会计信息的价值相关性研究
公允价值会计信息的价值相关性研究
式 ，模 型 简 洁 而 实用 ，并 且 同时 包含 了净 资 产 和 每 股 收 益两 个 因 素 ， 即 同 时 包 含 了企 业 资 产 负 债 表 的 信 息 和 利 润 表 的 信 息 两 类 信 息 ，所 以一 经 推 出 ，就 被 广 为 应 用 。 因此 本 文 在 前 人研 究 的基 础 上 ， 采 用 该 模 型 来 研 究 会 计 信 息 与 股 价 的价 值 相 关 性 。
公 允
孙 素琴 薛 芸
（ 南京财经大学会计学院， 江苏
南京 ２ １ ０ ０ ４ ６ ）
【 摘 要 】本文选用２ 们Ｏ 一 ２ ０ １ ２ ￣ 国Ａ 股上市公司为样本 ，运用修 正的ｏ ｈ ｌ ｓ ０ ｎ 模型来研究公允价值会计信息 与股价的相关性，用计入利润表的公允价值变动损益 来计 量公 允价值会计信息，通过 多元线性回归模型研 究发现 ，公允价值 变动损益对股价具有显著相关性，即公允价值的引入增强 了会计信 息的价值相关性，该 结论 说明了２ ０ ０ ６ 年新会计准则 中｝ Ｉ 入公允价值提 高７财务报告的信息质 量。 【 关键词 】公允价值；价值相关性；公允价值变动损益
近 年 来 ， 根 据 金 融 创 新 的 需 要 ， 美 国 财 务 会 计 准 则 委 员 会 和 国际 会 计 准 则 理 事 会 对 公 允价 值 准 则 进 行 不 断 的 修订 与 完 善 ， 我 国也 于 ２ ０ ０ ６ 年颁布实施新 《 企 业会 计 准 则 一 基 本 准则 》 ，其 中 明 确 规 定 将 公 允 价 值 作 为 会 计 计 量 属 性 之 一 。 然 而 自从 公 允 价 值 出 现 以来 ， 国 内外 学 者 关 于 公 允 价值 会 计 信 息 质 量 尚 未得 出一 致 结 论 。一 些 学 者 认 为 历 史 成 本 忽视 了 市场 价 格 ，而 公 允价 值 能 够 以 市场 为 基 础 ， 因此 公 允 价 值 的 有用 性 和 相 关 性 均 高 于历 史 成 本 ， 公允 价 值 能够 提 高 会 计 信 息 的 相 关 性 。 另外 一 部 分 学者 则 得 出 了 相 反 的结 论 ，他 们 认 为 管 理 人 员 的主 观 判 断 对 公 允价 值 的影 响 很 大 。 因此 本 文 将 对 公 允 价 值 会 计 信 息 的 价 值 相 关 性 进 行 实 证 研 究 ，为 会计 准 则 的制 定和 实 施提 供参 考 。 文献 回 顾与 研究 假 说 关 于 公允 价值 会 计信 息 的价值 相 关性 ， 国 内外学 者 己经作 出 了 大量 研 究 ，虽然 争 论从 未停 止 过 ，但 大多 数研 究还 是认 为 公允 价值 优 于历 史成 本 ，具有 价值相 关 性。Ｇ ａ ｔ ｅ ｓ（ １ ９ ９ ７ ） ，Ｍ ｅ ｎ ｇ ｌ ｅ（ １ ９ ９ ８ ） 及Ｂ ａ ｒ ｔ ｈ（ ２ ０ ０ ６） 所 作 的 规 范 研 究 的 结 论 基 本 上 都 肯 定 了 公 允 价 值 计量 ，他 们 认 为公 允 价 值 计 量 属 性 应 该 被广 泛 运 用 。 国 内 学者 ， 如徐 培红 （ ２ ０ ０ ６ ），葛 家澍 、窦家 春 、陈朝 琳 （ ２ ０ １ ０ ）及 胡庭 清 、 谢诗芬 （ ２ ０１ １ ）等 也 同 样 认 为 公 允 价 值 计 量 能 够 提 高 会 计 信 息 的 价 值 相 关性 ，从 而为 投 资 者 提 供 更 为 有 用 的会 计 信 息 。实 证研 究方 面 ，Ｌ ａ ｎ ｄ ｓ ｍ ａ ｎ ｅ ｔ ａ １ ．（ １ ９ ９ ６ ） ，Ｋ ｈ ｕ ｒ ａ ｎ ａ ｅ ｔ ａ １ ．（ ２ ０ ０ ３ ）及 Ｅ ｒ ｉ Ｃ Ｄ ． Ｈ ｉ ｒ ｓ ｔ ｅ ｔ ａ １ ．（ ２ ０ ０ ４ ）均认 为公 允价值 会计 信 息是具有 价值 相关 性 的 。而 国 内 学者 则 较 少 对 公 允 价 值 的 相 关性 做 出研 究 ， 罗胜 强 （ ２ ０ ０ ７）认 为 已经 实 现 的 公 允 价 值 损 益 具 有 价 值 相 关 性 ，但 未 实 现 的部 分 却是 缺 乏价值 相 关性 的 。李 琴 、朱凯 、潘 金风 （ ２ ０ ０ ８）发现 会计 环境会 显 著影 响到公 允 价值 会 计信 息 与股 价 的关 系 。刘 永泽 、 孙鬻 （ ２ ０ １ １ ）研 究表 明我 国上 市 公 司 与 公 允价 值 相 关 的信 息具 有 定 的 价值 相 关性 ，且该 相 关性 没有 受 到金 融 危机 的影 响 。 ２ ０ ０ ６ 年 新 会 计 准 则 广 泛 引入 了 公 允 价 值 ， 对 财 务 报 表 部 分 财 务 数 据 产 生 了较 大 影 响 ， 例 如规 定交 易性 金 融 资产 采 用 公 允 价 值 计 量 ，持 有 期 间 的公 允 价 值 变 动 要计 入 利 润 表 中 的 公 允价 值 变 动损 益科 目。 由此 可 见 ，公 允 价 值 引入 后 ，无 论 是 企 业 资产 的价 值 还 是 因为 持 有 该 资产 而 产 生 的损 益 的数 值 都 会 有 很 大 的波 动 ， 从而 会 影 响到 企 业 的净 资 产 和 净 收 益 。而 投 资 者 往往 会 根 据 财 务 报 表 的会 计 信 息来 作 出相 应 的 判 断 ，从 而 作 出决 策 ， 由此 可 见 ， 公 允 价值 计量 的会 计 信 息 是 具 有 价 值相 关 性 的。 另 外 ，随 着 资 本 市场 的不 断发 展 以及 股 权 不 断 分散 ，会 计 目标 由受托 责任 观 转 向 决策 有 用 观 ，从 而 导 致 了公 允 价值 的产 生 ， 因此 决 策 有用 观 就 是 公 允 价 值 的 理 论 基 础 。 在 此 基 础 下 ， 净 盈 余 理 论 以及 实 证 检 验 的
会计信息的相关性与可靠性研究
会计信息的相关性与可靠性研究，不少于1000字会计信息的相关性和可靠性被广泛认为是会计信息质量的两个最基本的要素。
相关性是指会计信息和决策之间的联系，即会计信息是否能够提供有用的决策信息，而可靠性则是指会计信息的准确性和可信度。
本文将探讨会计信息的相关性和可靠性的研究。
一、会计信息的相关性相关性是指两个或多个变量之间的联系程度。
在会计信息中，相关性通常指会计信息与决策之间的联系程度。
会计信息的相关性被认为是其质量的重要基础之一，因为相关性越高，决策者就越能够利用会计信息做出正确的决策。
研究显示，会计信息的相关性与其与决策的联系程度密切相关。
相关性的提高可以帮助决策者更好地理解会计信息中的真实含义，并且根据这些信息作出更加明智的决策。
因此，相关性被广泛认为是高质量的会计信息必须具备的重要要素。
在实践中，为了提高会计信息的相关性，会计师和决策者需要采取一系列的措施。
例如，会计师需要保证会计信息的准确性和完整性，以便决策者能够根据这些信息做出切实可行的决策。
同时，决策者需要对会计信息进行分析和解释，确保正确地理解这些信息的含义和意义。
二、会计信息的可靠性可靠性是指会计信息的准确性和可信度。
会计信息的可靠性通常是指会计信息的精度、可靠性和稳定性。
可靠的会计信息能够帮助决策者作出准确的决策，有利于企业的长期发展和稳定。
在实践中，为了提高会计信息的可靠性，会计师和决策者需要采取一系列的措施。
例如，会计师需要保证会计信息的准确性和完整性，防止任何形式的欺诈和错误。
此外，会计师还需要遵守会计准则和法规，以确保会计信息符合规定的标准。
同时，决策者需要对会计信息进行分析和解释，以帮助他们更好地理解信息的意义和后果。
在做出决策时，决策者需要根据可靠的会计信息的基础上做出决策，并且需要密切关注这些信息的稳定性和可信度。
三、重视会计信息的相关性和可靠性的重要性会计信息的相关性和可靠性被广泛认为是会计信息质量的最基本的要素，对于企业和社会的可持续发展具有重要的意义。
会计信息价值相关性实证研究—基于1998—2011年沪深全部A股
但国 内学界对该问题 的研究 目前仍 多集 中于股价或股票收益与每股收益等有限的会计业绩衡量指标之 间的
相关性。从以 １９ ９ ８年至 ２ １ 年 沪深两市的 Ａ股上市公司为样本建立的股 票价格与各会计指标的回归模型 ０１ 来看 ， 新会计准则实施后， 会计信息与股票价格 的相关性确有一定程度的提 高， 但之后仍有波动； 每股 收益 的 价值相关性并非最优 ， 投资者应对其他收益指标给予更多的关注； 每股营业收入 、 每股 经营现金 流量等非利 润类指标具备一定 的价值相关性， 但仍有待提升。
第３孝８月 期 ２１ ０ ２年 第４
Ｊｕｎｌ ｆ ａｃ盐 ｅｃ ｅ ｎｖｒ人文 ｍ ｎｔ ｓ ｉ ｃ ｎ ｅ） ｏｒａ ｏ ｎ ｈｎ Ｔ ａｈｒ Ｕ ｉ ｓｙ Ｈｕ ａｉቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ版）ｃａ Ｓｉ ｃｓ Ｙ ｅ城师范学院学 ｅ ｉ （社会科学＆ Ｓ １ ｅ ｇ ｓ 报（ ｔ ｉ ｏ
会 计指标 的相关性 又如何 呢？
一
不 断增强 。 。 。 ２ 国内研究 现状 。赵宇 龙采 用 了 Ｂ ｌＲ ｙ和 ． ａ ａ ｌ
、
国 内外研究现 状
ｒ ｈｉ ｗ ｌ 利用 我 国股 票市 场 的数 围绕会计 信息 的价 值 相 关性 ， 中西方 会 计 学 Ｂｏ ｎＰ ｉｐ的研 究方法 ， 据 证 明了会 计盈余 信息具 有价值 相关 性 。孙 爱 术 界都 采用多种 方法进行 了卓有成 效 的研 究 。
Ｖ Ｉ ２ Ｎ ． ０． ０４ ３
Ａｕ ． ２ ２ ｇ ０１
会计信息价值相关性实证研究
— —
基 于 １９ － ２ １ 沪深全 部 Ａ 股 ９ ８ ０ １年 朱 雯丽
（ 南京大学 商学院， 江苏 南京 ２ ０９ ） １０ ３
无形资产会计信息价值相关性研究——来自中国高新技术上市公司的经验数据
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中， Ａ中的 ｄ 在不 同规格 的模 型 中 ， 组 Ｄ
司股利的增减存在正的影响。另外 ， 通过简
【］ 海 立 信 会 计 学 院 学报 ， ０ Ｊ ．上 ２ ８ ０
国制造业的上市 公司 ， 并不能 代表我 国上 市 公司的整体 状况 。其次 ， 文在数 据统 本
［ ］原红旗 ５
中 国上 市公 司股利政策分析
在 组 Ｂ关于 现金 流 的股 利选 择模 型
中可 以明显 看到 ｄ 在不 同规格 的模 型 Ｄ 中总是在 １ ％的水平上保 持与股利 的显著 负相 关。 这与组 Ａ得 出的结论一致 。 ａ） 在（
的结果 ，可 以为探求基于决策相关性的会计信息 的现状及 改进提
供经验 数据 。
近年来 ， 外所进行的无形资产价值相关性研究 ， 国 总结 起 来 主 要 有 四个 方面 ：对 无形 资产 总 额 价 值 相 关 性 的 研 究 （ｌ Ｅｙ和 Ｗａ ｍｉ 。９ ９） 对 特 定 无 形 资 产 价 值 相 关 性 的 研 究 （ ｒ ｙ ｒ １９ ； ｅ Ａｍｌ和
价 值相关 性研 究是会计 实证研究 中一个重要 的组成 部分 ， 它 通过会计信 息与股价（ 收益 ｌ 间的关系 ， 之 来研 究资本市场环境 下 会计信息在投资者进行企业定价决策 中的有用性 。该项 实证 研究
Ｗｏ ， ｕ ｇ ａ ｄ Ｇｅａｄ。０ ０等 ）获得 了较为丰富的成果。２ ０ ｎ Ｓ ｎ ｎ ｒｌ ２ ０ ． ０１
行无形资产会计信息 的实证检验。理论上 ， 无形资产是高新技术企
会计信息价值相关性分析.doc
会计信息价值相关性分析我国新会计准则的颁布与实施，对诸多内容产生了巨大的影响，基于此，文章重点探讨了新会计准则对会计信息价值相关性的影响。
新会计准则;会计信息;价值相关性;影响提高会计信息的质量是新会计准则制定与实施的主要目标，它在上市公司中的应用使得上市公司业绩获得明显的改善与提高。
但是受诸多因素影响，新会计准则目标能否顺利实现，研究其对会计信息价值相关性的影响是其主要内容之一。
一、会计信息的概念会计信息作为资本市场与外部投资者认识、分析与了解上市公司的主要窗口，无疑是资本市场众多信息中最重要的一种，同时会计信息还是股票市场进行定价的基本依据，对股市的发展具有重要的影响。
对于会计信息概念的理解，一位著名会计学专家从信息系统论的角度出发对此做出的解释是，会计信息是指利用会计凭证将生产经营活动中产生的各种信息系统进行及时、准确、全面的汇聚，通过账务加工处理之后，对反映经济活动真实情况的各种信息进行揭示。
二、会计信息的分类根据会计信息使用者的不同，可以将会计信息划分为管理会计信息和财务会计信息两种类型。
财务会计信息主要是以财务报告的形式来满足企业外部利益相关人员的需要，也是人们最为熟悉的会计信息类型。
文章从实证的角度，重点讨论财务会计信息。
另外，根据投资者对企业未来发展状况的关注，会计信息又可以分为反映企业发展能力、盈利能力、偿债能力和运营能力这四方面的相关信息。
由于建立全面的收益观，将财务报告的重心从利润表转至资产负债表是新会计准则的主旨所在，因此基于新会计准则讨论会计信息的价值相关性对企业未来的发展十分重要。
三、会计信息价值相关性的研究信息观和计价观在会计理论研究中的兴起，有效地解决了以历史成本作为主要计量方式的会计信息需要具有一定的决策相关性问题，促使人们开始重视对会计信息的更多利用。
(一)信息观。
在有效市场理论和资本资产定价模型等的基础上诞生了信息观，它的产生对会计信息及其价值相关性的研究做出了巨大的贡献。
房地产企业会计信息价值相关性的研究
一
■ 一、 原会计准则下房地产企业会计信息的相关性分析
１ 收 入 和 部 分 成 本 确 认 的不 确 定 性 分 析 、 会 计 准 则 允许 企业 在 编 制 财 务 报 告 时 ，对 某 些 会 计 事 项
响， 而对 房 地 产 企 业 的影 响 尤 为 明 显 。 １ 公 允 价 值 的 引 入 提 高 会 计信 息 的相 关 性 、
权 责 发 生 制原 则 和 配 比原 则 ，由 商 品房 等 开发 产 品 负 担 的 不 能 有 偿转 让 的公 共 配 套 设 施 费用 ．应 在 相 应 的 开 发 成 本 中加 以归 集 和分 配 。 而 ， 地 产 开 发 企业 配套 设 施 的建 设 可 能 与 然 房 土 地 开发 同步 进 行 ， 可能 不 同步 进 行 ， 套 工 程 规 划 时 常 改 也 配
公 允 价 值模 式 ２ 借 款 费用 准 则 提 高 会 计 信 息 的相 关 性 、
会 计 盈 余 信 息 被 认 为是 最 重 要 的 会 计 信 息 。也 是 使 用 者 最 为 关 心 的 信 息 。 房地 产开 发 企 业 从 土 地 开 发 至 确 认 收 入 短
者一 年 ，长 则 ■ 至 四 年 ．在 项 目筹 建 期 大 量 资 金 投 入 开 发 过
间 应 交 的 所 得 税 金额 ， 认 为 递延 所 得税 负 债 。 同 时 ， 求 氽 确 要 业 将 由 于 可抵 扣 时 间性 差 异 、前 期 转 入 的 末 抵 扣 亏 损 和 前 期
原 会 计 准 则 下 所 得 税 会 计核 算 中 ，企 业 对 所 得 税核 算 会 计 方 法 选 择 的余 地 很 大 ， 既 町 以选 择 应 付 税 款 法 ， 可 以采 它 也 用 纳 税 影 响 会 计 法 。新 准则 明确 提 出所 得 税 会 计 核 算 必 须 采 用 债 务 法 ，要 求 企 业将 其根 据 应 税 暂 时性 差 异 计 算 的未 来 期
新会计准则环境下的会计信息价值相关性研究
对 于市 场 经 济 的 相 关 者 来 说 ， 信 息 的掌 握 是 十 分 重 要 的 。 在 市 场 经
济环境 下， 会计信息是相关人员对各类 经济行为决策 的关键依据。 会计
无 论是会计 准则 的制定 ， 还是相关会活动的进行 。 其最终 的目的都
信息 的相关性要求相关会计信息 提供者所提供的会计信息要满足于相
关 报 告 使 用 者 的需 要 ， 要 与 会 计 信息 使 用 者 的 决 策 相 关 。 并 且 还 要 有 助 于会 计 信 息 使 用 者 对 相 关 企 业 的情 况 作 出 客 观 的 了解 、对 企 业 的 未 来 发 展 有 一 个 合 理 的 预 测 。２ ０ ０ ６年 ， 财 政 部 发 布 的新 会 计准 则 。 对 相 关 的
应 的增量解释力 ， 也进一步表 明 ， 在新的会计准则 下 ， 公允价值具有一
定 的 价 值 相 关性 。 二、 新 会 计 准 则 下会 计 信 息 相 关 性 应 注 意 的 问曩
（ 一） 加大 实施 力度 。 确 保 套 计 准 捌 的 实施
相关政府及相关管理部 门不仅要注重会计准则 的制定 ．还要建立 相应的实施及 完善机制 ， 保证准则的有效实施。
的制度都显得相对落后。 但随着社会的不断进 步以及经济 的快速发展 ．
我 国 的会 计 制 度 也 得 到 了很 大 的提 升 。 新 会 计 准则 的 实施 ． 是 会 计 发 展
为 了使公允价值计量得到进一步的细化 ．同时也为 了提高公允价
值计量 的客观性与科学性 ， 相关的部门还应该建立相应的应用指南 ， 或
之中， 有 效 保 证 会 计 制 度 的 合 法 性 与 实用 性 。
会计数据价值相关性研究综述
李 良玉 张艳 菊 （ 南大 学商 学 院 中
【 摘 要 】 计 数 据 价 值 相 关 性 一 直 是 资 本 市 场 研 究 的 一 大 热 点 ， 此 会 对 国 内 外许 多 学 者 在 此 领 域 进 行 了 丰 富 的 研 究 。 本 文 从 国 内 国 外 两 个 角 度 进 行 文 献 综 述 ， 此 基 础 上 指 出现 有 研 究 的 主 要 成 果 和 不足 ， 在 以期 能
二 、 外 研 究 综 述 国
了 梳理 和研 究 。随 后 ， 晓 、 陈 陈小 悦 等 （９９ 的 研 究 发 现 盈 余 数 字 １９ ） 具 有信 息 含 量 。徐 经 长 、 德 明 、 新 述 和姚 淑 瑜 在 ２ ０ 年 《 测 戴 毛 ０３ 预 盈 余 的价 值 相 关 性 研 究 来 自深 圳 、 海 股 市 的 经 验 证 据 》 得 上 中 出： 总体 而 言 ， 国 上 市公 司所 披 露 的预 测盈 利价 值 相 关 性 并 不 显 我 著， 但呈 逐 年 改 善 的趋 势 ； 于鹏 在 ２０ ０７年 《Ｐ 公 司 预测 盈 利 的 价 ＩＯ 值 相 关 性 》 义 中运 用 价 格 模 型 验 证 了我 国 ＩＯ 公 司 预 测 盈 利 的 一 Ｐ 价 值 相 关 性 ， 究 结 果 表 明 ： 国 ＩＯ公 司的 预 测盈 利 具 有 价 值 相 研 我 Ｐ 关 性 ， 且 价 值 相 关 性 因 预 测 盈 利 的 准 确 性 、 测 盈 利 的 披 露 方 并 预 式 、 Ｏ公 司 的 规 模 以 及 股 权 流 动 性 程 度 而 不 同 。孟 焰 、 淳 Ｉ Ｐ 袁
好 消 息 和利 空 消 息 做 出 反 应 ； ｒｗｎ １６ ） 通 过 检 验 收 入 宣 告 前 Ｂｏ （９ ８则 后股 票 收 益 波 动 率 和 交 易 量 的 波 动情 况 ， 现公 司 年 度 报 告 披 露 发
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会计信息的价值相关性研究
一、引言
会计信息在现代经济中扮演着重要的角色，对于投资者、管理者和监管机构来说，了解会计信息的价值相关性是十分重要的。
本文将通过对会计信息的定义、价值相关性的概念和重要性的探讨，以及相关研究方法和结果的介绍，来探讨会计信息的价值相关性研究。
二、会计信息的定义和特点
会计信息是指通过核算、计量、记录和报告的方法，对经济交易进行系统、时期和实物反映的信息。
会计信息具有三个基本特点：可靠性、相关性和可比性。
其中，可靠性是指会计信息应该能够真实可靠地反映企业的财务状况和业绩；相关性是指会计信息应该与用户的决策具有关联性；可比性是指会计信息应该可以与其他企业进行比较，以便用户进行横向和纵向的分析。
三、价值相关性的概念和重要性
价值相关性是指会计信息对于投资者、管理者和监管机构来说，对于其决策和评估活动具有实质性的影响。
会计信息的价值相关性可以通过以下几个方面进行研究：信息准确性、信息及时性、信息披露和信息内涵。
研究会计信息的价值相关性可以帮助企业和投资者更好地理解和运用会计信息，从而实现更好地决策和监管。
四、研究方法和结果
在研究会计信息的价值相关性时，常用的方法包括实证研究和文献综述。
实证研究可以通过构建模型和分析数据来探讨会计信息的价值相关性。
文献综述可以通过系统地梳理和总结已有的相关研究结果，来分析会计信息的价值相关性的影响因素和变化趋势。
根据已有的研究结果，可以得出以下几点结论：首先，会计信息的准确性和及时性对于投资者的决策和评估具有重要的影响。
准确的会计信息可以提供给投资者正确的财务状况和业绩信息，帮助他们做出更准确的决策。
其次，信息披露对于会计信息的价值相关性也具有重要的作用。
充分、及时并且透明的信息披露可以有效地提升会计信息的价值相关性。
最后，会计信息的内涵和质量也会对价值相关性产生重要影响。
高质量的会计信息可以提供给用户更多有关企业经营状况的信息，帮助他们更好地进行决策。
五、结论
会计信息的价值相关性是一个重要的研究领域，对于企业投资者、管理者和监管机构来说都具有重要意义。
通过研究会计信息的价值相关性，可以帮助企业和投资者更好地理解和运用会计信息，从而提升决策和评估的准确性和有效性。
未来的研究可以进一步探讨会计信息的特征和相关因素，从而对会计信息的价值相关性提供更深入的认识和理解。
六、参考文献
在这里列出使用到的参考文献，包括相关研究论文、学术著作和相关统计数据等。
（注：本文仅为模拟文章，不代表真实研究结果。
具体研究内容和结论需根据实际情况撰写。
）。