筹资财务之企业资金的管理培训课程(ppt 51页)(财务)
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财务管理第7章筹资管理课件.ppt
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第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
第二节 普通股筹资
(三)股票发行方式、销售方式和发行价格 1.股票发行方式 股票发行方式，指的是公司通过何种途径发行股
票。 股票发行方式可以分为以下两种。
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第二节 普通股筹资
(1)公开间接发行 通过中介机构，由证券机构承销。 优点：发行范围广，发行对象多，易于足额募集资
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第二节 普通股筹资
3.股票发行价格 股票的发行价格是股票发行时所使用的价格，也
就是投资者认购股票时所支付的价格。通常由发行 公司根据股票面值、股市行情和其他有关因素决定。 以募集方式设立的公司首次发行的股票价格，由发 起人决定;公司增资发行新股的股票价格，由股东 大会作出决议。
企业对外投资一般考虑出自于三个方面的考虑: 一是为了满足自身生产经营中闲置资金获取收益而对外投
资; 二是对外投资有高于企业对内投资的获利机会而对外投资; 三是控制被投资企业的业务，使其配合本企业的生产经营
活动而对外投资。其中满足后两种需要的对外投资，一般 需要企业筹集资金。
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第一节 企业筹资管理概述
(一)满足生产经营的需要
企业的生产经营活动可分为两种类型，即 维持简单生产和扩大再生产。
与此相适应的筹资活动，也可分为两大类 型，即满足日常正常生产经营需要和满足企 业发展扩张的筹资。
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第一节 企业筹资管理概述
(二)满足对外投资的需要
许公司在设立时直接申请股票上市。
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第二节 普通股筹资
(2)公司股本总额不少于人民币3 000万元。 (3)公司公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司
《财务管理筹资管理》课件
增资扩股
企业通过增加注册资本的方式，吸引新的股 东入股，增加企业资本金。
配股
已发行股票的公司，按一定比例向原有股东 配售新股票。
股权质押
企业将持有的股权作为质押物，向银行或非 银行金融机构融资。
债务筹资
银行借款
企业向银行申请贷款，用于补 充流动资金或扩大投资。
公司债券
企业发行债券，向投资者募集 资金，并承诺按期还本付息。
案例分析
05
企业筹资案例
企业筹资方式
企业筹资方式包括股权融资、债权融资、内部融资等。以某科技公司为例，该公司通过股 权融资和债权融资相结合的方式，成功筹集了大量资金，用于产品研发和市场拓展。
筹资决策
在筹资过程中，企业需要考虑多种因素，如资金需求量、筹资成本、筹资风险等。某制造 企业在进行筹资决策时，通过对不同筹资方案的比较分析，最终选择了一种综合成本最低 、风险可控的方案。
权益资本成本
权益资本成本是指企业通过发行股票筹集资金所需要支付的代价，包括发行费用和股息等。
资本结构
01
资本结构是指企业各种资金来源的构成及其比例关 系，包括债务、优先股和普通股等。
02
资本结构决策的目标是实现企业价值最大化，需要 考虑的因素包括风险、税收、市场环境等。
03
常见的资本结构决策方法包括比较资本成本法、每 股收益无差别点法和公司价值分析法等。
资金使用效率
企业筹集资金后，需要合理安排资金的使用，提高资金使用效率。某零售企业通过精细的 财务管理和市场营销策略，使得筹集到的资金得到了充分有效的利用，实现了企业的快速 发展。
资本结构优化案例
资本结构调整
资本结构优化的目标是实现企业价值最大化。某上市公司通过债务重组和股权回购等方式，对其资本结构进行了调整 ，从而降低了财务风险，提高了企业的偿债能力和市场竞争力。
《资金管理培训》ppt幻灯片ppt
《资金管理培训》ppt幻灯片
汇报人：可编辑 2023-12-22
目 录
• 资金管理概述 • 资金筹集与运用 • 资金计划与预算 • 资金监控与报告 • 资金管理绩效评价 • 案例分析与实践操作
01
资金管理概述
定义与重要性
定义
资金管理是对企业资金来源和资 金使用进行计划、控制、监督和 考核等工作的总称。
THANKS
感谢观看
案例二：某企业资金计划与预算案例分析
总结词
制定合理的资金计划、预算控制、提高资金使用效率
详细描述
该企业在制定资金计划与预算时，充分考虑了企业的实际 经营情况和市场环境，通过预算控制实现了资金的合理配 置，提高了资金使用效率。
关键点
掌握现金流状况、合理分配资金、及时调整预算
相关图表
资金计划与预算表、现金流分析表
流动性风险：企业可 能面临短期资金不足 的风险，影响企业的 正常运营。
法律风险：企业可能 面临违反法律法规的 风险，如违反税法、 公司法等。
针对以上风险，企业 应建立完善的风险管 理体系，包括风险识 别、评估、监控和控 制等方面，以确保企 业的资金安全和稳定 发展。
03
资金计划与预算
资金计划的编制与执行
资金报告的编制与报送
定期报告
按照规定的时间节点，编制资金报告并向上级或相关部门报送。
专题报告
针对特定事项或问题，编制专题资金报告并提出解决方案。
分析报告
对资金数据进行深入分析，提供决策支持和参考。
资金监控与报告的改进与提升
1 2
完善监控手段
不断引入新的技术和方法，提高资金监控的准确 性和效率。
强化数据分析
重要性
资金是企业进行生产经营活动的 必要条件，有效的资金管理有助 于企业提高经济效益，实现可持 续发展。
汇报人：可编辑 2023-12-22
目 录
• 资金管理概述 • 资金筹集与运用 • 资金计划与预算 • 资金监控与报告 • 资金管理绩效评价 • 案例分析与实践操作
01
资金管理概述
定义与重要性
定义
资金管理是对企业资金来源和资 金使用进行计划、控制、监督和 考核等工作的总称。
THANKS
感谢观看
案例二：某企业资金计划与预算案例分析
总结词
制定合理的资金计划、预算控制、提高资金使用效率
详细描述
该企业在制定资金计划与预算时，充分考虑了企业的实际 经营情况和市场环境，通过预算控制实现了资金的合理配 置，提高了资金使用效率。
关键点
掌握现金流状况、合理分配资金、及时调整预算
相关图表
资金计划与预算表、现金流分析表
流动性风险：企业可 能面临短期资金不足 的风险，影响企业的 正常运营。
法律风险：企业可能 面临违反法律法规的 风险，如违反税法、 公司法等。
针对以上风险，企业 应建立完善的风险管 理体系，包括风险识 别、评估、监控和控 制等方面，以确保企 业的资金安全和稳定 发展。
03
资金计划与预算
资金计划的编制与执行
资金报告的编制与报送
定期报告
按照规定的时间节点，编制资金报告并向上级或相关部门报送。
专题报告
针对特定事项或问题，编制专题资金报告并提出解决方案。
分析报告
对资金数据进行深入分析，提供决策支持和参考。
资金监控与报告的改进与提升
1 2
完善监控手段
不断引入新的技术和方法，提高资金监控的准确 性和效率。
强化数据分析
重要性
资金是企业进行生产经营活动的 必要条件，有效的资金管理有助 于企业提高经济效益，实现可持 续发展。
第三章 企业筹资管理 《财务管理》PPT课件
债券持有人在一定期间内依据约定条件可 将其转换为发行企业股票的债券。 • 可转换债券的特点：（1）可转换债券授予 持有人在未来某个时间将可转换债券转换 为普通股的选择权；（2）可转换债券售出 后，通常都要随股票拆细而调整转换比例 和转换价格。
37
（六）债券融资的评价
1、债券融资的优点： • （1）资金成本较低； • （2）保证控制权； • （3）财务杠杆作用； • （4）企业可以在债券契约上订明收回条款例
• 某企业从银行取得为期1年的借款10万元， 名义利率7%。
• 1按收款法，这笔贷款的实际利率为7％ • 2按照贴现法，这笔贷款的实际利率为 （10×7%）/(10-10×7％）＝7.53% • 3按加息法：这笔贷款的实际利率为 10×7％/（10/2)=14%
举例：
• 某企业按“2/10，n/30”的条件购入10万元 商品。
– 10天内付款，免费信用额：9.8万元 ； – 11-30天付款，有代价信用：9.8+0.2万元 – 放弃折扣成本：
2%/（1-2%）*360/（30-10） =36.7%
商业信用筹资的评价
• 优点 • ①商业信用非常方便。 • ②如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，
资本成本的概念包含两个方面： 1、公司的资本成本筹资成本 2、投资项目的资本成本
• (2)按提供贷款的机构，分为政策性银行贷 款、商业银行贷款等。
• (3)按有无担保，分为信用贷款和抵押贷款
（二）长期借款的保护性条款
• 1、一般性保护条款 • 2、特殊性保护条款
41
（三）长期借款的成本与偿还方式
• 长期借款利率有固定利率和浮动利率两种。
• 长期借款的偿还方式不一，包括：定期支付 利息，到期一次性偿还本金的方式；定期等 额偿还方式；平时逐期偿还小额本金和利息 ，期末偿还余下的大额部分的方式。
37
（六）债券融资的评价
1、债券融资的优点： • （1）资金成本较低； • （2）保证控制权； • （3）财务杠杆作用； • （4）企业可以在债券契约上订明收回条款例
• 某企业从银行取得为期1年的借款10万元， 名义利率7%。
• 1按收款法，这笔贷款的实际利率为7％ • 2按照贴现法，这笔贷款的实际利率为 （10×7%）/(10-10×7％）＝7.53% • 3按加息法：这笔贷款的实际利率为 10×7％/（10/2)=14%
举例：
• 某企业按“2/10，n/30”的条件购入10万元 商品。
– 10天内付款，免费信用额：9.8万元 ； – 11-30天付款，有代价信用：9.8+0.2万元 – 放弃折扣成本：
2%/（1-2%）*360/（30-10） =36.7%
商业信用筹资的评价
• 优点 • ①商业信用非常方便。 • ②如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，
资本成本的概念包含两个方面： 1、公司的资本成本筹资成本 2、投资项目的资本成本
• (2)按提供贷款的机构，分为政策性银行贷 款、商业银行贷款等。
• (3)按有无担保，分为信用贷款和抵押贷款
（二）长期借款的保护性条款
• 1、一般性保护条款 • 2、特殊性保护条款
41
（三）长期借款的成本与偿还方式
• 长期借款利率有固定利率和浮动利率两种。
• 长期借款的偿还方式不一，包括：定期支付 利息，到期一次性偿还本金的方式；定期等 额偿还方式；平时逐期偿还小额本金和利息 ，期末偿还余下的大额部分的方式。
财务管理学 第三章 筹资管理PPT课件
测定资金需要量的方法： 资金习性法 回归直线法 销售百分比法
8
3.2 企业筹资规模的预测方法
3.2.1 资金习性法
所谓资金习性，是指资金占用量与产品产销量之间的依存关系。 其数学模型为：
y=a+bx 式中，y为资金占用总额；a为固定资金；b为单位产量所需要 的变动资金；x为产销量。运用上式，在已知a，b的条件下，即可 求得一定产销量x所需占用的资金量。运用这种方法，可以直接预 测资金占用总额，也可以先分若干资金占用项目进行预测，然后汇 总测算出资金占用总额。根据历史资料可运用高低点法预测资金需 要量。
2
3.1 企业筹资概论
3.1.1 筹资的概念和目的
1. 企业筹资的概念 企业筹资是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资 和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方 式，经济有效地筹措和集中资本的活动。企业筹资活动是企业的 一项基本财务活动，企业筹资管理是企业财务管理的一个主要内 容。
表3-1
年度
产销量（x）（万件） 资金占用量（y）（万元）
2006
8.0
650
2007
7.5
640
2008
7.0
630
2009
8.5
680
请问：根20据10提供的数据9，.0 你可以确定该企业7020011年的资金 需要量吗?如果可以，该企业2011年的资金需求量为多少?
11
3.2 企业筹资规模的预测方法
新世纪应用型高等教育会计 类课程规划教材
大连理工大学出版社
单击此处编财辑母务版管标理题样
式
单击此处编辑母版副标主题编:样谢式达理 李 峰
3 第 章 财务管理概述
1
1
8
3.2 企业筹资规模的预测方法
3.2.1 资金习性法
所谓资金习性，是指资金占用量与产品产销量之间的依存关系。 其数学模型为：
y=a+bx 式中，y为资金占用总额；a为固定资金；b为单位产量所需要 的变动资金；x为产销量。运用上式，在已知a，b的条件下，即可 求得一定产销量x所需占用的资金量。运用这种方法，可以直接预 测资金占用总额，也可以先分若干资金占用项目进行预测，然后汇 总测算出资金占用总额。根据历史资料可运用高低点法预测资金需 要量。
2
3.1 企业筹资概论
3.1.1 筹资的概念和目的
1. 企业筹资的概念 企业筹资是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资 和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方 式，经济有效地筹措和集中资本的活动。企业筹资活动是企业的 一项基本财务活动，企业筹资管理是企业财务管理的一个主要内 容。
表3-1
年度
产销量（x）（万件） 资金占用量（y）（万元）
2006
8.0
650
2007
7.5
640
2008
7.0
630
2009
8.5
680
请问：根20据10提供的数据9，.0 你可以确定该企业7020011年的资金 需要量吗?如果可以，该企业2011年的资金需求量为多少?
11
3.2 企业筹资规模的预测方法
新世纪应用型高等教育会计 类课程规划教材
大连理工大学出版社
单击此处编财辑母务版管标理题样
式
单击此处编辑母版副标主题编:样谢式达理 李 峰
3 第 章 财务管理概述
1
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《筹集资金管理》PPT课件
第三章 筹集资金管理
筹资的目的
1、满足生产经营的需要 2、偿债的目的 3、调整资本结构的目的
筹资的要求
1、合理确定资金需要量 2、适时取得资金来源 3、选择最佳投资方向 4、认真选择筹资渠道，降低资金成本 5、选择合适资金来源，优化资金结构
筹资渠道
筹资渠道是指筹措资金的来源与通道
国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 民间资金 企业内部资金 外商资金
缺点： 资本成本高 吸收直接投资容易分散企业控制权 筹资范围小，而且不便于转让
三、发行股票
股票是股份有限公司为筹集自有资 本而发行的一种有价证券，是投资者 拥有公司股份并获取股利的凭证。它 代表投资者即股东在股份制公司拥有 的所有权。
（一）股票的分类
股 票 分 类
按
按
按
股
是
有
东
否
无
权
记
面
益
名
值
按发 行和 上市 地区
堂上练习
某公司向银行借入短期借款10,000元，支付银行 贷款利息的方式同银行协商的结果是，银行提出 三种方案： （1）采用一次支付法支付利息的话，贷款利息率 为7%； （2）采用贴现法支付利息的话，贷款利息率为 6%， （3）采用附加法支付利息的话，贷款利息率为 5%。
问题：如果你是该公司的CFO，你选择哪种支付利 息的方式？理由是？
（一）商业信用
含义 商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系。具体
形式通常有应付账款、应付票据、预收账款。
（一）商业信用
商业信用的种类 应付账款 应付票据 预收账款 应付费用
（一）商业信用
优点：
容易取得，不需进行人为筹资 不放弃现金折扣，不使用带息票据，商业信用筹资就没有筹资成本
筹资的目的
1、满足生产经营的需要 2、偿债的目的 3、调整资本结构的目的
筹资的要求
1、合理确定资金需要量 2、适时取得资金来源 3、选择最佳投资方向 4、认真选择筹资渠道，降低资金成本 5、选择合适资金来源，优化资金结构
筹资渠道
筹资渠道是指筹措资金的来源与通道
国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他企业资金 民间资金 企业内部资金 外商资金
缺点： 资本成本高 吸收直接投资容易分散企业控制权 筹资范围小，而且不便于转让
三、发行股票
股票是股份有限公司为筹集自有资 本而发行的一种有价证券，是投资者 拥有公司股份并获取股利的凭证。它 代表投资者即股东在股份制公司拥有 的所有权。
（一）股票的分类
股 票 分 类
按
按
按
股
是
有
东
否
无
权
记
面
益
名
值
按发 行和 上市 地区
堂上练习
某公司向银行借入短期借款10,000元，支付银行 贷款利息的方式同银行协商的结果是，银行提出 三种方案： （1）采用一次支付法支付利息的话，贷款利息率 为7%； （2）采用贴现法支付利息的话，贷款利息率为 6%， （3）采用附加法支付利息的话，贷款利息率为 5%。
问题：如果你是该公司的CFO，你选择哪种支付利 息的方式？理由是？
（一）商业信用
含义 商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系。具体
形式通常有应付账款、应付票据、预收账款。
（一）商业信用
商业信用的种类 应付账款 应付票据 预收账款 应付费用
（一）商业信用
优点：
容易取得，不需进行人为筹资 不放弃现金折扣，不使用带息票据，商业信用筹资就没有筹资成本
第三章 筹资管理 《财务管理》ppt
3.3.4 融资租赁
• 租赁是指出租人在承租人给予一定 报酬的条件下，授予承租人在约定 的期限内占有和使用财产权利的一 种契约性行为。
1) 租赁的种类
（1）经营租赁：又称营业租赁。 （2）融资租赁：又称财务租赁。 融资租赁是现代租赁的主要形式。
2) 融资租赁的种类
（1）售后租回 （2）直接租赁 （3）杠杆租赁
2）短期借款的成本
• （1）收款法下的借款成本 • 采用这种方法，借款的名义利率等于其实际利率 • （2）贴现法下的借款成本 • 贴现贷款实际利率=利息÷（贷款金额－利息）×100% • （3）加息法下的借款成本 • 实际利率约为名义利率的两倍
3）短期借款筹资的优缺点
• 1、优点 • （1）筹资速度快；（2）筹资弹性大。
• 债券发行价格＝ 债券面值×（P/F，i1,n）＋债 券面值×i2×（P/A，i1,n）
• 式中： n：债券期限；i1：市场利率；i2：票面利率。
5）债券筹资的优缺点
1、优点： （1）资金成本较低； （2）可以发挥财务杠杆的作用； （3）保证控制权。
2、缺点： （1）筹资风险较高； （2）限制条款较多。 （3）筹资数量受限。
2)应付票据
应付票据是企业进行延期付款商品交易 时开具的反映债权债务关系的票据。和 应付账款一样，也是一种卖方信贷。应 付票据其最长支付期不超过6个月，可以 带息，也可以不带息。
3)预收账款
预收账款是企业在进行商品销售时通过 预收部分或全部货款的方式取得的信用 形式。和应付账款不同，它是一种买方 信用。预收账款相当于向买方借用资金 后用物资抵偿。一般用于生产周期长、 资金需要量大的货物销售。
• 通过将历史数据代入模型，用高低点法或线性回归 法得出a、b值后，再将预计销售量代入已知模型， 计算出预计资金需要量。
《资金管理培训》ppt幻灯片ppt
ERA
企业资金管理案例分析
案例一
华为公司的资金管理
案例二
阿里巴巴的现金流管理
案例三
京东的资本运作策略
案例四
苹果公司的财务风险管理
个人资金管理案例分析
案例一
巴菲特的财富增长之路
案例四
沃伦·巴菲特的投资原则
案例二
罗伯特·清崎的财务自由之路
案例三
约翰·邓普顿的投资哲学
非营利组织资金管理案例分析
案例一
定进行付款。
运营费用的管理
人工成本
合理控制员工数量和薪 酬水平，提高员工工作 效率，降低人工成本。
场地租赁与维护
合理选择办公场地，控 制租赁成本，定期进行
场地维护和修缮。
办公费用
规范办公用品的采购和 使用，降低浪费现象，
合理分配办公费用。
差旅费用
制定出差标准和审批制 度，控制差旅费用的支
出，提高出差效率。
资金管理的定义和重要性
资金管理的定义
资金管理是对企业资金来源和资金使 用进行计划、控制、监督和考核等工 作的总称，包括现金流管理、筹资管 理和投资管理等。
资金管理的重要性
资金是企业经营的基础和血脉，良好 的资金管理有助于企业提高资金使用 效率、降低财务风险、增强竞争力， 从而实现可持续发展。
资本结构是指企业各种长期资本的构成及其比例关系。优化资本结构是指通过合理安排各种长期资本的比例，降 低融资成本，提高企业的经济效益和市场竞争力。这需要综合考虑企业的战略目标、经营状况和市场环境等因素 ，制定科学的融资计划和资本结构优化方案。
06
资金管理案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
企业资金管理案例分析
案例一
华为公司的资金管理
案例二
阿里巴巴的现金流管理
案例三
京东的资本运作策略
案例四
苹果公司的财务风险管理
个人资金管理案例分析
案例一
巴菲特的财富增长之路
案例四
沃伦·巴菲特的投资原则
案例二
罗伯特·清崎的财务自由之路
案例三
约翰·邓普顿的投资哲学
非营利组织资金管理案例分析
案例一
定进行付款。
运营费用的管理
人工成本
合理控制员工数量和薪 酬水平，提高员工工作 效率，降低人工成本。
场地租赁与维护
合理选择办公场地，控 制租赁成本，定期进行
场地维护和修缮。
办公费用
规范办公用品的采购和 使用，降低浪费现象，
合理分配办公费用。
差旅费用
制定出差标准和审批制 度，控制差旅费用的支
出，提高出差效率。
资金管理的定义和重要性
资金管理的定义
资金管理是对企业资金来源和资金使 用进行计划、控制、监督和考核等工 作的总称，包括现金流管理、筹资管 理和投资管理等。
资金管理的重要性
资金是企业经营的基础和血脉，良好 的资金管理有助于企业提高资金使用 效率、降低财务风险、增强竞争力， 从而实现可持续发展。
资本结构是指企业各种长期资本的构成及其比例关系。优化资本结构是指通过合理安排各种长期资本的比例，降 低融资成本，提高企业的经济效益和市场竞争力。这需要综合考虑企业的战略目标、经营状况和市场环境等因素 ，制定科学的融资计划和资本结构优化方案。
06
资金管理案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW