金融市场基础知识第四章-股票
金融市场基础知识：第四章重点
金融市场基础知识：第四章重点你熟悉金融市场基础知识第四章有哪些考点吗？跟着证券从业资格考试频道来了解一下吧，预祝考生们都能顺利通过证券从业资格考试，更多证券从业资格考试资讯和试题、考点请持续关注本频道。
第四章债券市场第一节债券掌握债券的定义、票面要素、特征、分类;熟悉债券与股票的异同点;熟悉影响债券期限和利率的主要因素。
掌握政府债券的定义、性质和特征;掌握中央政府债券的分类;了解我国国债的品种、特点和区别;掌握地方政府债券的概念;熟悉地方政府债券的发行主体、分类方法;了解我国国债与地方政府债券的发行情况。
掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类;了解我国金融债券的品种和管理规定;熟悉各种公司债券的含义;了解我国企业债的品种和管理规定;了解我国公司债的管理规定;熟悉我国公司债券和企业债券的区别。
掌握中小企业私募债的定义和特征。
掌握国际债券的定义、特征和分类;掌握外国债券和欧洲债券的概念、特点;了解我国国际债券的发行概况。
第二节债券的发行与承销掌握我国国债的发行方式;熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序;熟悉国债销售的价格和影响国债销售价格的因素。
了解财政部代理发行地方政府债券和地方政府自行发债的异同。
熟悉我国金融债券的发行条件、申报文件、操作要求、登记、托管与兑付的有关规定;了解次级债务的概念、募集方式;了解混合资本债券的概念、募集方式。
熟悉我国企业债券和公司债券发行的基本条件、募集资金投向和不得再次发行的情形;了解企业债券和公司债券发行的条款设计要求。
熟悉企业短期融资融券和中期票据的注册规则、承销的组织;熟悉中小非金融企业集合票据的特点、发行规模要求、偿债保障措施、评级要求、投资者保护机制。
熟悉证券公司债券的发行条件与条款设计;了解证券公司次级债券的发行条件;了解证券公司债券发行的申报程序、申请文件的内容;熟悉证券公司债券的上市与交易的制度安排。
了解国际开发机构人民币债券的发行与承销的有关规定。
证券从业资格金融市场基础知识第四章 股票第四节 股票估值
证券从业资格金融市场基础知识第四章股票第四节股票估值分类：财会经济证券从业资格主题：2022年证券从业《金融市场基础知识+证券市场基本法律法规》考试题库科目：金融市场基础知识类型：章节练习一、单选题1、从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是（）问题。
A.公司的股票价值B.公司的发展前景C.经理层的管理能力D.董事会的决策能力【参考答案】：C【试题解析】：从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是经理层.内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题；二是经理层的管理能力问题。
2、股票投资的主要分析方法包括（）。
①基本分析法②定性分析法③技术分析法④量化分析法A.①②③B.②③④C.①③④D.①②④【参考答案】：C【试题解析】：股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法.技术分析法.量化分析法。
3、人为操纵往往会引起股票价格（）。
A.上升B.下降C.不变D.短期剧烈波动【参考答案】：D【试题解析】：人为操纵往往会引起股票价格短期的剧烈波动。
因大多数投资者不明真相，操纵者乘机浑水摸鱼，非法牟利。
人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背公开.公平.公正的原则，一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。
4、A借给B100元，约定以10％的年利率复利计息，5年后还本付息，那么5年后A应该收到（）元。
A.100元B.110元C.150元D.161．05元【参考答案】：D【试题解析】：考点：考查复利计息的计算方式。
5年后A收到100×（1+10％）5=161．05元。
（如果是以单利计算则5年后A收到100+100×10％×5=150元。
）5、股票分析中，量化分析方法可以应用于（）。
①证券估值②策略制定③绩效评估④风险计量A.①②③④B.②③④C.①②D.③④【参考答案】：正确【试题解析】：考点：考查量化分析方法的应用；如证券估值.组合构造与优化.策略制定.绩效评估和风险计量与风险管理等投资等相关问题。
金融市场学教学课件第四章股票市场
交易所主机接受申报的时间确定。
2020/11/12
33
（2）
交易规则
①交易时间 ②交易单位 ③价位 ④报价方式 ⑤价格决定方式 ⑥涨跌幅限制制度 ⑦交易委托种类 ⑧大宗交易 ⑨清算
2020/11/12
34
（二）场外交易市场
证券交易所是依据国家有关法律，经证券管理部门批准设立的证 券集中交易的高度组织化的市场，是“二级市场”的主体，也是整个 证券市场的核心。
2020/11/12
30
1、证券交易所的组织形式
（1）公司制证券交易所
（2）会员制证券交易所
2、证券交易所的上市制度 股票上市就是证券交易所接纳某种股票在证券交
易所市场挂牌交易
2、增资发行 股份公司组建、上市以后为达到增加资本金而发行 股票
2020/11/12
19
公司增资的方式： （1）配股 （2）增发 （3）可转债转换
2020/11/12
20
（三）股票的发行方式
1、按照发行对象分类
（1）公募发行 向不特定的社会公众发行股票
（2）私募发行 向特定的少数投资者发行股票
2020/11/12
按是否在股票面额上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股 票。
1、有面额股票
2、无面额股票
2020/11/12
10
（四）实体股票和记账股票
按照是否有实物载体，可以分为实体股票和记账股票。 1、实体股票 2、记账股票
2020/11/12
11
（五）国家股票、法人股票和社会公众股票
我国根据有关法规对股份公司的股份按投资主体不同分为以下几 种：
金融市场中的股票投资知识点
金融市场中的股票投资知识点股票投资是金融市场中一种常见的投资方式，经过几十年的发展，已成为许多投资者追求财富增长的首选。
本文将介绍金融市场中股票投资的一些重要知识点，以帮助读者更好地理解和应用这一投资方式。
一、股票的概念和类型股票，简称股，是公司为了筹集资金而发行给投资者的凭证，代表着投资者在公司中的所有权。
股票分为普通股和优先股两种类型。
普通股持有者享有公司利润分配权、表决权和资产分配权，而优先股持有者通常仅享有优先分配利润和资产的权益。
二、股票市场和交易所股票市场是股票买卖的场所，提供交易和信息流通的服务。
在股票市场中，交易所是最重要的机构，它为投资者提供便捷的股票买卖平台，并确保交易的公平、公正。
世界上有许多著名的交易所，如纽约证券交易所、伦敦证券交易所和上海证券交易所等。
三、股票投资的风险和收益股票投资具有较高的风险和收益特点。
股票的价格波动性较大，投资者需要承担市场风险和个股风险。
收益方面，股票的价值随着企业业绩的提升而增长，投资者可以通过股票投资获得资本增值和股息收入。
四、基本面分析和技术面分析在股票投资中，基本面分析和技术面分析是常用的研究方法。
基本面分析关注公司的财务状况、行业发展趋势和宏观经济环境，以判断企业的价值和潜力。
技术面分析则利用股票价格和交易量等技术指标，研判股票的买卖时机。
五、股票投资的长期和短期策略投资者可以采取不同的策略进行股票投资。
长期投资策略强调价值投资，寻找具备良好基本面的优质公司，并长期持有股票。
短期投资策略则注重市场波动和技术分析，通过短期买卖获得投资收益。
六、风险管理和资产配置在股票投资中，风险管理和资产配置是非常重要的考虑因素。
投资者应该根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，包括股票、债券、房地产等不同类型的投资品种，以实现风险分散和收益增长。
七、投资技巧和经验分享股票投资是一门综合性的学问，需要不断学习和积累经验。
投资者可以通过阅读专业书籍、参与股票投资学习班和倾听专家的分享，提升自己的投资技巧和决策能力。
第4章股票市场《金融市场学》
加权股价平均数
1 n
n
Pi Qi
i 1
二、股价指数的计算
1）简单算术股价指数
计算简单算术股价指数的方法有两种：相对法和综合法。 （1）相对法。又称平均法，就是先计算各样本股价指 数，
再加总求总的算术平均数。其计算公式为
股价指数 1 n P1i
n i1 P0i
其中，表示第i种股票的基期价格，表示第i 种股票的报告期价格，n为样本数
（2）可比公司竞价法。它是主承销商通过对可比 较的或具有代表性的同行业公司的股票发行价格和 他们的二级市场表现进行分析比较并以此为依据估 算发行价格的定价方法。
（3）市价折扣法。它是指发行公司和主承销商采 用该股票一定时点上或时段内二级市场的价格的一 定折扣作为发行底价或发行价格区间的端点。这种 方法只适合增资发行方式。
（2）综合法。综合法是先将样本股票的基期和报告 期价格分别加总，然后相比求出股价指数，即：
n
P1i
股价指数 i1 n P0i i 1
2）加权股价指数
加权股价指数是根据各期样本股票 的相对重要性予以加权，其权重可 以是成交股数、总股本等。按时间 划分，权数可以是基期权数，也可 以是报告期权数。以基期成交股数 （或总股本）为权数的指数称为拉 斯拜尔指数，其计算公式为：
2007年度十大IPO股票
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
代码
601857 601088 601939 601318 601601 601328 601390 601166 601866 601919
简称
中国石油 中国神华 建设银行 中国平安 中国太保 交通银行 中国中铁 兴业银行 中海集运 中国远洋
募集资金
668亿元 665.8亿元 580.5亿元 388.70亿元 300亿元 252.0亿元 224.4亿元 159.96亿元 154.68亿元 151.3亿元
证券从业资格-金融市场基础知识-股票
2. 定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为
（二）配股
上市公司向原股东配售股份的行为。原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。
（三）资本公积金转增股本 1. 在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资 者
的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。 2. 股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资 产
例题 2：股票具有（
）等特征。
Ⅰ.收益性
Ⅱ.风险性
Ⅲ.流动性
Ⅳ.永久性
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
233 网校答案：A 233 网校解析：股票作为证明股东所持有公司股份的凭证。具有以下特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参
与性。 知识点二 普通股票与特别股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征（熟悉）
2. 股票持有者可以当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票，赚取差价收益，这种差价收益被称为资本利 得
（二）风险性
1. 股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离
2. 风险是一个中性概念，风险不等于损失
（三）流动性
1. 流动性是指股票在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，很容易变现的特性
（四）股票是资本证券
1. 股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本
2. 股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本
（五）股票是综合权利证券 股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。 三、
特征
金融市场学经典课件第四章——股票市场
股票形式派发股息。
• 送股发行公司在股利分配中，不以现金形式派发股息，而以
• 配股发行公司按原有股份的一定比例配给原股东购买公司股
票的优先认股权，从而增加公司股份的过程。
• 股票的首次公开发行（initial public offering， IPO）是一家公司的普通股第一次向一般投资 公众发行、首次公开发行是一家公司历史上的 一个重要里程碑。从理论上说，首次公开发行 可以由发行公司自身来完成，但由于在首次发 行中涉及大量的财务、定价、营销等方面的问 题，发行公司往往难以胜任，所以现在几乎所 有的首次公开发行都是由从事承销工作的专业 机构——投资银行来进行操作。
• 2004年1月以前，我国公司股票实行上市推荐 人制度，即发行公司向证券交易所申请股票上 市，必须由1～2名经证券交易所认可的机构推 荐并出具上市推荐书。根据上海、深圳交易所 的上市规则，上市推荐人必须是证券交易所的 会员和中国证监会认可的主承销商。 • 2004年2月1日，我国正式实施股票发行上市保 荐制度。作为保荐人的证券公司既需要为发行 人提供改制重组、规范辅导、发行承销以及持 续规范运作的专业服务，又要履行审慎核查、 持续督导发行人的责任。
• 按发行或上市地不同
• 人民币普通股（A股，指由中国境内发行、由境内投资 者用人民币购买并再境内证券交易所上市的普通股） • 人民币特种股票（指由中国境内公司在境外发行、由 境外投资者用外币购买并在境内或境外证券交易所上 市的以人民币标明面值的记名式普通股股票。） • 根据股票上市地的不同，人民币特种股票又分为B股、 H股和N股。其中B股是境内上市外资股；H股是由境 内公司在境外发行并在香港证券联合交易所上市的普 通股；N股指由境内公司在境外发行并在纽约证券交易 所上市的普通股。
证券从业《金融市场基础知识》重要考点：优先股与普通股、债券的比较
证券从业《金融市场基础知识》重要考点：优先股
与普通股、债券的比较
证券从业资格考试《金融市场基础知识》第四章第一节股票概述，考纲要求了解优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较。
优先股与普通股、债券及其他股债混合产品的比较
优先股和普通股的区别：
(1)普通股股东可以全面参与GS 的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与GS 的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，GS 决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。
同时，为了保护优先股股东利益，如果GS 在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权;如果GS 支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。
(2)相对于普通股股东，优先股股东在GS 利润和剩余财产的分配上享有优先权。
(3)普通股股东的股息收益并不固定，既取决于GS 当年赢利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能GS 决定当年不分配。
而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要GS 有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。
(4)普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的;而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。
(5)普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出;如有约定，优先股股东可依约将股票回售给GS。