房地产金融学资料
房地产金融论文
房地产金融论文房地产，是一种稀缺的资源、重要的生产要素和生活必需品，是人们最重视、最珍惜的财产形式。
随着经济发展、社会进步、人口增加，对其需求日益增长。
在市场经济中，房地产还是一种商品，成为人们投资置业的良好对对象。
由房地产的投资开发、咨询、估价、经纪、物业管理等组成的房地产业，是国民经济中的一个重要产业。
金融，则是指货币资金的通融，包括与货币流通和信用有关的一切经济活动。
金融的基本职能是为经济的运行筹集资金与分配资金，它是通过金融市场或者金融中介直接或者间接地将资金从供给方转移到需求方。
房地产与金融的结合，便是房地产金融，它是金融的重要组成部分，其基本理论、运行原理、经营管理、产品设计、风险管理等方面均以一般金融理论为基础，并与其他金融具有许多共同之处；另一方面，由于房地产金融在金融市场上占有较大的份额，而且具有较强的特殊性，因此，房地产金融往往被作为一门独立的学科进行研究。
这一段时间，我们在老师的带领下学习了这门课程，老师主要向我们介绍了有关房地产投资的开发、估价、营销、物业管理、金融、会计等方面的知识。
并且结合课本，深入地讲解了房地产金融方面的基础知识、基本原理，以及房地产金融的基本业务种类、操作方法进行了系统地分析、论述，并结合国内外的典型做法进行了分析、比较。
使我们掌握了房地产金融概论、房地产金融基础知识、住房抵押货款原理、住房抵押贷款种类、住房公积金制度、房地产企业贷款、住房抵押贷款证券化原理和种类等方面的知识。
一、学习内容概括：第一章房地产金融概论：在这一章中，我们首先学习房地产金融的基本原理，了解了房地产金融的基本含义。
认识了金融市场结构、房地产金融市场结构以及房地产贷款的种类，并且掌握了房地产金融的特点有：（一）房地产金融是有担保的信用（二）房地产金融以抵押权为基础（三）房地产金融一般要实行证券化（四）房地产金融具有较强的政治性（五）房地产金融业务成本较高收益较好；作用有：（一）增加房地产资金投入，促进房地产业的发展（二）提高居民购房支付能力，支持居民住房消费（三）调整银行信贷资产结构，改善资产质量（四）执行国家房地产业政策，有效调节房地产业发展其次学习了房地产金融的运营模式，了解了房地产金融的立法体制，监管制度。
房地产金融学总复习
房地产金融学总复习房地产金融学是指研究房地产与金融市场和金融机构之间互动关系的学科。
它涉及到房地产市场的运作机制、房地产投资与融资决策、房地产金融工具与金融创新等方面的内容。
本文将从以下几个方面对房地产金融学进行总复习。
1. 房地产市场的基本原理和运作机制房地产市场是指房地产商品的买卖交易所在的市场，是指房地产商品在交易过程中所形成的供求价格关系的市场。
在房地产市场中，供给和需求的变化会对房地产价格和市场交易产生影响，因此我们需要理解市场供求关系对房地产市场的影响，并掌握相关市场调控政策。
2. 房地产投资与融资决策房地产投资与融资决策涉及到投资者对房地产项目的选择和对资金的募集与运用。
在进行房地产投资决策时，我们需要考虑房地产项目的潜在收益和风险，以及投资组合的优化。
对于融资决策来说，我们需要了解不同的融资渠道和融资成本，并选择合适的融资方式以满足项目需求。
3. 房地产金融工具与金融创新房地产金融工具是指用于满足房地产融资需求的金融产品，例如房地产信托、房地产证券化、房地产基金等。
这些金融工具可以提供不同的融资方式和风险收益特征，丰富了房地产融资市场。
同时，金融创新也在不断推动房地产金融市场的发展，我们需要关注金融创新对房地产行业的影响和挑战。
4. 房地产市场调控与宏观经济环境房地产市场调控是指国家或地方政府通过采取一系列措施来影响房地产市场的发展和运行。
这些措施包括调整地方土地政策、加强房地产项目审批和监管、调整贷款利率等。
理解房地产市场调控的目标和手段，以及宏观经济环境对房地产市场的影响，对于我们在实际工作中的决策和分析非常重要。
总结：通过对房地产金融学的总复习，我们了解了房地产市场的基本原理和运作机制、房地产投资与融资决策、房地产金融工具与金融创新以及房地产市场调控与宏观经济环境等方面的内容。
掌握这些知识对于理解房地产金融市场的运行规律和进行相关工作具有重要意义。
在实际工作中，我们应该根据实际情况，结合相关理论知识，灵活运用，做出准确的决策和分析。
房地产金融实务(第3版)课件：房地产金融基本知识
三、房地产金融的分类
1. 政策性房地产金融和商业性房地产金融 从资金运用是否具有政策性划分，房地产金融包
括政策性房地产金融和商业性房地产金融。 2. 直接房地产金融和间接房地产金融 从融资方式上看，房地产金融可分为直接房地产
金融和间接房地产金融。 3. 房产金融与地产金融 从房地产的内涵出发，可将房地产金融分为房产
《房地产金融实务》（第3版）
二、我国房地产金融机构及其业务
（一）银行类 我国从事房地产金融业务的银行类金融机构由四大
国有控股商业银行、全国性股份制银行、区域性股 份制银行、外资银行等构成，其中四大国有控股商 业银行是我国房地产金融业务的主要承担者。
《房地产金融实务（第3版）
【资料1-1】 烟台住房储蓄银行和蚌埠住房储蓄银行
资金融通的方式一般分为两类，即直接融资和间接融 资。
金融业是指经营金融商品的特殊行业，一般包括银行 业和非银行业，非银行业又包括保险业、证券业、信 托业、租赁业和典当业。
《房地产金融实务》（第3版）
三、房地产业与金融业的关系
房地产业与金融业都属于第三产业。因为房地产 开发过程实质上是一种投资过程，是一种资金的 有效投入和增值回收的过程，所以无法离开各类 金融机构与金融市场为其提供资本金的筹集、融 通、结算等各种金融服务。
《房地产金融实务》（第3版）
一、房地产金融市场的构成要素
1. 融资主体 房地产金融市场的融资主体是参与房地产金融市
场交易的当事人，既是资金的供给者，也是资金 的需求者，主要包括企业、居民个人、政府及政 府机构等。 2.融资中介 在资金融通过程中，中介在资金供给者与资金需 求者之间起媒介或桥梁作用。我国现有的房地产 融资中介机构，大体上可以划分为专营机构和兼 营机构两类。
房地产金融学
房地产金融学在现代社会中，房地产金融学是一个备受关注的话题。
房地产金融学是研究房地产市场和金融市场的关系的学科，它涉及到了房地产的买卖、租赁、投资以及金融机构在房地产市场中的作用等方面。
本文将从房地产金融学的角度来探讨房地产市场和金融市场之间的相互关系。
一、房地产市场的特点房地产市场作为一种特殊的市场，具有以下几个独特的特点：1. 高度资本密集性：房地产项目需要大量的资金投入，包括土地购买、建筑物修建、设备采购等。
因此，房地产市场具有较高的资本密集性。
2. 长周期性：房地产市场的周期波动较长，通常需要数年甚至更长时间来完成一个房地产项目。
这与其他行业相比具有明显的不同。
3. 高度地域性：房地产市场的特点之一是高度的地域性。
不同地区的房地产市场存在着较大的差异，每个地区的房地产市场都有其特定的发展规律和特点。
二、金融市场在房地产市场中的作用金融市场在房地产市场中发挥着重要的作用。
首先，金融市场提供了丰富的资金来源，支持着房地产市场的融资需求。
金融机构可以通过发放房贷、提供投资资金等方式，帮助购房者实现购房梦想，同时也为开发商提供了资金支持。
其次，金融市场为房地产市场提供了风险管理的工具。
房地产市场存在一定的风险，包括市场风险、信用风险等。
金融市场提供的金融工具如保险、衍生品等，可以帮助房地产市场参与者规避和管理风险。
此外，金融市场还可以提供信息服务，促进房地产市场的有效运作。
金融市场通过信息披露、评级机构等方式，为投资者提供准确和全面的信息，帮助他们做出明智的投资决策。
三、房地产金融学的研究内容房地产金融学主要研究以下几个方面的内容：1. 房地产市场与金融市场的关系：房地产市场和金融市场是相互依存的，房地产市场的波动会对金融市场产生影响，金融市场的状况也会对房地产市场产生影响。
房地产金融学研究房地产市场和金融市场之间的相互关系以及其影响机制。
2. 房地产金融产品创新：房地产金融学研究如何创新金融产品以满足不同市场参与者的需求。
房地产金融学完整版
11.84
2149.09 2.4 156.39 2720.44
32.34
5226.37 6.22 460.79 6518.61
0.14%
22.49% 0.03% 1.98% 28.05% 47.3%
债券
利用外资 自筹资金 其他资金 资金来源总额
1614.21 2183.96
2819.29 3670. 56 4501.47 10991.32
（5）世界货币
4、货币制度： 四要素：货币金属；货币单位；各种通货的铸造、发行和流通程序；
准备制度
二、货币供求和货币政策
（一）货币需求
1、 定义：人们愿意以货币形式保有其收入和资产的一种需要或要求。 2、 货币需求的决定因素 （1）利率水平和融资条件 （2）市场规模及交易方式 （3）资产收益率和投资环境 （4）通货膨胀预期和物价水平
个人住房抵押信贷的增长
Ú ª Ò Ô 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 8.0% 6.7% 5.0% 3.4% 1.4% 0.3% 1997 0.6% 1999 2000 2001 2002 2003 7.0% 6.9% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0%
• 2003年，银行的15万亿元信贷中房地产的开发贷款、个人住房贷款等 占了1／5左右。在1998年的时候，整个房地产的贷款不到3000亿，个 人贷款不到200亿，但目前金融机构主要是银行，用于支持房地产发 展的贷款达到了20000亿。 • 2004年12月底，全部金融机构人民币贷款余额17.7万亿元，同比增长 14.5%
房地产开发信贷的增长
180000 158996.2 8% ª ¢ û î ¿ ·´ ¿ 160000 ð Ú ú û î à î ½ È » ¹ ´ ¿ Ó ¶ 7% 7% 131293.9 ù ¼ Ë Õ % 140000 6% 6% 112314.7 120000 5% 5% 93734.2 99371.1 5% 86524.1 100000 74914.1 4% 80000 3% 3% 3% 3% 60000 2% 40000 10843.27 1% 20000 2393.92 2975.56 3003.87 4670.62 5557.64 8067.17 0 0% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
房地产金融讲义完整
房地产⾦融讲义完整房地产⾦融讲义第⼀章房地产⾦融学概论2第⼀节房地产⾦融学的研究对象2第⼆节房地产⾦融概念、特点、作⽤3第三节房地产⾦融市场体系4第⼆章住房⾦融制度⽐较2第⼀节美国住房抵押⾦融制度担保+⼆级市场7第⼆节德国住房储蓄银⾏制度8第三节新加坡以公积⾦为核⼼的住房⾦融制度9第四节中国的公积⾦住房⾦融制度11第三章个⼈住房抵押贷款13第⼀节个⼈住房抵押贷款概述注：详见教材p94 13第⼆节抵押贷款⼯具1：固定利率抵押贷款14第三节抵押贷款⼯具2：浮动利率抵押贷款17第四节个⼈住房贷款的运作19第五节个⼈住房贷款的资信评估与风险防范22第四章住房抵押贷款证券化24第⼀节住房抵押贷款概述24第⼆节住房抵押贷款证券化的运作（MBS）25第三节次贷危机29第五章房地产开发企业融资30第⼀节房地产开发企业的融资来源30第⼆节银⾏贷款31第三节房地产投资信托33第四节REITS 36第六章房地产宏观经济调控- 39第⼀章房地产⾦融学概论第⼀节房地产⾦融学的研究对象⼀、房地产业的特点及重要性房地产业是由房地产的开发、经营、销售、服务等多种部门构成的庞⼤的产业群，是国民经济的重要组成。
⼀般认为在产业层次上，主要属于第三产业，事实上也包括了建筑、装修等第⼆产业的成分，有时⼜包括第⼀产业的内容（如园林等）。
房地产业是综合性⾮常突出的产业群，(⼀)房地产业的特点1.房地产业投资⼤、借款多、周期长。
2.房地产受区域市场影响较⼤3.房地产具有投资和消费的双重性4.房地产业的带动性⼗分突出5.房地产受国家政策与城市规划影响（⼆）房地产业的重要性1.城市房地产是城市存在和发展的物质基础2.国民经济的重要部门3.房地产是家庭重要财富4.政府财政收⼊的重要来源。
⼆、⾦融⾦融是指货币资⾦的融通，包括与货币流通和信⽤有关的⼀切经济活动。
基本职能：为经济的运⾏筹集资⾦和分配资⾦，它是通过⾦融市场或⾦融中介直接或间接地将资⾦从供给⽅转移给需求⽅。
房地产经济学
A.级差地租 B.级差地租Ⅰ C.级差地租Ⅱ D.绝对地租
3.“炒房”作为房地产投机需要是(D)需求的一种特殊表现形式
9.房地产中介服务：是指具有专业执业资格的人员在房地产投资、开发、销售、交易等各个环节中，为当事人提供服务的经营活动，是房地产咨询、房地产估价、房地产经纪等活动的总称。
10.房地产开发投资：是指投资者从购买土地使用权开始，通过在土地上的进一步投资活动，即经过规划设计和工程建设等过程，建成可以满足人们某种入住需要的房地产产品，然后将其推向市场进行销售，转让给新的投资者或使用者，并通过这个转让过程收回投资、获取开发利润。
6.简述房地产企业的特征。
答：（1）经营对象的不可移动性；（2）业务形态的服务性；（3）经营活动的资金和人才密集性；（4）经营活动过程的行业限制性。
7.简述房地产企业资金筹集的方式和渠道。
答：(1)财政拨款；（2）主管部门或单位拨款；（3）银行贷款；（4）股票、债券等资本运作筹资；（5）引进外资；（6）企业内部资金积累和集资；（7）预收定金。
(4)房地产业是完善国民经济运行机制的重要条件，是合理配置社会资源的重要前提。其一是房地产业的发展可以合理引导社会的投资流向，促进产业结构合理化，其二可以合理引导社会消费，促进消费结构合理化，其三有助于完善社会主义市场经济体系，促使房地产品得到合理的利用和优化的配置。
2.试论述房地产市场与可持续发展。
简答
1.简述瑞典的社会保障型住房制度。
答：这类社会民主福利国家的住房政策基础，是强调全民性和非商品性，在强烈的国家干预下建立全民性的福利系统，向全社会提供尽可能多的福利和面向各个阶层的服务，在住房政策上把出租住房和合作住房作为满足社会各阶层住房需求的长期策略。
第六章个人住房贷款《房地产金融》PPT课件
政策法规背景
政策法规
《中华人民共和国城市房地产管理法 》、《中华人民共和国担保法》、《 贷款通则》等相关法律法规是个人住 房贷款业务的重要法律依据。
监管政策
为加强房地产市场调控，防范金融风 险，国家出台了一系列政策对个人住 房贷款业务进行监管，如差别化信贷 政策、房地产贷款集中度管理等。
02
个人住房贷款申请条件与流程
消费者权益保护法律问题
阐述个人住房贷款中消费者权益保护的相关法律规定，如信息披露 、格式条款等，并提供维权建议。
争议解决途径
调解处理
介绍调解在个人住房贷款争议解决中的作 用和优势，包括行业调解、人民调解等方
式。
协商和解
鼓励当事人在争议发生后首先通过 协商和解方式解决，以维护双方合
作关系并减少诉讼成本。
在银行开立个人结算账户。 有贷款人认可的有效担保。
申请材料准备
借款人及配偶的身份证、户口簿原件及复印件 。
01
借款人及配偶的收入证明原件及复印件， 如工资单、税单、银行流水等。
03
02
借款人婚姻状况证明原件及复印件。
04
购房合同或意向书的原件及复印件。
首付款证明原件及复印件，如银行转账凭 证、收据等。
第六章个人住房贷款 《房地产金融》PPT 课件
目 录
• 个人住房贷款概述 • 个人住房贷款申请条件与流程 • 个人住房贷款额度、期限与利率 • 还款方式与还款计划制定 • 风险评估与防范措施 • 监管政策、法律问题及争议解决
01
个人住房贷款概述
定义与分类
定义
个人住房贷款是指银行或其他金 融机构向个人发放的用于购买、 建造、翻建、大修自住住房的贷 款。
申请条件
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最长出让年限 70 40 50 50 50
土地出让时的规划管制(容积率,建筑密度,建筑高度,红线后退,绿地率)
2、房产：指建筑在土地上的各种房屋财产 包括厂房、仓库和商业服务、办公用房等
①国有房产 ②集体房产 ③外资房产 ④私有房产 (体现在产权证的编号上)
①住宅（简易房、公寓、花园洋房、别墅） ②商业用房 ③工业用房 ④写字楼
房 地 产 金 融 学
浙 江 大 学 经 济 学 院 浙江大学房地产投资研究所 蔡 庆 兵 2009.7.18
caiqingbing@
第一章 第二章 第三章 第四章
房地产业发展及融资依赖 房地产金融机构与金融政策 商业银行房地产信贷管理 房地产信托与资产证券化
第五章
第六章
房地产典当与房地产保险
2000
2001 2002 2003 2004
658.42
917.76 1166.58 1468.89 1805.16
6141.03
6898.34 8003.67 9705.02 11648.7
10.7
13.3 14.6 15.1 15.5
2005
2006
2115.36
2567.66
13437.85
旧城改造（存量土地）——城市土地的综合利用 ①改变土地规划指标（用途、容积率）——补交土地出让金 ②拆迁安臵补偿(拆迁公告、户口冻结):原拆原回\异地安臵 ‚毛地‛--- “熟地‛ ③开发
旧城改造（存量土地）——城市土地的综合利用 如：大连 ①改变土地规划指标（用途、容积率）——补交土地出让金 工业——住宅、商业 住宅——商业（如：信义坊商业街——杭州市8条商业特色街） 容积率 1.5——2.5 （补充说明：别墅0.4，排屋为0.8-1， 多层1.5-1.8，小高层 1.8-2.5，高层2.5以上） ②拆迁安臵补偿 例入拆迁红线范围内：拆迁公告、户口冻结 原拆原回（补差价：面积差价；结构差价） 易地安臵（实物安臵、货币安臵） ③开发
三. 房地产市场的供给与需求
房地产市场的主体
房地产市场消费者的基本特征
图：竞价租金曲线（需求角度）
[解释]：一个城市中不同收入群体的分布 富裕者：城区外围，消费更多的土地。选择支付更多的交通费用。 贫穷者：住在其工作地点附近。租金很高，为了支付租金，更多的人必须拥 挤在较小的水平空间上，因此只能堆积在垂直空间上。 穆斯、E米勒斯、G斯蒂格尔的模型着重分析供给： 穆斯：因为市中心附近的地价较贵，开发商会以资本替代土地（边际替代 率？），在一个住址上向垂直的高度上发展。 斯蒂格尔：从CBD向外延伸，建筑费用的下降比地价下降要慢得多。结果是 从CBD向外移动得越远，用于建筑的土地越多。 如下图
次贷危机与金融安全问题
第一章
房地产业发展及融资依赖
土地-地产 房屋（建筑物）-房产 房地产 房地产业 一、 房地产与房地产业 房地产又称不动产（REAL ESTATE）、物业（PROPERTY） 物质形态： 土地+建筑物+其他附着物
1、地产：指土地财产（含水面、海域）及其上下一定的空间权 利，包括地下的各种基础设施、地面道路等
3、房地产 物质形态上： 除绿化、广场、交通等特殊用地以 外，房与地，房产与地产总是结合 在一起的 价值形态上： 地价隐含在房价中
4、房地产业
I圈内是与房地产核心市场关系最密切的房地产交易产权，以及提 供权属确定重要面积依据的测绘。这块由于直接关系到房地产核 心市场的稳定，目前市场化程度比较低。 II圈内房地产开发交易的外围服务，市场化程度已经比较高，也 是存在问题比较多的部分。 III圈主要是房地产开发以后的产业链的后向延伸，包括物业管理、 安全鉴定、白蚁防止等，由于安全鉴定与白蚁防止关系人民生命 财产安全的根本利益，目前控制在地方政府直接管理下。物业管 理进入市场化进程时间比较早，国内乃至国际上先进的管理理念 已经逐步实现嫁接。
土地基本制度 :国家所有与集体所有 我国的土地集体所有实质上还是国家所有(姚洋,2000)
国有土地、集体土地（农用地）、未利用土地 集体建设用地——无偿无限期禁止流转 国有划拨土地——无偿无限期有条件地流转 国有出让土地——有偿有限（土地用途管制） 住宅用地 商业用地 工业用地 综合用地 其他用地
二. 房地产业与宏观经济的关系
1.房地产业:产业链比较长,产业关联度大
2.对财政收入贡献大
年份 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 财政总收入(亿元) 118.36 166.64 209.39 248.5 291.75 340.52 401.8 477.4 全省生产总值(亿元) 1375.7 1925.91 2689.28 3557.55 4188.53 4686.11 5052.62 5443.92 总收入占生产总值的比重(%) 8.6 8.7 7.8 7 7 7.3 8 8.8
房改房 廉租房 经济租用房 经济适用房（解困房、微利房、安居房） 联建房 祖传私房 市场价商品房（普通商品住宅与非普通商品住宅） 小产权房
建筑物的地下部分（地下室）与地上部分（裙楼、塔楼）
供房体系的基本思路
高收入家庭——市场价商品房——土地批租——开发商建设 中等收入家庭——经济适用房——土地划拨——政府建造（开发商） 低收入家庭——廉租房——土地划拨——政府建造（开发商）
15742.51
15.7
16.3
3.房地产业发展得益于城市化的推进 城市化:人口与产业在地域上的集聚 正规城市化 假城市化 逆城市化 再城市化（新都市主义） 郊区城市化
新城区的开发（增量土地） ①农用地的转用（城市郊区的农业用地）； ②征用农地（农村用地——城市建设用地、农村集体所有制—国家所有 制）； 农民宅基地、青苗补偿费、新菜地开垦基金、农村劳动力的安臵 土地地价：土地开发成本+大市政配套费+级差地租 ③进行基础设施建设：‚生地‛——‚熟地‛ ④土地使用权的出让（协议、招标、拍卖、 挂牌）