证券从业资格金融市场基础知识第四章 股票第四节 股票估值
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金融市场基础知识
第四章 股票
第四节 股票估值
分类：财会经济 证券从业资格
主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库
科目：金融市场基础知识
类型：章节练习
一、单选题
1、从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是（ ）问题。
A.公司的股票价值
B.公司的发展前景
C.经理层的管理能力
D.董事会的决策能力
【参考答案】：C
【试题解析】：
从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是经理层的管理能力问题。
2、股票投资的主要分析方法包括（）。
①基本分析法
②定性分析法
③技术分析法 — 2/36 — ④量化分析法
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②④
【参考答案】：C
【试题解析】：
股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法.技术分析法.量化分析法。
3、人为操纵往往会引起股票价格（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.短期剧烈波动
【参考答案】：D
【试题解析】：
人为操纵往往会引起股票价格短期的剧烈波动。因大多数投资者不明真相，操纵者乘机浑水摸鱼，非法牟利。人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背公开.公平.公正的原则，一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。
4、A借给B100元，约定以10％的年利率复利计息，5年后还本付息，那么5年后A应该收到（）元。
A.100元
B.110元
C.150元
D.161．05元
【参考答案】：D
— 3/36 — — 3/36 — 【试题解析】：
考点：考查复利计息的计算方式。5年后A收到100×（1+10％）5=161．05元。（如果是以单利计算则5年后A收到100+100×10％×5=150元。）
5、股票分析中，量化分析方法可以应用于（）。
①证券估值
②策略制定
③绩效评估
④风险计量
A.①②③④
B.②③④
C.①②
D.③④
【参考答案】：正确
【试题解析】：
考点：考查量化分析方法的应用；如证券估值.组合构造与优化.策略制定.绩效评估和风险计量与风险管理等投资等相关问题。
6、在考虑影响公司股价变动的因素时，进行宏观经济与政策因素分析通常会考虑（）。
①经济周期循环
②货币政策
③市场利率
④企业经营状况
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
【参考答案】：正确 — 4/36 — 【试题解析】：
一般包括经济增长.经济周期循环.货币政策.财政政策.市场利率.通货膨胀.汇率变化.国际收支状况等。
7、下列属于经济指标中的滞后性指标的是（）。
①失业率
②库存量
③银行未收回贷款规模
④消费者预期
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
【参考答案】：正确
【试题解析】：
宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响。经济指标分为三类：第一，先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平.货币供给.消费者预期.主要生产资料价格.企业投资规模等。第二，同步性指标。这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入.企业工资支出.国内生产总值.社会商品销售额等。第三，滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率.库存量.银行未收回贷款规模等。经济政策主要包括货币政策.财政政策.信贷政策.债务政策.税收政策.利率与汇率政策.产业政策.收入分配政策等。
8、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来（ ），因此，它的价值取决于（ ）的大小。
A.实际收益，未来收益
B.实际收益，目前收益
— 5/36 — — 5/36 — C.预期收益，未来收益
D.预期收益，目前收益
【参考答案】：C
【试题解析】：
股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。
9、运用股权自由现金流模型进行估值，需要确定的指标有（）。
①各期现金红利
②各期自由现金流
③股权要求收益率
④股权自由现金流的终值
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
【参考答案】：错误
【试题解析】：
股权自由现金流贴现模型的估值公式为：式中：V——股票价值； FCFEt——第t期的股权自由现金流； n——详细预测期数； r——股权要求收益率（和红利贴现模型中的r相同）； TV——股权自由现金流的终值。
10、A公司的每股市价为8元，每股净资产为4元，则A公司的市净率倍数为（）。 A.0．5
B.1 — 6/36 — C.2
D.4
【参考答案】：C
【试题解析】：
市净率倍数=每股市价／每股净资产。
11、（ ）等都会影响上市公司未来的收益，进而引起股票内在价值的变化。
Ⅰ．注册资本
Ⅱ．经济形势的变化
Ⅲ．宏观经济政策的调整
Ⅳ．供求关系的变化
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【参考答案】：错误
【试题解析】：
经济形势的变化.宏观经济政策的调整.供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，进而引起股票内在价值的变化。
12、下列属于经济指标中的同步性指标的包括（）。
①利率水平
②国内生产总值
③个人收入
④企业工资支出
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
— 7/36 — — 7/36 — 【参考答案】：错误
【试题解析】：
考点：考查同步性指标的具体内容。同步性指标例如个人收入.企业工资支出.国内生产总值.社会商品销售额等。
13、行业分析主要分析的是（）。
①行业所属的不同市场类型
②所处的不同生命周期
③行业业绩对股票价格的影响
④区域经济对股票价格的影响
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
【参考答案】：正确
【试题解析】：
行业分析主要分析行业所属的不同市场类型.所处的不同生命周期以及行业业绩对股票价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对股票价格的影响。一方面，行业的发展状况对该行业上市公司的影响是巨大的，从某种意义上说，投资某家上市公司实际上就是以某个行业为投资对象；另一方面，上市公司在一定程度上又受区域经济的影响，尤其是我国各地区的经济发展极不平衡，产业政策也有所不同，从而对我国证券市场中不同区域上市公司的行为与业绩有着不同程度的影响。
14、股票的理论价格是（ ）经过折现后的现值之和。
A.股票价值
B.股票未来收益
C.股票账面价值
D.股票内在价值
【参考答案】：错误 — 8/36 — 【试题解析】：
股票的理论价格是股票未来收益经过折现后的现值之和。
15、影响股票投资价值的内部因素包括（）。
①公司净资产
②股利政策
③并购重组
④货币政策
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
【参考答案】：正确
【试题解析】：
考点：考查影响股票投资价值的内部因素，包括公司净资产.盈利水平.股利政策.股份分割.增资减资以及并购重组等。
16、A公司当年的公司净利润为6000万元，发行在外的总股数为3000万股，净资产为8000万元，则A公司的每股收益为（）元，股本收益率为（）。
A.2；75％
B.0．75；200％
C.0．75；75％
D.2；50％
【参考答案】：正确
【试题解析】：
考点：考查每股收益和股本收益率的计算。每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数，股本收益率等于公司净利润除以净资产。
17、股票的账面价值又被称为（）。
— 9/36 — — 9/36 — ①面值
②股票净值
③每股净资产
④内在价值
A.①②
B.③④
C.②③
D.②④
【参考答案】：C
【试题解析】：
股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值，从会计角度说，等于股东权益价值。股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响，但是，通常情况下，股票账面价值并不等于股票的市场价格。主要原因有两点：一是会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价值；二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。
18、在考虑影响公司股价变动的因素时，进行行业分析通常会考虑（）。
①产业竞争结构
②劳资关系
③市场利率
④行业可持续性
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
【参考答案】：C
【试题解析】：
证券从业《金融市场基础知识》第四章第一节-4
证券从业《金融市场基础知识》第四章第一节-4
政府债券的定义、性质、特征
政府债券被称作“金边债券”，那么政府债券具体是怎样发行的呢？有哪些特征呢？
考点精解
政府债券的定义
简介：
详解：
政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券称为“中央政府债券”或者“国债”，地方政府发行的债券称为“地方政府债券”，有时也将两者统称为“公债”。
政府债券的性质
简介：
详解：
政府债券的性质主要从两个方面考察：
（1）从形式上看，政府债券是一种有价证券，它具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此政府债券具备了债券的一般特征。
（2）从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。
政府债券的特征
简介：
详解： 政府债券的特征：
（1）安全性高。
（2）流通性强。
（3）收益稳定。
（4）免税待遇。
例题
1.通常所说的“金边债券”是指（ ）。
A.企业债券
B.金融债券
C.以黄金储备为担保而发行的债券
D.政府债券
答案：D
解析：在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。
2.下列关于政府债券特征的说法中，正确的有( )。
I .政府债券是国家信用的体现，安全性高
II .政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易
III .政府债券收益比较稳定
IV .政府债券可以享受免税待遇
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
答案：C 解析：II项，政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时，由于政府债券的信用好、竞争力强、市场属性好，因此许多国家政府债券的二级市场十分发达，一般不仅允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。
证券从业《金融市场基础知识》第四章第二节-2
证券从业《金融市场基础知识》第四章第二节-2 记账式国债、凭证式国债的承销程序 记账式国债和凭证式国债的承销机构需要剧本哪些条件呢？它们承销的程序是怎样的呢？ 考点精解
1.记账式国债的承销程序
简介：
详解：
记账式国债的承销程序：
（1）招标发行。
（2）远程投标。
（3）债券托管。
（4）分销。
2.凭证式国债的承销程序
简介：
凭证式国债的承销程序：
（1）凭证式国债的定义；
（2）凭证式国债承销团资格的确定；
（3）凭证式国债的发售；
（4）发行价款及手续费。
详解： 凭证式国债的承销程序：
（1）凭证式国债的定义
凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
（2）凭证式国债承销团资格的确定
财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格，各类商业银行、邮政储蓄银行均有资格申请加入凭证式国债承销团。
（3）凭证式国债的发售
财政部一般委托中国人民银行分配承销数额。承销商在分得所承销的国债后，通过各自的代理网点发售。发售采取向购买人开具凭证式国债收款凭证的方式，发售数量不能突破所承销的国债量。
由于凭证式国债采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式，因此在收款凭证中除了注明投资者身份外，还须注明购买日期、期限、发行利率等内容。
（4）发行价款及手续费
从2002年第2期开始，凭证式国债的发行期限缩短至1个月以内，发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拨付。各经办单位对在发行期内已缴款但未售完及购买者提前兑取的凭证式国债，仍可在原额度内继续发售，继续发售的凭证式国债仍按面值售出。为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，上报财政部及中国人民银行。
例题
1. 记账式债券的发行、交易及兑付的全过程均采用无纸化，所以它（ ）。
A. 发行效率低，交易成本低，交易安全
证券从业《金融市场基础知识》第四章第三节-5
证券从业《金融市场基础知识》第四章第三节-5 什么是债券登记和债券托管？债券兑付方式有哪些？债券付息有什么规定？ 考点精解
简介
债券登记、托管、兑付及付息的有关规定：
（1）债券登记；
（2）债券托管；
（3）债券兑付和付息。
详解
债券登记、托管、兑付及付息的有关规定：
（1）债券登记
债券登记是指本公司在证券账户中记录债券持有人持有债券余额和余额变化情况的行为；如通过名义持有人持有证券的，债券登记是指本公司对名义持有人名下债券余额和余额变化情况的进行记录的行为。
（2）债券托管
中华人民共和国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构均可在中央国债登记结算有限责任公司按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。债券托管量等于已经发行但尚未到期的债券总量。
（3）债券兑付和付息
债券兑付是偿还本金，债券付息是支付利息。一般情况下，债券有五种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(又称“减息票方式”)、折扣利息、本息合一方式。 例题
1. 根据中国人民银行的规定，全国银行间债券交易应当采用（）结算方式办理债券结算和资金结算。
A.纯券过户
B.见券付款
C.券款对付
D.见款付券
答案：C
解析：券款对付是指结算日债券与资金同步进行结算并互为结算条件的方式。券款对付是国际证券结算业公认的标准结算模式，也是我国银行间市场债券交易主流结算方式。
2. 委托人委托证券经营机构对其债券进行保管或其他与债券资产相关权益进行管理的行为是（ ）。
A.债券登记
B.债券托管
C.债券存管
D.债券转托管
答案：B
解析：委托人委托证券经营机构对其债券进行保管或其他与债券资产相关权益进行管理的行为是债券托管。
证券从业《金融市场基础知识》第四章第二节-9
证券从业《金融市场基础知识》第四章第二节-9 企业债券和公司债券发行的条款设计要求
企业债券和公司债券发行的条款设计要求分别有哪些呢？
考点精解
简介：
企业债券发行的条款设计要求：
（1）发行规模；
（2）期限；
（3）利率及付息规定；
（4）债券的评级；
（5）债券的担保；
（6）法律意见书；
（7）债券的承销组织。
详解：
企业债券发行的条款设计要求：
（1）发行规模
根据《企业债券管理条例》第十六条规定，企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。
根据《中华人民共和国证券法》第十六条和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》规定，公开发行企业债券，发行人累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%。在此限定规模内，具体的发行规模由发行人根据其资金使用计划和财务状况自行确定。 企业债券每份面值为100元，以1 000元人民币为1个认购单位。
（2）期限
《企业债券管理条例》和《中华人民共和国证券法》对于企业债券的期限均没有明确规定。在现行的具体操作中，原则上不能低于1年。
（3）利率及付息规定
企业债券的利率由发行人与其主承销商根据信用等级、风险程度、市场供求状况等因素协商确定，但必须符合企业债券利率管理的有关规定。
《企业债券管理条例》第十八条规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。
（4）债券的评级
发行人应当聘请具有企业债券评估从业资格的信用评级机构对其债券进行信用评级。债券资信评级机构对评级结果的客观、公正和及时性承担责任。信用评级报告的内容和格式应当符合有关规定。
（5）债券的担保
企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。为债券的发行提供保证的，保证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证。
（6）法律意见书
发行人应当聘请具有从业资格的律师事务所，对发行人发行企业债券的条件和合规性进行法律鉴证，并出具法律意见书。
证券从业《金融市场基础知识》第四章第二节-4
证券从业《金融市场基础知识》第四章第二节-4 财政部代理发行地方政府债券和地方政府自行发债的异同
地方政府债券的可以分为财政部代理发行地方政府债券和地方政府自行发债，他们有哪些异同呢？
考点精解
详解:
地方政府债券也被称为市政债券，是指地方政府凭借自身信用、以承担还本付息责任为前提而筹集资金的债务凭证。
地方政府债券的发行和承销可以分为两种：
（1）财政部代理发行地方政府债券
目前，我国财政部代理发行地方政府债券采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。
（2）地方政府自行发债
所谓自行发债，是指试点省(市)在国务院批准的发债规模限额内，自行组织发行本省(市)政府债券的发债机制。
例题
1. 1998年至2004年实施积极的财政政策时，中央政府代地方举债并转贷地方用于国家确定项目建设（ ）。
A. 转贷资金同时在中央预算和地方预算中反映
B. 转贷资金在中央预算中反映，下面地方预算中不反映
C. 转贷资金既不在中央预算中反映，也不在地方预算中反映
D. 转贷资金不在中央预算中反映，在地方预算中反映 答案：C
解析：1998年-2004年实施积极财政政策时，中央政府代地方政府举债并转贷地方用于国家确定项目的建设。由于国债转贷地方是中央发债，地方使用，不列中央赤字，因此，转贷资金既不在中央预算反映，也不在地方预算反映，只在往来科目列示，不利于监督。同时，由于举借债务与资金使用主体脱节，责权不清，增加了中央财政的负担和风险。
2. 财政部代理发行的地方政府债券招标发行时，单一标位最低投标限额和最高投标限额分别是（）。
A. 0.2亿，30亿
B. 0.5亿，50亿
C. 0.2亿，50亿
D. 0.5亿，30亿
答案：A
解析：财政部代理发行的地方政府债券招标发行时，单一标位最低投标限额为0.2亿元，最高投标限额为30亿元。
3. 财政部代理发行地方政府债券说法正确的是（ ）。
I.招标方式发行
II.招标标的是利率
2018新大纲证券从业之金融市场基础知识考试大纲知识点：第四章股票
第四章股票
第一节股票概述
掌握股票的定义、性质和特征；
定义：股票是一种有价证券，它是股份有限国内公司签发的证明股东所持有股份的凭证。
性质：1.股票是有价证券；
2.股票是要式证券；
3.股票是证权证券；
4.股票是资本证券；
5.股票是综合权利证券
特征：1.收益性
2.风险性
3.流动性
4.永久性
5.参与性
熟悉普通股票与特别股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特
征；
1.按股东享有权利的不同，分为普通股票和特别股票：
（1）普通股票。普通股票是指秉持“一股一权”规则之下收益权与表决权无差别、等
比例配置的股票。基本股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者现有股东的基本权利和
义务。
（2）特变股票。特别股票是指设有特别权利或特别限制的股票。优先股就是一种最常
见的特别股票，持有人优先于普通股股票分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等
权利受到限制。除优先股票之外，还有很多其他类型的特别股票。2.按是否记载股东姓名，分为记名股票和无记名股票：
（1）记名股票。记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股
票。（记名股票有如下特点：第一，股东权利归属与记名股东；第二，可以一次或分次缴纳
出资；第三，转让相对复杂或受限制；第四，便于挂失，相对安全。）
（2）无记名股票。无记名股票是指在股票票面和股票公司股东名册上均不记载股东姓
名的股票。（无记名股票有如下特点：第一，股东权利归属股票的持有人；第二，认购股票
时要求一次缴纳出资；第三，转让相对简便；第四，安全性较差。）3.按是否在股票票面上标明金额，分为有面额股票和无面额股票：
（1）有面额股票。有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。（特点：第一，
可以明确标明每一股所代表的股权比例；第二，为股票发行价格的确定提供依据）
（2）无面额股票。无面额股票也被称为比例股票或份额股票，是指在股票票面上不记
载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。（特点：第一，发行或转让价格较
课程资料：王佳荣-2020证券从业-金融市场基础知识-教材精讲班-第五章 第四节 债券
模板资料 资源共享 第四节 债券估值
知识点一 债券估值的基本原理（熟悉）
一、债券现金流的确定
（一）债券的面值和票面利率
1. 多数债券在到期日按面值还本，票面利率通常采用年单利表示
2. 短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易
（二）计付息间隔
1. 我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次
2. 欧美国家则习惯半年付息一次
（三）债券的嵌入式期权条款
通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。
（四）债券的税收待遇
投资者拿到的实际上是税后现金流。
（五）其他因素
债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。
二、债券贴现率的确定
债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
例题：债券的必要回报率等于（ ）。
A．名义无风险收益率与预期通货膨胀率之和
B．实际无风险收益率与风险溢价之和
C．名义无风险收益率与风险溢价之和
D．实际无风险收益率与预期通货膨胀率之和
答案：C
解析：债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。其中，名义无风险收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率。所以，债券必要回报率=名义无风险收益率+风险溢价。
知识点二 债券报价与实付价格（了解）
一、报价与结算
债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。所报价格为每100元面值债券的价格。净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元／百元面值”。全价=净价+应计利息。
二、利息计算
（一）短期债券
通常全年天数定为360天，半年定为180天
（二）中长期附息债券
我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累计天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。
证券从业资格金融市场基础知识第四章 股票第一节 股票概述
— 1/14 — — 1/14 — 证券从业资格
金融市场基础知识
第四章 股票
第一节 股票概述
分类：财会经济 证券从业资格
主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库
科目：金融市场基础知识
类型：章节练习
一、单选题
1、关于国家股和国有股权，下列说法错误的是（）。
A.国家股不能转让
B.是国有股权的组成部分
C.国有股股利收入纳入国有资产经营预算
D.国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构
【参考答案】：正确
【试题解析】：
考点：国家股可以转让，但是需要按照国家的有关规定。
2、股票风险的内涵是股票投资收益的（ ）。
A.不确定性
B.确定性
C.资本利得性
D.利润不稳定性
【参考答案】：正确
【试题解析】：
股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性。 — 2/14 — 3、在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为（ ）等不同类型。
Ⅰ．国家股Ⅱ．法人股
Ⅲ．社会公众股Ⅳ．外资股
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【参考答案】：D
【试题解析】：
在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为国家股.法人股.社会公众股和外资股等不同类型。
4、股份公司的资本公积金，主要来源于（ ）。
Ⅰ．股票发行的溢价收入
Ⅱ．接受的赠与
Ⅲ．资产增值
Ⅳ．因合并而接受其他公司资产净额
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
【参考答案】：D
【试题解析】：
股份公司的资本公积金，主要来源于股票发行的溢价收入.接受的赠与.资产增值.因合并而接受其他公司资产净额等。
5、股票是（ ），应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
A.证权证券
— 3/14 — — 3/14 — B.要式证券
C.资本证券
D.综合权利证券
【参考答案】：错误
【试题解析】：
股票是要式证券，股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第二章：股票第四节我国的股票类型考点汇总
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》
第二章：股票 考点汇总
第四节:我国的股票类型
一、股票类型
(一)按投资主体的性质分类：国家股、法人股、社会公众股、外资股
1、国家股：代表国家投资的部门或机构以国有资产投资形成的股份。部门：国资监管部门;机构：国家授权投资机构
2、法人股：法人以其资产投资形成的股份
3、社会公众股：社会公众以其财产投资形成的可上市流通的股份
4、外资股：境外投资者持有的股份
(1)境内上市外资股
①境内居民投资 B 股，只能用外汇，不能使用外币现钞
②境内居民与非居民间不得进行 B 股协议转让
③境内居民持有的 B 股不得向境外转托管 ④可以境外发行存托凭证境外上市
⑤B 股派发股利以人民币计价，外汇发放
(2)境外上市外资股：记名股票、人民币标价外币认购，主要由 H
股,N 股,S 股,L 股，股利以人民币计价外币支付
红筹股：不属于外资股，指在境外注册、香港上市，主要业务在内地或大部分股东权益来自内地公司的股票
(二)按流通是否受限分类
1、完成股权分置改革的公司
(1)有限售条件股份：国家持股、国有法人持股、其他内资持股、外资持股
(2)无限售条件股份：A 股、B 股，境外上市外资股
2、未完成股权份制改革的公司
(1)未上市流通股份：发起人股份、募集法人股份、内部职工股、优先股
(2)已上市流通股份：A 股、B 股、境外上市外资股
二、我国的股权分置改革 1、股权分置：指 A 股市场的上市公司股份按能否在证交所上市交易，被区分未非流通股和流通股，股权分置改革目的在于消除非流通股和流通股的流通制差异
2、全体非流通股股东提出改革建议，董事会召集股东大会审议股权分置改革方案
3、 股权分置改革方案应经股东大会特别决议通过，并经参加会议的流通股股东所持表决权 2/3 以上通过
2021年证券从业资格《金融市场基础知识》章节试题：第四章第一节股票概述
2021年证券从业资格《金融市场基础知识》章节试题：第四章第一节股票概述
一、试题部分
1、关于股票的永久性特征描述，错误的是( )。
A、股票的有效期与股份公司的存续期间无关系
B、股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以转让其股东身份
C、永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无偿还期限的法律凭证
D、由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本
2、股票按股东享有权利的不同，可以分为( )。
A、记名股票和无记名股票
B、有面额股票和无面额股票
C、普通股票和优先股票
D、份额股票和比例股票
3、下面关于不记名股票的叙述，错误的是( )。
A、与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上
B、无记名股票发行时一般留有存根联 C、我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期
D、认购不记名股票时可以一次或分次缴纳出资
二、答案解析
1、【正确答案】A
【答案解析】本题考查股票的特征。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，二者是并存的关系，所以选项A表述错误。
2、【正确答案】C
【答案解析】本题考查股票的类型。股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票。
3、【正确答案】D
【答案解析】本题考查不记名股票。无记名股票上不记载股东姓名，若允许股东缴纳部分出资即发给股票，以后实际上无法催缴未缴纳的出资，所以认购者必须缴足出资后才能领取股票。