证券投资基金

目录一、我国证券投资基金的发展历程二、着名的基金管理公司简介三、2006年6月30日统计前十位基金管理公司四、投资开放式基金应做哪些准备五、封闭式基金净值2007年上半年复合增长率排名六、如何进行开放式基金的申购和赎回七、开放式基金申购和赎回有何限制八、投资基金常见的15种风险九、QFII制度十、QDII基金在我国的发展一、我国证券投资基金的发展历程91年7月，全国第一家投资基金：珠信基金在珠海成立，开创了我国证券投资基金行业。

91年至94年期间，投资基金的发展基本上处于无序发展状态，成立的都是封闭契约型基金。

93年5月19日，央行发出紧急通知，停止不规范发行，宣告这一阶段的结束。

从93年至97年，经过规则、政策等各方面的准备，在97年11月14日，证券委颁布《证券投资基金管理暂行条例》，标志着我国投资基金进入了法律规范的新阶段。

在证交所挂牌上市的封闭型基金迅速增加，至2002年低达到54只。

这一阶段是封闭型基金的大力发展阶段，上市规模达到1000亿元水平。

但开放式基金仍是试行摸索阶段，仅有5家开放型基金。

2001年，我国的第一家开放式基金：华安创新成立，标志着我国基金业步入了一个新的阶段。

由于封闭型基金运行的经验累积，基金的发行、交易的法律法规的不断完善，社会经济环境的需求，从2002年之后，开放型基金开始了迅猛的发展。

根据中国证监会网站（http：//）统计，截止2007年6月，开放型基金管理公司增加到53家，开放型基金猛增至290只，基金合计资产净值达到亿元。

南方、华夏、博时三家公司分别以亿元、亿元、亿元的总资产管理规模位列业内前三家的位置。

二、着名的基金管理公司简介1、易方达基金管理有限公司公司成立于2001年4月17日，注册资本亿元人民币，旗下设有北京、广州、上海、南京、成都分公司。

公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健增长”的经营理念，以严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩，赢得市场认可。

2004年10月，易方达取得全国社会保障基金投资管理人资格。

2005年8月，易方达获得企业年金基金投资管理人资格。

截至2007年9月30日，公司旗下共管理十只开放式基金、四只封闭式基金和多个全国社保基金资产组合，资产管理规模近2000亿元，是国内最具实力、业务品种最全的基金管理公司之一。

2、华安基金管理有限公司公司注册资本人民币5000万元，公司总部设在上海陆家嘴金融贸易区。

2000年7月完成增资扩股，注册资本增加到亿元人民币。

目前，华安旗下共管理了4只封闭式证券投资基金和5只开放式基金、1只ETF和1只外币基金，它们分别是：基金安信、基金安顺、基金安久、基金安瑞、华安创新证券投资基金、华安MSCI中国A股指数增强型证券投资基金、华安现金富利投资基金。

3、博时基金管理有限公司博时基金是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。

注册资本1亿元人民币(折合约为1200万美元)，总部设在深圳，在北京、上海设有分公司。

博时基金公司的股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司、广厦建设集团有限责任公司。

博时基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金，是一家为客户提供专业投资服务的资产管理机构。

4、华夏基金管理有限公司华夏基金是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。

公司注册资本亿元，总部设在北京，目前在全国设有三个分公司及多个投资理财中心。

公司目前的业务范围包括：发起设立基金，基金管理；全国社保基金投资管理；企业年金投资管理；投资咨询服务。

秉承“为信任奉献回报”的宗旨，公司规范经营，稳健运作，投资管理业绩优良，为投资人创造了满意回报，赢得了业界的广泛认可。

5、广发基金管理有限公司广发基金是由国内着名券商--广发证券股份有限公司等机构发起、经中国证监会批准设立的专业基金管理公司，总部设在广州。

广发基金管理有限公司拥有完善、科学的公司治理结构，投资管理团队平均证券从业年限9年以上，具有丰富而专业的投资经验。

公司坚持“简单、透明、务实、高效”的经营理念，致力成为品牌突出、信誉优良、特色鲜明的基金管理公司，为投资者谋求长期稳定的收益。

6、招商基金管理有限公司招商基金是第一家中外合资的基金管理公司。

公司注册资本为亿元人民币，其中招商证券股份有限公司持股40%，荷兰投资持股30%，中国电力财务有限公司，中国华能财务有限责任公司和中远财务有限责任公司各持10%股权。

公司的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其它业务。

招商基金将以国际化和规范化作为鲜明特色，努力为投资者提供一流的投资理财服务。

7、长盛基金管理有限公司长盛基金是国内最早的十家基金管理公司之一，公司的的主要业务为发起设立和管理证券投资基金。

本公司发起人股东为中信证券股份有限公司、长江证券有限责任公司、国元证券有限责任公司和天津北方国际信托投资股份有限公司，各占股份25%。

2004年，经公司股权变更后，目前本公司股东及其出资比例为：国元证券有限责任公司49%、安徽省创新投资有限公司26%、安徽省投资集团有限责任公司25%。

三、2006年6月30日统计前十位基金管理公司序号基金管理公司管理基金数量(只)管理基金资产净值(元)管理基金份额规模(份)市场占比(%)1南方11 44,670,455, 38,439,638,2易方达13 43,456,983, 34,189,192,3华夏14 38,211,989, 32,050,426,4华安9 34,488,061, 29,300,404,5博时12 32,964,492, 27,635,730,6广发6 32,456,391, 27,640,861,7嘉实11 21,177,594, 16,750,485,8银华8 20,019,809, 18,200,452,9大成13 16,388,059, 13,228,955,10国泰11 14,178,436, 10,528,259,四、投资开放式基金应做哪些准备1、投资者应选择最适合自己的开放式基金。

通常投资者可以从以下几方面进行评估：1）投资者必须确定资金来源的性质，看看是否可以用作基金投资2）投资者应当确定预期的收益目标，看看哪一类基金更适合于自己；3）投资者必须明确资金使用的时间期限；4）投资者必须对资金流动性的需求有清楚的了解；5）投资者必须综合了解自己可运用资金的特点；6）投资者必须对自己所投资基金的管理人有足够的了解。

2、投资者要做认购手续上的准备。

买卖开放式基金的方式与封闭式基金有很大的不同，封闭式基金的交易是通过证券交易所进行的，而开放式基金的申请购买或赎回主要是通过基金管理公司和其指定的销售网点来进行的。

因此，当投资者决定要投资开放式基金后，要到相关的基金管理公司或销售网点去开立基金帐户。

具体的开户要求，在基金契约、募集说明书等法律文件中都有刊载。

3、投资者还应该阅读有关的法律文件。

每个基金的投资方向、风险程度等都不尽相同，因此投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，以便了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标及基金管理人业绩及开户条件、具体交易规则等重要信息，对准备购买基金的风险、收益水平有一个总体评估。

同时阅读相关的法律文件还可以清楚基金公司的各种收费，清楚基金公司的各种收费是基金投资计算成本的重要一环，如有失误，日后赎回时，便有可能蒙受损失。

五、封闭式基金净值2007年上半年复合增长率排名简称复权净值增长率简称复权净值增长率基金开元% 基金裕泽%基金泰和% 基金汉盛%基金金鑫% 基金金盛%基金科讯% 基金兴华%基金裕隆% 基金兴和%基金丰和% 基金普惠%基金裕阳% 基金金泰%基金同德% 基金同盛%基金隆元% 基金安信%基金裕华% 基金安久%基金鸿飞% 基金通乾%基金同益% 基金久嘉%基金兴安% 基金汉兴%基金科翔% 基金普丰%基金景宏% 基金科瑞%基金安顺% 基金景福%基金科汇% 基金天华%基金景阳% 基金融鑫%基金银丰% 基金汉鼎%基金天元% 基金鸿阳%六、如何进行开放式基金的申购和赎回1、如何开设开放式基金帐户投资者应到基金管理公司或公司指定的代销机构去开设基金帐户。

因为开放式基金一般不在证券交易所直接挂牌交易，投资者现有的沪、深股票帐户不能用于开放式基金的申购和赎回，投资者在开户时必须具备基金契约及招募说明书中规定的资格要求，并出具相应证件。

由于不同的开放式基金可能由不同的基金管理公司管理，因此投资者申购时，应到不同的管理公司分别办理开户手续，就如同到不同的银行办理存款需开设不同的存款帐户一样。

2、开放式基金的申购开放式基金与封闭式基金不同，其基金的规模并不固定，可视投资者的需要追加发行，因此开放式基金的募集可分为基金的初次发行和基金的日常申购。

基金在刊登招募说明书等法律文件后，开始向法定的投资对象进行招募，通常基金初次发行的价格为基金单位面值(一般为1元)加上一定的销售费用。

投资人认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项，在注册登记机构办理有关手续交确认认购。

基金初次发行时一般会对投资者有费率上的优惠。

开放式基金宣布成立后，经过规定的日期，基金便可进入日常的申购和赎回。

3、开放式基金的赎回赎回是指投资者把的手中持有的基金单位按一定价格卖给基金管理人并收回现金，其赎回金额是以当日的单位基金资产净值为基础计算的。

投资者赎回基金应在基金销售点填写赎回申请书。

按照《开放式证券投资基金试点办法》的规定，基金管理人应在收到基金投资人赎回申请之日起3个工作日内，对该交易的有效性进行确认，并应当自接受有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回款项。

4、开放式基金赎回价格的确定所谓基金的价格，是指基金申购申请日当天基金单位每份净资产值再加上一定比例的申购费所形成的价格，它是投资者申购每份基金时所要付出的实际金额；基金的赎回价格，是指基金赎回申请日当天基金单位每份净资产值再减去一定比例的赎回费所形成的价格，它是投资者赎回每份基金时可实际得至的金额。

而基金净值(英文缩写为NAV)，是指某一时点上某一基金每份基金单位实际代表的价值。

开放式基金申购和赎回的价格是建立在每份基金净值基础上的，以基金净值再加上或减去必要的费用，就构成了开放式基金的申购和赎回价格。

七、开放式基金申购和赎回有何限制开放式基金相对于封闭式基金的优点就在于基金的规模不固定，投资者可根据需要随时申购或赎回基金。

但是，根据有关法规及基金契约的规定，投资者进行开放式基金的申购和赎回时，也将会有一些限制。

1、基金申购限制：1）首期募集规模一般都有一个上限。

在首次募集期内，若最后一天的申购份额超过规定的上限时，则投资者只能按比例进行公平分摊，无法足额认购了。