期货及衍生品介绍商品期货也疯狂
期货市场中的商品期货与金融期货比较分析
期货市场中的商品期货与金融期货比较分析期货是一种金融衍生品，通过合约规定在未来的某个时间以约定的价格交割标的资产。
随着金融市场的不断发展，期货市场也愈加繁荣。
其中，商品期货和金融期货是期货市场中两大主要类别。
本文将对这两种期货进行比较分析，以便更好地理解它们之间的区别和特点。
一、商品期货商品期货是以某种实物商品作为标的资产的期货合约。
原油期货、黄金期货、大豆期货等都属于商品期货的范畴。
商品期货的价值与标的实物商品的价值密切相关。
以下是对商品期货的一些特点进行比较：1. 风险敞口：商品期货交易可能面临的风险主要集中在市场供需、自然灾害和政治因素等方面。
由于标的资产为实物商品，其交易价格容易受到外部因素的影响，因此，商品期货的风险相对较高。
2. 期货价格：商品期货的交割价格与实物商品的价格有着密切的关联。
由于市场供需的变化，商品期货的价格可能与实物商品价格存在一定的溢价或贴现情况。
3. 投资机会：商品期货市场是实现多元化投资的重要途径。
通过商品期货，投资者可以参与到各个领域的实物商品交易中，实现对农产品、水资源、能源等行业的投资和风险分散。
二、金融期货金融期货是以金融资产作为标的资产的期货合约。
股指期货、国债期货、利率期货等都属于金融期货的范畴。
与商品期货相比，金融期货具有以下一些不同的特点：1. 风险敞口：金融期货交易的风险主要与金融市场的波动、宏观经济因素和货币政策等有关。
由于金融资产的特殊性，金融期货的风险与商品期货相比可能相对较低。
2. 期货价格：金融期货的价格主要受到金融市场的影响。
股指期货的价格与股票指数波动有关，利率期货的价格与利率走势相关。
不同于实物商品，金融期货的价格相对更容易受到市场的操纵和影响。
3. 投资机会：金融期货市场为投资者提供了参与金融资产交易的机会，包括对股票、债券、汇率等金融资产的投机和套利。
通过金融期货，投资者可以更好地管理金融风险，实现投资组合的优化和价值的增值。
期货市场的种类及交易品种分析
期货市场的种类及交易品种分析期货市场是金融市场中一个重要的衍生品市场，为投资者提供了参与投机和风险管理的机会。
在期货市场中，有多种不同种类的市场和多样化的交易品种。
本文将对期货市场的种类及交易品种进行详细分析和介绍。
一、期货市场的种类1.商品期货市场商品期货市场是最传统和最常见的期货市场之一。
它涵盖了各种商品，如农产品、能源产品、金属、化工产品等。
在商品期货市场中，投资者可以通过购买或销售期货合约来参与商品的交易。
这个市场的特点是交易品种较为丰富，投资者可以选择他们熟悉或感兴趣的商品来进行交易。
2.金融期货市场金融期货市场主要涉及到金融资产或金融指数的期货交易。
这些金融资产包括股票、债券、货币、利率等。
在金融期货市场中，投资者可以通过交易期货合约来获得金融市场的价格变动所带来的收益。
金融期货市场相对于商品期货市场来说，更多地受到宏观经济和金融政策的影响。
3.外汇期货市场外汇期货市场是指以外汇为交易标的物的期货市场。
在这个市场中，投资者通过买入或卖出外汇合约来进行交易。
外汇期货市场的特点是交易主体广泛，包括公司、机构投资者、个人投资者等。
此外，由于外汇市场的巨大规模和高度流动性，外汇期货市场能够提供较高杠杆效应的交易机会。
二、期货市场的交易品种分析1. 大豆期货大豆期货是在商品期货市场中交易的一种品种。
它是全球第三大的农产品期货市场。
大豆期货是指以大豆为标的物的期货合约交易。
投资者可以通过大豆期货市场参与大豆的投机和风险管理。
2. 原油期货原油期货是金融期货市场中进行交易的一种品种。
原油期货的价格受全球宏观经济、地缘政治以及供求因素等影响。
投资者可以通过原油期货市场来参与原油价格的波动。
3. 黄金期货黄金期货是金融期货市场中的一种重要品种。
黄金是避险资产的代表之一，在市场波动或经济衰退时，投资者常常会选择购买黄金期货进行避险。
黄金期货的价格受到市场情绪、全球金融动荡以及通货膨胀等因素的影响。
4. 美元指数期货美元指数期货是外汇期货市场中的一种重要品种。
期货及衍生品基础
期货及衍生品基础期货（futures）是一种金融合约，它包括双方在未来某个特定日期，以今天的价格以及特定的数量和价格购买或出售商品或服务的协议。
这种金融工具可以帮助买卖双方降低未来市场价格变动的风险。
期货市场中可以进行一系列商品或服务的买卖，包括金属、农产品、能源等各种商品，也可以交易股票期权、汇率期货、利率期货等金融衍生产品。
随着期货市场投资者投资额的增加，衍生产品的种类也在不断增加。
期货及衍生品是由期货交易所提供的交易服务，期货交易所的主要职责是定价、契约及交易期货及衍生品，并协调购买和出售双方。
另外，期货交易所还会提供合约规则，确保这些合约得到良好的执行，有效应对市场波动。
期货交易所在设立期货交易所之前，必须向当地金融监管机构申请许可，确保交易行为的道德和价值观。
期货及衍生品的投资风险主要有市场风险、技术风险和操作风险。
市场风险是指在市场价格上的负面变化，技术风险是指投资者对市场的理解不足，操作风险是指投资者发生的操作失误。
期货及衍生品的投资者一定要了解风险特性，并采取必要的风险控制措施，才能避免无法抗风险的投资失误。
在期货市场中，买卖双方要根据市场规则开展交易，并签订书面交易协议。
这一过程受到规范性监管，期货市场主管机构会定期审查期货及衍生品交易市场和交易者的行为，以确保市场的稳定和公正性。
期货市场的监管机构会根据市场的发展情况，不断完善期货交易规则，以适应投资者的需求和维护期货市场的公平。
本文主要介绍了期货及衍生品的基础知识，包括期货的定义、期货交易所的职责以及投资风险。
由于期货及衍生品市场非常复杂，投资者在进行交易时，必须熟悉这些基本概念，以保证投资的安全性与效率。
此外，期货市场的监管机构也会随着市场的发展不断加强期货及衍生品的监管，以确保市场的公平性和稳定性。
005.商品期货及衍生品分析与应用(一)
第四章商品期货及衍生品分析与应用一、单项选择题天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。
割胶的旺季为（ ）。
A．每年的6月、7月B．每年的1月、2月、3月C．每年的8月、9月、10月D．每年的3月、4月【答案】A【解析】每年3月、4月新胶开割，天然橡胶的供给开始增加，这时候价格会从年初的高点回落。
而5月出现的割胶低谷又会使橡胶价格小幅回升。
6月、7月是割胶的旺季，此时橡胶供大于求，价格岀现下跌。
从8月开始到10月，各产胶国陆续出现台风或热带风暴，持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量，使胶价上涨。
11月发生自然灾害的可能性逐渐降低，橡胶生产正常，胶价又会出现一定幅度的回落。
到了12月，特别是来年的1月、2月和3月，天然橡胶逐渐停割，下游厂家需要补充库存以满足停割期间的生产需要，导致天然橡胶价格出现上涨行情。
天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（ ）。
A．降低天然橡胶产量而使胶价上涨B．降低天然橡胶产量而使胶价下降C．提高天然橡胶产量而使胶价上涨D．提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】A【解析】天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。
从8月份开始到10月份，各产胶国陆续岀现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量，使胶价上涨。
（ ）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。
A．经济运行周期B．供给与需求C．汇率D．物价水平【答案】A【解析】经济运行周期是决定期货价格变动趋势最重要的因素。
一般来说，在宏观经济运行良好的条件下，因为投资和消费增加，需求增加，商品期货价格和股指期货价格会呈现不断攀升的趋势；反之，在宏观经济运行恶化的背景下，投资和消费减少，社会总需求下降，商品期货和股指期货价格往往呈现岀下滑的态势。
绘制出价格运行走势图，按照月份或者季节，分别寻找其价格运行背后的季节性及逻辑背景，为展望市场运行和把握交易机会提供直观方法的是（ ）。
期货及衍生品概述
交易流程
投资者在期货公司开户并存入保证金后，即可通过交易系统下达买卖指令，参 与期货合约的竞价交易。交易完成后，投资者需按照合约规定进行交割或平仓 。
期货市场功能与作用
价格发现
套期保值
期货市场能够形成反映市场供求关系的价 格，为现货市场提供价格参考。
投资者可以通过在期货市场和现货市场进 行反向操作，锁定未来价格波动风险，实 现套期保值。
国内外期货及衍生品市场比较分析
交易规模与活跃度
国际期货及衍生品市场交易规模庞大，活跃度较高；相比之下，中 国期货市场交易规模较小，活跃度有待提高。
产品创新与多样性
国际期货及衍生品市场产品创新层出不穷，品种多样；而中国期货 市场在产品创新和多样性方面仍有不足。
监管与法律制度
国际期货及衍生品市场监管严格，法律制度完善；中国期货市场在 监管和法律制度方面也在不断完善中。
期货与衍生品在风险管理中的协同作用
1 2 3
对冲策略
投资者可以利用期货和衍生品进行对冲，降低投 资组合的风险敞口，实现风险的有效管理。
跨市场套利
通过在不同市场间进行期货和衍生品的套利交易 ，投资者可以捕捉价格差异带来的盈利机会，同 时降低单一市场的风险。
风险监控与预警
期货和衍生品市场的监管机构可以利用相关数据 进行风险监控和预警，及时发现并应对潜在的市 场风险。
加强风险管理
投资者应充分了解期货及衍生品的风险特性，建立完善的风险管 理体系，确保投资安全。
提高市场透明度
监管机构应加强对信息披露的监管，提高市场的透明度，减少市 场操纵和欺诈行为的发生。
加强投资者教育
加强对投资者的教育和培训，提高投资者的风险意识和投资技能 ，促进市场的稳定发展。
衍生品基本种类
衍生品基本种类衍生品是指以标的资产为基础而设计的金融工具，其价值来源于标的资产的变动。
下面将介绍一些常见的衍生品种类。
1.期货合约（Futures Contract）期货合约是一种衍生品，它规定了在未来某个特定日期以特定价格进行买卖的合约。
期货合约包括商品期货、股指期货、利率期货等。
2.期权（Options）期权是一种给予买方在未来特定时间以特定价格购买（认购期权）或者出售（认沽期权）标的资产的权利的合约。
期权分为买权和卖权两种。
3.互换合约（Swaps）互换合约是指双方同意以一种或多种标的资产的现金流量进行交换的合约。
常见的互换合约包括利率互换、货币互换、股票互换等。
4.期权期货（Options on Futures）期权期货是指在期货合约的基础上建立的期权合约。
它允许买方在特定日期以特定价格购买或出售期货合约。
5.指数（Indices）指数是由标的资产构成的投资组合，用于跟踪市场或某一特定行业的表现。
常见的指数包括股票指数、商品指数、债券指数等。
6.杠杆产品（Leveraged Products）杠杆产品是一种通过借钱投资以增加回报的金融工具。
常见的杠杆产品包括杠杆基金、杠杆交易、杠杆证券等。
7.远期合约（Forward Contract）远期合约是指双方同意在未来的特定日期进行买卖的合约，该合约的价格在签订时就已确定。
8.期权保险（Options on Insurance）期权保险是指以保险产品为基础设计的金融衍生品，它提供了对标的资产的保护和风险管理。
9.交换交易基金（ETFs）交换交易基金是一种在证券交易所上市交易的投资基金，它的份额可以被买卖，并通过特定策略来复制某一特定指数的表现。
10.互补产品（Commodity Products）互补产品是指与特定商品相关的金融产品。
这些商品可以是实物商品，如黄金、原油等，也可以是金属、能源等。
11.二元期权（Binary Options）二元期权是一种特殊类型的期权，其回报只有两种结果：一是在特定时间到期时获得固定回报，另一种是不获得任何回报。
1、衍生品概述3篇
1、衍生品概述衍生品，也称为金融衍生产品，指的是一种从基础资产中派生而来的金融工具。
例如，衍生品的基础资产可以是股票、债券、商品、货币等，而衍生品本身则可以是期货、期权、互换、合约等。
衍生品的主要作用是通过利用杠杆效应，提高投资回报率并降低风险。
在金融市场上，衍生品通常被用于风险管理、套利和投机等活动。
由于衍生品的复杂性和重要性，它们被广泛应用于各种金融市场，例如股票市场、商品市场和外汇市场等。
然而，由于衍生品的本质是从基础资产派生而来的，因此它们通常被认为是高风险产品，需要投资者具有较高的金融知识和风险管理能力。
总之，衍生品作为一种重要的金融工具，为投资者提供了一种高效的风险管理和投资方法。
在进行衍生品交易之前，投资者需要了解其特点和风险，同时选择适合自己的投资策略和风险承受能力。
2、期货的概述，用中文写,字数要求3000字连续写3篇,不会写的直接调至下一篇，文中不得出现任何网址、超链接和电话、广告。
期货，是一种在一定时间内以特定价格买卖标准化商品或金融产品的合约。
期货合约包括许多因素，例如商品品种、交割月份、交割地点、交割方式和合约规模等。
期货市场通常被用于农产品、金属、能源、货币和金融产品等。
投资者可以通过期货市场进行价格保护、套利和投机等活动。
期货的交易方式包括场内交易和场外交易。
场内交易是指在交易所或衍生品市场上进行的交易，而场外交易则是直接由双方进行的交易。
与其他金融工具相比，期货具有高杠杆效应和高风险特点。
因此，投资者在进行期货交易时需要了解合约的特点和风险，同时需要有较高的风险管理能力。
总之，期货是一种重要的衍生品，它可以为投资者提供一种高效的价格管理和投资策略。
在进行期货交易之前，投资者需要仔细了解期货的特点、交易方式和风险，并选择合适的投资策略和风险管理方法。
3、期权的概述，用中文写,字数要求3000字连续写3篇,不会写的直接调至下一篇，文中不得出现任何网址、超链接和电话、广告。
证券行业中的金融衍生品介绍
证券行业中的金融衍生品介绍金融衍生品是一种在金融市场上进行交易的金融工具，其价值来源于其他金融资产的价格波动。
证券行业作为金融市场的重要组成部分，也积极参与金融衍生品的交易与投资。
本文将介绍证券行业中常见的几种金融衍生品，包括期权、期货和股指期货。
一、期权1. 定义与特点：期权是一种约定，授予买方在某个特定时间以特定价格（行使价格）买入或者卖出标的资产的权利。
期权交易双方分为买方和卖方，买方支付一定的费用（期权费）以获得权利，卖方收取期权费并承担可能的义务。
2. 分类：（1）认购期权（Call Option）：买方获得以行使价格购买标的资产的权利。
（2）认沽期权（Put Option）：买方获得以行使价格卖出标的资产的权利。
3. 用途与风险控制：期权在证券行业中广泛应用，可用于套期保值、投机、增加收益等。
期权的风险相对较小，买方的最大损失仅限于支付的期权费。
二、期货1. 定义与特点：期货是一种标准化合约，买方与卖方约定在未来特定时间以特定价格交割一定数量的标的资产。
与现货市场不同，期货交易并不涉及实际交割，而是通过持仓变动来实现盈亏。
2. 分类与交易所：期货合约可以按标的资产分类，如股票期货、商品期货、利率期货等。
国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。
3. 用途与风险控制：期货在证券行业中被广泛应用，可用于对冲风险、套利、投机等目的。
期货交易风险较大，如果市场行情不利导致持仓亏损，投资者可能需要追加保证金或者面临爆仓风险。
三、股指期货1. 定义与特点：股指期货是以某个特定股票指数为标的资产的期货合约。
其交易与标普500、道琼斯指数等相关。
股指期货的价格与标的资产指数存在正相关关系。
2. 作用与意义：股指期货在证券行业中被广泛运用，可以用于对冲市场风险、进行股票组合的保护性操作、实现杠杆效应等。
3. 监管与风险控制：股指期货交易受到严格的监管，投资者需要注意交易所制定的交易规则和限制。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
石化板块
原料
产品
原油
煤炭 （替代品）
……燃料油、石油沥青、 甲醇、PTA、聚乙烯、 聚丙烯、聚氯乙烯
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货行情分析方法包括： 技术分析（与股票技术分析、股指期货技术分析方法基 本相同） 学习工具书《期货市场技术分析》约翰.墨菲 基本面分析 宏观、中观、微观 分析系统非常复杂。
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货主要交易策略：1、套保策略 应用策略对象：商品期货对应标的现货生产、加工、贸 易、消费企业。 应用策略目的：利用期货保值避险功能，规避价格波动 给企业带来的经营风险。 具体策略包括买入保值策略-锁定成本；卖出保值策略锁定利润。
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货种类、分析方法及交易策略 黑色板块基本面分析基本框架
原料成本 企业利润 生产成本
供 给
期货价格
库存 现货价格 期货市场 持仓量
需 求
仓单
投
宏观指引
资
（GDP、M2、
需
社融、政策）
求
消
下游终端
费
（地产、机
需
械、汽车）
求
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货分类方法——大类为两类
农业品
2016年一季度商品期货热点频出
黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂
焦炭期货主力合约2016年 从低点610.0涨到744.0 涨幅21.9%
2016年一季度商品期货热点频出
黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂
螺纹钢主力合约2015年12月初启动行情 主力合约从低点1618涨到2201 涨幅36.0%
目录
1 2016年C一li季ck度商to品a期d货d 热T点itl频e 出
2
商品期货种类、分析方法及交易策略
3
近期重点关注那些商品期货品种
2016年一季度商品期货热点频出
“金”猴闹春——黄金期货、黄金概念股票春节后大涨
2016年黄金期货主力合约价格 从226.70上涨到最高点268.85 涨幅18.6%
工业品
大豆
强麦
油菜籽
玉
经济作物 米
粮食作物
可再生 棉花 白糖……
早籼稻 粳米……
豆油 棕榈油
农副产品
鸡蛋……
铜铝 有色金属
螺纹 线材 卷板
黑色金属
锌……
不可再生 黄金
贵金 属
锰硅
原油 煤炭
PTA
白银
能源化工
聚乙烯 聚丙烯
聚氯乙烯
商品期货种类、分析方法及交易策略 简化的商品期货基本面分析思路
农业品
2
商品期货种类、分析方法及交易策略
3
近那些商品期货品种
黑色金属板块 2014年-2015年房价低迷需求不旺，产能过剩、天量库 存等问题压制黑色板块各品种价格一直处于历史低位。 2016年房地产回暖。 十三五期间钢铁行业计划去产能1-1.5亿吨。 2016年黑色板块应该还有大行情。
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货分类方法——大类为两类
农业品
工业品
大豆
强麦
油菜籽
玉
经济作物 米
棉花 白糖……
粮食作物
早籼稻 粳米……
豆油 棕榈油
农副产品
鸡蛋……
铜铝 有色金属 锌……
螺纹 线材 卷板
黑色金属
锰硅
黄金 贵金 属 白银
原油 煤炭
PTA
能源化工 聚乙烯 聚丙烯
聚氯乙烯
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货分类方法——按板块分：
油脂油料板块
原料
产品
大豆 油菜籽
豆 油 + 豆粕 菜籽油+菜籽粕 棕榈油（替代品）
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货分类方法——按板块分：
黑色板块
原料
产品
焦煤
铁矿石
+ 焦炭
……螺纹钢、线材、热轧卷板
商品期货种类、分析方法及交易策略
商品期货分类方法——按板块分：
公募基金产品设计瞄准大宗商品市场
目录
1 2016年C一li季ck度商to品a期d货d 热T点itl频e 出
2
商品期货种类、分析方法及交易策略
3
近期重点关注那些商品期货品种
商品期货种类、分析方法及交易策略
目前上期所、大商所、郑商所共有47个商品期货品种 上期所14个品种（热门品种：铜、螺纹钢、黄金、天胶 等） 大商所16个品种（热门品种：铁矿石、塑料、棕榈油、 大豆等） 郑商所17个品种（热门品种：白糖、甲醇、棉花、PTA 等）
商品期货主要交易策略：3、单边投机策略 应用策略对象：个人投资者。 应用策略目的：寻找市场中长、中、短线的趋势性机会 ，并单边进行买入或卖出操作，待行情上涨或下跌后平仓 赚取收益。 具体策略包括日内短线，波段投机，长线投机等。 单边投机策略关键，注意资金管理、仓位控制和及时止
目录
1 2016年C一li季ck度商to品a期d货d 热T点itl频e 出
商品期货主要交易策略：2、套利投机策略 应用策略对象：个人投资者，基金公司，现货企业。 应用策略目的：发现市场中不合理价差，通过双边对冲 操作套取利润。 具体策略包括跨期套利、跨品种套利、跨市场套利、组 合套利等。 套利策略关键，不关心单个期货合约的涨跌，更多关注
商品期货种类、分析方法及交易策略
近期重点关注那些商品期货品种
石化板块 2015年国际原油价格持续下跌，油价接近成本线。 2016年地缘政治不稳，中东、朝核问题随时都可能点燃 原油价格上涨行情。 2016年上海国际能源中心原油期货有望推出，作为一个 国际性期货品种，原油期货上市带来的投资机遇值得大家 关注。
2016年一季度商品期货热点频出
黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂
铁矿石从2015年12月初启动行情 主力合约从低点282.5涨到454.0 涨幅60.7%
2016年3月4日-8日 铁矿石主力合约 连续出现涨停。
2016年一季度商品期货热点频出 商品期货行情火爆燃起投资者参与热情 很多股民开始关注商品期货市场
工业品
天人地
商品期货种类、分析方法及交易策略
简化的商品期货基本面分析思路 天，指农业品期货价格往往受天气影响比较大，关注产 区异常天气变化往往能带来阶段性的行情。 地，指工业品期货价格往往受地区经济，地缘政治影响 比较大,关注经济形势，政治形势变化往往能把握投资机会 。 人，人为投资因素对工业品、农产品期货价格都有影响 。
2016年一季度商品期货热点频出
“金”猴闹春——黄金期货、黄金概念股票春节后大涨
黄金板块股票如山东黄金（600547） 从低点16.0涨到30.33 涨幅89.6%
2016年一季度商品期货热点频出
黑色系期货品种逞强——煤、焦、钢、矿齐疯狂
焦煤期货本轮上涨自2015年11月底开始 主力合约从低点484.5涨到645.0 涨幅33.1%