银行间本币市场业务知识与交易策略
银行工作中的银行间市场操作方法
银行工作中的银行间市场操作方法银行间市场是指各个银行之间进行短期资金融通和交易的场所，是金融市场中的重要组成部分。
银行间市场操作是指银行通过在银行间市场上进行资金融通和交易，以实现自身的资金调度和利润增长。
本文将从银行间市场操作的基本概念、操作方法和风险管理等方面进行探讨。
一、银行间市场操作的基本概念银行间市场操作是指银行通过在银行间市场上进行资金融通和交易的行为。
银行间市场操作的主要目的是满足银行的资金需求和管理风险，同时也是银行进行投资和融资的重要手段。
银行间市场操作的对象包括同业存单、同业拆借、同业债券等金融工具。
二、银行间市场操作的方法1. 同业存单同业存单是银行间市场上常见的一种金融工具，它是由银行发行的、面向其他银行和机构投资者的短期债务工具。
银行可以通过发行同业存单来融资，满足自身的资金需求。
同时，其他银行和机构投资者也可以通过购买同业存单来获取收益。
2. 同业拆借同业拆借是指银行之间通过互相借贷资金的行为。
在银行间市场上，银行可以通过向其他银行借款来满足自身的短期资金需求，也可以通过向其他银行出借资金来获取利息收入。
同业拆借的利率通常由市场供求关系决定，具有较高的流动性和灵活性。
3. 同业债券同业债券是指由银行发行的面向其他银行和机构投资者的债务工具。
同业债券的发行可以为银行提供融资渠道，同时也为其他银行和机构投资者提供了一种投资选择。
同业债券的利率通常由市场供求关系和债券评级等因素决定。
三、银行间市场操作的风险管理银行间市场操作涉及到一定的风险，包括信用风险、流动性风险和利率风险等。
为了有效管理这些风险，银行需要采取相应的措施。
1. 信用风险管理银行在进行银行间市场操作时，需要对交易对手的信用状况进行评估，选择信用风险较低的交易对手进行合作。
同时，银行还可以采取抵押品、担保等方式来减少信用风险。
2. 流动性风险管理银行在进行银行间市场操作时，需要确保自身具有足够的流动性，以应对可能出现的资金紧张情况。
2023年9月银行间本币市场交易员培训总结
2023年9月银行间本币市场交易员培训总结为期两周的银行间本币市场交易员培训于2023年9月成功结束。
通过培训，我对本币市场的运作机制、交易策略以及风险管理有了更深入的了解。
在此，我将对培训的内容进行总结，以期将所学知识应用于实践中。
一、课程内容1.本币市场概述培训的第一部分是关于本币市场的概述。
通过介绍本币市场的基本概念、参与主体以及相关监管政策，我们对本币市场的运作有了初步认识。
此外，还对本币市场的发展趋势和未来变化进行了预测，对我们未来的工作给予了指导。
2.交易策略在交易策略部分，我们学习了常用的交易策略和方法。
通过案例分析和实践操作，我们熟悉了如何选择交易品种、分析市场趋势、确定入市时机并进行风险控制。
这一部分的培训对我们提高交易效率和盈利能力非常重要。
3.风险管理风险管理是交易员工作中非常重要的一环。
通过本部分的培训，我们学习了如何评估和控制不同类型的市场风险。
这包括市场风险、信用风险和操作风险等。
同时，还学习了一些常用的风险管理工具和技巧，如止损和对冲等。
4.系统操作培训的最后一部分是关于本币市场交易系统的操作。
我们通过实践操作了解了交易系统的界面、功能和操作流程。
同时，还学习了如何高效地利用交易系统获取市场信息、分析数据并进行交易。
系统操作的培训对我们顺利开展日常工作非常重要。
二、培训收获通过本次培训，我收获了以下几点：1.深入了解本币市场的运作机制，包括市场参与主体、交易产品和交易方法等。
2.学习了多种交易策略和方法，对市场趋势分析和入市时机的判断能力有了提高。
3.了解了风险管理的重要性，学习了一些常用的风险管理工具和技巧。
4.掌握了本币市场交易系统的操作方法，能够高效地利用系统进行交易和信息分析。
5.与其他培训参与者进行了深入的交流和讨论，拓宽了视野，丰富了交流经验。
三、应用与展望在今后的工作中，我将运用所学知识提高交易效率和盈利能力。
具体来说：1.在交易策略方面，我将结合市场变化选择合适的交易品种和策略，并通过技术分析和基本面分析等方法准确判断市场趋势。
银行工作中的银行间市场操作方法
银行工作中的银行间市场操作方法银行间市场是指各个银行之间进行短期资金融通和交易的市场。
银行作为金融机构的核心，其在银行间市场的操作方法对于金融市场的稳定和经济的发展具有重要意义。
本文将介绍银行工作中常用的银行间市场操作方法。
一、回购协议（Repo）回购协议是银行间市场中最为常见的一种交易方式。
在回购协议中，一方（卖方）将某种证券卖给另一方（买方），并在约定的未来时间点以约定价格回购。
对于卖方来说，回购协议是一种获得短期资金的方式，对于买方来说，回购协议则是一种投资理财方式。
二、拆借操作（Interbank Lending）拆借操作是指银行之间通过借贷资金来满足资金需求的交易行为。
在拆借操作中，一方（借款方）向另一方（出借方）借入资金，并在约定的期限内归还本金和利息。
拆借操作可以帮助银行解决资金短缺问题，提高银行体系的流动性。
三、央行票据交易（Central Bank Bills Trading）央行票据交易是指银行通过购买央行发行的票据来进行流动性管理的操作。
央行票据是央行向金融机构发行的一种有价证券，具有较低风险且流动性强的特点。
银行可以通过买入央行票据来增加流动性，或者卖出央行票据来吸收流动性。
四、跨境资金运作（Cross-border Fund Operations）跨境资金运作是指银行通过与境外银行进行资金交易和运作的方式，以满足国际贸易和投资的资金需求。
跨境资金运作的方式主要包括货币互换、跨境拆借、债券和股票交易等。
通过跨境资金运作，银行可以提供国际支付结算服务，支持跨境贸易的发展。
五、同业存单（Interbank Certificates of Deposit）同业存单是银行间市场中常见的一种短期债务工具。
发行同业存单的银行可以通过向其他银行出售存单来筹集短期资金。
同业存单通常具有较高的流动性，并且可以根据需要进行转让或质押。
同业存单的发行可以帮助银行满足资金需求，促进银行间市场的发展。
2023年9月银行间本币市场交易员培训总结
2023年9月银行间本币市场交易员培训总结2023年9月，我作为一名银行间本币市场交易员参加了一次培训，培训周期为一个月。
在这一个月的培训中，我深入学习了本币市场的运作机制、交易策略、风险控制等知识，取得了丰富的经验，下面是我的总结：首先，本币市场的运作机制是培训中的重点内容之一。
我了解到，本币市场是一个由主权债券和货币市场工具构成的市场，是国家政府和金融机构进行短期资金融通和政策调控的重要渠道。
在培训中，我们学习了本币市场的组织结构、参与主体、交易方式等内容，对于整个市场的运作机制有了更清晰的认识。
其次，培训中还重点介绍了本币市场的交易策略和技巧。
交易策略是交易员操作市场的核心，培训中我们主要学习了两个方面的策略：技术分析和基本面分析。
技术分析是通过对市场数据的统计和图表分析来预测市场未来的走势，而基本面分析则是通过对经济、政策等因素进行分析，来预测市场的供需关系和利率走势。
在培训中，我们通过实际案例的演练和讨论，提高了我们的交易分析能力，掌握了一些实用的交易技巧。
另外，培训还注重培养我们的风险控制意识。
本币市场的交易风险是很大的，不同的交易策略可能带来不同的风险，我们必须做好风险的管理和控制。
在培训中，我们学习了一些常用的风险控制方法，如止损、分散投资等，这些方法对于我们合理控制风险、保护本金具有重要意义。
在实操环节中，我们通过模拟交易进行实际操作，并及时总结和反思，以提高我们的风险控制能力。
此外，培训过程中还进行了一些实操环节，通过模拟交易进行实际操作，以提升我们的交易能力和应对市场变化的能力。
在实操环节中，我们有机会实践所学的交易策略和技巧，通过与其他学员的交流和讨论，不断改进和提高自己的操作水平。
总的来说，这次银行间本币市场交易员培训给我带来了很多收获。
通过这一个月的学习和实践，我对本币市场的运作机制有了更深入的了解，掌握了一些交易策略和技巧，并提高了自己的风险控制能力。
我相信这些知识和经验对我以后的工作会有很大的帮助，我会在实际工作中不断总结和实践，不断提高自己的交易技能和水平。
了解货币市场的货币市场参与者和交易策略
了解货币市场的货币市场参与者和交易策略货币市场是金融市场的一个重要组成部分，它涉及各种货币工具的交易和借贷，为金融机构和个人提供短期资金需求和投资渠道。
了解货币市场的货币市场参与者和交易策略对于投资者和资金管理者来说至关重要。
本文将介绍货币市场的主要参与者以及他们常用的交易策略。
一、货币市场的主要参与者1. 商业银行商业银行是货币市场的重要参与者之一。
作为金融体系的主要组成部分，商业银行以存款和贷款为主要业务，通过参与货币市场交易，管理自身流动性风险和获取收益。
商业银行通常会积极参与短期债券市场，购买政府债券、票据和其他金融机构发行的短期债务工具。
2. 中央银行中央银行是各国货币市场的管理者和调控者，也是最重要的货币市场参与者之一。
中央银行通过市场操作和公开市场操作（Open Market Operations）来调整货币市场的流动性，并维护货币市场的稳定。
中央银行在货币市场上进行的交易通常是为了调节商业银行的流动性和市场利率。
3. 非银行金融机构除了商业银行和中央银行，一些非银行金融机构也是货币市场的参与者。
例如保险公司、共同基金公司、证券公司等。
这些机构通过购买短期金融工具来管理其资金流动性和获取收益。
4. 政府和机构投资者政府和机构投资者也是货币市场的参与者之一。
政府通过发行国债和短期债券来筹集资金，满足政府支出需求。
机构投资者如养老基金、投资银行和对冲基金等也在货币市场上活跃，通过利率互换、远期外汇交易等策略进行投资和风险管理。
二、货币市场交易策略1. 资金投放策略资金投放策略是货币市场交易中常用的策略之一。
参与者根据市场流动性状况和收益率等因素，将资金投放到短期金融工具中，以获取利息收益。
这种策略通常适用于资金充裕的情况下，旨在保证资金的安全性和流动性。
2. 资金回笼策略资金回笼策略是根据市场需求和投资机会来决定将资金从短期金融工具中撤回的策略。
当市场利率上升或者投资机会变得不确定时，参与者倾向于将资金转移到其他更有吸引力的投资渠道。
2024年9月银行间本币市场交易员培训总结
2024年9月银行间本币市场交易员培训总结____年9月银行间本币市场交易员培训总结本次培训内容包括了银行间本币市场的基本知识、交易技能以及风险管理等方面的内容。
通过本次培训，我对银行间本币市场的运作机制和交易策略有了较为全面的了解，也提高了个人的专业能力和素质。
在培训的第一部分，我们学习了银行间本币市场的基本知识，包括市场参与主体、市场参与方式、市场结算方式等。
通过学习，我对银行间本币市场的参与者有了更加深入的了解，理解了市场参与者的角色和责任，并了解了市场结算的流程和方式，这对我的工作实践具有极大的帮助。
在培训的第二部分，我们学习了银行间本币市场的交易策略和技巧。
通过实际案例分析和模拟交易训练，我们学习了如何根据市场行情和风险偏好制定交易策略，如何进行交易分析和决策，以及如何进行市场操作和风险控制。
通过培训，我能够更好地理解和运用这些交易策略和技巧，在实际工作中更加灵活和自信地应对各种市场情况。
在培训的第三部分，我们学习了银行间本币市场的风险管理和合规要求。
我们学习了市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等多种风险类型，以及相应的风险管理方法和工具。
我们还学习了银行间本币市场的合规要求和相关规范，如交易行为准则、信息披露、监管报告等。
通过学习和讨论，我对风险管理和合规要求有了更加全面和深入的认识，将来能够更好地进行风险管理和合规监督。
此外，通过与其他培训学员的交流和互动，我不仅扩大了自己的人际网络，也学到了很多宝贵的经验和心得。
在小组讨论和案例分析环节，我能够与其他学员合作，共同分析和解决问题，提高了自己的团队合作能力和问题解决能力。
通过本次培训，我不仅对银行间本币市场有了更加深入的了解，也提高了自己的专业能力和素质。
我将把学到的知识和技能运用到实际工作中，提高自己的工作效率和质量。
同时，我将积极关注市场动态和政策变化，不断学习和提升自己，以适应市场的需求和挑战。
感谢银行间本币市场交易员培训组织者的辛勤工作和精心安排，感谢培训讲师的耐心指导和指点。
银行间本币市场业务知识与交易策略
银行间本币市场业务知识与交易策略一、银行间本币市场业务知识银行间本币市场是指在国家金融市场体系中，各商业银行之间进行本币间的借贷交易活动的市场。
在这个市场上，商业银行之间可以借入和出借资金，以满足自身的资金需求和管理资金的需求，从而维护自身的流动性。
1.主要参与方银行间本币市场的主要参与方是商业银行，包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行等。
这些银行通过在市场上交易，可以调整自己的资金结构，降低资金成本，增加收益。
2.交易品种银行间本币市场上可以进行的交易品种包括：同业存款、同业拆借、同业票据、短期融资券等。
这些交易品种可以满足银行之间的资金需求，同时也可以为市场上的资金套利和投机提供便利条件。
3.交易方式银行间本币市场的交易可以通过现场竞价、协议交易和询价交易等方式进行。
其中，现场竞价是最常见的交易方式，参与方在交易所交易大厅进行竞价，以获取自己需要的资金或提供资金。
协议交易是指双方事先达成交易条件，在交易所交易大厅进行交易确认。
询价交易是指双方通过交易所或银行间市场询问对方是否有意愿进行交易。
4.交易额度与期限银行间本币市场的交易额度和期限可以根据市场的需求和供给进行灵活调整。
通常情况下，交易额度较大的交易主要集中在大型商业银行之间，交易期限也较长，可以是数天或数个月。
而交易额度较小的交易主要集中在小型商业银行之间，交易期限相对较短，一般为一天或一周。
二、银行间本币市场交易策略银行间本币市场的交易策略可以根据市场的情况和自身的情况进行灵活调整。
以下是一些常用的交易策略供参考：1.套利交易策略套利交易是指同时买入一个证券或货币对，然后卖出另一个证券或货币对，以获得利差收益的交易策略。
在银行间本币市场上，可以通过买入低利率的产品，卖出高利率的产品，以获得息差收益。
2.资金调度策略资金调度是指商业银行通过在银行间本币市场进行借贷交易，以优化自己的资金结构和调节流动性。
商业银行可以根据自身的资金状况和市场的资金需求，及时进行借入和出借，以满足自身的资金需求和获得理想的资金收益。
银行间本币市场交易员培训总结
银行间本币市场交易员培训总结
银行间本币市场交易员培训是为了提高交易员在本币市场的专业素质和能力。
通过培训，交易员可以掌握本币市场的基本知识和技能，了解市场运作机制，掌握相关的交易工具和交易策略，并了解风险管理和监管要求。
在培训过程中，交易员学习了本币市场的基本概念和术语，包括利率的计算方法和影响利率的因素，了解了本币市场的参与者和交易品种，学习了交易系统和交易所的使用方法。
交易员还学习了本币市场的交易策略和技巧。
他们学习了基本的技术分析和基本分析方法，以及如何根据市场趋势和市场情绪来制定交易决策。
他们还学习了如何管理交易风险，包括风险控制和仓位管理等方面的知识。
此外，交易员还了解了银行间本币市场的监管要求和规章制度。
他们学习了相关法律法规和市场规则，并了解了交易所的监督和监管机制。
在培训结束后，交易员应该具备以下能力和素质：熟悉本币市场的基本知识和技术，能够运用相关的交易工具和策略进行交易；具备良好的风险管理能力，能够有效控制交易风险；具备良好的分析能力，能够准确判断市场趋势和市场情绪；具备良好的沟通能力和团队合作精神，能够与其他交易员和市场参与者有效合作；具备良好的职业道德和遵循规则的意识，能够遵守相关的法律法规和市场规则。
总之，银行间本币市场交易员培训是提高交易员在本币市场交易能力和素质的重要手段，通过培训，交易员可以全面提升自己的专业能力，为客户提供更好的服务。
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我国回购市场VS国际回购市场：质押式回购为主VS买断式回购为主
2.银行间货币市场
2.2 货币市场交易方式 ★
询价为主：适用于所有交易品种，便于控制对手方风险
意向报价/双向报价→对话报价→格式化交谈→成交确认
18
匿名点击（X-Repo）： 适用于质押式回购，提高交易效率
• 订单匿名自动匹配/未匹配订单可供点击→授信范围内成交→提交质押券
目前，X-Bond与X-Swap入口统一为“X-Trade”
1.5 交易后处理 ★
8
7
交易成员
结算指令
交易指令
交易数据
交易中心 本币交易系统
交易指令 交易数据
交易成员
结算指令
国债公司
支付指令
大额支付系统
支付指令
上海清算所
1.银行间本币市场概述
单 位 ： 万 亿
100 200 300 400 500 600 700 900
15
（A）证券公司
（B）金融资产管理公司
（C）信托产品
（D）境外央行
答案：A,B,C,D
1.银行间本币市场概述
目录 1.银行间本币市场概述 2.银行间货币市场 3.银行间债券市场 4.银行间衍生品市场 5.银行间本币市场交易策略
16
2.1 货币市场交易品种 ★★★
同业拆借
• 无担保 • 短期资金融通
类券种（包括外币债、SDR计价债券）均可用于回购，资产支持证券
（ABS）仅支持质押式回购
2015年5月9日起，投资者可以自己发行的债券为标的资产进行债券回购交易 （需进行信息披露，并符合比例要求）
交易平台：回购交易必须通过交易中心本币交易系统达成（中国人民银行公 告【2013】第8号）
2.银行间货币市场
交易品种
2.银行间货币市场
2.5 回购市场概述 ★★★
资金融通和头寸管理
22
参与主体：成员广泛，各类金融机构和非法人投资者皆可通过回购市场进行
境外参与主体包括境外央行类（境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财 富基金），境外法人类机构投资者
回购券种：除非公开定向发行债务融资工具(PPN) 外，银行间债券市场的各
拆入或拆出 拆借天数（最长不超过360天） 拆入方付给拆出方的资金价格，以年利率表示 拆借金额，最低为10万元，最小变动量为10万元
21
含义
达成交易到实际清算的天（工作日）数，有T+0（成交当日清算）和T+1（成 交次日清算）两种 达成交易的日期 首次结算日=成交日+清算速度（遇节假日顺延到下一工作日），是资金从拆 出方向拆入方发生实际转移的日期 到期还款日=首次结算日+拆借期限（遇节假日顺延到下一工作日），是资金 从拆入方实际归还至拆出方的日期 实际占款天数=到期还款日-首次结算日
债券借贷
债券远期 利率互换 远期利率协议 信用风险缓释凭证 标准利率衍生产品 标准债券远期
√
√ √ √ √ √(X-Swap) √(X-Swap) √ √ √(X-Swap)
1.银行间本币市场概述
1.4 交易方式:“X-系列“ ★★
货币市场 • X-Repo
• 2015年推出 • 正逆回购报价自动匹配， 未匹配报价供其他机构 点击成交 • 适用于质押式回购 • 成交后需在规定时间提 交质押券 • 质押券仅支持利率债
境外机构
• 境外央行类（境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基 金）、境外法人类机构投资者、境外非法人类机构投资者
1.银行间本币市场概述
1.4 交易方式 ★★
交易品种
信用拆借 质押式回购
6
询价
√ √
点击成交
请求报价
匿名点击
√(X-Repo)
买断式回购
现券买卖（含同业存 单、资产支持证券）
√
√ √ √ √（X-Bond）
衍生品市场
• 利率衍生品
- 债券远期 - 利率互换 - 远期利率协议 - 标准利率衍生产品 - 标准债券远期
• 同业存单
-交易方式同债券
• 信用衍生品
- 信用风险缓释工具
1.银行间本币市场概述
1.2 市场组织结构 ★★★
中国人民银行(PBOC)： 银行间市场监管机构 中国银行间市场交易商协会(NAFMII)：银行间市场自律组织
（C）中国证券登记结算有限责任公司
（D）银行间市场清算所股份有限公司
答案：B,D
1.银行间本币市场概述
章节练习
3. 以下哪些机构属于银行间本币市场交易成员？
14
（A）证券公司
（B）金融资产管理公司
（C）信托产品
（D）境外央行
1.银行间本币市场概述
章节练习
3. 以下哪些机构属于银行间本币市场交易成员？
12
2. 以下哪些机构属于银行间本币市场债券登记托管机构？
（A）中国人民银行
（B）中央国债登记结算有限责任公司
（C）中国证券登记结算有限责任公司
（D）银行间市场清算所股份有限公司
1.银行间本币市场概述
章节练习
13
2. 以下哪些机构属于银行间本币市场债券登记托管机构？
（A）中国人民银行
（B）中央国债登记结算有限责任公司
正回购或逆回购，即融入或融出资金 回购天数（最长不超过91天） 回购债券面值的总量，最低为10万元，最小变动单位为10万 根据首次结算金额和到期结算金额计算出的参考利率，不能为负 首次/到期结算时逆/正回购方对回购债券支付的净价 以首次/到期交易全价买入债券并持有至到期的收益率
24
含义
Байду номын сангаас
回购利率
首次/到期净价 首次/到期收益率
交易平台：同业拆借交易必须在全国统一的拆借网络进行——全国银 行间同业拆借中心本币交易系统 主要功能：同业拆借已突破商业银行头寸调剂（准备金管理）的最初 功能，演变为各类金融机构融通短期资金、进行主动资产负债管理的 有效途径
2.银行间货币市场
2.4 同业拆借市场交易要素 ★★★
交易要素
拆借方向 拆借期限 拆借利率 拆借金额 清算速度 成交日 首次结算日 到期还款日 实际占款天数
19
交易流程：两阶段，订单匿名自动匹配/未匹配订单可供点击（授信范围内成 交）+正回购方提交质押券（30分钟内） 质押券要求：利率债（国债、央票、政金债），CFETS计算质押券折算率并公布 交易规则：匿名限价，价格优先、时间优先，匹配后具名 授信：双边授信 功能亮点：拓宽融资渠道、拓宽融资渠道、拓宽融资渠道、扩大对手方范围、 提高交易便利性、平补临时性头寸、获得低利率融资
应计利息
到期还款金额
到期还款日拆入方还给拆出方的利息总额，计息基准为“实际天数/360”
到期还款金额=首次结算金额+应计利息总额，是到期还款日拆入方还给拆出 方的总金额 拆借期限所属的统计区间，包括IBO001、IBO007、IBO014、IBO021、 IBO1M、IBO2M、IBO3M、IBO4M、IBO6M、IBO9M和IBO1Y共11个品种
首次/到期应计利息
首次/到期全价 首次/到期结算金额 保证品
上次付息日（或起息日）至首次/到期结算日为止（不含首次/到期结算日）累积 的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息 首次/到期全价=首次/到期净价+首次/到期应计利息 首次/到期结算金额=首次/到期全价× 券面总额 / 100 交易双方为减少风险而使用的质押物，可以是保证金或保证券 首次结算日=成交日＋清算速度（遇节假日顺延到下一交易日） 到期结算日＝首次结算日＋回购期限（遇节假日顺延到下一交易日） 回购期限所属的统计区间，由系统自动计算并显示，包括： OR001 、 OR007 、 OR014、OR021、OR1M、OR2M、OR3M
银行间本币市场业务知识与交易策略
目录 1.银行间本币市场概述 2.银行间货币市场 3.银行间债券市场 4.银行间衍生品市场 5.银行间本币市场交易策略
2
1.1 交易品种结构 ★
货币市场
• 同业拆借 • 回购
-质押式回购
-买断式回购
3
债券市场
• 现券买卖 (含ABS) • 债券借贷 • 预发行
• 广义的债券市场也包 括回购和债券远期
800
0
1.银行间本币市场概述
1.6 本币市场成交量 ☆
货币市场 债券市场 衍生品市场
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
9
章节练习
• CFETS规定质押券折算率
同业存单：交易方式同现券，包括询价、点击成交、请求报价、 匿名点击等
2.银行间货币市场
2.2.1 匿名点击（X-Repo）☆
交易时间：上下午各一场(9:00-11:30、13:30-16:20) 交易品种： 隔夜、7天、14天、1个月（28天）、3个月（91天）
2.6 质押式回购交易要素 ★★★
交易要素 交易方向 回购期限 回购利率 债券代码/债券名称 券面总额 折算比例 交易金额 应计利息 到期结算金额 清算速度 成交日 首次结算日 到期结算日 实际占款天数 首次/到期结算方式 交易品种 正回购或逆回购，即融入或融出资金 回购天数（最长不超过365天） 正回购方付给逆回购方的资金价格，以年利率表示 质押债券代码/名称，单笔交易的质押券数量最多为15只，且必须为同一托管机构 质押债券的券面总额，最低为10万元，最小变动单位为10万元 折算比例=实际融入金额/质押债券券面总额*100% 正回购方实际融入金额 到期日正回购方还给逆回购方的利息总额，计息基准为“实际天数/365” 到期结算金额=交易金额+应计利息总额，是到期日正回购方返还的金额 达成交易到实际清算的天（工作日）数，包括T+0和T+1 达成交易的日期 首次结算日=成交日＋清算速度（遇节假日顺延到下一交易日），开始计息的日期 到期结算日=首次结算日＋回购期限（遇节假日顺延到下一交易日），到期清算的日期 实际占款天数=到期结算日－首次结算日 首次/到期结算时的资金支付和债券结算方式，均应采用券款对付（DVP） 含义