《信用风险管理》PPT课件 (2)
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农村信用社合规风险管理-精选ppt课件
2023/10/20
西北大学
23
1、存款违规行为
✓违反存款自愿的原则，强行客户存款 ✓无故拖延、拒绝支付存款本金和利息
✓违反规定提高或者降低利率以及采取其他不正当 手段吸收存款
✓擅自泄露存款人情况或者未经法定程序代为查询 冻结、扣划存款的
✓未按规定要求开立个人存款帐户的客户出示身份 证件并进行核对登记
优于其他借款人同类贷款的条件
✓ 对未清偿原有贷款债务、落实原有贷款债务或提供相应 担保的借款人发放贷款等
✓ 贷款五级分类不准 ，贷款质量反映不真实
2023/10/20
西北大学
25
3、结算违规行为
✓ 违反规定不予兑现，不予收付； ✓ 压单压票或者违反规定退票； ✓ 违反规定为客户开立结算帐户； ✓ 出具与事实不符的票据；
✓ 对违反票据法规定的票据予以承兑、贴现、付款或者 保证；
2023/10/20
西北大学
5
（一）合规
近些年，“依法合规”一词在我国商业银行监督管理工作中经常使 用。但是，许多人对“合规”概念的理解却是表面化的，有的将“合 规”理解为银行及其分支机构的经营管理行为必须符合银行(总行) 制定的规章制度，有的将“合规”简单地理解为就是符合规定，不 符合规定就是违规。显然，这些理解与国际银行业对“合规”的理 解是不一致的。
从巴塞尔银行监管委员会关于合规风险的界定来看，银行的合规
特指遵守法律、法规、监管规则或标准。至于银行的行为是否符
合银行自己制定的内部规章制度，这不属于合规及合规风险的范 畴，而是需要通过银行内部审计监督去解决的问题。《商业银行 合规风险管理指引》对合规的含义也进行了如下明确：“是指使 商业银行的经营活动与法律、规则和准则相一致。”法律、规则 及准则主要是指与银行经营业务相关的法律、规则及标准，主要 包括反洗钱、防止恐怖分子进行融资活动的相关规定，以及涉及 银行经营的准则(包括避免或减少利益冲突等问题)，隐私及数据 保护以及消费者信贷等方面的规定。此外，依据监管部门或银行
信用风险管理培训课件(PPT 31页)
• 一、信用风险监测概述 • 1.监测指标与风险预警 • 风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现
指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征 兆(zhēngzhào)信息的定量分析，后者则用 于显现因素或现状信息的定量化。
第二十五页，共30页。
2、风险(fēngxiǎn)预警
• (1)风险预警程序(chéngxù) • ①信用信息的收集和传递。收集信息包括信贷人员
第十页，共30页。
(2)KMV的Credit Monitor模型 (móxíng)
• 该模型使用了两个关系：其一，企业股权市
值(shì zhí)与它的资产市值(shì zhí)之间的 结构性关系；其二，企业资产市值(shì zhí) 波动程度和企业股权市值(shì zhí)的变动程 度之间关系。
第十一页，共30页。
第二十页，共30页。
四、国家风险(fēngxiǎn)主权评级
• 国际风险(fēngxiǎn)是指经济主体在与非本
国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别 国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损 失的风险(fēngxiǎn)。
第二十一页，共30页。
五、《巴塞尔新资本协议》的标准法与内部(nèibù) 评级法
• 1、标准(biāozhǔn)法 • 2、内部评级法
第二十二页，共30页。
1、标准(biāozhǔn)法
• ①商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的
债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产 抵押的债权、表外债权等13类；
• ②对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务
①市场价值法。通过市场上类似资产的信 用(xìnyòng)价差(Credit Spread)和违约概率 推算违约损失率，其假设前提是市场能及时 有效反映债券发行企业的信用(xìnyòng)风 险变化，主要适用于已经在市场上发行并且 可交易的大企业、政府、银行债券。 ②回收现金法。根据违约历史清收情况，预 测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算 出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回 收成本)/违约风险暴露。
指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征 兆(zhēngzhào)信息的定量分析，后者则用 于显现因素或现状信息的定量化。
第二十五页，共30页。
2、风险(fēngxiǎn)预警
• (1)风险预警程序(chéngxù) • ①信用信息的收集和传递。收集信息包括信贷人员
第十页，共30页。
(2)KMV的Credit Monitor模型 (móxíng)
• 该模型使用了两个关系：其一，企业股权市
值(shì zhí)与它的资产市值(shì zhí)之间的 结构性关系；其二，企业资产市值(shì zhí) 波动程度和企业股权市值(shì zhí)的变动程 度之间关系。
第十一页，共30页。
第二十页，共30页。
四、国家风险(fēngxiǎn)主权评级
• 国际风险(fēngxiǎn)是指经济主体在与非本
国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别 国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损 失的风险(fēngxiǎn)。
第二十一页，共30页。
五、《巴塞尔新资本协议》的标准法与内部(nèibù) 评级法
• 1、标准(biāozhǔn)法 • 2、内部评级法
第二十二页，共30页。
1、标准(biāozhǔn)法
• ①商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的
债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产 抵押的债权、表外债权等13类；
• ②对主权、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务
①市场价值法。通过市场上类似资产的信 用(xìnyòng)价差(Credit Spread)和违约概率 推算违约损失率，其假设前提是市场能及时 有效反映债券发行企业的信用(xìnyòng)风 险变化，主要适用于已经在市场上发行并且 可交易的大企业、政府、银行债券。 ②回收现金法。根据违约历史清收情况，预 测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算 出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回 收成本)/违约风险暴露。
第三章 信用风险度量的基本要素 《信用风险度量》PPT课件
▪ BaselⅡ与Basel Ⅲ的内部评级法（IRB）允许银行采用自身的模型来估 测违约概率。在过去的几十年间，机构和学者构建了诸多模型用以估计 违约概率。大致而言，可以分为：（1）计量模型估计法；（2）历史违 约概率估计法；（3）债券价格估计法；（4）股票市场价格估计法。
一、违约概率PD的估计
▪ （一）计量模型估计法
▪ 考虑到资产类型的差别，经验研究发现，同一行业，贷款 要债券的回收率要高。
▪ 除了如上三种影响因素，还有很多研究在讨论其他因素对 于RR的影响，例如公司规模、客户关系等，但是研究结论 并不一致。
二、违约损失率LGD的估计
▪ （二）估计LGD的基本方法
▪ 在《新巴塞尔资本协议》内部评级IRB初级法下，没有抵押担保的 优先贷款的LGD设定为45%，没有抵押品的非优先贷款的LGD为 75%；对于有抵押品的债项，协议将债项按其抵押品的性质分类， 通过计算其抵押品的折扣比例，并进行归类得到对应的LGD。在内 部评级IRB高级法下，银行则需要自行估算LGD，估计方法包括：
▪ 金融产品或机构的违约概率，可以从穆迪、标准普尔等评级公司的信用 评级中间接获得。例如，在穆迪的评级系统之中，Aaa代表了最佳的信 用评级，这代表了较低的违约概率，几乎不会发生违约。接下来的评级 Aa、A、Baa、Ba、B、Caa对应的信用级别逐级下降，违约概率也就逐 步升高。
▪ 虽然通过信用评级机构的报告可以获得某个产品或机构的违约信息，但 是这种信息缺乏时效性。
第一节 信用风险度量要素的分类
▪ 根据《新巴塞尔资本协议》的相关规定，测度机构或工具的 信用风险离不开四个关键的要素：
▪ （1）违约概率（Probability of Default，PD）； ▪ （2）违约损失率（Loss Given Default，LGD）； ▪ （3）违约风险暴露（Exposure at Default，EAD）； ▪ （4）有效期限（Maturity，M）。 ▪ 《新巴塞尔资本协议》将信用风险加权资产（RW）定义为
一、违约概率PD的估计
▪ （一）计量模型估计法
▪ 考虑到资产类型的差别，经验研究发现，同一行业，贷款 要债券的回收率要高。
▪ 除了如上三种影响因素，还有很多研究在讨论其他因素对 于RR的影响，例如公司规模、客户关系等，但是研究结论 并不一致。
二、违约损失率LGD的估计
▪ （二）估计LGD的基本方法
▪ 在《新巴塞尔资本协议》内部评级IRB初级法下，没有抵押担保的 优先贷款的LGD设定为45%，没有抵押品的非优先贷款的LGD为 75%；对于有抵押品的债项，协议将债项按其抵押品的性质分类， 通过计算其抵押品的折扣比例，并进行归类得到对应的LGD。在内 部评级IRB高级法下，银行则需要自行估算LGD，估计方法包括：
▪ 金融产品或机构的违约概率，可以从穆迪、标准普尔等评级公司的信用 评级中间接获得。例如，在穆迪的评级系统之中，Aaa代表了最佳的信 用评级，这代表了较低的违约概率，几乎不会发生违约。接下来的评级 Aa、A、Baa、Ba、B、Caa对应的信用级别逐级下降，违约概率也就逐 步升高。
▪ 虽然通过信用评级机构的报告可以获得某个产品或机构的违约信息，但 是这种信息缺乏时效性。
第一节 信用风险度量要素的分类
▪ 根据《新巴塞尔资本协议》的相关规定，测度机构或工具的 信用风险离不开四个关键的要素：
▪ （1）违约概率（Probability of Default，PD）； ▪ （2）违约损失率（Loss Given Default，LGD）； ▪ （3）违约风险暴露（Exposure at Default，EAD）； ▪ （4）有效期限（Maturity，M）。 ▪ 《新巴塞尔资本协议》将信用风险加权资产（RW）定义为
信用管理(PPT95页)
销售
(xiāoshòu)
订单(dìnɡ dān)、发货
部门 考虑客户风险
财务部门
记帐、结算
销售额下降
拖欠仍会 大量发生
流动资金紧张
弊端：1、业务人员无力控制客户风险，仍会发生大量拖欠。 2、业务人员担心客户风险，过份谨慎，销售额下降。
3、业务人员与客户勾结，给公司造成损失。
第十一页，共94页。
管理(guǎnlǐ)误区之三
• 企业内部资金和项目审批不科 学，领导主观盲目决策；
缺少准确判断客户的信用状况 的方法；
没有正确地选择结算方式和结 算条件；
对应收帐款监控不严；
对拖欠帐款缺少有效的追讨 (zhuī tǎo)手段；
对内缺少科学的信用 管理制度和组织体系
对客户缺少科学的信用政 策和规范的业务管理流程
第五页，共94页。
10万
D：立即催收、
发催讨函
C：上门催讨
金额 (jīn é)
C
A
B
D
60天 帐龄
第二十八页，共94页。
DSO——销售(xiāoshòu)变现天数
6月30日 总应收帐款 3500000元
倒
6月的销售额 1400000 30天
推
5月的销售额 1600000 31天
法
4月的销售额 500000 10天
DSO为 71天
销售与回款两难问题的症结(zhēng jié) 企业在应收账款管理上的误区
第八页，共94页。
销售(xiāoshòu)与回款两难问题的症结
• 在买方市场条件下，企业一方面通过信用交易（赊销） 以争取客户(kèhù)扩大销售，另一方面巨大的信用风险 使企业陷入货款被拖欠、经营亏损的困境中。
银行信用风险管理概述课件
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• （五）信用风险管理的原则 • 巴塞尔银行监管委员会（Basel Committee on Banking
Supervision）于2000年9月制定了《信用风险管理原则》 （Principles for the Management of Credit Risk） • 商业银行信用风险管理的基本原则： • 1．建立适当的信用风险战略（三个原则） • 2．在健全的授信程序下操作（四个原则） • 3．维持适当的信用风险管理、测度和监督程序（六个 原则） • 4．确保对信用风险的适当控制（三个原则） • 5．充分发挥监管者的作用（一个原则）
• （二）目标：
• 风险与收益的优化
• 马科维茨(Markowits)的现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory， MPT）之有效边界
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2
最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲 线和资产的有效边界线的交点。
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• （三）作用：
• 对授信的信用风险识别、测量、控制。 • 以经济、合理的方式降低信用风险。 • 减少资金沉淀，增强流动性。 • 完善银行的经营机制。
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• （四）特征与新发展： • 1．难以量化 • 原因有：数据匮乏 信用产品持有期限长、数据有限，难以验证模
型的有效性。 • 2．管理手段不断丰富，出现了信用风险对冲手段 • 传统的手段：分散投资、防止授信集中化，授信审查、动态监控，
要求抵押或担保。
• 中华人民共和国商业银行法 第四章 贷款和其他业务的基本规则 • 第三十九条 商业银行贷款，应当遵守下列资产负债比例管理的规
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13
信用风险管理讲义课件
•现代观点:
信用风险是指因债 务人或交易对手的直 接违约或履约能力下 降而造成损失的风险
•并不是仅存在于传统的借贷领域，而是广泛地存在于所有的业务领域
•不仅包括传统的违约风险（default risk），还包括价差风险（spread risk）
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一、信用风险的涵义与特征
比较:
传统观点
前提 产生领域 信用资产持有到期 表内业务 违约风险
•张海云等，‚交易对手风险：或然信用敞口之忧‛，《新财富》 •章彰，‚巴塞尔协议III的交易对手风险管理改革及其借鉴‛，《银行家》 •罗猛，‚交易对手信用风险管理‛，《中国金融》 •巴塞尔委员会系列文件：/list/bcbs/sac_1/tid_27/index.htm
附： 上述股权转让于11月30日获公司股东大会批准。但直到2010年年 报的披露，深南电仍然持股100%于兴德盛。有知情人士表示， ‚当时的转让是为了做两手准备，万一高盛起诉，转让就立即执 行。‛
2009年报：‚(七) 或有事项 ‛
2008 年3 月，本公司与杰润公司签订了合约号为165723967102.11 和165723968102.11 的合约确认书(以下简称‚确认书‛)。 第一份确认书有效期为2008 年3 月3 日至2008 年12 月31 日，由三个期权合约构成。当 浮动价(即每个决定期限内纽约商品 交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均 数)高于63.50 美元/桶时，本公司每月可获30 万美元的收益(20 万桶 ×1.50 美元/桶)；浮动价 低于63.50 美元/桶、高于62.00 美元/桶时，本公司每月可得(浮动价-62.00 美元/桶)×20 万桶 的收益； 浮动价低于62.00 美元/桶时，本公司每月需向杰润公司支付与(62.00 美元/桶-浮动 价)×40 万桶等额的美元。 第二份确认书有效期为2009 年1 月1 日至2010 年10 月31 日，由三个期权合约构成，杰 润公司在2008 年12 月30 日18 点前 拥有是否执行的选择权。当浮动价高于66.50 美元/桶时，本公司每月可获34 万美元的收益(20 万桶×1.70 美元/桶)；浮动价高于 64.80 美元/桶、低于66.50 美元/桶时，本公司每月可获(浮动价-64.80 美元/桶)×20 万桶的收益；浮动价低于 64.50 美元/桶时， 本公司每月需要向杰润公司支付与(64.50 美元/桶-浮动价)×40 万桶等额的美元。 2008 年4 月至10 月期间，基于上述两份确认书，杰润公司向本公司支付了210 万美元(折合人民币14,352,083.46 元)，本公 司将收到款项计入‚其他应付款‛项目。 2008 年11 月6 日，杰润公司致函本公司，认为本公司于2008 年10 月21 日发布的公告以及2008 年10 月29 日会谈中的表态， 表明本公司有意不履行交易，已构成违约并宣布终止交易。本公司复函杰润公司，表明本公司从未作出无意继续履行交易的表 示，并认为杰润公司单方面解除合同、并且拒绝支付第一份确认书项下截至2008 年10 月应付本公司的款 项，已构成违约，宣 布终止交易。虽然双方终止确认书及交易的理由不同，但对确认书和交易已经终止这一事实并无分歧。交易终止后，杰润公司 致函要求本公司赔偿交易终止损失，同时另函表示希望以商业方式解决争议。本公司回函不予接受杰润公司提出的损失赔偿要 求，同时另函同意进行和谈。后双方进行多轮磋商和交涉，未达成一致意见。2009 年11 月27 日，本公司收到安理国际律师事 务所的信函，信函对前述事项进行了描述并要求本 公司赔偿杰润公司计79,962,943.00 美元的损失及截至2009 年11 月27 日的利 息3,736,958.66 美元。本公司于2010 年1 月25 日回函不予接受杰润公司提出的损失赔偿要求。本公司管理层判断如协商不成， 不排除双方通过司法途径解决争议的可能。 基于独立执业律师对上述事项的法律意见，本公司董事会认为： (1)两份确认书及交易已被交易双方终止； (2)本事项的进展存在诸多不确定因素，现阶段无法对将来可能的解决方式及结果进行估计；
信用管理培训PPT课件
要求我公司宽限两个月。两个月到后，其又称目前没有那么多资金，只归
还了5000元，请求将剩余的款给其作为给其今年周转，他将用现金向我公
司要货，一年可帮我公司拉两千吨，到08年年底再全部结清。
江门澳华案例-客户信息的详细和准确的关键性
• 此后，经业务员多次催促，其都未向我公司拉过料。每次我公司要求其还 款，其均以我公司之前销售的饲料发霉、鱼吃了不大、有问题公司不及时 派人来处理等理由拒不还款。经多欠交涉，余锡祥拒绝接听我公司打来的 电话，即便有通话也是消极应付，毫无还款的诚意。
商业欺诈和陷阱的常见种类
• 骗一笔就跑 • 通过某些途径搞到某公司(多为已注销的公司)支票，到一些公司采购，一般
是高价购买，然后立即变现。此类骗子在每家公司所骗货物价值金额不会 太大，一般不会超过十万元。如果当场无法提货，便会临时租用房间，让 厂家送货上门，货到付款，然后逃之夭夭。 • 特别提醒 • 当遇到不请自来的客户时，注意出现此类情况。
商业欺诈和陷阱的常见种类
• 经营不善转而诈骗 • 以合法的手段进行市场运作，在前期进行部分投资来包装自己(实际应称为伪
装)，以期能够在行业中拥有一定的影响力和地位，譬如成为某个品牌的一级 代理商或特约分销商，使之作为厂家谈判的筹码。在从厂家提货后，又把欠 款作为要挟的条件，使其继续供货，而厂家总是满怀着收款的期望一次次的 让步。骗子们为了使货物迅速变现不惜高进低出，而厂家们的妥协也使骗子 们的行为愈演愈烈，从而在侧面助长了骗子们“合理欠款”的嚣张气焰。当 有风吹草动或有关厂家、已因欠款与之对簿公堂、进行执行程序时，他们只 需六千元工商注销费来结束这家欠款过多“经营不善而资不抵债”的公司， 重起一家公司，可能这次注册时不会再用自己太太或母亲的身份证，改用了 其他亲朋的称谓，自己依旧是公司所聘总经理，依旧住着名流花园的房子， 开着高级轿车。从此周而复始、百无一疏，“有限责任”嘛，只承担有限的 责任，不连带，不连坐。
银行信用风险管理
避，银行可以采取在交易价格上附加风险议价的方法。
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银行信用风险管理
9.信用风险管理的主要指标
资产健全性 授信集中度 风险迁徙
EL & UL
▪ 不良资产率 ▪ 不良贷款率
▪ 单一客户贷款集中度 ▪ 单一集团授信集中度 ▪ 单一行业授信集中度 ▪ 全部关联度授信集中度
▪ 正常类贷款迁徙率 ▪ 关注类贷款迁徙率 ▪ 次级类贷款迁徙率 ▪ 可疑类贷款迁徙率
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银行信用风险管理
5.信用风险管理主要相关名词 n 信用评级与债项评级 n 违约概率（PD : Probability of Default） n 违约风险暴露（EAD：Exposure at Default ） n 违约损失率（LGD： Loss Given Default ） n 贷款分类与债项评级
n 意义及目的： 预警/复核系统旨在规定筛选、检查、管理有沦为不良可 能性的企业(以下称为潜在不良企业)的程序，通过对潜在 不良企业的适时复核，保证我行贷款资产的健全性，通过 复核及事后管理过程，为贷款的审批提供参考并为提高风 险管理能力作出贡献。
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银行信用风险管理
12.信用风险管理———贷款定价
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银行信用风险管理
5.5信用风险管理相关名词释义——违约损失率 n 违约损失率（LGD）：是指给定借款人违约后贷
款损失金额占违约风险暴露（EAD）的比例。
LGD=1-回收率 =1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露
n 上述计算方法是根据违约历史清收情况，预测违 约贷款款在清收过程中的现金流。
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银行信用风险管理
10.信用风险管理———授信政策及资产组合管理
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银行信用风险管理
9.信用风险管理的主要指标
资产健全性 授信集中度 风险迁徙
EL & UL
▪ 不良资产率 ▪ 不良贷款率
▪ 单一客户贷款集中度 ▪ 单一集团授信集中度 ▪ 单一行业授信集中度 ▪ 全部关联度授信集中度
▪ 正常类贷款迁徙率 ▪ 关注类贷款迁徙率 ▪ 次级类贷款迁徙率 ▪ 可疑类贷款迁徙率
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银行信用风险管理
5.信用风险管理主要相关名词 n 信用评级与债项评级 n 违约概率（PD : Probability of Default） n 违约风险暴露（EAD：Exposure at Default ） n 违约损失率（LGD： Loss Given Default ） n 贷款分类与债项评级
n 意义及目的： 预警/复核系统旨在规定筛选、检查、管理有沦为不良可 能性的企业(以下称为潜在不良企业)的程序，通过对潜在 不良企业的适时复核，保证我行贷款资产的健全性，通过 复核及事后管理过程，为贷款的审批提供参考并为提高风 险管理能力作出贡献。
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银行信用风险管理
12.信用风险管理———贷款定价
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银行信用风险管理
5.5信用风险管理相关名词释义——违约损失率 n 违约损失率（LGD）：是指给定借款人违约后贷
款损失金额占违约风险暴露（EAD）的比例。
LGD=1-回收率 =1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露
n 上述计算方法是根据违约历史清收情况，预测违 约贷款款在清收过程中的现金流。
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银行信用风险管理
10.信用风险管理———授信政策及资产组合管理
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X1 0.254, X 2 0.448, X 3 0.0896, X 4 1.583, X 5 3.284 Z 1.2 0.254 1.4 0.448 3.3 0.0896 0.61.583 0.9993.284 5.46 2.675 该公司近期不会有违约的风险
6.2 信用风险的评价
Z评分值的临界值=2.675，Z>2.675，非违约组；Z<2.675,违约组
6.2 信用风险的评价
考虑一家公司，其流动资金为17万美元，总资 产为67万美元，税前利润为6万美元，销售额 为220万美元，股票市价为38万美元，总负债 为24万美元，留存收益为30万美元。试判断这 家企业的信用状况。
主要表现为损失，无收益
6.1.3 现代信用风险的成因
1.现代金融市场的固有特征 1）金融体系的脆弱性、金融资产价格的波动性 2）是金融市场的内在推动力和制约力量 3）促进了市场参与者管理效率的提高 4）增添了市场活力 2.信用活动的不确定性 1）外在不确定性；系统性风险（房地产调控导致违约） 2）内在不确定性；非系统性风险（个体经营状况的变化）
第6章 信用风险管理
主要内容
信用风险概述 信用风险的评价 信用风险防范
学习目标
信用风险的概念及其成因 信用风险的度量 信用资产组合的信用风险度量和管理
信用管理
2005年3月底，国家劳动和社会保障部发布了“信用管理师”职业 标准
信用管理师从事企业和消费者信用风险管理工作。 信用管理岗位资格证书（上海市紧缺人才办公室） 企业信用安全管理师证书（全国性） 资格等级：
6.1.3 现代信用风险的成因
资产项目的信用风险：贷款违约风险 负债项目的信用风险：客户提取资金 表外业务的信用风险： 资产与负债的搭配：期限、数额、客户
6.2信用风险的评价
古典信用风险度量方法：专家制度（专家系统） 信贷决策权由专家掌控；信贷审查官、信贷审批员、信
用分析师、信贷科长等 1）专家制度的主要内容；审查内容主要有： （1）“5C”制度：审查贷款者的5个方面：
个人因素（personal）
借款用途（why） 目的因素（purpose）
还款期限（when） 偿还因素（payment）
担保物（what）
保障因素（protection）
如何还款（how） 前景因素（perspective）
定性分析、单因素分析
6.2信用风险的评价
3.专家制度的缺陷与不足 1）专家数量的限制；业务量越大，专家越多 2）效果不稳定；经验和情感因素 3）助长官僚之风；官本位和官官相护 4）加剧贷款的过度集中；专家过分关注自己
熟悉的领域和行业 5）存在主观性、随意性
6.2信用风险的度量
古典信用风险度量方法：Z评分模型和ZTEA评分模型 1. Z评分模型;1968年阿尔特曼提出 1）主要内容； ※ 选取评价指标；x1、x2、x3、x4、x5 ※ 收集样本；分两类：违约和不违约 ※ 确定指标权重；w1、w2、w3、w4、w5 ※ 计算Z评分值：评价指标值与权重乘积的和
6.2信用风险的评价
古典信用风险度量方法：Z评分模型和ZTEA评分模型 1. Z评分模型：z w1x1 w2x2 w3x3 w4x4 w5x5 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 对私人控股企业而言： Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5 对非制造企业而言： Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4
管理 2.采集企业和个人信用信息 3.开发征信增值产品 4.提供征信服务
6.1 信用风险概述
信用风险 现代信用风险的成因
6.1.1信用风险
最古老的金融风险 广义上：商业信用风险。只要存在商业活动 狭义上：信贷风险。银行的信贷活动 包括： 1.“违约风险”；交易对手无力履约（违约可能性）
z w1x1 w2x2 w3x3 w4x4 w5x5
※ 将Z评分值与风险临界值或值域进行比较，作出判断。 Z评分值越大，资信状况越好；越小，信用风险越大。 多变量综合评价模型
6.2信用风险的评价
古典信用风险度量方法：Z评分模型和 ZTEA评分模型
1. Z评分模型 X1：流动资金/总资产 X2：留存收益/总资产 X3：息前、税前收益/总资产 X4：股权市值/总负债帐面值 X5：销售收入/总资产
的风险和市场风险（损失的可能性） 2.交易对手信用状况和履约能力的变化导致债权人
资产价值的变动而给债权人带来的损失可能性
6.1.2信用风险的特征
双向性：借款者无法及时足额偿还借款；贷款者 提前收回贷款（对商业银行而言）
既要考虑违约风险，又要考虑交易对手信用状况 和履约能力的变化
包括主权风险和结算风险。当某些国家强制实施 外汇管制，使得双方都不可能履行各自的义务时， 产生主权风险。外汇交易中存在结算风险
品德与声望（character） 资格与能力（capacity） 资金实力（ capital or cash） 担保（ collateral） 经营条件和商业周期（ cycle and condition）
6.2信用风险的评价
1.专家制度的主要内容；审查内容主要有
（2）“5W”或“5P”；
借款人（who）
1. Z评分模型 （2）Z评分模型的准确性及其检验：
期限短，准确性高；期限长，准确性低。 一年期的准确性高于二年期
（3） Z评分模型与债券评级级别的关系 债券评级高的， Z评分值也高
6.2信用风险的评价
1. Z评分模型 3）不同行业企业的 Z评分模型；
只要改变评价指标及指标的权重 4） ZTEA评分模型 ※ 是Z评分模型的改进 ※ 有7个评价指标 ※ 精确度有提高、稳定性增强
信用管理员 高级信用管理员 助理信用管理师 信用管理师 高级信用管理师 1999年7月，上海成立了上海资信有限公司，承担了上海市个人信 用联合征信系统建设工作
央行征信中心在上海成立
2008年5月9日央行征信中心正式揭牌 中国人民银行征信中心：直属央行 职责： 1.统一负责企业和个人征信系统建设、运行和
6.2 信用风险的评价
Z评分值的临界值=2.675，Z>2.675，非违约组；Z<2.675,违约组
6.2 信用风险的评价
考虑一家公司，其流动资金为17万美元，总资 产为67万美元，税前利润为6万美元，销售额 为220万美元，股票市价为38万美元，总负债 为24万美元，留存收益为30万美元。试判断这 家企业的信用状况。
主要表现为损失，无收益
6.1.3 现代信用风险的成因
1.现代金融市场的固有特征 1）金融体系的脆弱性、金融资产价格的波动性 2）是金融市场的内在推动力和制约力量 3）促进了市场参与者管理效率的提高 4）增添了市场活力 2.信用活动的不确定性 1）外在不确定性；系统性风险（房地产调控导致违约） 2）内在不确定性；非系统性风险（个体经营状况的变化）
第6章 信用风险管理
主要内容
信用风险概述 信用风险的评价 信用风险防范
学习目标
信用风险的概念及其成因 信用风险的度量 信用资产组合的信用风险度量和管理
信用管理
2005年3月底，国家劳动和社会保障部发布了“信用管理师”职业 标准
信用管理师从事企业和消费者信用风险管理工作。 信用管理岗位资格证书（上海市紧缺人才办公室） 企业信用安全管理师证书（全国性） 资格等级：
6.1.3 现代信用风险的成因
资产项目的信用风险：贷款违约风险 负债项目的信用风险：客户提取资金 表外业务的信用风险： 资产与负债的搭配：期限、数额、客户
6.2信用风险的评价
古典信用风险度量方法：专家制度（专家系统） 信贷决策权由专家掌控；信贷审查官、信贷审批员、信
用分析师、信贷科长等 1）专家制度的主要内容；审查内容主要有： （1）“5C”制度：审查贷款者的5个方面：
个人因素（personal）
借款用途（why） 目的因素（purpose）
还款期限（when） 偿还因素（payment）
担保物（what）
保障因素（protection）
如何还款（how） 前景因素（perspective）
定性分析、单因素分析
6.2信用风险的评价
3.专家制度的缺陷与不足 1）专家数量的限制；业务量越大，专家越多 2）效果不稳定；经验和情感因素 3）助长官僚之风；官本位和官官相护 4）加剧贷款的过度集中；专家过分关注自己
熟悉的领域和行业 5）存在主观性、随意性
6.2信用风险的度量
古典信用风险度量方法：Z评分模型和ZTEA评分模型 1. Z评分模型;1968年阿尔特曼提出 1）主要内容； ※ 选取评价指标；x1、x2、x3、x4、x5 ※ 收集样本；分两类：违约和不违约 ※ 确定指标权重；w1、w2、w3、w4、w5 ※ 计算Z评分值：评价指标值与权重乘积的和
6.2信用风险的评价
古典信用风险度量方法：Z评分模型和ZTEA评分模型 1. Z评分模型：z w1x1 w2x2 w3x3 w4x4 w5x5 Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 对私人控股企业而言： Z=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.42X4+0.998X5 对非制造企业而言： Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4
管理 2.采集企业和个人信用信息 3.开发征信增值产品 4.提供征信服务
6.1 信用风险概述
信用风险 现代信用风险的成因
6.1.1信用风险
最古老的金融风险 广义上：商业信用风险。只要存在商业活动 狭义上：信贷风险。银行的信贷活动 包括： 1.“违约风险”；交易对手无力履约（违约可能性）
z w1x1 w2x2 w3x3 w4x4 w5x5
※ 将Z评分值与风险临界值或值域进行比较，作出判断。 Z评分值越大，资信状况越好；越小，信用风险越大。 多变量综合评价模型
6.2信用风险的评价
古典信用风险度量方法：Z评分模型和 ZTEA评分模型
1. Z评分模型 X1：流动资金/总资产 X2：留存收益/总资产 X3：息前、税前收益/总资产 X4：股权市值/总负债帐面值 X5：销售收入/总资产
的风险和市场风险（损失的可能性） 2.交易对手信用状况和履约能力的变化导致债权人
资产价值的变动而给债权人带来的损失可能性
6.1.2信用风险的特征
双向性：借款者无法及时足额偿还借款；贷款者 提前收回贷款（对商业银行而言）
既要考虑违约风险，又要考虑交易对手信用状况 和履约能力的变化
包括主权风险和结算风险。当某些国家强制实施 外汇管制，使得双方都不可能履行各自的义务时， 产生主权风险。外汇交易中存在结算风险
品德与声望（character） 资格与能力（capacity） 资金实力（ capital or cash） 担保（ collateral） 经营条件和商业周期（ cycle and condition）
6.2信用风险的评价
1.专家制度的主要内容；审查内容主要有
（2）“5W”或“5P”；
借款人（who）
1. Z评分模型 （2）Z评分模型的准确性及其检验：
期限短，准确性高；期限长，准确性低。 一年期的准确性高于二年期
（3） Z评分模型与债券评级级别的关系 债券评级高的， Z评分值也高
6.2信用风险的评价
1. Z评分模型 3）不同行业企业的 Z评分模型；
只要改变评价指标及指标的权重 4） ZTEA评分模型 ※ 是Z评分模型的改进 ※ 有7个评价指标 ※ 精确度有提高、稳定性增强
信用管理员 高级信用管理员 助理信用管理师 信用管理师 高级信用管理师 1999年7月，上海成立了上海资信有限公司，承担了上海市个人信 用联合征信系统建设工作
央行征信中心在上海成立
2008年5月9日央行征信中心正式揭牌 中国人民银行征信中心：直属央行 职责： 1.统一负责企业和个人征信系统建设、运行和