浅谈利率市场化对农村信用社的影响及对策
利率市场化背景下农信社利率风险的管理
一
市场化改革阶段的“ 惊 险一跃” 。
存款是金融机构资金来 源的重要途径 ， 存款利率上 浮空 间的开放容易造成金融机构 之问的恶性竞争 ， 因此利率市场
步提 高 ， 贷款 下 限扩 大到 ０ ． ７倍 ， 利 率 市场 化进 程 再 次迈 出 大步。随着利率波动频率及幅度的改变 ， 农村信用社所面
３ 】张帆 ， 潘佐红． 本土 市场效 应及其对 中国省 间生产和 贸易 的社会外部性 ， 在某种程度上来说科研是一种公共物 品。因 ［ 此， 企业进行 自主研发 的激励不足导致科研创新供给存在低
的影 响 ［ Ｊ １ ． 经 济 学季 刊 ， ２ ０ ０ ６ （ ０ ５ ） ．
效率问题 ， 在这种情况下应积极发挥政府提供公共物 品方 面 ［ ４ 】钱 学锋 ， 梁琦 ． 本土 市场效应 ： 理论 与经验研 究 的新近进 的作用。 展『 Ｊ １ ． 经济学季刊， ２ ０ ０ ７ （ ０ ４ ） ， Ｖ ｏ １ ． ０ ６ ， Ｎ ｏ － ３ ． 参考文献 ： 『 ５ １邓 慧慧， 孙 久文． 贸 易 自由化 、 本地市场 需求 与制造 业分 ｆ 】 １ 藤 田昌久 ， 保罗・ 克鲁格曼 ， 安东尼 ・ 维 纳布尔斯著． 梁琦主 布： 基于 空间经济 学本 地市场效应 的视 角［ Ｊ 】 ． 西南民族大学 译． 空间经济学 ： 城 市、 区域与 国际贸易［ Ｍ】 ． 北京： 中国人 民 学报 ． ２ ０ ０ ９ （ ０ ９ ） ． 大 学 出版 社 ． ２ ０ ０ ５ ．
金融发展的目 标便是实现市场的自由化 ，自由市场 中的价
一
、
引 言
利率市场化是金融 自由发展 的必然结果 。 上世纪九 十年 代初期 ，我国金融 系统就开始寻找实现利率市场化 的路子 ， 并在部分金融市场 内逐渐放松利率市场的管制 。 但从发达 国
利率市场化对农业银行的影响分析及对策研究
科技资讯科技资讯S I N &T NOLOGY I NFORM TI ON 2008N O.08SCI EN CE &TECHN OLOG Y I NFOR M A TI O N 学术论坛利率作为一种重要的金融价格，在我国长期以来处于严格的管制状态，其变动源于政策调整。
从2000年利率市场化改革以来，农业银行已经开始进行经营管理改革。
农业银行和其它金融机构一样，是以信用为基础、以经营货币借贷和结算业务为主的高负债高风险行业。
它们的经营特点和在国民经济中所处的关键地位和作用，导致了农业银行经营风险具有隐蔽性和扩散性的特点。
一旦银行经营风险转化成现实损失，不仅会可能导致银行破产，而且将对整个国民经济产生多米诺骨牌效应。
因此，建立有效的风险防范和控制机制.对金融机构而言有着更为重要的意义。
1利率市场化给农业银行带来新的问题1.1农业银行存贷款利差空间将逐渐收缩，传统业务规模增长、盈利能力将面临挑战利率市场化伴随的利率波动和利差收缩使农业银行的运营环境由宽松趋于紧张。
存款利率的上升、贷款利率下降和市场竞争加剧使农业银行的利润空间明显缩小。
目前还只是贷款利率的管制放松，若存款利率也由市场机制决定，农业银行的运营将进入两难境地，而我国农业银行以利差收入为主的单一收入来源结构和不良资产的巨大包袱将大大强化这种效应，给银行运营带来严重挑战。
另外，随着金融市场的发育日渐成熟，优质企业完全可以选择货币市场和证券市场等渠道直接融资，这些替代融资方式的形成和发展，也将使农业银行的存贷利差收缩。
激烈的市场竞争往往表现为价格竞争，利率市场化使各类金融市场格局容易发生变化，竞争者能够借助价格工具重新分割市场份额，价格竞争将成为农业银行业务竞争最主要和最有效的竞争手段。
对客户而言，贷款价格是其融资成本，而存款价格是其资金收益。
因此，相当一部分优质客户凭借自己的竞争优势，要求享受贷款利率下浮政策。
迫于竞争压力，农业银行也要在政策允许范围内将这些优质客户的贷款利率下浮。
浅谈我国农村信用社利率风险管理的现状与对策
浅谈我国农村信用社利率风险管理的现状与对策作者：王宇璇来源：《北方经济》2008年第14期摘要：利率市场化使得长期潜伏在金融机构中的利率风险浮出水面，利率风险将成为农村信用社的主要风险。
然而长期的利率管制使得农村信用社缺乏有效管理利率风险的方法和手段。
本文将对农村信用社利率风险管理的现状进行分析，并提出相应的对策。
关键词：农村信用社利率风险利率风险管理一、利率市场化进程中农村信用社可能面临的利率风险利率风险在巴塞尔委员会1997年发布的《利率风险管理原则》中被定义为银行的财务状况暴露在利率的变化之中。
具体来说，利率风险就是指由于利率水平由市场因素决定导致利率变动的不确定性。
从而可能给商业银行的收入和绩效带来影响的风险。
(一)利率频繁波动引发的风险首先，利率频繁波动使得管理当局无法准确预测利率的变化趋势，宏观经济政策难以发挥作用，农村信用社难免受到宏观经济波动的影响。
其次，农村信用社由于拥有大量的利率敏感性资产与负债，这些资产负债缺口量在利率波动时将给银行带来巨大的风险与收益。
当利率变动时，贷款利率会随着变动而变动，而存款利率一般以合同利率为主，由此会导致农村信用社事实上的高存款、低贷款的局面。
另外，在利率调整时，存款人或贷款人提前取款或提前还款也可能使农村信用社遭受损失。
(二)由于金融机构利率自主定价引发的风险首先，利率的自主定价将加剧同业之间的竞争，净利差收益将减少，利率风险加剧。
虽然这对于处于农村金融市场的垄断地位的农村信用社现阶段的影响不大。
伹随着邮政小额质押贷款的开展、小额贷款企业的成立、农村政策性金融的功能健全和农村金融体系的完善，竞争的加剧，将对以存贷利差为主要收益的农村信用社产生巨大的冲击。
其次，由于农村信用社定价能力低，确定利率水平将带有一定的主观盲目性。
在自主决定浮动的存贷款利率时，必须充分考虑资金的成本、存贷款费用、贷款的，目标收益率、风险的差异性、期限等多种因素，这对专业人士比较匮乏的信用社来说，也相应地增大了利率定价的难度和精确度，可能出现人情定价、指令定价、随意定价、主观定价，利率定价不能覆盖风险的情况，增加了额外的风险。
《村镇银行应对利率市场化的对策和建议》
《村镇银行应对利率市场化的对策和建议》从目前我国金融市场的形势来看，利率市场化将给村镇银行发展带来更为严峻的挑战。
村镇银行规模小、知名度低、吸收存款能力弱、人才短缺、独立自主经营权受干涉、利率风险管理能力不强，这些问题在利率市场化环境下将会被放大。
要解决村镇银行应对利率市场化带来的挑战，是一项系统性的工程，需要自身改革调整和社会多方面的配合。
我行在对策建议方面主要有以下几点：一、实行差异化政策1、存款准备金率差异化管理央行可否参照县域农信社标准，在必要时降低村镇银行存款准备金率，以缓解流动性风险；同时通过央行的相关融资工具，在必要时及时施以援手，缓解流动性问题。
2、利率市场化差异化管理对于成立时间早、营业网点多、人员素质高、盈利模式多样化的大型商业银行来说，为其设定合理的存款利率上限，避免其利用自身优势进行垄断性经营；对于成立时间晚、营业网点少、盈利模式单一的村镇银行，鼓励其完全放开存贷款利率，提高自身抗风险能力，从而在金融市场实现合理、有序的市场竞争。
3、存款保险制度差异化管理存款保险制度能够建立公众信心，从根本上突破新型农村金融1机构负债业务发展瓶颈。
但存款保证制度保费对村镇银行来说是一笔不小的负担，建议实行差别保险费率，降低村镇银行的保险费率。
建议主管部门有计划的组织为为数众多的村镇银行联合出资适度补充部分资金，并考虑使用银行上缴的税收资金补充存款保险基金。
二、放宽村镇银行网点建设政策建议监管部门放宽条件，允许村镇银行在市区内设立分支机构，批准机构向市内延伸，扩大服务半径。
在提高知名度的同时更有效的吸收存款扩充资金，从而更好的给“三农”发展提供金融服务。
三、适度降低银行业税收负担目前我国银行业税负较高，具体表现在税率较高且同时征收营业税和所得税。
建议适当降低所得税率，逐步向国际银行业靠拢。
我国对金融业征收营业税，建议适当逐步降低营业税率。
四、充分借助发起行优势化解风险，资源共享与村镇银行相比，发起行的业务规模较大、营业网点较多，结算手段齐全，资金实力较为雄厚。
利率市场化下农信社面临的挑战及对策——以黑龙江省农信社为例
利 润 空 间 的 缩 小 。 一 旦 实 行 利 率 自主 定 价 ， 差 空 间 进 利
（ ） 乏 资金 定 价 能 力 三 缺
乏； 内控制度不健 全 ， 经理人决策 主导一切等 制约了农信
社 在 利 率 市 场 化 背 景 下 的进 一 步 发 展 。 二、 农村 信 用 社 在 利 率 市 场 化 中面 临 的 挑 战
（ ） 润 空 间狭 小 一 利
农信社还未形成完善的资金定价能力 ， 在存款 方面 ，
对外 圣
【 金融市场】
２２ 第 期 总 ２期 ０年 ６ 第 １ １ ６
利 率 市场 化 下 农信 社 面临 的挑 战 及 对 策
— —
以 黑 龙 江 省 农 信 社 为 例
王 珏
（ 吉林财经大学 金融学院 ， 吉林 长春 １０ １ ） ３ １７ ［ 摘 要】农 信社作为农村金融 系统的基础 ， 在农村经济 中发 挥 着重要 作 用， 如何 面对利 率市 场化 带来
的挑 战 并 获 得 新 生值 得 关 注 。 以 黑龙 江省 农 村 信 用 社 为例 ， 利 率 市 场 化 的 背 景 下 应 扩 大利 润 来 源 渠 道 ， 在 开
展 多元化 经营； 实施金融创新 ， 建基 于互联 网的新 型产品销 售 管理平 台； 立完善科 学的产 品定价 机制等 搭 建
片面采取优 惠利率 的方式 ， 致使 与大银 行相 比吸储 成本
更高 。在贷款 方面 ， 贷款的科学定价 意识薄弱 ， 定价机 制
浅谈我国利率市场化改革的问题及应对措施
利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。
近年来，中国学者从中国自身实际问题出发，围绕利率市场化问题的内涵、动因、条件、影响、障碍以及利率市场化的实现模式进行了深入而广泛的探讨，提出了许多有益的政策建议。
文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程，分析了我国利率市场化改革的难点，并提出了进一步推进利率市场化的对策。
浅谈我国利率市场化改革问题及应一、我国利率市场化的改革进程自改革开放以来，我国即致力于金融改革，改善金融生态环境，特别是在上世纪90年代后，改革进程进一步加快。
出台了一系列如1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》、《国务院关于金融体制改革的决定》、《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》等政策措施，为我国的利率市场化奠定了基础。
我国的利率市场化已经取得了重大的突破。
根据2002年中国人民银行公布的：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额的利率市场化改革的总体思路，改革的层次和深度不断加强。
截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。
这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。
目前，我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。
金融生态环境有了极大的改善，而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动，但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变。
另外我国商业银行成本约束机制仍有待进一步健全，过快的推进利率市场化容易产生金融风险，损害我国经济的健康发展。
到目前为止，我国的利率市场化还需要在各方面加快改革，塑造良好的金融生态环境，为利率进一步市场化奠定坚实的基础。
二、我国利率市场化现存问题经济的发展与金融的发展是相互促进的，较高的经济发展水平会对金融活动有较多的需求；较完善的金融系统能促进经济的更好发展。
对于我国而言，整体上经济发展水平较低，国有企业的改革不彻底等因素制约了金融的深化，不利于进一步地实现利率的市场化。
对利率市场化背景下农村信用社贷款利率定价机制的思考
在贷 款利率定价上 ， “ 人情利 率” 、利率 浮动 “ 刀 一
切”及 “ 一浮到顶”等现象较为普遍 。 ２ 缺乏健全 的贷款利率定价机制 ． 人民银行 总行 确定的农 村信用社贷款定价模板对
收稿 日期 ：２０ — ７ ２ ０８０—０
作者简介 ：泓
博 ，山东大学威海分校 副教授 ，经济学博 士，主要从事金融研究。
ｌ西 经 学 报 江 财 大 学
对利率市场化背景下农村信用社 贷款利率定价机制的思考
对科学 的贷款利率定价机制认识不清 ，把贷款利率定
价机制狭义地理解为在人民银行规定的基准利率 的基
（ ） 贷款 利 率 定 价诸 多 问题 的原 因及后 果分 析 二
１ 贷款利率定价存在诸 多问题 的原因 ．
础上执行浮动利率定价 ，普遍没有形成一个完整 的机 制概念 。这种滞后的观念意识 ，使得信用社对人 民银 行推行 的贷款利 率定价机制建 设并未 引起 足够重视 ， 工作 中只是被动地去接受 、配合 ，没有从如何制定一 个完善 的利率定价机制才有利于农村信用社效益发挥
理而 已，要准确 预测 和确定利 率有很 大的难 度。 目前 市场 经济 发展 到一定 阶段 利率 市场 化改革 的必 然要
农村信用社人员主要从 事利率政策的执行 ，尚未进 入 求 ，没有认 识到在增强其金融市场竞争力 、真正确立 实质 性 的利率 风险管 理 ，利率 风险 管理 人才严 重 匮 农村 信用社 自主经营地位等方 面的宏观作用 及意义 。
：
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对利率 市场化背景下农村信 用社贷款 利 率定价机制 的思考
泓 博
２４０） ６ ２ ９ （ 山东大学威 海分校 商学院，山东 威海
利率市场化：农村信用社的困难与对策
按 照 中 国人 民 银 行 的统 一 部 署 ，２ ０ ０ ２年 ３月 以来 ，全
国八 个县 （ 联社 、 用社率先进行 浮动利率改革试点工 市） 信
作。 ’
农 村信用社率 先实行利率 市场化是 中央银行 的既定方 针。 利率市场化 ， 一是有利 于农 村信用社 的存贷款规 模的扩 大， 尤其是 农村信用社 的利率 放开 比商业银行 先走一步 ， 这 对于农村信 用社 的发展 十分 重要也十分 有利 ；二是农村信 用社 的经 营灵活性将进一 步增强 ，有利 于农村信用社进一 步发挥利率 的杠 杆作用 ， 拓展其各项业 务 ； 三是在各项政策 到 位 的 情 况 下 ， 利 于 农 村 信 用 社 服 务 宗 旨的 落 实 ， 有 同样 也 有利 于风险 的防范。但利率 市场化的制约 因素和可能带来 的冲击更需要引起我们 的重视 。
《 中
国
农
村
维普资讯 信 用 合
作 》 月 刊
理 论援讨
对 方 所 从 事 的经 济 活 动 、 富 状 况 、 财 社
会关 系 ，预先 已经做 了信 息收集 和分
析 工 作 ，是 一 种 依 靠 人 的 相 互 了解 而 发 展 起 来 的 金 融 活 动 ，有 效 地 克 服 了 信 息收集的 困难 。 以 ， 所 合作金融是 支 持农 户 和 农 村 小 企 业 发 展 的 最 佳 金 融 组织 形 式 。 ４ 建 立 农 户 和农 村 小 型 企 业 融 资 、 担保 基金 。现代市场 型农户 实际上 多 是 以农 村 小 企 业 （ 营 个 体 工 商 户 ） 私 方 式 发 展 和 推 进 的 ， 而 ， 决 农 户 融 资 因 解 中的信 用担保 问题 ，实际上 与解 决农 村小 企业融资 的信用担 保问题具 有 同 样 的意 义 。 中 低 收 入 农 户 ，是 较 为 重 要 的 。 因 为 这 些 农 户 群 体 收 入 的 现金 流量较 小 ，难 以提 供商业操作 下 的金融 机构 贷 款所需 要 的物 质信 用 ， 在进 行债务性 融资时 ，在更多地 依靠
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浅谈利率市场化对农村信用社的影响及对策
改革开放三十多年来，我国在价格领域，尤其是商品价格领域的改革取得了巨大成就，但在要素价格领域，约束依然存在，比如作为重要要素价格的资金价格——利率仍然受到管制。
利率在我国宏观调控中的作用已经得到广泛认可。
但是，它的灵敏调节还受到很大限制。
为了更好地发挥利率杠杆作用，必须逐步取消我国的利率管制，推进利率市场化。
利率市场化对于促进我国银行业的改革与发展将产生重要的影响，由于农村信用社和大型商业银行相比在管理水平、人员素质等方面还有很大差距，所以利率市场化改革对农村信用社既是机遇也是挑战。
一、利率市场化对农村信用社的影响
（一）融资成本上升，存贷利差缩小。
由于农村信用社的人员素质、定价能力和风险管理水平相对较弱，组织存款成本较高（一浮到顶），面对利率市场化的推进，对县城门面经营户、中小微企业贷款营销已经面临工、农、中、建、交等大银行“利率下浮”的挑战，今后的竞争形势会越来越激烈，存贷利差可能会缩小，农村信用社的主要收入是贷款利息收入，所以农村信用社的效益将受到严重影响。
（二）资金定价能力低，优质客户流失。
利率市场化使农村信用社对存贷款利率拥有极大的决定权，而存、贷款利率直接决定着农村信用社经营成本和收益，因而信用社还未形成完善的资金定价体系，确定
利率水平还带有一定的主观盲目性。
对利率的确定主要是依据社会资金供求状况、企业和信用社的赢利水平等经济指标，但上述指标有的难以精确测定，有的存在着一定的时滞效应，很容易产生信号失真的情况，这些因素使得农村信用社主观确定的利率水平难以真正体现市场均衡。
而其他管理先进、有完善资金定价体系的商业银行可能会吸引走信用社的优质客户，最终导致信用社的信贷资产质量下降。
（三）道德风险问题。
在道德约束软弱的情况下，信贷管理人员利用掌握的贷款浮动权任意上浮或下浮贷款利率，将浮动利率变成“人情利率”。
因“人情利率”不是按着包括风险在内的实际市场资金供求状况决定的，而与实际资金价格存在差距，所以人情利率存在着道德风险。
（四）贷款需求淡季资金闲置将更突出。
农村信用社市场定位是“三农”贷款、个体工商户贷款和民营企业贷款，而这些贷款对象的资金需求有很强的季节性，每年春节后一段时间农村信用社资金会大量积压，利率市场化后存款利率会上升，存款量会明显增加，资金季节性积压问题必将更加突出，由此而形成的对利润的影响不可低估。
二、应对利率市场化的对策
（一）转变传统经营思想和观念，建立有效的市场反应机制。
农村信用社一要转变经营理念，提高服务水平。
利率改革的发展要求农村信用社转变长期以来奉行的以存贷款业务为主的经营思想，充分利用自身的地缘、网络、信息等方面的优势，围绕客户需求研制开发新的金融产品和新的金融服务领域，增加赢利渠道，把提高服务水平作为竞
争的有力手段。
二要转变经营机制，使农村信用社经营行为市场化。
为此，要建立一种经营和管理紧密结合的扁平型的经营管理模式，减少管理层，强化经营层，实现业务处理标准化、规范化，使经营管理机构能随时应对市场情况的变化做出迅速和正确的决策和措施。
三要建立较完整的农村市场资源信息库，并以此为基础形成农村信用贴近农村实际的分析研究系统，来保证业务发展的顺利实施。
（二）加强利率市场化软硬件建设。
搞好利率市场化必须加强软硬件建设。
一是培育管理人才。
利率市场化是一项复杂的系统工和，对管理人员综合素质要求较高。
从目前看，农信社缺乏相应的管理人才，要加快通过招聘、进修、选拔等方式培养人才，使之具备足够的专业知识，提高利率定价水平。
二是增强科技含量。
在加快农信社业务电子化、网络化建设的同时，建立起科学的利率定价信息收集、风险计量和监测系统，提高利率的科学定价水平。
三是健全金融法制。
加快农村合作金融的立法工作。
法律的保障是利率市场化不可缺少的条件，没有健全的法律体系，就难以公正、公平地界定和调整市场主体之间的利益关系。
要尽快以法律形式明确农村信用社的市场定位、管理体制、扶持政策等，为农村合作金融应对利率市场化提供法律保障。
（三）加快经营管理方式转变。
建立适应利率市场化要求的经营管理模式。
一是精细业务管理。
把利率市场化风险管理纳入资产负债比例管理之中，防止为追求短期效益而陷入高负债、高风险经营；根据市场变化，灵活把握进退，正确判断利率走势，合理利用金融资源。
二是改善业务结构。
进一步降低负债成本，优化资金配置，特别要防止
“一刀切”高浮利率带来逆向选择和风险激励，切实提高资产质量，搞好成本核算，增强抗御利率市场化风险能力。
三是加快金融创新。
在不断挖掘市场盈利机会的同时鼓励利率风险规避型金融产品创新，扩大市场投融资渠道，切实改变存、贷单一的业务经营状况，发展中间业务、表外业务和金融衍生产品等非利差收入业务，调整利润结构，努力实现业务经营多元化，分散和转移因利率价格变化而带来的风险。