个股期权 保证金及各类风险值的计算说明
个股期权重要计算公式
1实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格 - 期权行权价,2实值认沽期权的行权价=期权行权价 - 标的股票价格;3.时间价值=是期权权利金中 - 内在价值的部分;4. 备兑开仓的构建成本=股票买入成本–卖出认购期权所得权利金;5. 备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值认购==当前标的股票价格 - 期权行权价6. 备兑开仓盈亏平衡点=买入股票成本–卖出期权的权利金7. 保险策略构建成本 = 股票买入成本 + 认沽期权的权利金8. 保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值认沽=期权行权价 - 标的股票价格9. 保险策略盈亏平衡点=买入股票成本 + 买入期权的期权费10. 保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金11. 买入认购若到期日证券价格高于行权价,投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金12. 买入认购到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金13. 买入认沽若到期日证券价格低于行权价,投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金14. 买入认沽到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金=标的证券的变化量/期权价格的变化量16. 杠杆倍数=期权价格变化百分比/与标的证券价格变化百分比之间的比率=标的证券价格/期权价格价格Delt17. 卖出认购期权的到期损益：权利金- MAX到期标的股票价格-行权价格,018. 卖出认购期权开仓盈亏平衡点=行权价+权利金19. 卖出认沽期权的到期损益：权利金-MAX行权价格-到期标的股票价格,020. 认沽期权卖出开仓盈亏平衡点=行权价-权利金21认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max25%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,10%×合约标的前收盘价}合约单位;22.认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max25%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,10%×行权价,行权价}合约单位;认购期权虚值=max行权价-合约标的前收盘价,0认沽期权虚值=max合约标的前收盘价-行权价,023. 认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max25%×合约标的收盘价-认购期权虚值,10%×标的收盘价}合约单位；24.认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价 +Max25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值,10%×行权价,行权价}合约单位；认购期权虚值=max行权价-合约标的收盘价,0认沽期权虚值=max合约标的收盘价-行权价,025. 认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价c+PVX=p+S3.如何计算合成股票多头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金-认沽期权权利金到期日最大损失：行权价+构建成本到期日最大收益：没有上限盈亏平衡点：标的股价=行权价+构建成本5.如何计算合成股票空头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大损失：没有上限到期日最大收益：行权价-构建成本盈亏平衡点：标的股价=行权价-构建成本8.如何计算牛市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大利润：较高行权价–较低行权价–构建成本盈亏平衡点：标的股价=较低行权价+构建成本10. 如何计算牛市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建收益：行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益到期日最大收益：构建收益盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建收益如何计算熊市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建收益：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益盈亏平衡点：标的股价=较高行权价–构建收益15. 如何计算熊市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大收益：较高行权价–较低行权价 -构建成本盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建成本18. 如何计算跨式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大收益：没有上限向上盈亏平衡点：行权价+构建成本向下盈亏平衡点：行权价-构建成本19.如何计算勒式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大收益：没有上限向上盈亏平衡点：认购期权行权价+构建成本向下盈亏平衡点：认沽期权行权价-构建成本如何计算领口策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：购买股票价格+认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大损失：购买股票价格-认沽期权行权价 +认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大收益：认购期权行权价-购买股票价格-认沽期权权利金+认购期权权利金。
上海证券交易所期权介绍(基金与衍生品部)
例：标的价格2.33元，平值期权行权价2.4元 标的价格4.7元，平值期权行权价4.8元
0.05 0.1 0.15 . . . 1 1.1 1.2 . . . 2 2.2 2.4 . . . 4.6
4.8 5 5.5 6 6.5 . . . 9.5 10 11 . . . 19 20
22 24 . . . 48 50 55 60 . . . 95 100 110 120 . .
随着期货价格的发化，买卖双方都面临着无限 的盈利不亏损。
7
一、概述：境外市场
全球交易所各类金融衍生品交易量占比
商品期 利率期
商品期 股票期 权, 23.97%
权, 1.07% 货, 6.46%
2012年股票期权的交易量已超过股 挃期权，约占衍生品交易量的24% 股票期权不ETF期权交易量合计已 超过衍生品交易量的30%
23
三、运作管理：合约停牌（1）
标的证券停牌，对应期权合约交易停牌。标的证券复牌后，对应期权 合约交易复牌。 标的证券非全天临时停牌，期权合约的行权申报可照常进行，但如未 能在收市前复牌，则挄下面异常情冴处理。 交易所有权根据市场需要暂停期权交易。
各交易所期权保证金计算
沪深300股指期权仿真交易合约表股指期权仿真交易实行保证金制度。
股指期权合约买方无需交纳交易保证金。
股指期权卖方交易保证金计算公式如下：每手看涨期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）每手看跌期权交易保证金=（股指期权合约当日结算价×合约乘数）+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数－虚值额，最低保障系数×股指期权合约行权价格×合约乘数×股指期权合约保证金调整系数）其中，沪深300股指期权合约保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.667。
看涨期权虚值额为：max（（股指期权合约行权价格－标的指数当日收盘价）×合约乘数，0）；看跌期权虚值额为：max（（标的指数当日收盘价－股指期权合约行权价格）×合约乘数，0）。
买卖成交后，交易所根据每手合约交易保证金和卖出期权合约数量向卖方收取交易保证金。
大连期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：（一）权利金+标的期货合约交易保证金－1/2*期权虚值额；（二）权利金+1/2*标的期货合约交易保证金。
看涨期权的虚值额=Max（期权合约行权价格-标的期货合约结算价，0）；看跌期权的虚值额=Max(标的期货合约结算价-期权合约行权价白糖期货合约郑州商品交易所白糖期权合约（仿真用）合约标的期货期权卖方交易保证金的收取标准为以下二者的最大值：（一）权利金＋期货保证金-期权虚值额的一半；（二）权利金＋期货保证金的一半。
其中，看涨期权虚值额=Max（期权合约行权价格-标的期货合约结算价，0）；看跌期权虚值额=Max（标的期货合约结算价-期权合约行权价格，0）上期行权方式为交易日T起至最后交易日（含最后交易日）内可行权，T由交易所另行规定。
保证金计算公式
保证金计算公式保证金是在金融交易中常见的概念，它是一种由投资者提供的资金，用于承担投资风险和保证交易的安全进行。
在进行金融交易时，为了保证双方的利益，交易所往往会要求投资者提供一定的保证金。
保证金计算公式是根据具体的交易规则和该金融工具的风险程度来确定的。
不同的金融市场和金融工具都有自己的保证金计算公式，下面将介绍一些常见金融工具的保证金计算公式。
1. 股票交易保证金计算公式：股票交易是指投资者买卖股票的行为，保证金的计算公式一般是根据买入的股票市值的一定比例来确定。
常见的保证金比例是50%或者30%。
比如，如果投资者购买了市值为10000元的股票，采用50%的保证金比例，那么需要提供的保证金就是10000 * 50% = 5000元。
2. 期货交易保证金计算公式：期货交易是指投资者进行期货合约的买卖行为，保证金的计算公式是根据交易所的规则和品种的不同而有所区别。
一般来说，期货交易的保证金是根据合约的价值来确定的，保证金比例根据交易所的规定来决定。
比如，如果投资者买入了价值为10000元的期货合约，保证金比例是10%，那么需要提供的保证金就是10000 * 10% = 1000元。
3. 外汇交易保证金计算公式：外汇交易是指投资者买卖外汇货币对的行为，保证金的计算公式是根据杠杆比例和交易规模来确定的。
外汇交易一般采用杠杆交易，投资者只需要提供一小部分的保证金即可进行大额交易。
保证金比例一般在1%到5%之间，具体取决于交易所和交易品种。
比如，如果投资者进行了10万美元的外汇交易，保证金比例是1%，那么需要提供的保证金就是10万 * 1% = 1000美元。
需要注意的是，保证金并不是交易的总成本，而只是用于保证交易安全进行的一部分资金。
投资者还需要支付交易手续费、利息等其他费用。
总之，保证金的计算公式是根据具体金融工具的交易规则和市场风险来确定的。
投资者在进行金融交易时，应该了解相关的保证金计算公式，并根据自己的风险承受能力和交易规模来合理计算和调整保证金的金额。
证券公司风险控制指标计算标准规定(2020版)
62
其中：交易所债券质押式
逆回购
63
其他逆回购交易
64
其中：信用评级 AA 级（含）以下的 65 债券逆回购交易
其他
66
3. 操作风险资本准备注 9
67
证券经纪业务净收入
68
证券投资咨询业务净收入
69
证券承销与保荐业务、财
务顾问业务净收入
70
证券资产管理业务净收入
71
证券自营业务净收入
72
融资类业务净收入
益类证券及其衍生品注 7
45
非权益类证券
46
非权益类衍生品
47
2. 信用风险资本准备
48
融资类业务注 8
49
其中：场内股票质押业务注 8 50
其 中 ：第 一 大 股 东 高 比
例质押
51
受限股股票质押 52
非受限股股票质
押
53
低履约保障合约 54
其他
55
其他场内融资业务
56
场外融资业务注 8
57
应收账款注 8
值与该股票市值的比例超过 5%的股票。股票的分类中同时符合两个或两个以上标准的，应采用最高的比
例进行计算。存托凭证参照凭证对应证券类别标准计算填列。股票不含转融通融入的证券。
3. 权益类基金包括股票基金、混合基金、权益类指数基金（含 ETF）和分级基金中非优先级基金等。
分级基金中非优先级基金指分级基金中除优先份额之外的基金份额。
5
其他股票注 2
6
权益类基金注 3
7
其中：指数基金
8
分级基金中的非优
先级基金
9
其他权益类基金
10
股票期权业务风险管理办法 股票期权风险控制制度
股票期权业务风险管理办法股票期权风险控制制度第一章总则第一条为规范公司股票期权经纪业务、防范股票期权经纪业务风险,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所股票期权试点风险控制管理办法》，制定本办法。
第二条公司开展股票期权经纪业务，应当遵守法律法规、部门规章和规范性文件的规定，加强内部控制,切实维护客户资产的安全,防范公司经营风险。
第三条公司股票期权经纪业务风险控制的基本原则：（一）全面性原则：建立包括风险识别、测量、监控、报告、管理和检查在内的一整套程序。
（二）定性与定量原则：合理运用恰当的定性和定量方法，对风险进行识别、计量、监测和控制。
（三）透明性原则：确保业务部门清晰、透明地传达衍生品交易、策略等相关信息，中后台部门及时、准确地完成交易簿记、估值和风险监控。
（四）独立性原则：在前台业务部门和中后台部门间建立有效的隔离机制，风险管理部门独立地评估和监控衍生品经纪业务的风险。
第二章风险控制组织架构第四条公司建立清晰、相对独立的期权业务风险控制组织架构，明确各级风控执行部门的职能和责任。
风险控制相关部门分工：（一）分支机构负责落实合格投资者制度，对所属客户进行风险提示和投资者教育、适当性评估，严把客户准入关。
对客户触及公司预警标准的情况及时与客户联系，提示风险，询问客户下一步操作，并及时向期权经纪业务部反馈。
（二）期权经纪业务部负责分支机构业务准入管理，营销、服务环节的合规监督；负责客户管理，统一审核客户分级、权限、额度；（三）结算部负责建立追加保证金、强行平仓等风险管理制度，对各业务部门风控执行情况进行督导、考核，（四）合规审计部负责统一管理合同文本、业务凭证，对股票期权业务制度及落实情况进行合规检查、督导、考核。
第五条分支机构、期权经纪业务部、结算部应设置专门的股票期权业务风控岗位，责任落实到人。
第三章风险控制制度体系第六条公司建立股票期权合格投资者制度，分支机构不得受理合格投资者之外的业务申请。
保证金计算
保证金计算国际上的风险管理软件主要分为两大类：一是交易所及清算所针对金融衍生品开发的风险管理系统，主要是保证金管理系统；二是金融机构使用的风险管理系统，这些系统有的是一些国际大型金融机构根据自身的风险管理业务需求而开发的内部专用的风险管理系统，或者由国际上风险管理软件商开发的，提供给金融机构使用。
在衍生品市场，不和仅包括风险呈线性状态的期货，也包括风险呈非线性的期权，而且各头寸间风险存在紧密联系，参与衍生品市场投资的机构不仅需要随时评估持有头寸的损益，更要了解投资组合的风险特点和持有期间的潜在风险。
因此，建立一套全面衡量市场风险的风险控制系统是十分迫切的。
有了一个总和性的风险值，不仅可以帮助投资者、银行与券商控制自己的头寸风险，同时也使央行和证监会等监管机构能有效控制金融机构风险，并对其要求保有适当的资金以应付可能出现的市场风险，有利于金融市场的稳定，增加投资者信心。
风险值(Value at Risk, VaR)就是目前被普遍采用的风险衡量指标，它是一个资产组合在特定持有期间内及特定置信度下，因市场价格变化所导致的投资组合最大的可能损失。
具体到风险值的计算方法，由于金融机构或投资者的资产组合除了股票之外，还可能包括权证、债券、期权或其它衍生性产品，因此基于对准确和效率的考虑，情节模拟法逐渐成为衡量风险值最好的选择。
目前全球两大通用衍生品保证金系统SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk)和TIMS(Theoretical Inter-market Margin System），就是基于情节模拟法发展出来用以衡量结算会员头寸风险的。
SPAN是1988年12月由CME交易所(Chicago Mercantile Exchange)启用，用以衡量结算会员总头寸的总风险，从而决定应收取的保证金金额；TIMS则由美国的期权清算公司（The Options Clearing Corporation；OCC）在1986年启用。
上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南-
上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南（2013年8月16日）第一章概述第二章投资者准入与客户分级第三章客户保证金管理第四章限仓、限购制度第五章大户报告制度第六章平仓管理第七章行权管理及违约处理附件一：自然人投资者适当性综合评估表附件二：个股期权交易风险揭示书附件三：大户持仓报告表为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险，规范会员风险控制业务操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。
第一章概述会员开展个股期权交易业务，须向本所申请，并应遵守本所与中国结算上海公司的有关规定，建立专门风险控制部门，制定相关工作制度，有效管理客户参与个股期权交易风险与自身风险，并接受本所与中国结算上海公司的监督与管理。
会员进行个股期权风控业务，适用本指南。
本指南未做规定的，适用本所个股期权全真模拟交易业务方案和本所其他有关规定。
第二章投资者准入与客户分级期权交易风险较高，会员应当切实履行适当性管理职责，建立健全期权市场投资者适当性管理的具体业务制度和操作指引，并通过多种形式和渠道向客户告知期权市场投资者适当性管理的具体要求，做好针对性的风险揭示、客户培训、投资者教育等工作。
会员单位在了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目标等相关信息的基础上，应引导客户充分了解期权市场特性，引导客户开立账户和参与交易。
一、投资者适当性评估（一）会员应当按照本指南制定个股期权投资者适当性综合评估的实施办法，对个人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与个股期权交易。
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目录修改记录修改日期版本号修改说明修改人2014-03-03 V1.0.0 创建本文档陈晓丹2014-06-11 V1.0.1 根据部分变动修改陈晓丹陈晓丹2014-07-09 V1.0.2 修改权益金额=账户余额+清算资金，单户中增加可提取标准的返回陈晓丹2014-07-29 V1.0.3 新增公司/交易所实时保证金、风险率计算说明陈晓丹2014-11-26 V1.0.4 根据交易所下发的<<附件3：《证券公司ETF期权经纪业务风险控制指南》>>相关内容进行修改保证金及各类风险值的计算64001-个股期权客户综合查询->基本信息->个股期权客户信息->个股期权保证金信息：（以客户号1为例）结合52505-履约比例实时监控菜单：一、占用保证金（初始保证金）定义：客户义务仓合约持仓中所有保证金之和。
即是（zqsl+kcwtsl-pccjsl）*reff单位保证金*保证金比例=交易所初始保证金*保证金比例。
Select khh,hydm,mmfx,bdbq,(zqsl+kcwtsl-pccjsl)from soption.tso_hycc二、公司实时保证金定义：根据标的最新价，合约的最新价，根据交易所的公式，再乘以上浮的比例，计算得出公司收取的保证金，对冲后。
公司实时保证金=交易所实时保证金*上浮的比例=对冲后的义务方非备兑今持仓量*每张义务方合约的实时价格保证金*上浮比例三、交易所实时保证金定义：根据标的最新价，合约的最新价，根据交易所的公式实时计算得出交易所收取的保证金，对冲后。
交易所实时保证金=对冲后的义务方非备兑今持仓量*每张义务方合约的实时价格保证金其中，交易所要求的每张义务方合约实时价格保证金公式如下：实时保证金计算的时候，只是把标的价部分，合约结算价，替换为标的最新价，合约最新价?。
1、ASH:1-1认购期权：//认购期权虚值=max（行权价-标的最新价，0）;//认购期权义务方持仓实时价格保证金＝{合约最新价+Max（25%×标的最新价-认购期权虚值，10%×标的最新价）}*合约单位1-2认沽期权：//认沽期权虚值=max（标的最新价-行权价，0）//认沽期权义务方持仓实时价格保证金＝Min{合约最新价+Max[25%×标的最新价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位2、ETF:2-1认购期权：//认购期权虚值=max（行权价-标的最新价，0）//认购期权初始保证金＝{合约最新价+Max（15%×标的最新价-认购期权虚值，7%×标的最新价）}*合约单位2-2认沽期权：//认沽期权虚值=max（标的最新价-行权价，0）//认沽期权初始保证金＝Min{合约最新价+Max[15%×标的最新价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位四、账户余额定义：个股期权资金账户中的账户余额。
select zhye AND ZHZT=0 and BZ='RMB'五、可用资金定义：客户期权账户余额中扣除冻结资金的部分。
可用资金=账户余额-冻结资金冻结资金=当天买的冻结+卖开的冻结+权利金收入AND ZHZT=0 and BZ='RMB'六、清算资金定义：清算资金是指当天权利金的一个收付，即将要得到的资金，义务方白天有到账权利金的要到晚上到账，白天即是清算资金的概念。
总的清算资金=买入方向的清算资金+卖出方向的清算资金，其中：1、买入方向：（支付权利金）清算资金=当日卖出平仓成交金额-当日买入开仓成交金额Select sum(pccjje-kccjje) from soption.tso_hycc wheremmfx=1??2、卖出方向：（获得权利金）清算资金=当日卖出开仓成交金额-当日买入平仓成交金额mmfx=2 ? ? ?（实际单户查询和各风险率排行查询中清算资金直接取tso_zjxx.qszj的值，该值是实时变化的）七、权益金额公式：权益金额=账户余额+清算资金。
八、保证金总额保证金总额=权益金额+行权待交收（行权待交收指行权待交收冻结资金，为负数形式）行权待交收可参考查询语句:SELECT KHH,SUM(YSJE) YSJE FROM soption.tSO_DJSWHERE JSBZ=0 AND KPBZ='E' AND JSRQ>=TO_NUMBER(TO_CHAR(SYSDATE,'YYYYMMDD'))AND YSJE<0 GROUP BY KHH九、动态权益金额公式：动态权益金额=保证金总额+权利仓市值其中：权利仓市值：指客户合约持仓中所有权利仓头寸的最新市值之和。
义务仓市值：指客户合约持仓中所有义务仓头寸的最新市值之和。
十、最新市值公式：合约的最新市值=昨收盘价或最新价*今持仓量*合约单位。
(无最新价的情况下取昨收盘价，最新价取中间上期权单行情返回的最新价)最新市值（总）=权利仓市值+义务仓市值权利仓市值记为正，义务仓市值记为负其中，今持仓量=合约数量+开仓成交数量-平仓成交数量（select zqsl+kccjsl-pccjsl from soption.tso_hycc where khh=’’）十一、总资产公式：总资产=权益金额+最新市值（总）。
十二、可取现值select ZBZXX from soption.tso_fxcs where fxzb='LYBZJBL_00'公式：//可取现值=min{保证金总额（扣除行权待交收冻结的资金后）-客户需占用未对冲保证金/提取线，可取资金（上一交易日日终结算后资金可用余额+当日入金净额（若为负，取0））}可取现值=保证金总额-保证金占用/提取比例下限如果，可取现值<0,则可取现值=0如果，可取现值>可取资金，则可取现值=可取资金其中，可取资金可通过64001-客户综合查询—>基本资料—>资金账户信息中查看：也可通过语句查看可取资金：SELECTkhh,ZJZH,ZHMC,BZ,ZHGLJG,ZHLB,YWFW,SRYE,ZHYE,DJJE,ZHZT,ZHSX,KHRQ,KHXM,XHRQ,BDRQ,ZZHBZ,YYB,KHQZ,GSFL,account.FUN_GETKQZJ(ZJZH,BZ,0) KQZJFROM account.tZJZH WHERE zhlb=5十三、风险值1➢菜单查询：64201-个股期权客户风险率排行定义：我们使用的风险率，又叫风险值1，也即履约比例。
风险值1=占用保证金/保证金总额=占用保证金/(权益金额+行权待交收)十四、风险值2➢菜单查询：64202-个股期权保证金充足率排行风险值2=占用保证金/客户动态权益金额=占用保证金/（保证金总额+权利仓市值）十五、风险值3➢菜单查询：64203-个股期权平仓资金不足风险3排行风险值3=义务仓市值（含备兑）/ （可用资金+占用保证金（备兑不计））? ，因为备兑无保证金，所以即：=义务仓市值/权益金额风险值3=义务仓市值（含备兑）/保证金总额十六、风险值4➢菜单查询：64204-个股期权平仓资金不足风险4排行风险值4=所有义务仓按涨或跌停价计算的市值/（可用资金+占用保证金（备兑不计）），因为备兑无保证金，所以即：=所有义务仓按涨或跌停价计算的市值/权益金额=所有义务仓按涨或跌停价计算的市值/保证金总额其中：1、按涨停价计算的市值：select sum((zqsl+kccjsl-pccjsl)*B.HYDW*B.ZGBJ) from soption.tso_hycc A,soption.tso_hydm B1' and A.mmfx='2' ?AND A.hydm=B.hydm2、按跌停价计算市值：select sum((zqsl+kccjsl-pccjsl)*B.HYDW*B.ZDBJ) from soption.tso_hycc A,soption.tso_hydm B1' and A.mmfx='2' ?AND A.hydm=B.hydm（64203、64204菜单中前端显示的权益金额=可用资金+占用保证金）十七、风险值5➢菜单查询：64205-个股期权违约风险5排行风险值5=当月义务仓合约面额/可用资金其中，合约面额=行权价*合约单位*今持仓量当月客户义务仓合约总面额计算：SELECT KHH,SUM((ZQSL+KCCJSL-PCCJSL)*B.HYDW*B.XQJG) ZQME FROM soption.tSO_HYCC A ,soption.tSO_HYDM Bwhere yyb in (0100)AND A.JYS=B.JYS AND A.HYDM=B.HYDM AND A.MMFX='2'AND SUBSTR(DQRQ, 0, 6)=TO_CHAR(SYSDATE,'YYYYMM')group by khh十八、风险值6➢菜单查询：64206-个股期权违约风险6排行风险值6=当月非深度虚值义务仓合约面额/可用资金非深度虚值：定义为行权价格<=股票价格*1.05的认购期权合约，或行权价格>=股票价格*0.95的认沽期权合约。
（参数可以配置）(其中股票价格=标的证券最新价)当月非深度虚值义务仓合约面额计算：合约面额=合约今持仓量*合约单位*行权价格1、先查看当月客户的所有义务仓合约、对应的标的券、证券面额及行权价SELECT KHH,A.JYS,A.ZQDM,A.HYDM,A.MMFX,A.QQLX,((ZQSL+KCCJSL-PCCJSL)*B.HYDW*B.XQJG) ZQME,B.XQJGFROM soption.tSO_HYCC A ,soption.tSO_HYDM Bwhere yyb in (0100)AND A.JYS=B.JYS AND A.HYDM=B.HYDM AND A.MMFX='2'AND SUBSTR(B.DQRQ, 0, 6)=TO_CHAR(SYSDATE,'YYYYMM')order by khh desc2、在上诉义务仓合约中取满足非深度虚值定义的累加记入客户的非深度虚值义务仓合约面额。
（行权价格<=股票最新价*1.05的认购期权合约，或行权价格>=股票最新价*0.95的认沽期权合约）十九、公司实时风险率公司实时风险率=公司实时保证金/保证金总额保证金总额=权益金额+行权待交收（行权待交收指行权待交收冻结资金，为负数形式）二十、交易所实时风险率交易所实时风险率=交易所实时保证金/保证金总额------------------------------------------------------------------------- 上述所有风险值中：高风险（风险率=99.99）的两种情况：1、当分母<-0.001时2、当|分母|<0.001且分子>0.001低风险（风险率=0）的两种情况：1、当分子<=0.001时2、当|分母|<0.001且分子<=0.001。