商品期货基础知识-精选文档
期货入门知识基本知识
期货入门知识基本知识Last revision on 21 December 2020一、期货市场的产生期货交易最早产生于美国，1848年美国芝加哥期货交易所（CBOT）的成立，标志着期货交易的开始。
期货交易的产生是在现货远期合约交易发展的基础上，基于广大商品生产者、贸易商和加工商的广泛商业实践而产生的。
在期货交易发展过程中，出现了两次变革，一是合约的标准化，二是结算制度的建立。
1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准期货合约。
合约标准化包括合约中品质、数量、交货时间、交货地点以及付款条件等的标准化。
标准化的期货合约反映了最普遍的商业惯例，使得市场参与者能够非常方便地转让期货合约，同时，使生产经营者能够通过对冲平仓来解除自己的履约责任，也使市场制造者能够方便地参与交易，大大提高了期货交易的市场流动性。
芝加哥期货交易所在合约标准化的同时，还规定了按合约总价值的10%缴纳交易保证金。
1891年，明尼亚波里谷物交易所第一个成立了结算所，随后，芝加哥交易所也成立了结算所。
直到现代结算所的成立，真正意义上的期货交易才算产生，期货市场才算完整地建立起来。
1990年10月12日，郑州粮食批发市场成立意味着中国第一个商品期货市场的正式开业。
目前国内有三家期货交易所，分别为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所。
遵循的法规是1999年颁布的《期货交易管理暂行条例》。
2000年12月29日，期货市场的行业自律组织—中国期货业协会成立。
二、期货交易的定义期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。
在期货市场中，大部分交易者买卖的期货合约在到期前，又以对冲的形式了结。
也就是说买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。
先买后卖或先卖后买都是允许的。
一般来说，期货交易中进行实物交割的只是很少量的一部分。
期货基础知识总结
期货基础知识总结期货是指以固定的合约标准，在交易所进行标准化合约交易的一种衍生工具。
期货市场是金融市场中的重要组成部分，它具有重要的作用和功能。
下面将对期货基础知识进行总结，便于了解和学习。
一、期货的定义和特点1. 定义：期货是指以合约形式约定，以标的资产为基础进行交易的一种金融衍生品。
2. 特点：- 标准化合约：期货合约具有统一的合约标准，包括合约单位、交割品种、交割月份等。
- 交易所交易：期货合约在交易所进行交易，交易所充当市场的中心角色，提供交易撮合和交易结算服务。
- 杠杆交易：期货交易允许投资者以较少的资金控制较大的合约价值，即杠杆交易。
- 高流动性：期货市场具有较高的交易流动性，投资者可以在任何时间买入或卖出期货合约。
- 高风险性：由于杠杆交易的特点，期货市场风险较高，投资者需要谨慎操作，控制风险。
二、期货合约的基本要素1. 合约标的物：期货合约所约定的标的资产，可以是商品、金融产品、股指等。
2. 合约单位：每个期货合约所表示的标的物数量。
3. 交割月份：期货合约规定的交割月份，也可以是到期月份。
4. 最小变动价位：期货合约价格波动的最小单位。
5. 交易所交易代码：期货合约在交易所中的简称或代码，用于交易和查询。
三、期货交易的基本流程1. 开户：投资者需要选择一家期货公司，进行开户操作，包括填写相关申请表格、提供身份证明等材料，并缴纳一定的保证金。
2. 下单：开户后，投资者可以登录交易平台，选择合适的期货合约，输入交易指令，包括买入或卖出、合约数量等。
3. 撮合交易：交易所根据投资者的买卖指令，通过撮合系统将双方的交易指令进行配对成交。
4. 结算：交易完成后，投资者需按照合约约定的交割月份履约，或进行平仓操作。
结算包括盈亏结算和资金结算。
5. 交割：对于实物交割的合约，投资者需要根据合约约定，按照交货地点和交割方式履行交割义务。
四、期货交易的风险控制1. 市场风险：市场价格的波动会影响期货合约的价值，投资者需要通过对市场的研究和判断，进行适当的投资决策。
期货入门基础知识(基础知识系统学习版)
期货入门基础知识目录期货概述 (1)期货市场的基本特点与功能 (5)期货市场的组织结构 (6)期货的套期保值 (7)期货市场的赢利方式 (10)如何做个成功的期货投资者 (13)期货市场的投资理念 (16)股指期货基础知识 (16)沪深300指数期货投资要点 (22)附录 (26)期货入门基础知识1期货交易概述1.1概念（一）期货合约：是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
所谓标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量是价格。
广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。
大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。
（二）期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动（三）期货交易的特点：① 保证金制度。
利用杠杆原理以小博大。
② 双向交易制度。
可以买涨，可以抛空，涨跌都有获利的机会。
③ T ＋0的交易结算制度。
当天可以多次买入或卖出。
④ 信息公开及时。
投资者均在同一起跑线上。
（四）期货的分类(如表1:)（五）期货与现货远期合同的区别1、 期货是标准化的契约交易，交易数量、地点和交割日期都是标准化的，没有零星的交易；而远期交易契约的数量与交割日期由交易的双方自行决定。
2、 期货交易在期货交易所内公开进行，而远期契约交易没有固定的交易场所，交易内容一般不会公开。
3、 期货交易的保证金比例固定，而远期契约交易的保证金有双方自行商议。
4、 期货交易由期货交易所负责结算，只有价格风险；而远期交易有价格与信用双重风险。
5、 期货交易可以实际交割，也可平仓；而远期契约确定后，不可以平仓，只能交割。
（六）期货投资与股票投资的区别1、 股票交易是产权转移，而期货交易是风险的转移。
期货 商品期货 农产品期货 金属期货(基础金属期货、贵金属期货) 能源期货 金融期货 外汇期货 利率期货(中长期债券期货、短期利率期货) 股指期货期货入门基础知识2、股票可以长期持有，而期货则有月份的限制，到期必须实物交割，交割结束后合约取消。
期货基础知识知识点
期货基础知识知识点期货市场是金融市场中的一种重要形式，其交易对象是各种标准化合约。
在期货交易中，买卖双方同意在将来的某个时间点按照事先约定的价格进行交割。
期货交易的参与者包括投资者、投机者和套保者等。
为了更好地了解期货基础知识，以下是一些重要的知识点。
1. 期货市场的功能期货市场的功能主要包括风险管理、价格发现和流动性提供等。
通过交易期货合约，投资者可以灵活地进行风险管理，通过对冲来降低风险。
期货市场也为各种商品的价格发现提供了平台，通过供需关系决定合理的市场价格。
此外，期货市场具有良好的流动性，可以提供便利的交易条件。
2. 期货合约的特点期货合约具有标准化和交易所交易等特点。
标准化意味着期货合约的规格和交易规则是统一的，方便交易参与者进行交易。
交易所交易表示所有的期货交易都是在交易所进行的，交易所充当交易监管者的角色，确保市场的健康运行。
3. 买进和卖出期货合约的方式在期货市场中，买进和卖出期货合约的方式分别被称为多头和空头。
多头是指投资者买进期货合约，希望价格上涨以获取利润。
而空头是指投资者卖出期货合约，希望价格下跌以获取利润。
多头和空头的交易双方共同参与了市场的供求关系。
4. 期货合约的交割方式期货合约的交割方式包括实物交割和现金交割。
实物交割意味着在合约到期时，买方必须支付现金并接受交割的实物商品。
现金交割意味着买方支付现金，并按照市场价格获取利润差额。
5. 期货交易的投资策略期货交易涉及到许多投资策略，如套利、多头和空头交易等。
套利是指利用价格差异进行交易以获取利润。
多头交易是指买进期货合约以获取价格上涨的利润。
而空头交易则是卖出期货合约以获取价格下跌的利润。
投资者可以根据市场状况选择合适的投资策略。
6. 期货交易的风险管理期货交易涉及到风险管理，投资者可以采取一些措施来降低风险。
常见的风险管理方法包括止损和限价委托等。
止损是指设定一个止损价位，当价格达到该价位时自动平仓，以降低损失。
期货基础知识精华版
期货基础知识精华版一、什么是期货期货，简单来说，就是一种标准化的合约，约定在未来某个特定的时间和地点，以特定的价格交割一定数量和质量的商品或金融资产。
举个例子，假设您是一位农民，您担心在几个月后小麦价格会下跌，影响您的收入。
这时候，您可以在期货市场上卖出小麦期货合约。
如果到了合约规定的时间，小麦价格真的下跌了，那么您在期货市场上的盈利就可以弥补您在现货市场上的损失。
期货市场的交易品种非常丰富，包括农产品、金属、能源、金融产品等。
不同的品种具有不同的特点和风险。
二、期货市场的参与者期货市场中有各种各样的参与者，他们出于不同的目的参与交易。
1、套期保值者这些人通常是生产者、加工商或贸易商，他们参与期货市场的主要目的不是为了赚取差价，而是为了对冲现货市场的价格风险。
比如，一家食用油生产企业，担心未来大豆价格上涨会增加成本，就会在期货市场上买入大豆期货合约，进行套期保值。
2、投机者投机者则是希望通过预测期货价格的涨跌来赚取利润。
他们没有实际的现货需求，只是利用期货市场的价格波动进行交易。
投机者的存在增加了市场的流动性，但也带来了一定的风险。
3、套利者套利者通过发现不同期货合约之间、期货与现货之间的价格差异，进行低买高卖的操作，以获取无风险的利润。
三、期货交易的特点1、保证金制度在期货交易中，投资者不需要支付合约的全部金额，只需要缴纳一定比例的保证金就可以进行交易。
这意味着可以用较少的资金控制较大的合约价值，但同时也放大了风险和收益。
2、双向交易期货既可以做多（买入开仓，预期价格上涨），也可以做空（卖出开仓，预期价格下跌）。
这与股票市场只能先买后卖的单向交易不同，为投资者提供了更多的交易机会。
3、每日无负债结算期货市场每天都会根据当日的收盘价对投资者的账户进行结算，如果投资者的保证金不足，就需要追加保证金，否则可能会被强行平仓。
四、期货交易的流程1、开户投资者需要选择一家正规的期货公司，办理开户手续。
开户时需要提供个人身份信息、联系方式等，并签署相关的协议和风险揭示书。
2024期货基础知识重点最全篇 从业必看
2024期货基础知识重点最全篇从业必看2024期货基础知识重点：从业者必备随着期货市场的日益发展和成熟，作为从业者，掌握期货基础知识显得尤为重要。
本文将详细介绍期货的定义、特点、交易流程、市场分析以及风险控制等基础知识，帮助大家更好地理解和应对期货市场。
一、期货基础知识概述期货是一种金融衍生品，允许交易者在未来某一时间以约定的价格买入或卖出资产。
期货市场作为金融市场的重要组成部分，具有发现价格、规避风险、提供套期保值等功能。
期货交易流程包括下单、竞价、结算和交割四个环节。
二、期货市场分析1、政策环境：关注各国货币政策、财政政策以及经济数据的发布，了解政策走向和市场预期。
2、市场规模：分析期货市场的总规模、交易量、持仓量等数据，以便把握市场总体动态。
3、产业链结构：了解期货品种所处的产业链，分析产业链上下游关系，把握市场供求关系。
4、投资者情绪：观察市场情绪变化，如过度乐观或悲观，以便把握市场波动趋势。
三、期货风险分析期货市场存在多种风险，主要包括价格风险、政策风险、信用风险等。
价格风险是由于市场价格波动导致的投资损失，政策风险是指政策变化导致的市场波动，信用风险则源于交易对手的违约。
从业者需要全面了解并采取有效措施降低这些风险。
四、期货从业者角色定位期货从业者包括经纪人、交易员、风险控制员等，在不同岗位上扮演着重要角色。
经纪人负责客户开发和服务，交易员负责交易执行，风险控制员则负责风险管理和控制。
从业者需明确自身职责，严格遵守职业道德和法规，确保市场秩序和客户利益。
五、总结本文对期货基础知识进行了全面梳理，从定义、特点、交易流程到市场分析和风险控制，旨在帮助从业者更好地理解和应对期货市场。
2024年，随着期货市场的进一步发展和创新，从业者需要不断学习和提升自身能力，以应对市场带来的挑战和机遇。
在掌握期货基础知识的前提下，从业者还需关注市场动态，提高市场分析能力，以作出明智的投资决策。
同时，重视风险控制，确保客户资产安全和自身业务的可持续发展。
期货基础知识(精华版)
带给你盈亏的波动为100%。
期货基础知识(精华版)
与股票的优势
期货
股票
交易品种 品种固定稳定，易于掌握 数量庞大、不易逐个研究
投资机会 双向交易T+0 对冲机制 可以对冲平仓了结
单向交易，只能买涨， T+1
只能卖出了结
资金管理 保证金制度（10%左右） 全额
交割日期
合约交割月份16--20日(遇法定假日顺延)
交割地点
交易所指定交割仓库
交易保证金
合约价值的7%
交易手续费
不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)
交割方式
实物交割
交易代码
CU
期货基础知识(精华版)
大商所豆粕合约
最新修改为4%
期货基础知识(精华版)
双向交易和对冲机制
期货基础知识(精华版)
解读保证金交易
随后，各种期货交易所大量涌现，多达50余 家；期货经纪机构1000多家。
经过1993年-1999年的整顿，交易所从最初 的50余家锐减为3家，即上海期货交易所、大 连商品交易所和郑州商品交易所。经纪公司从 上千家减为目前的180家左右，交易品种保留 12个。
经过8年的稳步发展，到2007年：三家期货 交易所共成交7.28亿张合约，总成交额41万亿 元，首次超过我国GDP（24.7万亿元）
亏损165000元 总体减少亏损：1235000-165000=107万
期货基础知识(精华版)
解读发现价格
1、通过期货市场公开、高效的价格形 成机制促成被公众认可的商品价格。
2、作为国际市场远期现货交易的合同 签约价格
期货基础知识(精华版)
期货基础必学知识点
期货基础必学知识点1. 期货合约：期货是一种标准化合约，规定了在未来特定日期买入或卖出特定商品的数量和价格。
期货合约包括标的商品、交割日期、交割地点、合约规模等要素。
2. 标的商品：期货合约中的标的物可以是商品（如黄金、原油、大豆等）、金融产品（如股票、债券、货币等）或指数。
3. 交易所：期货交易在交易所进行，常见的期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。
4. 保证金：交易期货需要支付一定比例的保证金，以保证交易方履行合约义务。
保证金可以是初始保证金和维持保证金，根据交易所规定支付。
5. 杠杆效应：期货市场具有杠杆效应，即少量的保证金可以控制较大数量的标的物。
通过杠杆，投资者可以放大投资收益，但同时也增加了投资风险。
6. 交割：期货合约设有交割日期，到达交割日期时，持仓方可以选择交割实物或进行现金结算。
交割一般在交割仓库或交割场所完成。
7. 交易策略：期货交易可以采用多种交易策略，包括套利、趋势跟踪、波动率交易等。
不同的交易策略适用于不同的市场状况和投资目标。
8. 盈亏计算：期货交易的盈亏是根据标的物价格的涨跌幅度来计算的。
投资者根据交易合约的规定，可以获得盈利或承担亏损。
9. 期货市场的风险：期货市场存在价格波动风险、交割风险、流动性风险等。
投资者在交易期货时需要注意这些风险，并采取相应的风险管理措施。
10. 期货交易者的品格：期货交易需要稳定的心态、坚定的决策能力、严密的风险控制等品格。
投资者需要不断学习和实践，以提高交易技巧和取得稳定的投资回报。
以上是期货基础必学的一些知识点，对于初学者来说，了解这些知识可以帮助他们更好地理解期货市场的运作规则和风险特征，从而进行合理的投资和风险管理。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
10
国内国外股票、衍生品市场资金规模
11
期货市场的参与者构成
• 个人投资者——获 得价差利润
私募
机构商
参与者
• 套期保值机构—— 规避价格风险
投机者
12
12
期货市场的功能
两大功能
规避风险
1、锁定生产经营 成本，实现预期利 润。
价格发现
1、增加市场流动性
2、为现货市场提供 参考价格
2、通过套期保值 规避价格风险
仅用 4266元成本价 买卖 47400元价值的商品
21
21
涨跌停板的计算
计算公式为： 涨停价格=上一交易日的结算价格 ×（1+涨跌停板幅度） 跌停价格=上一交易日的结算价格 ×（1-涨跌停板幅度）
例如：
上海期货交易所的铜1303合约在2019年11月19日的结算价为56050元/吨，那 么铜1303合约在2019年11月20日的涨跌停价格为（涨跌停幅度是6%）： 涨停价格为： 56050 ×（1+6%）＝59410（元/吨） 跌停价格为：
到2019年末市场保证金总额约为2000亿，其中股指期货保证金约为600亿。
2019年手续费收入约130亿，交易所大约100亿。
9
股指期货引领期货行业发展（数据时间2019年11月20日）
中国金融期货交易所10月成交量为9,572,553手，成交金额为66,271.51 亿元，分别占全国市场的7.63%和43.73%，同比分别增长131.63%和 104.18%，环比分别下降13.09%和11.51%。10月末中国金融期货交易所 市场持仓总量为94,016手，较上月末增长16.80%。1-10月中国金融期货 交易所累计成交量为78,389,470手，累计成交额为575,685.73亿元，同 比分别增长100.45%和63.70%，分别占全国市场的6.81%和42.73%。
26
26
强行平仓制度
• 强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在 规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定 的限额时，交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩 大，强制平掉会员或客户相应的持仓。 • 当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其持仓实行 强行平仓： ⒈会员交易保证金不足并未能在规定时间内补足的； ⒉持仓量超出其限仓规定标准； ⒊因违规受到交易所强行平仓处罚的； ⒋根据交易所的紧急措施应予强行平仓的； ⒌其他需要强行平仓的。
LOGO LOGO
商品期货 基础知识
京都期货有限公司
研究发展部 刘盛华
1
jingduqh
内容摘要
• ※期货基础
• ※期货交易策略分析 • ※期货行情分析方法
2
2
第一部分 期货基础
※期：期望、未来
※货：货物(大宗商品，金融期货）
※期货：未来某一时间，某商品价格的预期 （Futures）
3
3
期货的概念
19
19
主力合约的选择
20
保证金的计算
保证金=商品期货价格 X 交易数量 X 保证金比例 例：大豆1305合约，每手10吨，期货公司的保证金比例为9%。 做一手大豆需要的资金成本是： （4740 元/吨 × 10 吨/手）× 9％＝ 4266元/手
买卖10吨大豆现货的 实际价值（47400元）
买卖一手大豆期货 合约的资金成本
56050 ×（1－度
• • • • • • • 涨跌停板制度（扩板） 持仓限额制度 大户报告制度 交割制度 强行平仓制度 风险准备金制度 信息披露制度
23
23
涨跌停板制度（扩板）
期货扩板制度：当行情出现连续涨跌停（２ 个或２个以上）时，发生的增加连续第二 次涨跌停幅度的制度。具体举例来说，以 白糖为例，日常的涨停板是５％，如果上 一交易日白糖跌停，而今天白糖继续跌停 ，那么他的跌停板就会扩展到6.5%或者更 多，具体参照各个期货交易所的规定。
13
13
二、期货交易制度
14
14
标准化合约
1 、由期货交易所统一制订的，规定 在一定的时间、地点、交割一定数量 和质量的实物商品或金融商品的“标 准化合约” 2、标准化合约具有法律约束力 特点：除价格外，其他规格全都确定 期货交易基本原则： 价格优先，时间优先
返回
15
T+0交易机制
优点：
随时开仓随时 即可平仓。
5
商品期货新品种
原油期货
玻璃期货 炼焦煤期货
鸡蛋期货
6
股指期货多样化
7
期权大发展
股票期 权 外汇期 货期权 商品期 货期权
期权
国债期 货期权 股指期 货期权
8
2019年-2019年期货市场成交额变化
2019年1月到10月全国期货市场累计成交量为1,150,405,684手，累计成交 额为1,347,377.77亿元，同比分别增长32.51%和18.84%。
中国期货交易所及交易品种
• 沪深300 股指期 货
•铜、铝、锌、铅、 天然橡胶、燃油、 黄金、白银、螺 纹钢、线材
中国金 融期货 交易所 郑州商 品交易 所
上海期 货交易 所 大连商 品交易 所
•大豆、豆粕、豆 油、棕榈油、玉 米、塑料、 PVC 、 焦炭
•小麦、棉花、白 糖、PTA、菜籽 油、早籼稻、甲 醇
24
24
持仓限额制度
持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可 以持有的，按单边计算的某一合约投机头 寸的最大数额。是交易所为防范操纵市场 价格的行为，防止期货市场风险过度集中 于少数投资者而定的制度。
25
25
大户报告制度
大户报告制度是与限仓制度紧密相关的另外 一个控制交易风险、防止大户操纵市场行 为的制度。期货交易所建立限仓制度后， 当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸 达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 80%以上（含本数）时，必须向交易所申报 。申报的内容包括客户的开户情况、交易 情况、资金来源、交易动机等等，便于交 易所审查大户是否有过度投机和操纵市场 行为以及大户的交易风险情况。
灵活交易带来 更多操作机会
16
期货双向交易机制
◆可以看涨做多，也可看跌做空
◆看涨做多：买入开仓---卖出平仓 ◆看跌做空：卖出开仓---买入平仓
17
17
期货双向交易机制
卖出平仓
卖出开仓
买入平仓 买入开仓
18
保证金交易制度
◇期货交易采用保证金交 易，也称杠杆交易
◇即只需缴纳期货商品成 交额10%的资金就可进 行成交额100%的交易。
什么是期货？ 所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交 易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间 和地点交割一定数量标的物的标准化合约。此 标的物，是期货合约所对应的现货，可以是某 种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具， 如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三 个月同业拆借利率或股票指数。
4
4