2020年(财务报表管理)中石化财务报表
中石化财务报表分析
中石化财务报表分析中国石化财务报表分析目录一、绪论...........................................................21.1研究目的 (2)1.2研究意义 (2)1.3分析方向 (2)1.4分析方法 (2)二、中国石化公司概况 (2)2.1公司背景 (2)2.2经营业绩回顾 (3).3市场环境回顾 ................................................. 3 2三、中国石化SWOT分析..............................................43.1 “S”(优势)分析 (5)3.2 “W”(弱势)分析 (6)3.3 “O”(机会)分析 (7)3.4 “T”(威胁)分析 (7)3.5 SWOT分析结论 (8)四、中石化综合财务报表分析 (8)4.1 报表综合分析 (8)4.2 偿债能力分析 (8)4.3 营运能力分析 (16)4.4 经营盈利能力分析 (20)4.5 资产盈利能力分析 (21)4.6 资本盈利能力分析 (21)五、总结与建议 (23)第 1 页/共 24页一、绪论1.1研究目的一是通过分析资产负债表，可以了解中石化公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。
二是通过分析损益表，可以了解分析中石化公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。
三是通过分析现金流量表，可以了解和评价中石化公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。
1.2研究意义财务分析是对企业过去及现在的经营状况、财务状况以及风险状况进行的分析活动，它是企业生产经营管理活动的重要组成内容。
通过对财务状况进行深入的分析，可以发现企业经营管理中存在的问题，并能为企业的经营决策提供依据。
本文以中国石化为研究对象，以其2011——2013年的财务报表为基础，对中国石化的经营现状及其财务状况作深层分析(包括经营状况分析，以及偿债能力、营运能力、经营盈利能力、资产盈利能力)并在此基础上对其经营业绩做出评价。
中石化财务比率分析
财务比率分析（一）盈利能力分析盈利能力是企业在一定时期内获取利润的能力，是衡量企业是否具有活力和发展前途的重要内容。
通过对盈利能力进行分析，可以有效评价企业的经营业绩和管理水平，发现经营管理过程中存在的问题，帮助有关方面做出正确的决策。
●主营业务利润率主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×100%该指标表明企业主营业务利润的增长情况，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经济效益的主要指标。
该指标越高，说明企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。
●销售净利率该指标是企业销售最终获利能力的指标，比率越高越好，说明企业获利能力越强，经营效益越好。
●成本费用利润率成本费用利润率=利润总额 /成本费用总额×100%该指标表明企业为取得利润而付出的代价，从支出的角度补充评价企业的收益能力。
该指标越高，说明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制的越好，企业的获利能力越强。
●资产报酬率资产报酬率=净利润/平均资产总额×100%该指标是反映企业资产综合利用效果的指标，指标值越高，表明企业资产利用效果越好，整个企业盈利能力越强，经营管理水平越高。
●净资产收益率净资产收益率=净利润/平均净资产×100%该指标是反映企业自有资金投资收益水平的指标，是企业盈利能力指标的核心，指标值越高，表明自有资金获取收益的能力越强，对企业投资人和债权人的保障程度越高。
2008—2009年盈利能力分析表该公司期初营业利润率为0.05%, 可以看出企业经营理财状况比较稳定，期末营业利润率上升至为0.13%，反映出该企业出现了转机现象，营业利润上升。
企业主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。
期初净利润率为0.02%，期末净利润率为0.05%。
从以上结果可以看出，该公司期末的成本费用利润率较期初有所上升，表明该公司的获利能力逐渐变强，经营效益在变好。
期初的成本费用利润率为0.07%，期末的成本费用利润率为0.02%。
中石油和中石化财务报表分析
目录一、中石油与中石化公司的简介二、资产质量分析三、资本结构分析四、收益质量分析五、传统四大能力分析一、中石油与中石化公司的简介（一） 2010 年石油行业的经营环境1.原油市场2010 年，国际石油市场供需形势在金融危机后有所好转，国际油价在上年止跌回升的基础上进一步上扬，美国西德克萨斯中质原油(WTI) 和北海布伦特原油 (Brent)现货平均价格分别为 79.53 美元 /桶和 79.47 美元 /桶，较 2009 年分别上涨 28.7%和 29.2%。
油价总体走势趋于平稳，全年波幅为近十年来最小值。
国内原油价格与国际原油价格走势基本一致。
据资料统计， 2010 年国内原油产量稳定增长，累计生产原油 2.02 亿吨，同比增长 6.9%；全年原油净进口量 2.36 亿吨，同比增长 18.6%。
2.成品油市场2010 年，国内成品油市场总体相对平稳。
据资料统计，2010 年国内成品油表观消费量 2.30 亿吨，同比增长 11.3%，其中汽油、柴油分别增长 7.6%和 12.6%。
四季度成品油日均消费量近 66 万吨，达到历史最高水平；全年成品油产量 2.37 亿吨，同比增长 10.3%，其中汽油、柴油分别增长 6.4%和 11.7%。
2010 年中国政府三升一降四次调整成品油价格，较2009 年年底，汽油、柴油标准品价格分别累计上涨了 630 元/吨和 620 元/吨。
国内成品油价格机制稳定运行，基本理顺了原油与成品油的价格关系，但成品油价格调整的频率和幅度与既定机制还存在着一定的差异，价格调整未完全到位。
3.化工市场2010 年，国内化工市场呈现先抑后扬的“ V”字型曲线。
上半年受欧洲债务危机引发的市场恐慌影响，国内消费需求和出口需求萎缩，化工产品价格震荡下行。
下半年，随着国内经济持续向好，欧洲债务危机逐渐缓和，国内生产性需求稳步增加，加之发达经济体的宽松货币政策引发全球性通胀预期，投机需求放大，形成供应紧张、化工产品价格不断攀升的局面。
中石油中石化财务报表分析
中国石油中国石化公司财务报表分析前言：本次分析以中石油公司08，09年和10年为分析标准进行纵向分析。
同时以中石化公司08，09，10年财务报表为准，进行横向分析。
首先运用杜邦体系分析两个公司的财务状况，找出缺陷，并进一步对各公司的营运能力，短长期还债能力等进行分析，最后分析公司的目标，战略和竞争优势。
（其中的数据都是根据母公司数据算的，每股收益则是根据合并算的）一、杜邦分析净资产收益率分析净资产收益率分析=净利润平均净资产（所有者权益）年份公司中石油中石化2008 127706737239=0.17322 40922298598=0.137052009 99808789844= 0.12636 49525334381=0.14811分析：从表中可以看出中石油公司的净资产收益率08年到09年下降的比较大，10年虽有回升，但与同行业的中石化公司10年的净资产收益率相比还是比较低的。
而中石化公司08年的净资产收益率虽然比同行业的中石油公司要低，但是从08年到10年的资产净收益率一直在上升，公司的财务形势较好。
下面将从总资产净利率和权益乘数进一步分析。
权益乘数权益乘数=资产总额所有者权益总额年份公司中石油中石化2008 1,018,107737,239=1.38097 662,033298,958=2.080672009 1,202,343789,844=1.52225 739,459334,381=2.21143总资产净利率总资产净利率=净利润平均总资产年份公司中石油中石化2008 1277061,018,107=0.1254340922662,033=0.06181分析：净资产收益率=权益乘数x总资产净利率。
从资产净收益表中可以看到，中石油公司的资产净利率比中石化公司要低。
进一步分析权益乘数和总资产净利率表可以看出，造成中石油公司的净资产收益率比中石化公司低的原因在于其权益乘数明显的低于后者。
权益乘数是一个衡量一个公司长期偿债能力的重要指标，从中可以看出中石油公司的长期偿债能力要高于中石化公司的长期偿债能力。
[专题]中国石化财务报表分析
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[专题]中国石化财务报表分析[专题]中国石化财务报表分析中国石油化工集团财务报表分析班级,会计A1025班组长,肖清 ,16号, 郑云辉,18号,组员,文彬彬,17号, 张杏,19号,桂茜 ,20号, 谢家琦,21号,一、公司简介中国石油化工集团公司是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。
公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。
公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于 2000 年10 月和 2001 年 8 月在境外、境内发行 H 股和 A 股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。
公司主营业务范围包括:实业投资及投资管理;石油、天然气的勘探、开采、储运(含管道运输)、销售和综合利用;煤炭生产、销售、储存、运输;石油炼制;成品油储存、运输、批发和零售;石油化工、天然气化工、煤化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输;新能源、地热等能源产品的生产、销售、储存、运输;石油石化工程的勘探、设计、咨询、施工、安装;石油石化设备检修维修;机电设备研发、制造与销售;电力、蒸汽、水务和工业气体的生产销售;技术、电子商务及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务;自营和代理有关商品和技术的进出口;对外工程承包、招标采购、劳务输出;国际化仓储与物流业务等。
二、财务指标分析(一)偿债能力分析1(短期偿债能力分析(1)流动比率流动比率=流动资产/流动负债2010年 2011年 2012年流动资产合计 249,450,000,000.00327,588,000,000.00 344,751,000,000.00 流动负债合计325,627,000,000.00 429,073,000,000.00 493,109,000,000.00 流动比率 0.77 0.76 0.7流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
中国石化财务分析报告
中国石化财务分析报告中国石化财务分析报告一、研究对象及选取的理研究对象本报告选取中国石化为研究对象、与中国石油和东华能源对比。
针对三家上市公司公布的xx年度—xx年度的财务报表进行了简单分析及对比，并对三个公司财务状况及经营状况得出简要结论。
行业概况xx年，我国石化产业的格局未发生大的变化，重心仍在东部沿海一带，但部分产业正东部向中西部地区转移。
xx 年，全国石油和化工行业产值和主要石化产品产量继续大幅增长；对外贸易增速明显加快；石油和化工市场总体平稳，产销基本顺畅，价格保持稳中上扬态势。
中国石化经营收入达万亿元，同比增长%，归属母公司股东的净利润752亿元，同比增长%。
增长的背后到底是什么隐藏着什么奥秘? “十二五”时期是保持我国经济平稳增长、实现石油和化学工业大到强的关键时期。
(三)公司概况中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力，对国有资产依法进行经营、管理和监督，并相应承担保值增值责任。
中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于xx年10月和xx年8月在境外境内发行H股和A股，并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。
目前，中国石化股份公司总股本867亿股，中国石化集团公司持股占%，外资股占%，境内公众股占%。
中国石化集团公司主营业务范围包括：实业投资及投资管理；石油、天然气的勘探、开采、储运、销售和综合利用；石油炼制；汽油、煤油、柴油的批发；石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输；石油石化工程的勘探设计、施工、建筑安装；石油石化设备检修维修；机电设备制造；技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口。
二、财务报表分析资产结构的主要比率分析资产结构的主要比率：项目存货应收账款货币资金流动资产固定资产流动负债占总资产的比占总资产的比占总资产的比率当期比率% % % % % % 上期比率 % % % % % % 率当期比率 % % % % % % 上期比率 % % % % % % 率当期比率 % % % % % % 上期比率 % % % % % % 负债合计所有者权益合计负债及股东权益总计 % % % % % % % % % % % % % % % % % % 中国石化 % % % % % % % 当期比率资产结构方面和资产状况及变化的说明：A.从资产结构方面，该公司的流动资产占总资产的比重趋向于增加，其中应收账款增加，占%。
中国石油天然气股份有限公司财务报表分析
中国石油天然气股份有限公司财务报表分析中国石油天然气股份有限公司偿债能力分析根据相关财务报表，中国石油偿付能力的相关指标计算如下：财务比率20212021速动比率(倍）0.520.47流动比率（倍）0.860.76现金比率（%）17.422.7已获利息倍数（倍）72.7627.92长期债务与营运资金比率-0.7679-0.3932资产负债率（%）29.0537.4产权比率（%）34.5746.81一、短期偿债能力分析1.流动比率一般经验认为，流动比率应达到2以上。
该指标越高，表明企业的短期偿债能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度越高。
从上文表中可以看出，中国石油2022的流通比率为0.86，具有很高的短期偿债压力。
2022年度为0.76，较上年下降0.1，主要原因是2022的流动资产增长率低于流动负债增长率。
这两年的流动比率都远低于2，低于1。
如果按经验标准判断，中石油两年的流动比率较低，表明该公司的短期偿债能力较弱。
但这并不一定意味着该公司的短期偿付能力已经到了危机的边缘。
这个问题只能通过比较行业平均值和公司指数值的历史水平变化来解释。
下图显示了近五年中石油和中石化的流动比率比较：中石油与中石化流动比率对比1.41.210.80.60.40.202106202120212021中石油流动比率中石化流动比率从图中可以看出，中石油和中石化的流动比率一直低于普遍认为的正常值2，这大致表明该行业的平均流动比率水平低于2，这应该与油气行业相对较长的商业周期密切相关，应收账款在流动资产中所占比例较大，存货周转速度较慢。
与中国石化相比，中国石油的流动比率一直高于中国石化，表明中国石油具有更强的短期偿付能力，能够更好地确保在流动负债到期日变现更多的流动资产债，也表明公司在遇到突发性现金流出时更强的支付能力。
2.速动比率由表可知，中石油两年的速动比率分别为0.52、0.47，徘徊在0.5水平，明显低于公认的标准。
中石化财务报表分析
财务报表分析（一）资产负债表分析1、资产负债表水平分析1、从投资或资产角度进行分析评价该公司总资产08-09年增加114240000000.00 元，增长幅度为 15.19 %；09-10年总资产增加 118,914,000,000.00 元，增长幅度为13.72%，说明伊利公司资产规模连续两年都有较大幅度增长。
1）流动资产08-09年增加了41,216,000,000.00 元，增长幅度为 27.85 %，使总资产的规模增长了 5.48 %，非流动资产08-09年增加了73,024,000,000.00 元，增加的幅度为 12.09 %，使总资产的规模增加了.71 %，两者合计使总资产增加了114,240,000,000.00 元，增长幅度为 15.19 %。
流动资产09-10年增加了60,227,000,000.00 元，增长幅度为31.83 %，使总资产的规模增长了6.95 %，非流动资产09-10年增加了58,687,000,000.00元，增加的幅度为 8.67 %，使总资产的规模增加了6.77 %，两者合计使总资产增加了 118,914,000,000.00 元，增长幅度为 13.72 %。
2）08-09年总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。
如果仅从这一变化来看，该公司的资产流动性有所增强。
尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：货币资金本期增长2,286,000,000.0元，增长的幅度为 29.69%，对总资产的影响为 0.30 %。
货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。
二是应收账款的增加。
应收账款本期增加13,603,000,000.00元，增长的幅度为104.73 %，对总资产的影响为 1.81 %。
09-10年总资产的增长体现在流动资产和非流动资产的增长上。
主要体现存货的增加。
存货本期增加 46,356,000,000.00 元，增长的幅度为 48.67 %，对总资产的影响为 6.16 %。
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（财务报表管理）中石化财务报表中国石油化工股份有限公司合并资产负债表二零一零年十二月三十一日人民币百万元资产附注2010年2009年流动资产货币资金518,14010,018应收票据615,9502,110应收账款743,09326,592其他应收款89,8804,505预付款项95,2473,614存货10156,546141,727其他流动资产594856流动资产合计249,450189,422 非流动资产长期股权投资1145,03733,503 固定资产12540,700484,815在建工程1389,599120,375无形资产1427,44022,862商誉158,29814,163长期待摊费用167,5606,281递延所得税资产1715,57813,683 其他非流动资产1,7271,792非流动资产合计735,939697,474资产总计985,389886,896负债和股东权益流动负债短期借款1929,29834,900应付票据203,81823,111应付账款21132,52896,762预收款项2257,32437,270应付职工薪酬237,4444,526应交税费2433,81416,777其他应付款2554,87150,202短期应付债券281,00031,000一年内到期的非流动负债265,5309,316 流动负债合计325,627303,864非流动负债长期借款2758,89558,962应付债券28115,18093,763预计负债2915,57311,860递延所得税负债1715,0179,707其他非流动负债2,4152,192非流动负债合计207,080176,484负债合计532,707480,348负债和股东权益（续）股东权益股本3086,70286,702资本公积3129,41438,202专项储备1,325-盈余公积32141,711115,031未分配利润163,132140,596外币财务报表折算差额(1,157)(70)归属于母公司股东权益合计421,127380,461 少数股东权益31,55526,087股东权益合计452,682406,548负债和股东权益总计985,389886,896资产流动资产货币资金511,8824,724应收票据611,093123应收账款716,66010,990其他应收款827,43319,250预付款项96,3943,032存货10103,17088,993其他流动资产507110流动资产合计177,139127,222长期股权投资11111,35488,920固定资产12436,870380,979在建工程1376,830112,217无形资产1420,08016,013长期待摊费用166,0585,300递延所得税资产1711,8328,596其他非流动资产173212非流动资产合计663,197612,237资产总计840,336739,459负债和股东权益流动负债短期借款197,2295,728应付票据202,67014,084应付账款2187,24463,067预收款项2251,19032,966应付职工薪酬237,0374,093应交税费2424,59812,817其他应付款2573,82575,760短期应付债券28-30,000一年内到期的非流动负债264,1094,865 流动负债合计257,902243,380长期借款2758,37751,549应付债券28115,18093,763预计负债2914,46210,883递延所得税负债177,9514,544其他非流动负债1,045959非流动负债合计197,015161,698负债合计454,917405,078负债和股东权益（续）股东权益股本3086,70286,702资本公积3137,92238,234专项储备1,025-盈余公积32141,711115,031未分配利润118,05994,414股东权益合计385,419334,381负债和股东权益总计840,336739,459 中国石油化工股份有限公司合并利润表二零一零年度人民币百万元附注2010年2009年营业收入331,913,1821,345,052减：营业成本331,537,1311,029,443营业税金及附加34157,189132,884销售费用31,981927,644管理费用57,77446,821财务费用356,8477,248勘探费用（包括干井成本）3610,95510,545资产减值损失3715,4457,453加：公允价值变动损益38(179)(365)投资收益395,6713,589营业利润101,35286,238加：营业外收入402,1081,275减：营业外支出411,2821,401利润总额102,17886,112减：所得税费用4225,33519,591净利润76,84366,521其中：被合并方在合并前实现的净利润3,0432,583 归属于：母公司股东的净利润70,71362,677少数股东损益6,1303,844基本每股收益540.8160.723稀释每股收益540.8080.718净利润76,84366,521其他综合收益43现金流量套期(221)54可供出售金融资产(9)(175)应占联营公司的其他综合收益(533)806外币财务报表折算差额(1,360)(4)其他综合收益总额(2,123)681综合收益总额74,72067,202归属于：母公司股东的综合收益68,70663,397 少数股东的综合收益6,0143,805营业收入331,188,495876,303减：营业成本33900,404638,169营业税金及附加34124,586105,741销售费用26,29123,327管理费用48,33638,527财务费用356,0965,317勘探费用（包括干井成本）3610,95510,545 资产减值损失3714,4106,693加：公允价值变动损益38(222)(281)投资收益3923,07312,456营业利润80,26860,159加：营业外收入401,8031,100减：营业外支出411,0161,208利润总额81,05560,051减：所得税费用4214,25710,526净利润66,79849,525其他综合收益43可供出售金融资产(9)24应占联营公司的其他综合收益(533)806其他综合收益总额(542)830综合收益总额66,25650,355中国石油化工股份有限公司合并现金流量表二零一零年度人民币百万元附注2010年2009年经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金2,215,2121,550,786 收到的租金392388收到的其他与经营活动有关的现金8,2797,481现金流入小计2,223,8831,558,655购买商品、接受劳务支付的现金(1,758,556)(1,155,786) 经营租赁所支付的现金(12,414)(8,189)支付给职工以及为职工支付的现金(30,754)(29,182)支付的增值税(63,125)(41,166)支付的所得税(14,158)(6,045)支付除增值税、所得税外的各项税费(154,716)(133,859) 支付的其他与经营活动有关的现金(18,898)(18,419)现金流出小计(2,052,621)(1,392,646)经营活动产生的现金流量净额45(a)171,262166,009投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金1,687504收到的股利1,3351,133处置固定资产和无形资产所收回的现金净额16,145692收到于金融机构的已到期定期存款3,6261,820使用衍生金融工具所收到的现金4,6463,253收到的其他与投资活动有关的现金660277现金流入小计28,0997,679购建固定资产和无形资产所支付的现金(114,711)(116,789) 投资所支付的现金(11,310)(3,240)存放于金融机构的定期存款(3,522)(2,304)使用衍生金融工具所支付的现金(5,273)(3,197)现金流出小计(134,816)(125,530)投资活动产生的现金流量净额(106,717)(117,851)筹资活动产生的现金流量：发行股票所收到的现金2-借款所收到的现金663,491781,212发行债券所收到的现金21,00061,000吸收少数股东投资所收到的现金408714现金流入小计684,901842,926偿还借款所支付的现金(672,804)(850,683)偿还债券所支付的现金(31,000)(15,000)收购子公司少数股东权益所支付的现金净额-(213)分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(23,130)(21,321) 子公司支付少数股东的股利(1,051)(858)分配予中国石化集团公司(13,210)(1,262)现金流出小计(741,195)(889,337)筹资活动产生的现金流量净额(56,294)(46,411)汇率变动的影响(25)(5)现金及现金等价物净增加额45(b)8,2261,742经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金1,383,0411,019,516收到的租金163192收到的其他与经营活动有关的现金12,63519,646现金流入小计1,395,8391,039,354购买商品、接受劳务支付的现金(1,034,940)(730,312)经营租赁所支付的现金(9,948)(6,351)支付给职工以及为职工支付的现金(24,742)(24,040)支付的增值税(48,521)(32,671)支付的所得税(8,420)(111)支付除增值税、所得税外的各项税费(123,684)(109,150) 支付的其他与经营活动有关的现金(19,399)(18,617)现金流出小计(1,269,654)(921,252)经营活动产生的现金流量净额45(a)126,185118,102投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金14616收到的股利19,81510,976处置固定资产和无形资产所收回的现金净额16,137527 收到于金融机构的已到期定期存款7357收到的其他与投资活动有关的现金290107现金流入小计36,46111,683购建固定资产和无形资产所支付的现金(104,495)(99,362) 投资所支付的现金(26,539)(7,394)存放于金融机构的定期存款(50)(50)现金流出小计(131,084)(106,806)投资活动产生的现金流量净额(94,623)(95,123)筹资活动产生的现金流量：发行股票所收到的现金2-借款所收到的现金292,370581,704发行债券所收到的现金20,00060,000现金流入小计312,372641,704偿还借款所支付的现金(284,918)(626,552)偿还债券所支付的现金(30,000)(15,000)收购子公司少数股东权益所支付的现金净额-(213)分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(21,802)(19,183) 分配予中国石化集团公司(33)(1,262)现金流出小计(336,753)(662,210)筹资活动产生的现金流量净额(24,381)(20,506)现金及现金等价物净增加额45(b)7,1812,473。