、拓展市场，实现快速发展。
私募股权与风险投资
私募股权与风险投资私募股权（Private Equity）和风险投资（Venture Capital）是投资市场中的两个重要概念。
它们都是指投资者通过购买非上市公司的股权来获取收益的行为。
虽然私募股权和风险投资在某些方面有相似之处，但它们在投资策略、对象选择和投资规模上存在一些区别。
私募股权指的是投资者以非公开方式购买上市公司股权或者非上市公司股权，以实现长期增值为目标。
它是一种较为专业化、风险较高的投资方式。
私募股权投资不同于公开市场交易的股票和债券投资，它相对更加隐秘。
私募基金可以通过购买公司未来的增长潜力来实现投资收益。
风险投资是指投资者将资金注入在初创企业或正在发展阶段的公司中，以期望获得更高的回报。
风险投资着眼于那些高风险、高创新和高增长潜力的企业，帮助它们实现业务发展和市场拓展。
私募股权和风险投资有一些共同特点。
首先，它们都是投资者通过购买股权来获取收益的方式。
其次，它们都是较为长期且风险较高的投资方式。
最后，它们都需要专业的投资团队来进行精细的尽职调查和评估。
然而，私募股权和风险投资在很多方面也存在差异。
首先，私募股权投资更加注重成熟企业的收购和整合，而风险投资则更注重初创企业的孵化和成长。
其次，私募股权投资对投资者的要求更严格，需要投资者具备较高的资金实力和专业知识。
而风险投资对投资者的要求相对较低，因为初创企业常常处于高风险阶段，投资者更看重团队和创新能力。
此外，私募股权和风险投资的投资规模也存在差异。
私募股权投资往往规模较大，涉及较多的资金和资源。
而风险投资规模相对较小，通常由一家或几家投资者共同投资。
在投资过程中，私募股权和风险投资也都存在风险和挑战。
首先，投资者需要进行充分的尽职调查和风险评估，以降低投资风险。
其次，投资者需要选择合适的项目和合作伙伴，以确保投资的成功。
最后，投资者还需要具备较强的风险承受能力和资金实力，以应对投资过程中的不确定性。
总的来说，私募股权和风险投资是投资市场中的两个重要概念，它们在投资策略、对象选择和投资规模上存在一些区别。
私募股权与风险投资
私募股权与风险投资私募股权投资和风险投资是当今金融市场上两个备受关注的领域。
它们在企业发展和资本运作方面发挥了重要作用。
本文将就私募股权和风险投资进行探讨，并分析这两种投资方式的特点、风险和前景。
私募股权投资，也被称为私募股本投资，是指通过非公开市场进行的股权投资。
与公开市场不同，私募股权投资可以更灵活、更机密地进行交易。
私募股权投资的对象主要是未上市的中小型企业，这些企业通常有较高的成长性和潜力，但由于种种原因，无法通过股票市场实现融资。
私募股权投资通常是由私募基金、投资机构或高净值个人对企业进行投资，以获取丰厚的回报。
风险投资是一种高风险、高回报的投资方式，也被称为风投。
风险投资主要是指投资人对具有潜在增长和价值的新兴企业进行资金的投入，以期在企业成长和上市之后获得高额的回报。
风险投资和私募股权投资相似，都注重投资项目的价值和增长潜力。
但风险投资的主要特点是对创新型企业的支持，这些企业通常面临着更高的风险和不确定性。
私募股权投资和风险投资都具有一定的风险。
首先，由于投资对象通常是中小型企业或新兴企业，其经营风险和市场竞争风险较高。
其次，由于这些投资活动在非公开市场进行，信息披露不够透明，投资者难以全面了解项目的真实情况，增加了投资的风险。
此外，私募股权投资和风险投资还面临宏观经济环境变化、政策风险以及退出机制不畅等风险。
然而，私募股权投资和风险投资也有其独特的优势和前景。
首先，私募股权投资和风险投资能够直接参与企业的决策和管理，通过资源整合和战略指导帮助企业实现快速发展。
其次，由于非公开市场的特点，这些投资方式具有较低的操纵成本和自由度，能够更加灵活地进行投资和退出。
此外，私募股权投资和风险投资还能够为经济增长提供有效的资本支持，促进创新和创业，推动产业升级和结构优化。
在当前的金融环境下，私募股权投资和风险投资市场发展迅猛。
尽管面临一定的风险和挑战，但众多的投资机构和高净值个人仍将目光聚焦于这一领域。
图解私募股权基金完整PPT
与风险投资（VC）的区别
广义的风险投资：泛指一切具有高风险、高潜在 收益的投资； 狭义的风险投资：是指以高新技术为基础，生产 与经营技术密集型产品的投资。 从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向 蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发 领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业 化，以取得高资本收益的一种投资过程。
常见的投资工具
股票投资 基金投资 信托产品投资 债券投资 银行存款或银行理财产品 贵金属投资（如黄金） 期货、外汇 房地产投资 私募股权投资
是谁缔造了财富神话？
每个成功企业背后都离不开私募股权投资基金的支持！
X投资携程网800万美元，退出1亿美元，获取15倍的回报。
什么是私募股权投资？
私募股权投资 外文名:X 简称X
PE的运作模式三：合伙制
（1）合伙制基金是国外主流模式，它以特殊 的规则使得投资人和管理人价值共同化。 （2）基金投资者作为有限合伙人(LP)只承担 有限责任。 （3）基金管理公司一般作为普通合伙人（GP） 掌握管理和投资等各项决策权，承担无限责 任。
PE基金的管理
PE基金的退出
与风险投资（VC）的区别
从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投 资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险 资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、 投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资 方式。 PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资，注重 与投资高成长性的企业，以上市退出为主要目的。
关闭手机
心态归零
遵守时间
课堂要求
积极参与
不要大声喧哗
Hale Waihona Puke 注意环境卫生课间要求
保持礼仪
私募股权投资风险培训课件
私募股权投资风险培训课件私募股权投资风险培训课件私募股权投资是一种通过投资私募基金来获取股权的投资方式。
与公开市场的股票交易不同，私募股权投资更加专业化和复杂化，需要投资者具备一定的知识和技能。
为了帮助投资者更好地了解和应对私募股权投资中的风险，培训课件成为了一种重要的教育工具。
一、私募股权投资的定义和特点私募股权投资是指通过向非上市公司投资，获得其股权，并通过股权的增值实现投资回报。
与公开市场的股票交易不同，私募股权投资的交易对象是非上市公司，交易方式更加灵活多样。
私募股权投资具有以下特点：1. 高风险高回报：由于私募股权投资的交易对象多为初创企业或高成长性企业，其风险相对较高，但也有可能获得较高的回报。
2. 长期投资：私募股权投资通常需要长期持有，因为非上市公司的股权流动性较低。
3. 专业化管理：私募股权投资需要投资者具备专业的知识和技能，对投资标的进行深入研究和分析。
二、私募股权投资的风险私募股权投资存在一定的风险，主要包括以下几个方面：1. 市场风险：私募股权投资市场相对不成熟，市场信息不透明，投资者很难准确评估投资标的的价值和前景。
2. 项目风险：私募股权投资的交易对象多为初创企业或高成长性企业，其经营风险较高，投资者需要对项目的商业模式、市场前景等进行全面评估。
3. 资金风险：私募股权投资通常需要较大的资金投入，并且投资期限较长，投资者需要充分考虑资金的流动性和风险承受能力。
4. 法律风险：私募股权投资涉及到法律法规、合同等多个方面，投资者需要了解相关法律法规，并且在交易中注意保护自身权益。
5. 退出风险：私募股权投资的退出渠道相对较少，投资者需要在投资前就考虑好退出的方式和时机。
三、私募股权投资风险管理为了降低私募股权投资的风险，投资者可以采取以下几种风险管理措施：1. 严格尽职调查：在进行投资决策之前，投资者应对投资标的进行全面的尽职调查，包括对公司的财务状况、经营模式、市场前景等进行评估。
私募股权投资培训资料三风险投资的运作精品PPT课件
●成功的VC专家从不自我标榜“从未失手”，那会招 内行笑话的。
六、风险投资的八大规则
●创业型企业的有形资产少、无形资产难以量 化，
●亮点只有一个：高成长性。 ●风险的厌恶者如银行避之不及，只有风险的
偏好者为追逐高额收益才会投资这样的企业。 ●在确认风投可从企业取得与风险相匹配的收
●资金估值公式客观地说明了风险投资高回报率预期 的依据。
六、风险投资的八大规则
（六）VC失手是常事
●VC可能会给经评估有40%概率会倒掉的企业投资。因 为一旦该企业成功将给VC带来500%的回报，项目的预 期回报率为300%(即：500%X60%)。
●每投入十个项目有两三个亏本、三四个持平只有两三 个成为明星。
●风投领域虽无明文规定却是等级分明，具体企业适于 那个级别的风投机构是不言自明的。
六、风险投资的八大规则
（二）越投越贵，越贵越投
●项目的金额先小后大。 ●投资200万美金的项目与2000万美的项目花
费的时间基本相同。 ●所以总的来说呈现越投越贵、越贵越投的现
象。
六、风险投资的八大规则
（三）注重人脉
益之后，你的企业值得用风险来冒险。
六、风险投资的八大规则
（七）拔苗助长、落袋为安
●投资人相信：一鸟在手胜于十鸟在林。 ●绝大多数风险投资机构是靠募集组建的有限合伙制公司，存续 期为 5到10年。只提供资金不参与经营的有限合伙人仅以其出 资为限承担责任，风险投资专家则为普通合伙人。快进快出是 他们的理想，只有退出变现，风险资本才能流动、循环。 ●通俗地说，如果被投资企业是颗摇钱树，风投则试图高价卖掉 这颗树。 ●在投资过程中如果有套现机会，比如高溢价私募、首次公开募 集(IPO)之时，VC一般会套现一笔远远超过初始投入的资金。
私募股权投资PPT课件
信托公司参与PE的劣势
1、信托公司属于PE行业的后进入者，在这方 面所积累的经验、项目资源、人才（特别是具 有产业判断、整合能力的专业人才）都比较少；
2、国家对于有关PE的鼓励政策，信托公司还 无法直接享受；
3、有关部门对于信托制度的了解不够，而给 信托公司直接参与PE带来障碍。
10
竞争环境分析
11
信托的突围
两步走战略 第一步：与本土具有相对知名度的专业的VC、PE机
构进行合作，充分发挥各自的优势，提高信托公司在 该领域内的市场地位，并且培养专业人才，积累经验。 第二步：凭借自身的优势，直接参与私募股权投资业 务。 （注：这两步也可以视公司的实际情况同步进行，只 是在不同的阶段侧重点不一样）
1、外资私募股权资本蜂拥而入，凯雷、KKR、黑石 集团、华平基金、红杉资本等已经在国内掀起并购浪 潮；
2、国内大型集团已经涉足私募股权投资，例如联想 集团，并且凭借其雄厚的经济实力和人脉资源优势已 经牢牢占有一席之地；
3、国内顶级券商对私募股权投资业务虎视眈眈，而 一旦券商开展该项业务，其对项目资源的竞争优势非 常明显。例如以中金直投部为基础成立的鼎晖国际， 已经获得了比较大的成功。
4
背景
创业投资的财富效应日益明显，不仅吸引了海 内外投资界的精英们，也吸引了自己的企业上 市后享受资本市场财富增值的企业家、证券公 司的投行人员等愿意将资金投向创业投资基金， 这种需求在最近两年成几何倍数递增。但是由 于创业投资基金法的缺失而造成这种金融产品 的缺失，从而无法满足市场的需求。
5
背景
7
背景
新的信托公司管理办法和资金信托管理办法对 信托公司的业务进行了重新定位，从理财市场 的专业分工来看，监管部门将信托公司的服务 对象定格在高端客户市场，为适应这种业务定 位，信托公司必须对业务方向进行调整，而私 募股权投资恰好能适应这种调整。