国际金融：作业2：外汇交易
国金作业(第二章)
《国际金融》作业第二章外汇汇率与汇率制度一、填空题1．外汇汇率是—个国家的货币折算成另一个国家货币的；或着，是用一国货币单位表示的另一国货币单位的。
2．直接标价法是以一定单位的为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率；或者说，以表示的外国货币价格。
3．间接标价法是以一定单位的为标准，折算为一定数额的表示的汇率；或者说，以外国货币表示本国货币的价格。
4．直接标价法采用双报价方式报价时，前一数字是银行外汇的价格，后一数字是银行外汇的价格。
5．外汇汇率按外汇买卖交割期限不同划分为：和。
6．从银行买卖外汇的角度划分，买入汇率是银行向同业或客户所标明的汇率；卖出汇率是银行向同业或客户所标明的汇率。
7．在金本位制度下，由两种货币的决定其汇率，而且汇率的波动幅度不超过。
8．在影响汇率变化的因素中，一国的状况，是影响该国货币汇率升降的直接因素。
9．一般来说，如果一国通货膨胀率相对较高，该国货币汇率会。
10．根据相对购买力平价理论，若本国的通货膨胀率高于外国，则本币新汇率，即本币，外币。
11．根据利率平价理论，高利率货币在远期市场上必定，低利率货币在远期市场上必为。
12．汇率制度是指一国对本币与外币的确定与调整所作的一系列安排或规定，故亦称汇率安排。
13．固定汇率制是两国货币的比价，并把两国货币汇率的波动范围规定在之内的汇率制度。
14．浮动汇率制是指一国货币与外国货币的比价，也不规定汇率波动的界限，而听任汇率随外汇市场的变化，自发决定本币对外币的汇率。
15．在汇率的表达时，一般左端的单位货币称为或基准货币，右端的货币称为。
16．联系汇率制度的主要特点是将汇率制度与制度相结合，利用市场机制，互相制约。
二、判断题（用T表示正确、F表示错误）1．（）以一定单位的外币作为标准，折算成若干单位本币的标价法是间接标价法。
2．（）美元标价法是以美元作为标准货币，用其他货币来表示美元的价格。
3．（）我国人民币采用直接标价法，而美国的美元采用间接标价法。
大工23春《国际金融》在线作业2-辅导资料[答案]
![大工23春《国际金融》在线作业2-辅导资料[答案]](https://img.taocdn.com/s3/m/58beffeed05abe23482fb4daa58da0116c171f25.png)
大工23春《国际金融》在线作业2-00001
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)
1.把掉期和套利集合在一起的交易被称为（）。
【A.选项】抵补套利
【B.选项】无抵补套利
【C.选项】抵补掉期
【D.选项】无抵补掉期
参考选项:A
2.国际储备结构管理的基本原则不包括（）。
【A.选项】安全性
【B.选项】广泛性
【C.选项】流动性
【D.选项】收益性
参考选项:B
3.下列不是国际货币职能的是（）。
【A.选项】国际交易媒介职能
【B.选项】国际计价单位职能
【C.选项】国际价值贮藏职能
【D.选项】国际收支平衡职能
参考选项:D
4.我国储备资产的主体是（）。
【A.选项】黄金储备
【B.选项】外汇储备
【C.选项】储备头寸
【D.选项】特别提款权
参考选项:B
5.中国人们银行回笼人民币的措施不包括（）。
【A.选项】减少外汇储备
【B.选项】国债正回购
【C.选项】发行央行票据
【D.选项】提高存款准备金比率
参考选项:A
6.人们形象地将本币贬值后贸易收支改善的时滞现象称为（）。
【A.选项】C曲线效应
【B.选项】J曲线效应
【C.选项】U曲线效应
【D.选项】V曲线效应
参考选项:B。
《国际金融》第二章超详细配习题全解 Ch2解析
率，是指外汇买卖的双方在成交后的两个营
业日内办理交割手续时所使用的汇率。
• 远期汇率(Forward Exchange Rate)又称期汇
汇率，是指外汇买卖的双方事先约定，据以 在未来约定的期限办理交割时所使用的汇率 。
11/3/2018
远期汇率的两种报价方法：
• 完整汇率（Outright Rate）报价方法又称直 接报价方法，是直接将各种不同交割期限的 远期买入价、卖出价完整地表示出来。
11/3/2018
第二节 汇率的决定与变动
一、汇率决定的基础
（一）金本位制度下汇率的决定与变动
1.金本位制度下汇率的决定 金本位制度是指以黄金为货币制度的基础，黄金直 接参与流通的货币制度。 黄金产量 < 经济发展对货币的需求
→流通、支付手段职能被以黄金为基础的纸币替代
包括金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制
11/3/2018
典型金本位制度的特点：
• 黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标 准”，充当国际货币；
• 各国货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色 规定，有法定含金量； • 金币可以自由流通、自由铸造和自由输出入 ，具有无限清偿能力； • 辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币 。
11/3/2018
11/3/2018
（二）汇率的种类
1. 按银行买卖外汇的价格不同，分为： • 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（ the Bid Rate）
• 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（ the Offer Rate） • 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和 银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除 以 2。
直接标价法下，前小为买入价，后大为卖出价； 间接标价法下，前为卖出价，后为买入价；
国际金融作业2答案
作业21.美国某进口商有一笔价值100万英镑的应付外汇账款，付款期限为90天，计价货币为英镑，签约时折合150万美元。
为避免90天后美元兑英镑的汇率下跌而带来的风险，进口商决定采用BSI法对100万英镑的应付账款进行风险防范（美元月利息率0.3%，英镑月利息率0.25%，远期汇率GBP/USD=1.55）。
要求：（1）写出BSI法的操作过程。
（2）求出损益值。
(1)借美元,即期兑换成英镑,进行英镑投资,三个月后取出投资本利用于支付.(2)借X美元,即期兑换成X/1.5英镑,进行投资,本利收回值:100万英镑=X/1.5*(1+0.25%)^3,X=100万*1.5/(1+0.25%)^3借X美元三个月后需要支付的本利为:X*(1+0.3%)^3共支付美元数:100万*1.5/(1+0.25%)^3*(1+0.3%)^3=150.2246万如果不进行保值,需要支付美元:155万美元通过风险防范少支付:155万-150.2246万=47754美元2.例如：2005年11月21日，某美国进口商要从加拿大进口一批商品，加拿大厂家要求美国进口商在3个月内支付1亿加拿大元的货款。
此时的外汇市场行情如下：即期汇率：USD 1：CND 1．1816～1．18973个月期远期汇水数：30～45因此3个月期远期汇率为：USD 1：CND 1．1786～1．1852如果该美国进口商在签订进口合同时预测3个月后加拿大元对美元的即将会升值到：USD 1：CND 1．1670～1．1715情况1：美国进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付1亿加拿大元，则需要多少美元?这种情况下，该美国进口商签订进口合同时就支付1亿加拿大元，需要以USD 1：CND 1．1816～1．1897的期汇率向银行支付0．8463亿美元。
情况2：美国进口商现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付l亿加拿大元，则到时需要支付多少美元?在这种情况下，该美国进口商等到3个月后支付l亿加拿大元，到时以当期的即期汇率USD 1：CND 1．1670～1．1715计算需向银行支付0．8569亿美元。
国际金融第二章外汇与汇率
由于伦敦外汇市场和苏黎世外汇市场都采用不同的标价方 法，因此，套算汇率适用的是同边相乘法，即： 伦敦外汇市场： ￡1.00=$1.5264～1.5274 相 相 乘 乘 苏黎世外汇市场： $1.00=SFl.4005～1.4015 2.1377 2.1407 可见，在伦敦外汇市场上，英镑对瑞士法郎的套算汇率是： ￡1.00=SF2.1377～2.1407
外汇的三个基本特征： 第一，外汇是以外币表示的各种金融资产； 第二，外汇必须具有充分的可兑换性，能够自由地兑 换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边 支付； 第三，外汇是能为各国所普遍承认和接受的金融资产。
外汇的不同分类： (一)按货币兑换的限制程度不同，可分为自由兑换、 有限自由兑换和不可兑换货币 (二)按交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇 (三)按照来源和用途的不同，可分为贸易外汇和非贸 易外汇 (四)按持有者的不同，可划分为官方外汇和私人外汇
第二种方法：“对角相除法”，它适用于两种基准汇率采 用相同标价法的情况。 例如： 东京外汇市场上日元对美元的汇率为： $1.00=J¥118.8412～119.6277； 与此同时， 苏黎世外汇市场上瑞士法郎对美元的汇率为： $1.00=SFl.4005～1.4015。 那么，瑞士法郎对日元的汇率是多少？
(三)按外汇管制的程度不同，分为官方汇率和市场 汇率 官方汇率：又称法定汇率。是指在外汇管制比较 严格的国家，由政府授权的官方机构(如财政部、 中央银行或外汇管理当局等)制定并公布的汇率。 市场汇率：指在外汇管制比较松的国家，自由外 汇市场上买卖外汇的价格，它一般存在于市场机 制较发达的国家和地区。
3．美元标价法：为了便于在国际间进行外汇交易， 银行间的报价，都以美元为标准来表示本国货币的价 格，这种情况可称为“美元标价法”。
UOOC优课在线国际金融作业二
美国经常账户中的借方流入
C.
美国资本账户中的贷方流入
D.
美国资本账户中的借方流入
满分：5.00分
得分：5.00分
你的答案：
D
教师评语：
暂无
5.
官方储备资产是指：
A.
该国央行的黄金持有量
B.
资金，如政府持有的资产，并被政府认可为完全可以接受的资产
C.
政府的国库券和国债。
D.
政府持有特别提款权
满分：5.00分
3.
根据经验，很少发现抵补的利率平价。
A.
对
B.
错
满分：5.00分
得分：5.00分
你的答案：
B
教师评语：
暂无
4.
通常，非交易产品不会发生国际套利。
A.
对
B.
错
满分：5.00分
得分：5.00分
你的答案：
A
教师评语：
暂无
5.
从长远来看，通货膨胀率相对较高的国家往往会有货币贬值。
A.
对
B.
错
满分：5.00分
爬行浮动
D.
清洁浮动
满分：5.00分
得分：0分
你的答案：
A
教师评语：
暂无
8.
如果一个国家的货币是_____，那么该国可以通过发行将由其他国家的中央银行持有的资产，几乎无限制地向其他国家借款。
A.
钉住的
B.
浮动的
C.
储备货币
D.
的答案：
C
教师评语：
暂无
9.
由于以下哪种情况，经常出现平行市场或黑市？
得分：5.00分
你的答案：
外汇交易课后习题答案
外汇交易课后习题答案外汇交易课后习题答案外汇交易是一种金融市场活动，涉及不同国家货币之间的交易。
它是全球最大的金融市场之一，每天交易额达数万亿美元。
外汇交易的复杂性和风险使得学习和理解其原理和技巧至关重要。
以下是一些常见的外汇交易课后习题及其答案，希望对您的学习和实践有所帮助。
1. 什么是外汇交易？答：外汇交易是指在金融市场上买卖不同国家货币的行为。
交易者通过购买一种货币以期望其价值上涨，或者卖出一种货币以期望其价值下跌，从而实现利润。
2. 外汇交易的主要参与者有哪些？答：外汇交易的主要参与者包括银行、企业、投资基金、个人投资者和中央银行等。
其中，银行是最主要的交易参与者，它们通过为客户提供外汇交易服务来获取利润。
3. 外汇交易的两种基本交易方式是什么？答：外汇交易有两种基本交易方式，即现货交易和期货交易。
现货交易是指交易双方在交易发生后的两个工作日内进行货币交割。
期货交易则是指交易双方约定在未来某个特定日期进行货币交割。
4. 外汇交易的主要风险因素有哪些？答：外汇交易的主要风险因素包括市场风险、汇率风险和信用风险。
市场风险是指由于市场波动导致交易损失的风险，汇率风险是指由于汇率变动导致交易损失的风险，信用风险是指交易对手方无法履约导致的风险。
5. 什么是杠杆交易？答：杠杆交易是指通过借入资金进行交易的一种方式。
交易者只需支付一小部分交易金额作为保证金，就可以进行较大规模的交易。
杠杆交易可以放大交易者的利润，但同时也会增加交易风险。
6. 外汇交易的基本分析方法有哪些？答：外汇交易的基本分析方法包括技术分析和基本面分析。
技术分析是通过研究历史价格和交易量数据来预测未来市场走势的方法。
基本面分析则是通过研究经济指标、政治事件和其他相关因素来预测货币价值的方法。
7. 如何管理外汇交易中的风险？答：管理外汇交易中的风险是交易者的关键任务之一。
一些常见的风险管理方法包括设置止损订单、合理分配资金、避免过度交易和及时调整交易策略等。
专科层次大学一年级经管类工商管理专业《国际金融》课程作业二习题及答案
一、单选题(第1-25题每题4分)1.下列关于外汇风险头寸的说法错误的是（）(A)外汇风险头寸是承担外汇风险的外币资金(B)外汇风险头寸是企业或个人持有的外币资产或负债(C)外汇风险头寸是企业外币资产与外币负债不相匹配的部分(D)在外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”或者“超卖”的部分[参考答案：B]2.根据外汇风险的作用对象、表现形式进行风险种类划分，不包括（）(A)经济风险(B)外汇折算风险(C)汇率风险(D)外汇交易风险[参考答案：C]3.国际直接投资的方式包括（）(A)股权式合营和契约式合营(B)合营和独资(C)合营企业与合作企业(D)股份有限公司和有限责任公司[参考答案：B]4.隔日交割，即在成交后的第一个营业日内进行交割的是（）(A)即期外汇交易(B)远期外汇交易(C)中期外汇交易(D)长期外汇交易[参考答案：A]5.影响跨国公司资本成本差异的因素不包括（）(A)融资条件(B)收益稳定性(C)风险水平(D)公司规模[参考答案：D]6.对国际储备的基本作用而言，下面描述错误的选项是（）(A)可以维持一国的国际支付能力，调节临时性的国际收支不平衡(B)可以从根本上解决国际收支逆差(C)干预外汇市场，维持本国汇率稳定(D)是一国向外举债和偿债能力的保证[参考答案：B]7.国际储备的性质中最重要的是（）(A)流动性(B)安全性(C)盈利性(D)独立性[参考答案：A]8.无论在金本位制度，还是在纸币制度下，汇率都主要受到两个因素的影响，它们是（）(A)一国金融体系的结构与货币购买力(B)货币购买力与外汇交易技术(C)货币的供求关系与货币购买力(D)金融体系的结构与货币的供求关系[参考答案：C]9.利率上升引起本国货币升值，其传导机制是（）(A)鼓励资本输出，抑制通货膨胀(B)吸引资本流入，抑制通货膨胀(C)吸引资本流入，刺激总需求(D)鼓励资本输出，刺激总需求[参考答案：B]10.当货币远期汇率低于即期汇率时，外汇交易中通常称此为（）(A)升水(B)贴水(C)平价(D)贬值[参考答案：B]11.以下不属于外汇定义范畴的资产的是（）(A)外币有价证券(B)外汇支付凭证(C)外国货币(D)外币存款凭证[参考答案：C]12.购买力平价理论的基本假定是（）(A)充分就业经济状态(B)市场分割(C)实行价格歧视(D)一价定律[参考答案：D]13.已知美元兑瑞士法郎的即期汇率为USD/SFR 1.4525－1.4585，三个月掉期率为150－100，则美元兑瑞士法郎三个月远期汇率为（）(A) 1.4375－1.4485(B) 1.4625－1.4635(C) 1.4625－1.4685(D) 1.4425－1.4435[参考答案：A]14.如果一家进出口公司在三个月后将收到一笔外汇为300万英镑，为了防范未来英镑贬值的危险，该公司可以采取的措施有（）(A)签订一份三个月远期英镑的卖出合约(B)在期货市场上做三个月英镑的多头(C)购买一份三个月到期的美元的看跌期权(D)卖出一份三个月到期的英镑的看跌期权[参考答案：A]15.欧洲货币市场的币种交易中比重最大的是（）(A)欧洲英镑(B)欧洲马克(C)欧洲美元(D)欧洲日元[参考答案：C]16.以下不属于外汇风险管理核心程序的是（）(A)风险识别(B)风险衡量(C)风险管理方法选择(D)风险预测[参考答案：D]17.下列关于风险控制手段说法正确的是（）(A)企业主动寻求涉外经济活动是一种风险控制手段(B)可以通过降低风险损失概率，也可以通过降低风险损失程度来减少风险成本(C)企业对外汇风险头寸进行套期保值是典型的风险控制手段(D)企业可以通过建立外汇风险防范基金来降低风险损失程度[参考答案：B]18.跨国公司短期投资的目标是（）(A)保持资金的流动性，预防流动性危机(B)获取投资收益的最大化(C)保持资金的流动性前提下获取投资收益的最大化(D)保持资金的安全性[参考答案：C]19.下列描述不能解释扩张性货币政策在短期内可以导致一国货币贬值的选项是（）(A)通货膨胀率上升削弱了该国货币的购买力(B)生产能力扩张改善了国际收支，影响了货币供求(C)买入外币，卖出本币的公开市场操作改变了外汇供求关系(D)市场利率的下跌改变了针对不同货币资产投资的收益率对比关系[参考答案：B]20.下列汇率中并非根据外汇交易中支付方式来划分的选项是（）(A)信汇汇率(B)即期汇率(C)电汇汇率(D)票汇汇率[参考答案：B]21.可以用于一切目的的即期交易方式包括（）(A)汇出汇款与出口收汇(B)出口收汇与进口收汇(C)汇入汇款与出口收汇(D)汇出汇款与汇入汇款[参考答案：D]22.以下不属于外汇市场功能的选项是（）(A)抑制外汇投机(B)形成外汇价格体系(C)防范汇率风险(D)反映和调节外汇供求[参考答案：A]23.外汇衍生品的特殊性表现在（）(A)原生资产(B)期权选择(C)远期外汇(D)货币互换搜索[参考答案：A]24.与在岸市场相比，离岸市场具有的特点是（）(A)受所在国金融政策限制(B)进行外汇交易，实行管制利率(C)与国内金融市场完全分开，不受所在国金融政策限制(D)不需通过中介机构[参考答案：C]25.同业拆借市场的特征包括（）(A)需要担保人(B)期限较长(C)金额不限(D)仅仅包括金融机构[参考答案：D]。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（3）将伦敦和新加坡汇市汇率换算： USD/SGD 1.8025/42
• 与第一个汇率 N.Y. USD/SGD 1.8610/20比较，可知， 美元比纽约汇市比较贵，因此应该在纽约汇市将美元 卖出。
（4）开始套汇 在纽约，卖出USD，买入SGD：
10万*1.8610=18.61万 SGD 再到新加坡，卖出SGD，买入GBP：
• 练习：直接套汇
某日同一时点上，各外汇市场行情如下：
纽约汇市
USD/SGD
2.6780/95
新加坡汇市 USD/SGD
2.8550/74
则，是否存在套汇机会？如果投资者该如何套汇获
利？ （以100万美元为交易额）
解：美元在纽约便宜，在新加坡贵，
则应在纽约买美元，在新加坡卖出美元。
①在纽约买入100万美元，需支付：
6.8574/86
（1）某投机商预期6个月后美元将会大幅度升值，
如预期准确，6个月后，10月30日的即期汇率
为7.1025/40，则投机商进行100万美元的交 易
额，获利多少？
（2）如果预期错误，10月30日的即期汇率为
6.6550/89，请问投机商损失多少？
(1)投机者可以在4月30日，做一笔远期外汇 交易，买入美元，协议汇率为6.8586
即期汇率
6个月远期汇率
USD/SGD 6.8520/48
6.8574/86
（1）某投机商预期6个月后美元将会大幅度升值，
如预期准确，6个月后，10月30日的即期汇率
为7.1025/40，则投机商进行100万美元的交 易额，获利多少？
（2）如果预期错误，10月30日的即期汇率为
6.6550/89，请问投机商损失多少？
(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施,应该 如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?
（1）该澳大利亚进口商签订进口合同时就支付10亿日 元,需要以1澳元=100.00日元的即期汇率向银行支付 10亿/100=0.1亿澳元，即10000000澳元。
（2）该澳大利亚进口商等到3个月后支付10亿日元,到 时以即期汇率:1澳元=80.000日元计算须向银行支付 10亿/80=0.125亿澳元，即1250000澳元。
练习4：
1、某日，外汇市场行情如下：
即期汇率
1个月掉期率
USD/CAD 1.5820/30
125/130
USD/SGD 5.3535/50
100/90
试计算1个月的CAD/SGD远期汇率
例：某澳大利亚进口商从日本进口一批商品,日本厂商 要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。
当时外汇市场的行情是: 即期汇率
18.61万÷3.0635=6.0748万 GBP 再到伦敦，卖出GBP，买入USD:
6.0748万*1.6980=10.3149万 USD 获利 9万-10万=0.3149万美元
在新加坡和伦敦卖出SCD,买入USD 18.61万*（1.6980/3.0635）=10.3149万 USD
(1)投机者可以在4月30日，做一笔远期外汇 交易，买入美元，协议汇率为6.8586
如果他预期准确，则10月30日办理远期外汇 交割的当天，可以将远期外汇交易中买入 的美元在现汇市场上抛出：
①买入100万美元的成本为：
6.8586*100万=685.86万 SGD
②将这100万美元在即期外汇市场上卖出，可 换：7.1025*100万=710.25万 SGD
③获利：710.25万-685.86万=24.39万 SGD
(2)买入100万美元远期外汇交易的成本为： 6.8586*100万=685.86万 SGD
而将这100万美元在即期外汇市场上卖出，可 换： 6.6550*100万=665.50万 SGD
如果投机者预期错误，则亏损： 665.50万-685.86万= -20.36万 SGD
这比签订进口合同时支付货款多支付250万澳元,这是不 采取保值措施付出的代价.
（3）该澳大利亚进口商若采取套期保值措施,即向银 行购买3月期远期日元10亿,适用汇率是1澳元 =98.000日元.
3个月后交割时只需向银行支付 1,000,000,000/98=10204081.63澳元,就可获得10 亿日元支付给日本出口商。
澳元/日元 100.00/100.12，
3个月远期汇水2.00/1.90。
如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后 日元对澳元的即期汇率将会升值到:
澳元/日元 80.000/80.100
问: (1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保 值措施,现在就支付10亿日元,则需要多少澳元?
(2)若现在不采取保值措施,而是延迟到3个月后支付 10亿日元,则到时需要支付多少澳元?
(2)买入100万美元远期外汇交易的成本为： 6.8586*100万=685.86万 SGD
而将这100万美元在即期外汇市场上卖出，可 换： 6.6550*100万=665.50万 SGD
如果投机者预期错误，则亏损： 665.50万-685.86万= -20.36万 SGD
练习：远期外汇交易
2010年4月30日，新加坡外汇市场行情如下:
伦敦市场 GBP/USD 1.6980/90
新加坡市场 GBP/SGD 3.0625/35
请问是否存在套利机会？如果有机会，以10 万美元作为初始资金，可获利多少？
答：
（1）纽约和伦敦汇市均为间接标价法，因此
首先将新加坡汇市汇率也换算为间接标 价法：SGD/GBP
=(1/3.0635)/(1/3.0625)=0.3264/65 （2）同边汇率相1.8610*1.6980*0.3264=1.0314≠1
这比签订进口合同时支付货款（1）多支付 204081.63澳元.这是进口商采取套期保值措施付出 的代价。
它相对于不采取保值措施,而等到3个月后再即 期购买日元支付货款（2）多支付2,500,000澳元来 说是微不足道的.
练习：
2010年4月30日，新加坡外汇市场行情如下:
即期汇率
6个月远期汇率
USD/SGD 6.8520/48
如果他预期准确，则10月30日办理远期外汇 交割的当天，可以将远期外汇交易中买入 的美元在现汇市场上抛出：
①买入100万美元的成本为：
6.8586*100万=685.86万 SGD
②将这100万美元在即期外汇市场上卖出，可 换：7.1025*100万=710.25万 SGD
③获利：710.25万-685.86万=24.39万 SGD
100万*2.6795=267.95万SGD
②在新加坡卖出100万美元，获得：
100万*2.8550=285.50万SGD
③获利：285.5万-267.95万=7.55万SGD
练习：间接套汇（三角套汇）
若某一时间，纽约、伦敦、新加坡外汇市场 上 美元、英镑、新加坡元三种货币的汇率 分别为
纽约市场
USD/SGD 1.8610/20