公司理财整理
罗斯《公司理财》笔记整理
第一章导论1. 公司目标：为所有者创建价值，公司价值在于其产生现金流能力。
2. 财务管理的目标：最大化现有股票的每股现值。
3. 公司理财能够看做对一下几个问题进行研究：1. 资本估量：公司应当投资什么样的长久财富。
2. 资本构造：公司怎样筹集所需要的资本。
3. 净营运资本管理：怎样管理短期经营活动产生的现金流。
4. 公司制度的长处：有限责任，易于转让所有权，永续经营。
弊端：公司税对股东的两重课税。
第二章会计报表与现金流量财富= 欠债+ 所有者权益（非现金项目有折旧、递延税款）EBIT（经营性净利润）= 净销售额-产品成本-折旧EBITDA = EBIT + 折旧及摊销现金流量总数CF(A) = 经营性现金流量-资天性支出-净营运资本增添额= CF(B) + CF(S)经营性现金流量OCF = 息税前利润+ 折旧-税资天性输出= 固定财富增添额+ 折旧净营运资本= 流动财富-流动欠债第三章财务报表剖析与财务模型1. 短期偿债能力指标（流动性指标）流动比率= 流动财富/流动欠债（一般状况大于一）速动比率= (流动财富-存货)/流动欠债（酸性实验比率）现金比率= 现金/流动欠债流动性比率是短期债权人关怀的，越高越好；但对公司而言，高流动性比率意味着流动性好，或许现金等短期财富运用效率低下。
关于一家拥有强盛借钱能力的公司，看似较低的流动性比率可能并不是坏的信号2. 长久偿债能力指标（财务杠杆指标）欠债比率= (总财富-总权益)/总财富or (长久欠债+ 流动欠债)/总财富权益乘数= 总财富/总权益= 1 + 欠债权益比利息倍数= EBIT/利息现金对利息的保障倍数(Cash coverage radio) = EBITDA/利息3. 财富管理或资本周转指标存货周转率= 产品销售成本/存货存货周转天数= 365天/存货周转率应收账款周转率= （赊）销售额/应收账款总财富周转率= 销售额/总财富= 1/资本密集度4. 盈余性指标销售利润率= 净利润/销售额财富利润率ROA = 净利润/总财富权益利润率ROE = 净利润/总权益5. 市场价值胸怀指标市盈率= 每股价钱/每股利润EPS此中EPS = 净利润/刊行股票数市值面值比= 每股市场价值/每股账面价值公司价值EV = 公司市值+ 有息欠债市值-现金EV乘数= EV/EBITDA6. 杜邦恒等式ROE = 销售利润率（经营效率）x总财富周转率（财富运用效率）x权益乘数（财杠）ROA = 销售利润率x总财富周转率7. 销售百分比法假定项目随销售额改动而成比率改动，目的在于提出一个生成展望财务报表的迅速适用方法。
公司理财选择题判断题整理
第一章公司金融概述一、单项选择题1．在市场经济条件下，财务管理的核心是（财务决策）.2．企业价值最大化目标强调企业风险控制和( 预期获利能力）。
3．公司价值是指公司全部资产的市场价值，其表达式是（公司资产未来预期报酬的合计). 4．在企业管理中，两权分离后，委托人和代理人双方潜在的利益冲突问题被称为（委托－代理问题）。
5.股东与债权人之间矛盾与冲突的根源所在是（风险与收益的“不对等契约”)。
6。
下面是通过市场约束经营者的办法的是( 接收）。
7。
据资产负债表模式，可将公司财务管理分为长期投资管理、长期融资管理和营运资本管理三部分，股利政策应归属的范畴是( 长期融资管理）。
8.下列各项中，不属于公司财务经理基本职能的是（核算管理）。
9.企业支付利息属于由（筹资）引起的财务活动。
10。
下列各项中，不属于股东财富最大化理财目标优点的是( 适用于所有公司）。
11。
下列税种中属于间接税的是（消费税）。
12。
增值税的销售额是指纳税人销售货物或提供应税劳务向购买方收取的全部价款和价外费用，但不包括( 销项税）.13．据企业所得税法规定，依外国（地区)法律成立且实际管理机构不在中国境内,但在境内设立机构、场所的，或在境内未设立机构、场所，但有来源于境内所得的企业,是（非居民企业）。
14．企业发生的符合条件的公益性捐赠支出，在年度利润总额（12％）以内的部分,准予在计算应纳税所得额时扣除。
15。
某企业2014年度实际发生的与经营活动有关的业务招待费为100万元，该公司按照（20 ）万元予以税前扣除，该公司2014年度的销售收入为4000万元。
16．企业纳税年度发生亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补,但结转年限最长不得超过（五年）。
17．甲公司2014年度的销售收入为1000万元,实际发生的符合条件的广告支出和业务宣传费支出为200万元，该公司应按照（150 ）万元予以税前扣除。
18。
按照企业所得税法和实施条例规定,下列表叙中不正确的是（发生的与生产经营活动有关的业务招待费,不超过销售收入5‰的部分准予扣除）.19.企业安置残疾人员及国家鼓励安置的其他就业人员所支付的工资，可以在计算应纳税所得额时（加倍）扣除。
公司理财课程的心得体会
公司理财课程的心得体会理财心得体会篇1理财，首先你明白怎样来“理”，然后才有那个“财”。
学会了理财，才会给你的生活带来可喜的改变。
理财，和你的家庭及其未来息息相关，每一个人都希望通过理财来提高自己的生活水平。
因此，理财关系到你的一生甚至一世，理财与工作、学习、生活一样的重要。
理财要放眼未来，长远打算。
也就是我说的放长线、钓大鱼。
十年前的一次投入，也许十年后才会有收获，这不是危言耸听。
所以理财要避免急躁的心态和短期的行为，以积极、客观的心情，科学、合理的途径，平静、稳妥的技巧。
通过坚持不懈的努力和自己的不断调整优化，在较长时间内获得收益稳定增长和生活保障。
这就是真正的理财。
理财，要从大处着想，小处着手。
今天的一百元也许就是以后的百万；理财，要做长远打算，现在就办。
眼前的一个项目也许就是未来的财富。
不要为一时的亏损而烦恼，不要为短期的无收益而懊丧。
那种急于求成的心理和孤注一掷的方法，是理财现实中的大忌。
有眼前的财富，没有目标，那说明你不会理财，以后就会坐吃山空了。
不争的事实证明，理财要有目标，要有计划，才能尽享理财的长期受益和恒久的快乐。
理财心得体会篇2理财是现代人很重要的一门课题，尤其对于现在社会来说，不会理财简直生活不下去。
市面上开了许多理财课程，但我觉得这那并不一定适合每一个人，不是照着那张标准表格来花钱就是最有效的理财方式，而要找到最能够与自己的购物喜好平衡的才是最好的。
相信每个人心理都有如何管理钱财的底，不过这究竟是不是最棒的理财知识，还得经过些考验才行呢！我是个对于钱还蛮大方的人，该花一定花，然而该省的也绝对没乱花，对于这点我还是有信心的。
也许有些人和我一样有个习惯，出门没带钱会不安心，钱包没放钞票会有点小紧张，我个人认为这并不是奢侈的行为，而是种谨慎的表现。
出门多多少少需要搭车、吃饭、买票，许许多多需要掏腰包付钱的状况，若是不带些钱在身上，怎么想都觉得慌张，在关键时刻掏不出钱，那更是尴尬了吧？对某部分的人来说，关于吃的花钱绝不手软，认为满足自己的五脏庙就是生活的一大享受；而某些人则是注重外在的装扮，对于衣着非常讲究；还有一种则是食物能吃就好、衣服能穿就好、手机能打就好、房子能着就好的人，这种是最能够存钱的一种人，但相对的生活乐趣也失去了。
罗斯《公司理财》(第11版)笔记和课后习题详解
罗斯《公司理财》（第11版）笔记和课后习题详解来自公众号精研学习网第1篇概论第1章公司理财导论1.1复习笔记公司的首要目标——股东财富最大化决定了公司理财的目标。
公司理财研究的是稀缺资金如何在企业和市场内进行有效配置，它是在股份有限公司已成为现代企业制度最主要组织形式的时代背景下，就公司经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策与管理活动。
从决策角度来讲，公司理财的决策内容包括投资决策、筹资决策、股利决策和净流动资金决策；从管理角度来讲，公司理财的管理职能主要是指对资金筹集和资金投放的管理。
公司理财的基本内容包括：投资决策（资本预算）、融资决策（资本结构）、短期财务管理（营运资本）。
1资产负债表资产负债表是总括反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的。
资产负债表可以反映资本预算、资本支出、资本结构以及经营中的现金流量管理等方面的内容。
2资本结构资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系，它有广义和狭义之分。
广义资本结构，亦称财务结构，指企业全部资本的构成，既包括长期资本，也包括短期资本（主要指短期债务资本）。
狭义资本结构，主要指企业长期资本的构成，而不包括短期资本。
通常人们将资本结构表示为债务资本与权益资本的比例关系（D/E）或债务资本在总资本中的构成（D/A）。
准确地讲，企业的资本结构应定义为有偿负债与所有者权益的比例。
资本结构是由企业采用各种筹资方式筹集资本形成的。
筹资方式的选择及组合决定着企业资本结构及其变化。
资本结构是企业筹资决策的核心问题。
企业应综合考虑影响资本结构的因素，运用适当方法优化资本结构，从而实现最佳资本结构。
资本结构优化有利于降低资本成本，获取财务杠杆利益。
3财务经理财务经理是公司管理团队中的重要成员，其主要职责是通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。
公司理财(罗斯光盘)
公司理财(罗斯光盘)篇一：罗斯(第9版)网授精讲班江西省南昌市2015-2016学年度第一学期期末试卷（江西师大附中使用）高三理科数学分析试卷紧扣教材和考试说明，从考生熟悉的基础知识入手，多角度、多层次地考查了学生的数学理性思维能力及对数学本质的理解能力，立足基础，先易后难，难易适中，强调应用，不偏不怪，达到了“考基础、考能力、考素质”的目标。
试卷所涉及的知识内容都在考试大纲的范围内，几乎覆盖了高中所学知识的全部重要内容，体现了“重点知识重点考查”的原则。
1．回归教材，注重基础试卷遵循了考查基础知识为主体的原则，尤其是考试说明中的大部分知识点均有涉及，其中应用题与抗战胜利70周年为背景，把爱国主义教育渗透到试题当中，使学生感受到了数学的育才价值，所有这些题目的设计都回归教材和中学教学实际，操作性强。
2．适当设置题目难度与区分度选择题第12题和填空题第16题以及解答题的第21题，都是综合性问题，难度较大，学生不仅要有较强的分析问题和解决问题的能力，以及扎实深厚的数学基本功，而且还要掌握必须的数学思想与方法，否则在有限的时间内，很难完成。
3．布局合理，考查全面，着重数学方法和数学思想的考察在选择题，填空题，解答题和三选一问题中，试卷均对高中数学中的重点内容进行了反复考查。
包括函数，三角函数，数列、立体几何、概率统计、解析几何、导数等几大版块问题。
这些问题都是以知识为载体，立意于能力，让数学思想方法和数学思维方式贯穿于整个试题的解答过程之中。
二、亮点试题分析1．试卷原题11.已知A,B,C是单位圆上互不相同的三点，且满足AB?AC，则ABAC?的最小值为（）????141B．?23C．?4D．?1A．?考查方向本题主要考查了平面向量的线性运算及向量的数量积等知识，是向量与三角的典型综合题。
解法较多，属于较难题，得分率较低。
???易错点1．不能正确用OA，OB，OC表示其它向量。
????2．找不出OB与OA的夹角和OB与OC的夹角的倍数关系。
公司理财罗斯专业词汇整理
Maturity premium: 期限溢价Risk premium: 风险溢价market portfolio: 市场组合Variance: 方差Standard deviation: 标准差Average return: 平均收益率Diversification: 分散投资Portfolio: 投资组合Unique risk or diversifiable risk: 特有风险或可分散风险Market risk or systematic risk: 市场风险或系统风险True value: 真实价值Efficient capital market: 有效资本市场Commercial paper: 短期融资券、商业票据Treasury stock: 库藏股Issued shares: 已发行股票Outstanding shares: 流通在外股票Authorized share capital: 法定股本Par value: 面值Additional paid-in capital or capital surplus: 附加实缴资本或资本公积Retained earnings: 留存收益Outside directors: 外部董事Majority voting: 多数表决投票制度Cumulative voting: 累积投票权Proxy contest: 代理权争夺Preferred stock: 优先股Net worth: 净值、资本净值Floating-rate preferred: 浮动利率优先股Counterbalance:使平衡,抵销Floating interest rate: 浮动利率Prime rate: 最优惠利率London interbank offered rate (LIBOR): 伦敦银行同业拆借利率Funded debt: 长期债务Sinking fund: 偿债基金Callable bond: 可赎回债券Subordinated debt: 次级债券或后偿债务Secured debt: 有抵押债务或有担保债务Default risk: 违约风险Eurodollars: 欧洲美元Warrant: 认股权证Convertible bond: 可转换债券Convertible preferred stock: 可转换优先股Financial deficit: 财务赤字Income statement: 利润表Common-size income statement: 共同尺度利润表、百分率利润表Balance sheet: 资产负债表Common-size balance sheet: 共同尺度资产负债表Leverage ratios: 负债比率、杠杆比率Financial leverage: 财务杠杆Long-term debt ratio: 长期负债比率Long-term debt-equity ratio: 长期债务权益比Total debt ratio: 资产负债率Times interest earned ratio: 已获利息倍数Cash coverage ratio: 现金流偿债能力比率Liquidity ratio: 变现能力比率Net working capital to total assets ratio: 净营运资本占总资产比Current ratio: 流动比率Quick (or acid-test) ratio: 速动比率或酸性测试比率Cash ratio: 现金比率Marketable securities: 有价证券Asset turnover ratio: 资产周转率Average collection period: 平均收账期Inventory turnover ratio: 存货周转率Profitability ratios: 盈利能力比率Profit margin: 销售净利率、利润边际Operating profit margin: 营业利润率Return on assets (ROA): 总资产收益率Return on equity (ROE): 净资产收益率Payout ratio: 股利支付率Plowback ratio: 留存收益率Long-term debt ratio: 长期负债比率Long-term debt-equity ratio: 长期债务权益比Total debt ratio: 资产负债率Times interest earned ratio: 已获利息倍数Interest cover ration:利息保障倍数Cash coverage ratio: 现金流偿债能力比率Du Pont system: 杜邦财务分析体系ROA: 总资产收益率ROE: 净资产收益率Creditor 债权人Deflation 通货紧缩Expenses 费用Financial statement 财务报表Financial activities 筹资活动Liabilities 负债Negative cash flow 负现金流量Operating activities 经营活动Owners equity 所有者权益Partnership 合伙企业Positive cash flow 正现金流量Retained earning 留存利润Revenue 收入Sole proprietorship 独资企业Solvency 清偿能力财会名词汉英对照表〔1〕会计与会计理论会计accounting决策人Decision Maker投资人Investor股东Shareholder债权人Creditor流动资产Current assets流动负债Current Liabilities长期负债Long-term Liabilities投入资本Contributed Capital留存收益Retained Earning－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－应收帐款Account receivable应收票据Note receivable起运点交货价F.O.B shipping point目的地交货价F.O.B destination point商业折扣Trade discount现金折扣Cash discount销售退回及折让Sales return and allowance坏帐费用Bad debt expense备抵法Allowance method备抵坏帐Bad debt allowance出票人Maker受款人Payee本金Principal利息率Interest rate到期日Maturity date本票Promissory note贴现Discount拒付费Protest fee－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－〔4〕存货存货Inventory商品存货Merchandise inventory产成品存货Finished goods inventory在产品存货Work in process inventory原材料存货Raw materials inventory市价Market value重置本钱Replacement cost可变现净值Net realizable value上限Upper limit下限Lower limit毛利法Gross margin method零售价格法Retail method本钱率Cost ratio－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－〔5〕长期投资长期投资Long-term investment长期股票投资Investment on stocks长期债券投资Investment on bonds本钱法Cost method权益法Equity method合并法Consolidation method股利宣布日Declaration date股权登记日Date of record除息日Ex-dividend date付息日Payment date债券面值Face value, Par value债券折价Discount on bonds债券溢价Premium on bonds票面利率Contract interest rate, stated rate市场利率Market interest ratio, Effective rate普通股Common Stock优先股Preferred Stock现金股利Cash dividends股票股利Stock dividends清算股利Liquidating dividends到期日Maturity date到期值Maturity value－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－-〔6〕固定资产固定资产Plant assets or Fixed assets原值Original value预计使用年限Expected useful life预计残?nbsp;Estimated residual value折旧费用Depreciation expense累计折旧Accumulated depreciation帐面价值Carrying value应提折旧本钱Depreciation cost净值Net value在建工程Construction-in-process磨损Wear and tear过时Obsolescence直线法Straight-line method 〔SL〕工作量法Units-of-production method 〔UOP〕加速折旧法Accelerated depreciation method双倍余额递减法Double-declining balance method 〔DDB〕年数总和法Sum-of-the-years-digits method 〔SYD〕以旧换新Trade in经营租赁Operating lease融资租赁Capital lease廉价购置权Bargain purchase option 〔BPO〕资产负债表外筹资Off-balance-sheet financing最低租赁付款额Minimum lease payments－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－〔7〕无形资产无形资产Intangible assets专利权Patents商标权Trademarks, Trade names著作权Copyrights特许权或专营权Franchises商誉Goodwill开办费Organization cost租赁权Leasehold摊销Amortization－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－〔8〕流动负债负债Liability流动负债Current liability应付帐款Account payable应付票据Notes payable贴现票据Discount notes长期负债一年内到期局部Current maturities of long-term liabilities应付股利Dividends payable预收收益Prepayments by customers存入保证金Refundable deposits应付费用Accrual expense增值税value added tax营业税Business tax应付所得税Income tax payable应付奖金Bonuses payable产品质量担保负债Estimated liabilities under product warranties赠品和兑换券Premiums, coupons and trading stamps或有事项Contingency或有负债Contingent或有损失Loss contingencies或有利得Gain contingencies永久性差异Permanent difference时间性差异Timing difference应付税款法Taxes payable method－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－〔9〕长期负债长期负债Long-term Liabilities应付公司债券Bonds payable有担保品的公司债券Secured Bonds抵押公司债券Mortgage Bonds保证公司债券Guaranteed Bonds信用公司债券Debenture Bonds一次还本公司债券Term Bonds分期还本公司债券Serial Bonds可转换公司债券Convertible Bonds可赎回公司债券Callable Bonds可要求公司债券Redeemable Bonds记名公司债券Registered Bonds无记名公司债券Coupon Bonds普通公司债券Ordinary Bonds收益公司债券Income Bonds名义利率，票面利率Nominal rate实际利率Actual rate有效利率Effective rate溢价Premium折价Discount面值Par value直线法Straight-line method实际利率法Effective interest method到期直接偿付Repayment at maturity提前偿付Repayment at advance偿债基金Sinking fund长期应付票据Long-term notes payable抵押借款Mortgage loan－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－〔10〕业主权益权益Equity业主权益Owners equity股东权益Stockholders equity投入资本Contributed capital缴入资本Paid-in capital股本Capital stock资本公积Capital surplus留存收益Retained earnings核定股本Authorized capital stock实收资本Issued capital stock发行在外股本Outstanding capital stock库藏股Treasury stock普通股Common stock优先股Preferred stock累积优先股Cumulative preferred stock非累积优先股Noncumulative preferred stock完全参加优先股Fully participating preferred stock局部参加优先股Partially participating preferred stock非局部参加优先股Nonpartially participating preferred stock现金发行Issuance for cash非现金发行Issuance for noncash consideration股票的合并发行Lump-sum sales of stock发行本钱Issuance cost本钱法Cost method面值法Par value method捐赠资本Donated capital盈余分配Distribution of earnings股利Dividend股利政策Dividend policy宣布日Date of declaration股权登记日Date of record除息日Ex-dividend date股利支付日Date of payment现金股利Cash dividend股票股利Stock dividend拨款appropriation－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－-〔12〕财务状况变动表财务状况变动表中的现金根底SCFP.Cash Basis〔现金流量表〕财务状况变动表中的营运资金根底SCFP.Working Capital Basis〔资金来源与运用表〕营运资金Working Capital全部资源概念All-resources concept直接:)业务Direct exchanges正常营业活动Normal operating activities财务活动Financing activities投资活动Investing activities－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－-〔13〕财务报表分析财务报表分析Analysis of financial statements比较财务报表Comparative financial statements趋势百分比Trend percentage比率Ratios普通股每股收益Earnings per share of common stock股利收益率Dividend yield ratio价益比Price-earnings ratio普通股每股帐面价值Book value per share of common stock资本报酬率Return on investment总资产报酬率Return on total asset债券收益率Yield rate on bonds已获利息倍数Number of times interest earned债券比率Debt ratio优先股收益率Yield rate on preferred stock营运资本Working Capital周转Turnover存货周转率Inventory turnover应收帐款周转率Accounts receivable turnover流动比率Current ratio速动比率Quick ratio酸性试验比率Acid test ratio〔14〕合并财务报表合并财务报表Consolidated financial statements吸收合并Merger创立合并Consolidation控股公司Parent company附属公司Subsidiary company少数股权Minority interest权益联营合并Pooling of interest 购置合并Combination by purchase 权益法Equity method本钱法Cost method。
公司理财资金管理制度范文
公司理财资金管理制度范文一、总则1. 本公司理财资金管理制度是为了规范公司资金运作，保证资金的安全、高效使用，根据国家有关财经法规和公司实际情况制定。
2. 制度适用于公司所有涉及资金管理的部门和个人，必须严格遵守执行。
二、资金计划与预算1. 财务部负责制定年度、季度和月度的资金计划，明确资金的收入、支出预期。
2. 各部门应根据业务需要提出资金预算申请，由财务部审核汇总后报公司管理层审批。
3. 资金预算一经批准，各部门应严格执行，不得擅自变更。
如需调整，须按程序重新申请。
三、资金收入管理1. 所有资金收入必须及时入账，严禁私设小金库或账外循环。
2. 财务部应定期对账，确保收款的准确性和完整性。
3. 对于应收账款，应加强催收工作，减少坏账损失。
四、资金支出管理1. 资金支出必须有合理的事由和明确的用途，严禁无计划、无预算的支出。
2. 大额支出需提前申报，经财务部审核并报公司管理层批准后方可执行。
3. 对于固定支出，如工资、租金等，应建立自动化支付机制，减少人为干预。
五、资金监控与风险管理1. 财务部应建立资金监控系统，实时掌握资金流动情况。
2. 对于异常交易或大额资金流动，应及时报告并采取措施处理。
3. 定期进行财务分析，评估资金使用效率和财务风险，提出改进建议。
六、内部审计与监督1. 内部审计部门应定期对公司资金管理情况进行审计，确保制度的执行和资金的安全。
2. 鼓励员工监督举报违规行为，对举报人给予保护。
3. 对于违反资金管理制度的行为，应严肃查处，追回损失并依规追究责任。
七、附则1. 本制度自发布之日起实施，由财务部负责解释。
2. 如有与国家法律法规相抵触之处，以国家法律法规为准。
3. 本制度如有更新，将及时通知全体员工。
证券公司理财顾问管理制度
一、总则第一条为规范证券公司理财顾问业务，提高理财顾问服务质量，保障投资者合法权益，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司内部所有从事理财顾问业务的员工，包括理财顾问、投资顾问、客户经理等。
第三条证券公司理财顾问业务以诚信、专业、规范、高效为原则，为客户提供全面、个性化的理财咨询服务。
二、组织架构与职责第四条证券公司设立理财顾问管理部门，负责理财顾问业务的规划、组织、协调和监督。
第五条理财顾问管理部门的主要职责：（一）制定理财顾问业务管理制度、业务流程和操作规范；（二）负责理财顾问业务的培训、考核和监督；（三）组织协调各部门开展理财顾问业务；（四）收集、整理和分析理财顾问业务数据，为决策提供依据；（五）处理投资者投诉和纠纷。
第六条理财顾问的主要职责：（一）了解客户需求，为客户提供个性化的理财咨询服务；（二）根据客户风险承受能力和投资目标，为客户提供投资建议；（三）跟踪客户投资情况，及时调整投资策略；（四）宣传理财知识，提高客户理财意识；（五）处理客户投诉和纠纷。
三、业务流程与规范第七条理财顾问业务流程：（一）客户咨询：理财顾问接受客户咨询，了解客户需求；（二）需求分析：理财顾问对客户需求进行分析，制定理财方案；（三）方案实施：客户确认方案后，理财顾问协助客户实施；（四）跟踪服务：理财顾问定期跟踪客户投资情况，调整投资策略；（五）客户反馈：收集客户反馈，持续优化服务。
第八条理财顾问业务规范：（一）遵循法律法规，合规经营；（二）诚实守信，公平公正；（三）专业素养，为客户提供优质服务；（四）保守客户秘密，保护客户隐私；（五）严禁违规操作，杜绝利益输送。
四、培训与考核第九条证券公司定期组织理财顾问业务培训，提高理财顾问的专业素质和业务能力。
第十条理财顾问管理部门对理财顾问进行考核，考核内容包括专业知识、业务能力、客户满意度等。
五、风险管理与投诉处理第十一条证券公司建立健全理财顾问业务风险管理体系，防范和控制理财顾问业务风险。
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●净营运资本NWC=流动资产-流动负债净资本性支出=期末固定资产净额-期初资产净额+折旧息税前利润EBIT=收入-成本-折旧-其他费用+其他利润边际税率：多装亿美元需要支付的税金公司的价值V=B+S●会计的现金流量表：经营活动产生的现金流，筹资活动产生的现金流，投资活动产生的现金流●财务现金流量表：CF(A)≡CF(B) + CF(S)资产的现金流CF(A)=经营现金流OCF【=EBIT+折旧-税=净利润+折旧=销售收入-成本-所得税=（销售收入-成本）*（1-税率）+折旧*税率】-净资本性支出（固定资产的取得减固定资产的处置）-净营运资金的增加==企业流向债权人的现金流量CF(B)（利息加到期本金减长期债务融资=利息加去年长期负债减今年长期负债=利息加赎回债务)+企业流向股东的现金流量CF(S)（股利加股票回购减权益融资）●会计的现金流量表和财务现金流量表有何不同：1）概念不一样；2）等式不一样；3）经营现金流的数额不同；4）经营现金流的计算方法不同。
会计现金流量将利息作为营运现金流量,而财务现金流量将利息作为财务现金流量。
会计现金流量的逻辑是，利息在利润表的营运阶段出现，所以在计算净利润时利息被当做一项费用扣除了。
比较这两种现金流量，财务现金流量更适合衡量公司业绩。
●有限责任公司:股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。
股份有限公司:其全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。
●公司投资包括重置投资和净投资。
重置投资：弥补固定资产损耗的投资，维持原有的生产能力。
净投资：扩大固定资产规模的投资。
代理问题:代理人（管理者）与委托人（股东或债权人）的利益不一致。
代理成本:由管理者与股东之间代理问题而引起的成本直接的代理成本：管理人员的薪酬和在职消费间接的代理成本：监督管理者而产生的成本●利润最大化的缺陷：（1）没有考虑资金的时间价值；（2）没有考虑风险因素；（3) 没有考虑产出和投入之间的比例关系；（4) 没有考虑权益资本的成本。
●公司理财研究以下三个方面问题：公司应该投资于什么样的长期资产项目（资本预算）公司如何筹集所需的资金（资本结构）公司应该如何管理短期经营活动产生的现金流（净营运资本）●单利法：只以本金作为计算利息的基数复利法：以本金和累计利息之和作为计算利息的基数●简单年利率（APR）：按单利法转换的年利率有效年利率（EAR）（按复利法转换的年利率）=当m ●年金是指稳定有规律、持续一段时间的现金流●一次支付现值与终值普通年金的现值普通年金的终值增长年金的现值增长年金的终值永久年金的现值永久增长年金的现值稳定增长股利模型资金回收（已知现值求年金）偿债基金（已知终值求年金）年金系数计算注意事项：一定要画现金流量图；“现在”是指项目的第一年年初；本年末即下年初；通常每一时点代表当期期末。
当问题涉及FV和A的计算时，FV是年金中最后一个年金对应年份的等值。
当问题涉及PV和A的计算时，PV是年金中第一个年金前一年的等值。
先付年金（从第零期或现在开始支付），后付年金（从第一期开始支付，直接套公式），递延年金（从第n期开始支付，则先套公式得第n-1期的现值，再得到第零期的现值）H股：即注册地在内地、上市地在香港的外资股。
N股：在纽约上市的内地企业L股：在伦敦上市S股：在新加坡上市蓝筹股：具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“绩优股”。
红筹股：在中国境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票普通股股东的权利：剩余收益权、剩余求偿权、信息全、投票权、股票转让权、优先认股权优先股：优先收益权（股利），优先清偿权●股票的价值：票面价值：1元/股每股账面价值=权益总额/发行在外的总股数每股税后利润（EPS）=(EBIT-Int)／N Int为利息支出每股股利（DPS）●债券：债券是由公司或者政府发行、承担某一确定金额债务的凭证，借款人承诺在标明的日期承担支付利息和本金。
零息债券or纯贴现债券：债券持有人在债券到期前不能得到任何现金支付。
平息债券：每期支付利息，到期支付最后一期利息并偿还本金。
（平息债券的价格= 息票年金的现值+ 到期支付本金的现值）金边债券：既没有到期日，也从不停止支付票面利息，也叫永久债券。
●债券的收益率：票面利率：每年支付的利息除以债券面值。
发行时就确定了票面利率。
当期收益率：债券每年的利息除以债券的当前价格。
随债券价格的变化而变化。
到期收益率YTM:使债券的价格等于其本金现值和利息现值之和的折现率。
（债券的估价用到期收益率折现）●现金牛：如果公司没有新的投资机会，就没有必要进行净投资，每年只需要用提取的折旧进行重置投资，而将全部利润进行分配。
这样的公司称为现金牛。
●股票的定价：股利贴现模型DDM:●公司自由现金流FCFF:公司支付了所有营运费用、进行了必需的固定资产与营运资金投资后可以向所有投资者分派的税后现金流量。
FCFF=息税前利润(EBIT)-税收+折旧-资本性支出(CAPX)-△净营运资金(△NWC)●资本预算的几种方法:(1)净现值法NPV:按照一定的折现率，将项目各年的现金流量折现到项目期初的现值累加值。
投资法则：接受净现值大于0的项目，拒绝净现值为负的项目。
优点：使用了现金流而不是会计利润；使用项目所有的现金流量；对现金流量进行合理的折现。
一般公认净现值最大的方案为最优方案，但这是基于公司不存在资金约束的前提。
（2）投资回收期法PB：从项目的投建之日起，用项目所得的净收益（净现金流量）偿还原始投资所需要的年限。
投资法则：PB越小越好静态PB=动态PB=优点：简单实用，概念清晰；能回避投资回收期之后项目现金流量的不确定性。
缺点：静态投资回收期没有考虑资金的时间价值；忽略了项目投资回收期之后的经济性；需要一个基准的投资回收期。
(3)内部收益率法IRR:净现值为零时的折现率。
A.绝对判断标准问题：对投资型项目（现金流首期为负其余为正，从而只有一个IRR），当市场的贴现率低于算出的IRR时接受该项目；对筹资型项目（现金流首期为正其余为负,从而只有一个IRR），当市场贴现率高于算出的IRR时接受该项目；对混合型项目（首期之后部分为正部分为负，从而出现多重收益率），用NPV法or修正的内部收益率MIRR(通过合并现金流使现金流的正负号只改变一次)B.相对判断标准问题：对（同为投资型的）互斥项目，选择NPV大的项目or计算增量NPV or 比较增量内部收益率与贴现率(把大预算的现金流量减去小预算的现金流量，使得第0期为现金流出，对新的表计算NPV和增量内部收益率，增量内部收益率为原来两个项目的曲线的交点，看图比较贴现率和增量内部收益率来选择项目，有两种情况)（4）平均会计收益率AAR：指投资项目年平均税后利润与其平均投资额之间的比率。
投资法则：ARR大于或等于目标收益率，可行；ARR小于目标收益率，拒绝。
缺点:利用账面价值而不是现金流或市场价值；忽略了货币的时间价值；判断所用基准收益率选取随意。
优点:会计信息容易获取；计算简单，容易理解。
（5）盈利指数PI：初始投资以后所有预期未来现金流的现值与初始投资的比值，即单位投资的现值。
用公式表示为：PI=PV/I。
投资法则：PI大于等于1，接受项目；PI小于1，拒绝项目。
盈利指数越大并不意味着净现值越大，还取决于投资规模。
因此，盈利指数相对判断标准（对互斥项目的选择）并不成立。
缺点:解决互斥项目存在问题。
优点:在投资存在资金约束时是有用的指标；简单易行；当项目是独立时可得出正确的决策结果。
净现值法的实际运用（1）项目的增量现金流在计算投资项目的净现值时，所运用的现金流量应该是因该项目的实施而产生的增量现金流增量现金流不包括：沉没成本（已经发生的成本，它不因接受或摒弃某个项目的决策而改变）；筹资成本（增量现金流只包括由资产本身产生的费用，而不包括筹资成本如利息费用，筹资成本反映在折现率当中）；分摊费用（管理人员工资、租金、供暖及照明费用的科目，这些间接费用必须支付，但却不可能与任何特定项目存在直接联系）。
增量现金流包括：机会成本（接受该项目所必须放弃的收益）；附带效应（接受该项目对已有的其他项目的影响）；净营运资本（大多数项目需要额外的营运资本投入，这种投资必须纳入我们的预期现金流）；税收（对现金流的估计，始终以税后现金流量为基础）。
（2）净现值法应用实例（包儿得文公司）名义利率与实际利率（3）不同寿命期的投资项目对于有不同寿命周期的互斥项目，不能简单地用净现值比较。
例如对有不同寿命的设备A和B,B寿命长但有较高的流出量现值，选择A还是B？法一：周期匹配（最小公倍数法）缺点：在投资方案数目较多，使用寿命又相差很大的情况下，需要有大量计算。
法二：约当年均成本法EAC（将当前一次支付的款项转化为一系列等价的未来现金流）由表算出成本的现值，再由成本的现值=EAC*年金系数得出EAC（4）设备重置的时机选择（新旧设备的更换问题）•首先，计算新设备的约当年均成本EAC•其次，计算旧设备的年均成本•重置应该在旧设备的成本超过新设备EAC之前发生不确定性分析（1）决策树分析：通过现金流量概率树，分别计算各现金流量的净现值，并通过计算期望净现值来评价投资项目的一种方法。
（2）敏感性分析：当某一不确定变量发生一定幅度变化时，NPV将相应发生多大程度的变化，以此判断项目预测风险的大小，以及分析投资决策指标对不确定因素的敏感程度。
（局限性：敏感性分析只是孤立地处理每个因素变化所产生的影响，但实际上各个因素的影响可能是相互关联的。
）（3）情景分析：研究当影响项目现金流量的某些不确定因素发生改变，项目现金流量达到一种新的状态时，项目投资决策指标将如何变化的一种分析方法。
（4）盈亏平衡分析：确定公司平衡是所需达到的销售量。
财务盈亏平衡：NPV=0当且仅当EAC=OCF=净利润+折旧初始投资额=EAC *年金系数销售量Q=会计盈亏平衡：税前利润=0 =P*Q-(AVC*Q+TFC+D)解得销售量Q=盈亏平衡价格（5）实物期权：拓展期权，放弃期权，择机期权股票的风险与收益（1）总收益=股利收入+资本利得(or资本损失)（2）收益率：A.股利收益率=年现金股利与本期期初股票价格之比率B.资本利得收益率=(本期期末股票价格-本期期初股票价格)/ 本期期初股票价格C.持有期间收益率HPR(指股票投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间获得的收益率为持有期收益率)假设投资者持有一项资产组合n 年，若第i 年所获得的收益为ri ，则第n 年内所获得的收益为单期情形D.几何平均收益率=算数平均收益率=（3） 风险溢价：因承担了风险而获得的、超过无风险收益的额外收益。