个股期权重要计算公式修订稿
个股期权重要计算公式
1实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格 - 期权行权价,2实值认沽期权的行权价=期权行权价 - 标的股票价格;3.时间价值=是期权权利金中 - 内在价值的部分;4. 备兑开仓的构建成本=股票买入成本–卖出认购期权所得权利金;5. 备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值认购==当前标的股票价格 - 期权行权价6. 备兑开仓盈亏平衡点=买入股票成本–卖出期权的权利金7. 保险策略构建成本 = 股票买入成本 + 认沽期权的权利金8. 保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值认沽=期权行权价 - 标的股票价格9. 保险策略盈亏平衡点=买入股票成本 + 买入期权的期权费10. 保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金11. 买入认购若到期日证券价格高于行权价,投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金12. 买入认购到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金13. 买入认沽若到期日证券价格低于行权价,投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金14. 买入认沽到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金=标的证券的变化量/期权价格的变化量16. 杠杆倍数=期权价格变化百分比/与标的证券价格变化百分比之间的比率=标的证券价格/期权价格价格Delt17. 卖出认购期权的到期损益：权利金- MAX到期标的股票价格-行权价格,018. 卖出认购期权开仓盈亏平衡点=行权价+权利金19. 卖出认沽期权的到期损益：权利金-MAX行权价格-到期标的股票价格,020. 认沽期权卖出开仓盈亏平衡点=行权价-权利金21认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max25%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,10%×合约标的前收盘价}合约单位;22.认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max25%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,10%×行权价,行权价}合约单位;认购期权虚值=max行权价-合约标的前收盘价,0认沽期权虚值=max合约标的前收盘价-行权价,023. 认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max25%×合约标的收盘价-认购期权虚值,10%×标的收盘价}合约单位；24.认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价 +Max25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值,10%×行权价,行权价}合约单位；认购期权虚值=max行权价-合约标的收盘价,0认沽期权虚值=max合约标的收盘价-行权价,025. 认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价c+PVX=p+S3.如何计算合成股票多头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金-认沽期权权利金到期日最大损失：行权价+构建成本到期日最大收益：没有上限盈亏平衡点：标的股价=行权价+构建成本5.如何计算合成股票空头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大损失：没有上限到期日最大收益：行权价-构建成本盈亏平衡点：标的股价=行权价-构建成本8.如何计算牛市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大利润：较高行权价–较低行权价–构建成本盈亏平衡点：标的股价=较低行权价+构建成本10. 如何计算牛市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建收益：行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益到期日最大收益：构建收益盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建收益如何计算熊市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建收益：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益盈亏平衡点：标的股价=较高行权价–构建收益15. 如何计算熊市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：行权价较高认沽期权的权利金 - 行权价较低认沽期权的权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大收益：较高行权价–较低行权价 -构建成本盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建成本18. 如何计算跨式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大损失：构建成本到期日最大收益：没有上限向上盈亏平衡点：行权价+构建成本向下盈亏平衡点：行权价-构建成本19.如何计算勒式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金到期日最大收益：没有上限向上盈亏平衡点：认购期权行权价+构建成本向下盈亏平衡点：认沽期权行权价-构建成本如何计算领口策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点构建成本：购买股票价格+认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大损失：购买股票价格-认沽期权行权价 +认沽期权权利金-认购期权权利金到期日最大收益：认购期权行权价-购买股票价格-认沽期权权利金+认购期权权利金。
独立董事表态发言
独立董事表态发言各位股东及股东代表：作为xx股份有限公司的独立董事，20xx年我严格按照《中华人民共和国公司法》、《关于在上市公司建立独立董事的指导意见》等相关法律法规及公司章程、独立董事工作制度等规定的要求，本着恪尽职守、认真负责的态度，忠实地履行了独立董事的工作职责，充分发挥了独立董事的作用，切实维护了公司以及股东尤其是中小股东的合法权益。
现在我将20zz年度任职期间的工作情况汇报如下：一、出席会议情况。
20xx年度任职期间，公司召开的第一届董事会第一次会议、第一届董事会第二次会议、第一届董事会第三次会议、第一届董事会第四次会议、第一届董事会第五次会议、第一届董事会第六次会议我均按时出席。
对董事会提交的各项议案均认真审议，积极与其他董事进行讨论，并提出合理化建议，以科学、审慎的态度行使表决权。
二、刊登单一制意见的情况。
按照中国证监会、深圳证券交易所的有关要求和《公司章程》的有关规定，本人就公司20xx年度内部控制自我评价报告、公司关联方占用资金情况及累计和当期对外担保情况、20xx年度关联交易事项、续聘财务审计机构事项发表了独立意见。
上述事项程序合法，符合有关法律法规的规定，未损害公司及股东的利益。
报告期内，公司无重大关联交易事项，发生的日常关联交易决策程序符合有关法律、法规及《公司章程》的规定，定价公允，属于与日常经营相关的事项，符合公司实际生产经营需要，不存在任何内部交易行为，不存在损害公司和所有股东利益的行为。
三、维护社会公众股东合法权益方面所搞的工作。
1、对公司信息披露情况进行有效的监督和核查，保证公司信息披露内容的真实性、准确性、完整性和及时性，确保所有股东有平等的机会获得信息，督促公司加强自愿性信息披露，切实维护了股东、特别是社会公众股股东的合法权益。
协助公司推进投资者关系建设，促进公司与投资者之间的良性沟通，让公司了解广大中小股东的要求，加深投资者对公司的了解与认同。
2、对公司出现的关联交易展开深入细致监督和核查，保证交易价格公平、合理，交易表决程序合法、规范，二要保护公司和全体股东、特别不为关联股东的合法权益。
2024年标准股票期权授予协议版
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX2024年标准股票期权授予协议版本合同目录一览1. 股票期权授予1.1 期权数量1.2 期权类型1.3 授予日期1.4 期权行使价格2. 期权行使条件2.1 行使期限2.2 绩效考核2.3 行使方式3. 期权持有人的权利与义务3.1 权利3.2 义务4. 公司权益4.1 期权稀释4.2 股份回购4.3 信息披露5. 税收问题5.1 税收责任5.2 税务申报6. 争议解决6.1 协商解决6.2 调解解决6.3 诉讼解决7. 合同的生效、变更与终止7.1 生效条件7.2 合同变更7.3 合同终止8. 附则8.1 合同的解释8.2 合同的适用法律8.3 合同的签署地点和日期9. 附件9.1 股票期权行使申请表9.2 期权行使证明文件10. 其他约定10.1 双方认为需要约定的其他事项11. 签字盖章页11.1 甲方（公司）签字盖章11.2 乙方（期权持有人）签字盖章12. 附件说明12.1 附件的名称、数量、性质等说明13. 补充条款13.1 对合同的补充约定14. 修改历史记录14.1 合同的修订版本、修订日期及修订内容第一部分：合同如下：1. 股票期权授予1.1 期权数量甲方根据本协议的规定，向乙方授予一定数量的股票期权。
具体期权数量在本协议附件中列明。
1.2 期权类型本次授予的股票期权类型为_______（如：员工股票期权、限制性股票期权等），具体类型和条件在本协议附件中列明。
1.3 授予日期股票期权的授予日期为双方签字盖章之日起。
1.4 期权行使价格股票期权的行使价格为每股_______元人民币（或等值外币），具体价格在本协议附件中列明。
2. 期权行使条件2.1 行使期限股票期权自授予之日起，有效期为_______年。
乙方应在有效期内按照本协议约定的条件行使期权。
2.2 绩效考核乙方行使股票期权需满足公司设定的绩效考核条件。
期权价格计算公式
期权价格计算公式股票的价格变化遵循一维维纳过程，其微分方程如下 dz t s b dt t s a ds ),(),(+=式中：dz 的差分∆Z 满足如下条件的正态分布t z ∆=∈∆在一般情况下，ds 可用下式表示：sdz sdt ds σμ+=----------- （1）或表示为：dz dt sds σμ+= 式中：s μ股票价格的期望漂移率，μ 为一个恒定参数；2)(s σ为股票价格波动的方差， σ 为股票价格的波动率，可以通过观察股票价格的动态系列数据获得。
如果存在一个变量 G ，它是股票S 的一种衍生证卷，它的价格是S 和 t 的函数，G(s,t)，那么，S 和G 都受到同一个基本的不确定性因素的影响。
根据ITO 定理，函数G 的行为遵循如下微分方程描述的过程：Sdz S G dt S S G t G S S G dG σσμ∂∂+∂∂+∂∂+∂∂=)21(2222 -------------（2）函数G 的漂移率为222221S SG t G S S G σμ∂∂+∂∂+∂∂ 方差为222)(S SG σ∂∂如果G 代表股票S 的一种期权，我们想用S 和G 构造一组风险中性的证卷组合。
为此，首先将公式（1）、（2）改写成对应的差分形式：z S t S S ∆+∆=∆σμ ---------------（3）z S SG t S G t G S S G G ∆∂∂+∆∂∂+∂∂+∂∂=∆σμ)21(22 ----------（4） 由于公式（3）、（4）中的z ∆t ∆=∈(）是相同的维纳过程，只要证卷数量的搭配合理，整卷组合就可以消除z ∆。
恰当的证卷组合是：-1； 卖空一个期权S G∂∂+；买入期权价值变化对股票价格的敏感度，也就是他的偏微分那样多的股票。
定义这个证卷组合的价值为∏，表达式为 S S G G ∏∂∂+-= ---------（5）t ∆时间后，这个证卷组合的价值变化为：S S G G ∆∂∂+∆-=∆∏ -----------（6）将（3）、（4）带入（6），消去z ∆，得：t S S G t G ∆∂∂-∂∂-=∆∏)21(2222σ ---------（7）由于这个证卷组合是风险中性的，所以，它的收益一定与任何一个无风险证卷的收益相同，就是∏∏∆=∆t r ---------（8）将（5）、（7）带入（8），得：t S SG G r t S S G t G ∆∂∂-=∆∂∂+∂∂)()21(2222σ 将上式进一步化简，得：rG S G S S G rS t G =∂∂+∂∂+∂∂222221σ --------（9）这就是获得诺贝尔奖的Black-Scholes 微分方程。
期权定价期权定价公式
期权定价—期权定价公式什么是期权定价？期权定价是指确定期权在市场上的合理价格的过程。
期权是一种金融工具，它授予买方在未来某一特定时间点购买或出售标的资产的权利，而不是义务。
期权的价格取决于多种因素，包括标的资产价格、行使价格、到期时间、无风险利率和波动率等。
期权定价的目标是确定一个公平的市场价格，使得买卖双方在交易中均获得合理回报。
对于买方来说，期权的价格应该对应于未来可能获得的收益；对于卖方来说，期权的价格应该对应于承担的风险以及可能获得的收益。
期权定价公式的重要性期权定价公式是用于计算期权合理价格的数学模型。
它基于一些假设和前提条件，通过对相关变量进行运算，得出期权的价格。
期权定价公式对于市场参与者来说具有重要意义，它为投资者提供了一个参考，可以帮助他们做出更明智的投资决策。
期权定价公式的提出可以追溯到20世纪70年代初，当时经济学家Fischer Black 和 Myron Scholes 提出了著名的Black-Scholes模型。
该模型基于一些假设，包括期权在到期前不支付股息、标的资产价格在特定时间内的变动是连续且满足几何布朗运动以及市场不存在无风险套利机会等。
Black-Scholes模型是第一个用于计算期权价格的理论模型，它提供了一个简单而有效的方法来评估期权的价格。
在此之后，许多其他的期权定价模型相继被提出，如Binomial模型、Trinomial模型、Monte Carlo模拟和Heston模型等。
这些模型都是基于不同的假设和计算方法，用于满足不同的情景和需求。
期权定价公式的基本要素期权定价公式通常包括以下几个基本要素：1.标的资产价格（S）：标的资产是期权所关联的基础资产，它可以是股票、商品、外汇等。
标的资产价格是期权定价的一个重要变量，它代表了期权的内在价值。
2.行使价格（X）：行使价格是期权合约约定的价格，买方可以在到期时基于该价格购买或者出售标的资产。
行使价格与标的资产价格之间的差异会影响期权的价值。
期权定价公式的推导
pt pt
风险对冲 随机过程 偏微分方程
Black-Scholes 期权定价公式
f f 1 2 2 f rS S rf 2 t 2 S S
2
f为期权价格
14
资产定价基本原理
只要市场没有套利机会，那么一定存在一 种等价的概率测度，使得所有证券及其组合的 折现价格都有“未来价值的均值等于其当前价 值”的“鞅性质”。
6
假定某证券的当前价格为p0，p1，p2，…，pn，其中 p0是证券的当前价格，它是一个定常数，p1，p2，…， pn等都是证券的未来价格，从当前来看都是随机变量。 于是它们之间就有这样的关系：
p1 p 0 1 , p 2 p1 2 , p n p n 1 n , 其中“随机干扰”是一些均值为0的随机变量。如果 我们认为这些“随机干扰”互相独立且同分布，就可 以引出随机游走和布朗运动的概念。
把这一离散的价格变化的关系式连续化就得到这里lnlnlnlndtdz由于dz是标准布朗运动因此在一个较短的时间间隔可见也服从正态分布其均值为14风险对冲随机过程偏微分方程为期权价格rfblackscholes期权定价公式15资产定价基本原理只要市场没有套利机会那么一定存在一种等价的概率测度使得所有证券及其组合的折现价格都有未来价值的均值等于其当前价值的鞅性质
n 0,1, 2,
（1）
11
是随机游走序列。
ln pn ln pn1 n ',
n 1, 2,
不再成立。
ln( pn / pn1 ) ln pn ln pn1 n ', n 1, 2,
这里μ在一段时期内是常数。把这一离散的价 格变化的关系式连续化，就得到
上财投资学第12章_期权(修订稿)习题集和答案
第十二章期权（一）习题集一、判断题1. 期权合约和期货合约都属于金融衍生产品。
（）2. 期权合约和期货合约对投资者的权利义务要求是一致的。
（）3. 投资者必须在支付期权费用后才可取得期权合约。
（）4. 看涨期权的协议价格越低，则该期权的价值就越大。
（）5. 标的资产的波动率越大，则期权的价值就越大。
（）6. 在没有股利的情况下，美式看涨期权一般不会被提前执行。
（）7. 在其他条件都相同的情况下，美式期权的价格要高于欧式期权。
（）8. 在考虑分配股息的情况下，美式看涨期权有可能会被提前执行。
（）9. 在投资者持有股票的情况下，可用看跌期权来规避股价下跌的风险。
（）10. 使用期权交易可放大收益或亏损，即期权交易具有杠杆作用。
（）11. 期权风险中性定价中的概率是指事件实际发生的概率。
（）12. 欧式期权是指在欧洲市场上交易的期权，而美式期权是指在美国市场上交易的期权。
（）13. 期权二叉树定价模型和B-S-M期权定价模型不存在任何内在联系。
（）14. 当标的资产价格上涨时，看涨期权的价值会上升，而看跌期权的价值会下降。
（）15. 期权的价值等于内涵价值与时间价值之和。
（）16. 期权的内涵价值有可能小于0。
（）17. 期权的时间价值有可能小于0。
（）18. 实值期权是指假设可立即行权时，投资者能够获得收益的期权。
（）19. 期权都是在交易所内进行交易的。
（）20. 认股权证本质上也是期权的一种。
（）21. 影响期权价格的因素不包括在期权存续期内发放的股息。
（）22. 可用无套利条件来推导出期权价格的上下限。
（）23. 对于美式看涨期权而言，在到期日之前一般不会被执行，无论是处于虚值还是实值状态。
但是如果在到期日处于实值状态，则一定会被执行。
（）24. 在一个完美市场上，投资者可用标的资产和无风险资产“复制”出期权的回报，因此期权是一种“冗余”的交易品种。
（）25. 看跌期权的价格上限不会超过标的资产的价格。
期权定价公式
期权定价公式期权定价公式是：期权价格=内在价值+时间价值。
期权定价模型，由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。
该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。
模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。
期权是购买方支付一定的期权费后所获得的在将来允许的时间买或卖一定数量的基础商品的选择权。
期权价格是期权合约中唯一随市场供求变化而改变的变量，其高低直接影响到买卖双方的盈亏状况，是期权交易的核心问题。
在国际衍生金融市场的形成发展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。
随着计算机、先进通讯技术的应用，复杂期权定价公式的运用成为可能。
简单期权定价模型。
我们把股价随机末态简化为两个等效的等概率量子态，要么50%的概率上涨到+1X的右边一个标准差处，要么50%的概率下跌到-1X的左边一个标准差处。
显然，对于认购期权，在-1X末态的行权收益是0；在+1X末态的行权收益是S*(1+σ)-K。
其中S是当前（初态）股价，K是到期日的行权价。
根据初态=末态期望值的原理，认购期权价格C=0.5*0+0.5*[S*(1+σ)-K]= 0.5*[S*(1+σ)-K]。
这对于平值和浅度虚值期权是适用的。
对于平值期权K=S，C=0.5*S*σ。
比如，当前股价S=3.3元，月波动率为σ=6%，那么行权价K=3.3元，剩余T=30天期限的平值认购期权价格就是，C=0.5*3.3*6%=0.0990元。
对于深度实值期权，当股价末态为-1X处，仍然会有行权收益。
所以，认购期权价格C=0.5*[S*(1-σ)-K]+0.5*[S*(1+σ)-K]=S-K。
比方说，对于深度实值期权实三K=3.0元，当股价从当前价S=3.3元下跌至末态（-1X处）ST=3.1元，仍然会有3.1-3.0=0.1元的行权收益。
所以，实三期权价格C=S-K=3.3-3.0=0.3元。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
个股期权重要计算公式集团档案编码：[YTTR-YTPT28-YTNTL98-UYTYNN08]
1实值认购期权的内在价值=当前标的股票价格-期权行权价，
2实值认沽期权的行权价=期权行权价-标的股票价格。
3.时间价值=是期权权利金中-内在价值的部分。
4.备兑开仓的构建成本=股票买入成本–卖出认购期权所得权利金。
5.备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益
=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值(认购==当前标的股票价格-期权行权价)
6.备兑开仓盈亏平衡点=买入股票成本–卖出期权的权利金
7.保险策略构建成本=股票买入成本+认沽期权的权利金
8.保险策略到期损益=股票损益+期权损益
=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值（认沽=期权行权价-标的股票价格)
9.保险策略盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权的期权费
10.保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金
11.买入认购若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金
12.买入认购到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金
13.买入认沽若到期日证券价格低于行权价，投资者买入认沽期权的收益=行权价-证券价格-付出的权利金
14.买入认沽到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金
15.Delta=标的证券的变化量/期权价格的变化量
16.杠杆倍数=期权价格变化百分比/与标的证券价格变化百分比之间的比率
=（标的证券价格/期权价格价格）*Delt
17.卖出认购期权的到期损益：权利金-MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）
18.卖出认购期权开仓盈亏平衡点=行权价+权利金
19.卖出认沽期权的到期损益：权利金-MAX（行权价格-到期标的股票价格，0）
20.认沽期权卖出开仓盈亏平衡点=行权价-权利金
21认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max（25%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，10%×合约标的前收盘价）}*合约单位;
22.认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max[25%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位;
认购期权虚值=max（行权价-合约标的前收盘价，0）
认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0）
23.认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位；
24.认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价+Max[25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位；
认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）
认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）
25.认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券
现价（c+PV(X)=p+S）
3.如何计算合成股票多头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
构建成本：认购期权权利金-认沽期权权利金
到期日最大损失：行权价+构建成本
到期日最大收益：没有上限
盈亏平衡点：标的股价=行权价+构建成本
5.如何计算合成股票空头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？构建成本：认沽期权权利金-认购期权权利金
到期日最大损失：没有上限
到期日最大收益：行权价-构建成本
盈亏平衡点：标的股价=行权价-构建成本
8.如何计算牛市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？构建成本：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金
到期日最大损失：构建成本
到期日最大利润：较高行权价–较低行权价–构建成本
盈亏平衡点：标的股价=较低行权价+构建成本
10.如何计算牛市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
构建收益：行权价较高认沽期权的权利金-行权价较低认沽期权的
权利金
到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益
到期日最大收益：构建收益
盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建收益
如何计算熊市认购价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
构建收益：行权价较低认购期权的权利金–行权价较高认购期权的权利金
到期日最大损失：较高行权价–较低行权价–构建收益
到期日最大收益：构建收益
盈亏平衡点：标的股价=较高行权价–构建收益
15.如何计算熊市认沽价差策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
构建成本：行权价较高认沽期权的权利金-行权价较低认沽期权的
权利金
到期日最大损失：构建成本
到期日最大收益：较高行权价–较低行权价-构建成本
盈亏平衡点：标的股价=较高行权价-构建成本
18.如何计算跨式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金
到期日最大损失：构建成本
到期日最大收益：没有上限
向上盈亏平衡点：行权价+构建成本
向下盈亏平衡点：行权价-构建成本
19.如何计算勒式策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
构建成本：认购期权权利金+认沽期权权利金
到期日最大损失：构建成本
到期日最大收益：没有上限
向上盈亏平衡点：认购期权行权价+构建成本
向下盈亏平衡点：认沽期权行权价-构建成本
如何计算领口策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
构建成本：购买股票价格+认沽期权权利金-认购期权权利金
到期日最大损失：购买股票价格-认沽期权行权价+认沽期权权利金-
认购期权权利金
到期日最大收益：认购期权行权价-购买股票价格-认沽期权权利金+认购期权权利金。