集团公司的资本运作
复星集团资本运作
复星集团资本运作一、复星的发展历程1992年，在复旦大学哲学系毕业不久的郭广昌拿出准备出国的几万元钱，拉上在复旦大学团委工作的梁信军，在上海成立了由他们两人名字命名的广信咨询公司，替别的公司做市调、搞咨询，也兼做些小生意，其间抓住机会，买断技术，生产肝炎试剂，大获成功，凭此在短短的时间内获利超亿元，攫取了他们下海后的“第一桶金”。
1998年，复星实业(后更名为复星医药)上市，募集近4亿元的资金。
也就是从这一年开始，郭广昌和他的复星实业便通过一系列令人眼花缭乱的资本组合，步入复星的收购、扩张之路：1998年8月，成立复地公司(当时公司名为上海复星房地产开发有限公司); 2000年8月，复星医药完成了2,250万股的A股配股; 10月，投资友谊复星; 2002年8月，投资建龙集团;2002年 11月，成为豫园商城的单一最大股东; 2003年1月，和建龙集团投资宁波钢铁;03年1月，投资国药控股;3月，南钢联成立;5月，德邦证券成立; 10月，复星医药发行9.5亿人民币的可转债;2004年2月，上海复地完成IPO，成为香港联交所上市公司; 4月，投资于招金矿业;2005年1月，南钢股份完成1.2亿股A股增发; 3月，复地完成14,660万股H股配售;2006年4月，复地完成 17,590万股H股配售; 12月，招金矿业完成首次公开发行，成为香港联交所上市公司;2007年投资华夏矿业;2007年7月16日，复星国际在香港成功IPO，融资额达132.7港元。
目前，复星已经成为中国最大的综合类民营企业集团，拥有钢铁、房地产、医药、零售和金融及战略投资业务。
二、构筑复星网络1998年，改制后的复星实业上市，一次即募集资金3.5亿元。
2001年8月，复星集团与豫园商城第一大股东上海豫园旅游服务公司草签股权转让、托管协议，11月22日该协议中止。
6天之后，即2001年11月28日，刚刚成立不到一个月的复星投资与豫园商城签署了控股权转让托管协议，转让价为3.8元/股，转让总金额为2.34亿元，复星投资成为豫园商城新的`第一大股东，占总股本的13.25%。
中国出版集团如何进行资本运作
中国出版集团如何进⾏资本运作中国出版集团如何进⾏资本运作 引导语：中国出版集团公司的改⾰⼤幕已经开启，任重道远，如何进⾏资本运作将关系到集团改⾰的成败。
下⾯是yjbys ⼩编为你带来的中国出版集团如何进⾏资本运作，希望对你有所帮助。
2005年11⽉12⽇，我国最⼤亦是惟⼀国字号出版集团——中国出版集团在经历⼀年多的酝酿后，终于正式挂牌中国出版集团公司，从事业单位转制为企业。
由经营性的事业单位到企业，标志着中国出版集团改制的初步成功，标志着这家由全国顶尖级品牌出版单位共同打造的中国出版航母在改⾰前进的道路上⼜迈出加速度的⼀步。
中国出版集团公司的改⾰⼤幕已经开启，任重道远，如何进⾏资本运作将关系到集团改⾰的成败。
进⾏股份制改造，引⼊战略投资者 中国出版集团已转制为企业，从现有政策、发展趋势等⽅⾯分析，出版集团进⾏股份制改造，进⽽引⼊战略投资者，仍是⼤势所趋。
⾸先，从现有政策来看，⼀⽅⾯，⼗六届三中全会的《决定》，⾸次明确提出使股份制成为公有制的主要实现形式，从股份制是公有制的⼀种实现形式到主要实现形式，这是对公有制实现形式认识的深化和飞跃。
股份制是现代企业的⼀种资本组织形式，股份制企业是由众多出资者投资形成的具有独⽴法⼈资格的经济组织。
它以⼊股的⽅式把分属不同所有者的资本集中起来经营和运作，实现股权平等，同股同利，利益共享，风险共担。
根据我国《公司法》规定，股份制企业主要有两种组织形式：不能公开发⾏股票的有限责任公司，能够公开发⾏股票和流通的股份有限公司。
第⼆，2001年底，我国加⼊了世贸组织。
加⼊WTO就要对国际上有所承诺。
就新闻出版来说，我国惟⼀承诺的，就是出版物分销。
2004年12⽉1⽇已经开放批发市场。
到2006年，外国资本在国内发⾏领域不再受任何限制，投资⽐例、经营项⽬、设⽴地点均由投资者⾃主决定。
这意味着发⾏全⾯开放。
⽽零售发⾏等环节的逐步放开，肯定会影响出版业的内容环节。
因此，为了应对加⼊世贸后国际传媒的竞争，促进国内新闻出版⾏业的发展，国内开始允许出版业的经营性资产剥离上市进⾏资本运作，这为出版业的发展壮⼤创造了政策条件和发展空间。
资本运作型集团运作模式(典型企业案例)
资本运作型集团运作模式（典型企业案例）案例一：中信集团的运作模式中信集团作为国家经济改革试点及对外开放窗口，通过强大资本运作能力开拓了一条通过吸收和运用外资，为国家开放和建设服务的发展之路，现在已成为一家金融（银行、证券、信托、保险、基金、资产管理等）与实业（房地产、工程承包、资源能源、基础设施、机械制造、信息产业等行业和领域）并举的综合性跨国金融控股集团。
中信集团通过层层控股放大资本效应，在保证资本控制力的同时延伸产业范围，是典型的资本运作型集团运作模式。
一是模式定位。
中信集团通过层层控股定位于大资本集团运作模式，同时发展混合所有制，建立股东平等的市场化机构，多元化投资，放大资本杠杆效应的同时实现资本超价值管理。
各子公司通过以金融为主体，制造业、文化体育、信息产业、房产为辅助的多元化专业化经营，提升运营水平，保障资本价值的放大。
二是模式路径。
中信集团通过构建银行、信托、资产管理、保险等金融业务与地产、基础设施建设、工程承包等实业业务的内部资本运作平台，强化集团对金融及实业板块的资本管理、控制、监管能力，利用多层持股等方式发挥资本的杠杆效应，保障资本价值最大化，利用产融结合实现资本的超价值管控。
三是模式价值。
中信集团跳出单纯金融或单纯实业的产业经营思维，以投资、金融服务等资本运作作为驱动力，以信息、制造、全球范围内的工程承包等产业实体形成支撑力，通过金融与实业的结合形成资本组合效应，获取结构价值；以资本杠杆撬动实业资源获取运营价值。
同时还通过集团整体对成本的压缩和风险的管理获取负向价值和风险价值。
四是模式进化。
中信集团可以以资本为纽带，通过对银行、证券、信托、保险、期货等金融资源的整合，对地产、矿石、制造业等产业资源的整合，以及对航空、旅游、医疗等服务业资源的整合，实现资本—产业的强关联，创新运作的新模式，向创新融合型集团运作模式进化。
五是模式利润。
中信集团发挥资本与资本，资本与产业的组合、协同效应，通过对金融行业全牌照优势及产融结合优势的利用，通过对行业控制力和产业链卡位效应获取产业层面利润；通过保险、小贷、股权投资等不同金融产品的组合获取产品组合红利；通过集团整体运作及营销与品牌优势获取集团层面红利与营销与品牌红利；同时，集团旗下各版块也向集团贡献红利。
集团公司总公司资本运作规划
集团公司总公司资本运作规划一、背景介绍随着市场的竞争日益激烈，集团公司总公司需要进行资本运作规划，以优化资本结构，提高资本利用效率，增强公司的市场竞争力。
本文旨在详细阐述集团公司总公司资本运作规划的相关内容。
二、目标和战略1. 目标：通过资本运作规划，实现资本结构的优化，提高公司的财务稳定性和盈利能力，增加股东价值。
2. 战略：采取多元化的资本运作方式，包括股权融资、债务融资、资产重组等，以实现资本的最优配置。
三、资本运作方式1. 股权融资：通过发行股票向外部投资者募集资金，以增加公司的股本，提高资本实力。
- 设立新的子公司，以发行股票的方式进行资本扩张。
- 向现有股东配售新股，以增加公司的股本。
2. 债务融资：通过发行债券等债务工具，向债权人借款，以增加公司的负债规模，提高资本运作能力。
- 发行公司债券，吸引债权人投资，以获得长期资金支持。
- 向银行贷款，以满足公司短期资金需求。
3. 资产重组：通过购并、分立、剥离等方式，对公司的资产进行重新组合，以实现资本的最优配置。
- 收购其他公司或资产，以扩大公司规模和市场份额。
- 出售或剥离非核心资产，以减少公司负债和降低风险。
四、资本运作规划流程1. 确定资本运作目标和战略，明确公司的发展方向和重点领域。
2. 进行资本结构分析，评估公司的资本需求和可用资本。
3. 制定资本运作方案，包括股权融资、债务融资和资产重组等具体措施。
4. 开展尽职调查，对潜在投资对象进行全面的风险评估和财务分析。
5. 确定资本运作的具体方式和时间节点，制定详细的实施计划。
6. 实施资本运作方案，包括与投资者的洽谈、签订协议和完成交割等环节。
7. 监控资本运作的进展情况，及时调整和优化方案，确保实施效果达到预期。
五、风险控制1. 市场风险：市场环境的变化可能对资本运作产生不利影响，需密切关注市场动态，及时调整方案。
2. 财务风险：资本运作可能增加公司的负债水平，需合理控制债务规模，确保偿债能力。
运作管理-集团公司财务规划与资本运作方案全套 精品
目录第一部分集团公司财务规划 (5)一、集团公司总体财务现状及财务管理状况 (5)（一）集团公司总体财务状况 (5)（二）财务管理现状 (6)二、财务战略规划 (7)（一）财务战略 (8)（二）财务目标 (12)三、财务职能战略 (22)（一）财务机构的角色定位及功能界定 (22)（二）机构设置与职能划分 (25)（三）组织结构设置的原则 (32)（四）在调整期间的过渡方案 (33)四、财务管理的集分权模式 (34)（一）对集团公司财务管理模式的认识 (34)（二）考虑的关键因素 (34)（三）未来阶段性方案 (35)（四）主要财务权限划分 (37)五、财务管理体系 (38)（一）总体框架 (38)（二）全面预算管理 (38)（三）融资规划及资金管理 (49)（四）资产管理 (54)六、财务人员管理 (58)（一）两个阶段性目标 (58)（二）财务人员培养选拔的两个纬度 (58)（三）对下属分/子公司的财务人员管理 (59)第二部分集团公司总公司资本运作规划 (61)一、资本运作概述 (61)二、资本运作的比较优势 (61)三、各业务板块资本运作规划 (63)（一）商贸板块 (64)（二）物流板块 (75)（三）国际业务板块 (76)（四）投资板块 (77)(五) 房地产板块 (80)四、如何提高资本运作能力 (81)（一）树立资本运作的观念和激励机制 (81)（二）建立负责资本运作的组织机构，配备相关的专业人才82（三）打造资本运作平台，丰富资本运作工具和手段 (83)（四）建立风险控制和防范体系 (84)（五）整合运用社会中介机构的力量 (85)第一部分集团公司财务规划一、集团公司总体财务现状及财务管理状况（一）集团公司总体财务状况集团公司（以下简称“集团公司”）在20XX 年正式划入国资委管理，成为国资委下属的大型商贸企业之一，20XX 年以营业收入263 亿元名列中国500 强企业第63 位。
华润集团的资本运作课件
资本运作的主要形式和特点
详细介绍股权投资、债权投资、兼并收购等资本运作形式的定义、特点和优 缺点。
股权投资与债权投资的区别
比较股权投资和债权投资的不同之处，包括风险、回剖析华润集团在股权投资方面的成功实践和策略。
企业兼并与收购的流程和程序
解读企业兼并和收购的常见流程、程序，包括尽职调查、谈判、合约等关键 步骤。
华润集团的收购案例分析
深入分析华润集团在兼并收购领域的成功案例，揭示关键因素和战略考虑。
资本运作的风险管理和控制
探讨如何有效管理和控制资本运作中的风险，预防并减少潜在的财务和法律 风险。
国内外资本运作的发展趋势
资本运作的税务筹划
讲解资本运作过程中的税务筹划方法和技巧，以减少税务风险和提高效益。
资本运作的法律风险和法规政 策
探索资本运作中的法律风险和合规要求，讨论政府法规对资本运作的影响和 限制。
外商投资企业的资本运作
介绍外商投资企业在中国资本运作的特点、挑战和成功案例。
保险公司的资本运作
深入探讨保险行业中的资本运作方式和策略，以及风险管理和监管要求。
华润集团的资本运作
探索华润集团资本运作的历史、形式和特点，以及股权投资、债权投资、兼 并收购等方式的案例分析和风险管理控制。
华润集团简介
介绍华润集团的核心业务领域、发展历程和全球业务布局。
资本运作的定义与意义
解释资本运作的概念和重要性，以及如何通过资本运作实现企业增长和价值优化。
华润集团的资本运作历史
展望国内外资本运作的未来发展趋势，分析市场动态和政策变化对资本运作 的影响。
利用股权融资进行资本运作
介绍利用股权融资筹集资金来进行资本运作的方法和实操指南。
金融集团资本运作模式
金融集团资本运作模式在当今复杂多变的经济环境中，金融集团的资本运作模式扮演着至关重要的角色。
资本运作犹如金融集团的“引擎”，驱动着其不断发展壮大，实现战略目标。
金融集团的资本运作模式多种多样，每种模式都有其独特的特点和适用场景。
其中，并购重组是常见且关键的一种模式。
通过并购其他企业，金融集团可以迅速扩大规模，拓展业务领域，实现协同效应。
例如，一家银行金融集团并购一家证券企业，不仅能够增加业务种类，还能共享客户资源，降低运营成本。
在并购过程中，金融集团需要进行详尽的尽职调查，评估目标企业的资产状况、盈利能力、市场前景等，以确定合理的并购价格和交易结构。
而股权投资则是另一种重要的资本运作方式。
金融集团通过对具有潜力的初创企业或成长型企业进行股权投资，分享其未来的成长收益。
这种模式不仅为金融集团带来了丰厚的回报，还能帮助被投资企业获得资金支持，实现快速发展。
在进行股权投资时，金融集团需要具备敏锐的市场洞察力和精准的投资眼光，选择具有良好发展前景和创新能力的企业。
此外，资产证券化也是金融集团常用的资本运作手段之一。
将流动性较差的资产，如贷款、应收账款等，转化为可在市场上交易的证券，从而提高资产的流动性和资金的使用效率。
这使得金融集团能够更灵活地调配资金，优化资产负债结构。
在资本运作中，融资策略的选择也至关重要。
金融集团可以通过发行股票、债券等方式在资本市场上筹集资金。
发行股票可以增加股本，为集团提供长期稳定的资金来源，但可能会稀释原有股东的权益；发行债券则可以在不改变股权结构的情况下筹集资金，但需要承担定期支付利息和到期还本的压力。
金融集团在进行资本运作时，风险管理是不可忽视的环节。
市场风险、信用风险、操作风险等都可能对资本运作的效果产生重大影响。
例如，在并购过程中，如果对市场形势判断失误，可能导致并购成本过高；在股权投资中，如果被投资企业经营不善，可能导致投资损失。
因此，金融集团需要建立完善的风险管理体系，运用风险评估模型和监控机制，及时识别和应对各类风险。
义煤集团资本运营的探索与实践
进入21世纪以来，随着市场经济的不断成熟与煤炭企业的发展进步，煤炭企业间的产品越来越趋同，这使得矿企之间的竞争逐步从表面上的产品竞争转向更深层次的企业资本实力竞争，使煤矿企业的发展呈现出多样化的发展趋势与特点，各大矿企不得不根据自身优势进行战略性的调整，积极进行产业结构优化升级与相关业务拓展，以满足自身发展需要及适应社会经济环境的变化。
义马煤业集团股份有限公司通过资本运作，紧紧依靠自身优势，控制和利用丰富的存量资产，以实现建设节约型社会的目标和企业的可持续发展。
一、义煤集团资本运营总体思路义煤集团坚持全面协调可持续发展的指导思想，以节约资源为目标，以发展循环经济为方向，以提高经济效益为中心，根据国家的产业导向，在已建立相关接续产业链的基础上，立足于做强、做大“煤—煤化工—铝工业”接续产业链，明确以发展节约型接续产业为导向的资本运作管理的总体战略，在深化产权改革，优化产业结构，健全组织机构，强化科学管理的基础上，不断优化并购、重组、合资、上市及增发等各种形式的资本运作，积极拓展途径，有效整合资源，实现企业整体实力的低成本扩张，同时坚持发展循环经济，注重减耗增效，为发展节约型接续产业提供有力保证。
深化改制：在继续深化产权制度改革、加快辅业继续改制退出的同时，精干壮大煤、煤化工、铝工业等三大主业。
适度扩张：建立项目储备库制度，完善项目法人制度，不断加大集团公司在煤炭、煤化工、铝工业（主要指煤炭）三大主业方面的投资力度，扩大企业规模。
整体上市：在辅业单位改制剥离后，择机将集团公司未上市资产采取一定的模式注入上市公司，从而实现集团公司整体上市，有利于更好地利用和发挥集团的资源、管理优势，完善公司产品结构，提高盈利水平。
非煤产业上市：通过3到5年的非煤产业成熟发展期，择机将集团公司的煤化工、铝工业两大板块以及未来的非煤采选业打造成新的上市公司，最终实现义煤集团全部资产上市。
二、义煤集团资本运营实施之研究探索RESEARCH＆EXPLORE文/赵杉义煤集团资本运营的探索与实践INDUSTRY深化改制1.推进主辅分离改制，提高集团核心竞争力2006年底，义煤集团新一届领导班子上任后，加大了主辅分离辅业改制力度。
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集团公司的资本运作
目前人们所说的资本运作都是狭义的概念，主要是指可以独立于生产经营而存在的以价值化、证券化了的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过流动、裂变、组合、优化配置等来提高运营效率和效益的经济行为和经营活动。
一、交易形式的资本运作
1、上市形式的资本运作
上市前的资本运作是企业上市资本运作的基础，主要是根据企业上市要求和目的，对企业内部资产实施重组，既满足上市条件，又符合企业上市目的，属于内部资本结构的优化重组。
企业上市。
即企业通过公开发行股票募集社会闲散资本。
公司上市，一是可以实现直接融资，减轻公司的还贷压力;二是可以构建资本运作平台，更广泛地参与企业重组和并购，进入新的业务领域;三是公司会更加重视企业信誉、增强企业透明度、提高企业的知名度、树立上市公司品牌。
二级市场产权转让。
通过二级市场买“壳”上市或者通过自动报价系统向社会公开募集资本，实现规模扩张。
上市后的资本运作：增发;配股;并购;买壳。
2、非上市形式的资本运作
无形资产资本化。
目前许多企业已认识到了商誉、服务标准、商标、专利、专有技术、经营权等无形资产的重要性及管好用活这些无形资产对于企业资本运作的重要作用，企业既可以利用品牌、技术等进行资本扩张，也可以通过运营无形资产盘活存量、筹措资本。
企业重组(资产重组、债务重组、破产重组)
债务重组。
债务重组有两层含义：一是冲销无法归还的债务;二是改善资产负债结构，改变债权债务关系，或是更换债权人、债权转股权。
破产重组。
对严重资不抵债、扭亏无望的企业，依据《破产法》实施破产处理。
企业并购(股权并购、资产并购、承债并购)。
跨国投资经营。
企业经营的国际化已成为一种发展趋势，过去多数企业的国际化经营主要停留在直接出口、间接出口和补偿贸易等初级形式上，难以在国际市场取得竞争优势。
现在搞资本运作，优势企业可更多地采用合资经营、独立经营、跨国并购、海外上市等国际化经营的高级形式，在海外投资办厂、设立公司，充分利用国外的资本和生产要素，从资本运作的高度营运国际资本，提高企业在国际市场的竞争实力。
参股联合。
即企业法人通过共同出资参股，组建有限责任公司，或者是在企业内部实行劳资两合，成立股份合作制企业。
利用外资嫁接改造。
吸引外商共办合资企业，是资本运营的重要形式，通过此种形式既可利用国外资本，又可引入先进的技术和管理方法，走企业发展的捷径。
二、非交易形式的资本运作
租赁。
租赁是租赁人出租企业部分或全部资产，承租人充分利用企业的经营优势、灵活多变的经营机制，盘活不良资产，为出租企业注入新鲜的血液与活力。
托管。
即在不改变产权归属的前提下，以企业资产保值、增值为目的，通过订立委托营运合同，将企业资产委托给提供一定财产抵押或担保的企业法人或自然人经营的一种资产管理形式。
托管有整体托管、部分托管、单项业务托管三种形式。
资本运作众多形式归纳起来无非两条：一是资本集中。
即凭借自己的优势，聚集资本，把现有的可通过各种方式获取的资本最有效地利用起来，提高资本运营的规模和效益;二是资本分散。
即采取精干主体、分离辅助、内部分立、分块搞活，以及改组改造，实行资本的空间转换等方式，以激活呆滞资本。
资本运作一方面表现为股权转让的运作，另一方面表现为对收益股权和控制股权的运作。
因此，并购与重组是资本运作最普通的形式，也是资本运作的核心。