公司理财案例分析计算整理.
公司理财案例分析报告
公司理财案例分析报告摘要：通过中国远航股份有限公司的案例分析配股对于上市公司发展的意义，从而更深一层次的了解配股的利弊。
以及对当下上市公司再融资的方式和趋势进行研究。
关键词：配股、上市公司、再融资一、案例介绍——中远航运通过配股融资（一）公司简介中远航运股份有限公司成立于1999年12月 8日，是由广州远洋运输公司为主发起人，联合中国广州外轮代理公司，广州经济技术开发区广远海运服务公司、广州中远国际货运有限公司和深圳远洋运输股份有限公司设立的股份有限公司。
2002 年 4 月 3 日，中远航运向社会公开发行人民币普通股13000万股，至18 日，股票在上海证券交易所成功上市，股票代码为 600428. 截至2010 年 2月31 日，中远航运累计发行股份 1310423625股，全部为无限售条件股份。
（二）主营业务中远航运所处行业为交通运输业，主要从事特种杂货远洋运输业务，经营远东—孟加拉航区等五条主要班轮航线。
中远航运拥有的船舶类型是半潜船滚装船多用途船，杂货船等。
经营方式主要以不定期拼货或航运期租，为超长，超重超大件，不适箱以及有特殊运载，装卸要求的特种货物提供远洋和沿海的货运服务。
（三）竞争优势及战略目标目前，中远航运经营着国内规模最大，位居于世界前列的特种杂货远洋运输船队。
经过多年来的健康发展，已经形成了独特的竞争优势，树立了国内特种杂货运输业的龙头地位，并且还在不断巩固和扩大在国际专业市场的影响力。
并且公司在所经营的各条航线上均拥有较高的市场占有率，具有较强的品牌优势。
中远航运未来的发展战略目标是：“打造全球特种船运输最强综合竞争力”二、特种杂货远洋运输行业的基本情况特种杂货远洋运输是航运业随世界经济发展不断细化分工而形成的比较新的细分行业，其主要承运货物是常规常规船舶无法或难以承载的超重超大型货物。
特种杂货运输市场的船队船型结构已逐渐由单一型的特种杂货船或普通杂货船发展为包括多用途船、半潜船、重吊船、滚装船、汽车船等各类特种船型的结构，以更加适应市场发展的要求并更好地满足客户运输的需求。
公司理财第五章案例分析
六组作业小组成员：刘磊、庞锡平、宋安刚、史金霞、王玎、王海帆、王宇明、孙彩霞一、第五章案例分析1.由题干可知：RAGAN公司的总股本=50000+50000=10万股，因为：EPS=当期利润/普通股股数，所以：去年的净利润=EPS*股数=4.32*10万=43.2万美元因为：去年股利为54000*2=10.8万美元，所以：每股股利Div1=10.8万美元/10万股=1.08美元。
由ROE=净利润/总权益=43.2万/总权益=25%，得去年总权益（净资产）=43.2万/0.25=172.8万美元。
因为利润=留存收益+股利，所以，留存收益=43.2-10.8=32.4万美元，所以，留存收益比率=留存收益/利润=32.4/43.2=0.75由此可知，g=留存收益比率*ROE=0.75*25%=0.1875.则，今年的每股股利Div=Div1*(1+g)=1.08*1.1875=1.2825美元。
P=Div/(R-g)=1.2825/(0.2-0.1875)=102.6美元。
2.行业的股利支付率=(0.16+0.52+0.54)/(0.82+1.32+2.34)=0.2723行业的留存收益比率=1-0.2723=0.7277行业增长率=0.7277*0.13=0.0946Ragan公司前五年现金流量分别折现P1= D1/1+0.1875=1.08，D1=1.2825折现P1=1.2825/1.1167=1.148D2 =1.08*(1+0.1875)^2=1.523折现P2 =D2/(1+0.1167)^2=1.22；D3 =D0(1+g)^3 =1.08*(1+0.1875)^3 =1.81折现P3 =D3/(1+0.1167)^3=1.3；D4 =D0(1+g)^4 =1.08*(1+0.1875)^4 =2.15折现P4 =D4/(1+0.1167)^4=1.38；D5 =D0(1+g)^2 =1.08*(1+0.1875)^5 =2.55折现P5 =D5/(1+0.1167)^5=1.47。
理财法律案例分析(3篇)
第1篇一、案件背景近年来，随着我国经济的快速发展，理财市场日益繁荣，各类理财产品层出不穷。
然而，在理财市场高速发展的同时，非法集资等违法行为也屡见不鲜。
本案涉及某私募基金涉嫌非法集资一案，通过对该案的分析，旨在揭示理财法律风险，提高投资者风险意识。
二、案情简介某私募基金公司（以下简称“该公司”）成立于2015年，注册资本1000万元，主要从事股权投资、债权投资等业务。
自成立以来，该公司通过多种渠道向社会公众募集资金，承诺给予投资者高额回报。
然而，在2019年，该公司因涉嫌非法集资被公安机关立案调查。
经调查，该公司在未取得相关金融许可证的情况下，通过公开宣传、线下推广等方式，向社会公众募集资金。
在募集资金过程中，该公司承诺给予投资者年化收益率8%至12%不等的高额回报，并以虚假的投资项目、伪造的财务报表等手段欺骗投资者。
截至案发，该公司已向社会公众募集资金达5亿元，涉及投资者上千人。
三、案件分析1. 非法集资行为的认定根据《中华人民共和国刑法》第一百七十六条的规定，非法集资是指以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的行为。
本案中，该公司在未取得相关金融许可证的情况下，以高额回报为诱饵，向社会公众募集资金，其行为符合非法集资的构成要件。
2. 私募基金的法律风险私募基金作为一种非公开募集的基金，其法律风险主要表现在以下几个方面：（1）私募基金管理人资格问题。
本案中，该公司未取得相关金融许可证，其私募基金管理人资格存在问题，违反了《中华人民共和国证券投资基金法》的相关规定。
（2）私募基金募集方式问题。
本案中，该公司通过公开宣传、线下推广等方式募集资金，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定。
（3）私募基金投资范围问题。
本案中，该公司以虚假的投资项目欺骗投资者，其投资范围存在问题，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定。
3. 投资者权益保护本案中，投资者因该公司涉嫌非法集资而遭受重大损失。
公司理财案例分析
公司理财案例分析公司理财案例分析某公司是一家新成立的制造业公司，由于业务快速发展，资金需求量大，财务部门面临着如何进行有效理财的问题。
本文将分析该公司的理财案例，并提出相应的解决方案。
首先，该公司的主要财务问题是资金链紧张，资金周转不灵。
由于业务的快速发展，公司需要大量的资金来支持采购原材料、支付员工薪资、购置固定资产等日常经营活动。
而且，公司还需要考虑未来的扩张计划，需要留有足够的资金来支持新项目的开展。
因此，公司需要寻找一种合适的理财方式，能够满足短期和长期的资金需求。
其次，公司还需要考虑到风险管理的问题。
尽管业务发展迅猛，但市场竞争激烈，经济环境不稳定，公司在面临风险时需要及时应对。
这就要求公司在进行理财时要兼顾风险和收益的平衡，选择一种既能保值又能增值的投资方式。
针对以上问题，我认为该公司可以采取以下解决方案：首先，公司可以选择开设银行存款账户，将闲置的资金存入银行，通过定期存款和活期存款来管理短期资金。
这样可以确保公司有一定的流动性，以满足日常经营活动的需要。
其次，公司可以通过购买货币基金来管理短期资金。
货币基金的特点是流动性高、风险低，适合短期资金的理财管理。
通过购买货币基金，公司可以让闲置的资金保值增值，并在需要的时候随时取出。
此外，公司还可以考虑投资于债券市场，购买公司债和政府债券。
债券的特点是相对稳定和风险较低，适合公司长期理财。
通过购买债券，公司可以获得稳定的利息收入，并在到期时收回本金。
最后，公司还可以考虑投资于股票市场，购买优质股票。
股票市场的风险较大，但收益也相对较高。
通过购买优质股票，公司可以获得股息收入，并在股票升值时获得资本收益。
综上所述，对于该公司的理财问题，我建议公司将闲置资金存入银行存款账户，并购买货币基金来管理短期资金，再考虑投资于债券市场和股票市场来管理长期资金。
这样可以同时满足公司的流动性需求和长期增值的目标，实现有效的理财管理。
公司理财案例分析-筹资管理
案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案二：以发行公司债券的方式筹资48亿元。
鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4％ ，期限为10年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为 49亿元，其中预 计发行费用为 1000万元。
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司是一家民营企业，改革的东风使公司的实力越来万元，总股本 为4 659万股，净利润为 1292万元。 2003年初，公司为进一步 扩大经营规模，决定再上一条生产线，经测算该条生产线需投 资2亿人民币。公司设计了三套筹资方案。
案例1：短期资金筹资决策
方案四：安排专人将250万元的应收款项催回。
应收账款收现保证率 =（当期必要现金支付总额-当期其它稳定可 靠现金流入总额）/当期应收账款合计*100% = （200-250*9%）/250*100% = 71%
案例1：短期资金筹资决策
总结
根据以上计算和分析结果， 可知方案2为最优方案
153927
52354
长期负债
15515
1748
3547
所有者权益（除资本公 积）
389354
396780
394539
资本公积
30008
0
0
主营业务收入
135402
165629
155951
主营业务利润
49114
59120
43583
利润总额
15783
52374
46494
净利润
12924
42947
38125
案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司短期偿债能力分析：
贴现贷款实际利率 = 利息/（贷款余额-利息）*100% = 220*9%/(220-220*9%）*100% = 9.89%
公司理财案例某公司资本成本
公司理财案例某公司资本成本某公司资本成本理财案例一、概述在市场经济中，公司需要通过理财来提高自身的资本回报率。
本文将以某公司的资本成本为案例，探讨该公司在理财方面的决策与实践。
二、背景介绍某公司是一家大型制造企业，主要生产汽车零部件。
为了提高资本利用效率和降低财务风险，该公司寻求了一种更加经济合理的资金配置方案。
三、资本成本计算资本成本是企业采用外部资金投资所需支付的成本。
某公司计算资本成本时，需要综合考虑债务成本和股权成本。
1. 债务成本计算某公司已发行债券筹集资金，因此其债务成本是公司年度支付的利息支出。
根据债券利率和债券的市值，可以计算出债务成本。
2. 股权成本计算股权成本是投资者对投资公司所要求的回报率。
某公司的股权成本可以通过计算每股股利和股票市价之间的比率得出。
四、资本成本降低方案某公司决定采用以下方案来降低资本成本，并提高资本利用效率：1. 借款优化通过评估市场利率和与银行协商，某公司决定重新贷款，以更低的利率偿还原有债务，从而降低债务成本。
2. 股权结构调整某公司计划通过优化股权结构来降低股权成本。
通过回购股票或向投资者发行新股份，公司可以调整股权市值，从而增加股东的回报率。
3. 投资项目优化某公司决定审查其投资项目，并优化其资本结构。
通过选择高回报、风险可控的项目，公司可以提高资本利用效率，并降低资本成本。
五、实施效果评估某公司实施了以上资本成本降低方案后，进行了效果评估。
1. 债券利息支出降低通过重新贷款，某公司成功降低了债券利息支出。
这使得公司能够节省一定的资金用于其他投资和发展。
2. 股权成本减少通过股权结构的优化调整，某公司成功降低了股权成本。
这不仅提高了资本回报率，也增加了投资者的信心。
3. 投资项目回报率提高某公司优化投资项目后，项目的回报率有所提高。
这使得公司能够获得更多的利润，并增强了对未来发展的信心。
六、总结与展望通过对某公司资本成本的案例分析，我们可以看到，合理的理财和资本成本降低方案能够有效提高企业的资本回报率和降低财务风险。
公司理财案例分析计算整理
2班《公司理财》考试要点一、单选题(10分:课件上有答案二、判断题(10分:课件上有答案三、简答题(10分:一个题目,课件上有答案四、论述题(20分:一个题目,课件上有答案五、案例分析与计算(50分1、资本预算【第七章】①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10②净现值(P5-62、复利终值(计算货币时间价值【第二章(P4-10,公式P6】3、债券发行定价(注意利息支付时间【第四章】4、股票定价(固定股利增长模型,套公式【第四章P18-19】5、信用政策【第九章P58-63】1、资本预算【第七章】①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10②净现值(P5-6回收期法(payback period企业利用投资项目产生的净现金流量来回收项目初始投资所需的年限假设你是西蒙电子公司的财务分析师,资本预算部门的主任请你对两个计划中的资本投资项目进行财务分析。
两个项目的成本皆为10 000美元,必要投资报酬率皆为12%。
项目的预期现金流量如下:要求:1、计算两个项目的投资回收期、净现值、部报酬率;2、如果是相互独立的,哪个或哪些项目可以接受?3、如果是互斥的,应该选择哪个项目?4、如果是必要报酬率发生变化,IRR 和NPV方法衡量的结果之间是否会发生冲突?如果必要报酬率是5%呢?5、为什么会存在这种冲突?投资回收期一般以年表示,对于开发投资,从建设开始年算起,对于置业投资,从首次投入资金算起。
其表达式为:年投资回收期年投资回收期86.235003000217.230005002=+==+=Y X %0.15%0.1872.630$412.13500$312.13500$212.13500$112.13500$10000$01.966$412.11000 $312.13000$212.13000$112.16500$10000$===++++-==++++-=YX IRRIRR IRR NPVY NPVXNPV部收益率(净现值(投资回收期可根据现金流量表(全部投资中累计净现金流量计算求得。
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9
案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案一：以增发股票的方式筹资4．8亿元。
公司目前的普通股每股市价为10元。拟增发股票每股定价为8．3元，扣除发行 费用后，预计净价为8元。为此，公司需要增发6000万股股票以筹集4．8亿元资 金。为了给公司股东以稳定的回报，维护其良好的市场形象，公司仍将维持其 设定的每股0．6元的固定股利率分配政策。
放弃现金折扣的成本 = 现金折扣的百分比/（1-现金折扣的百分比） *360/失去现金折扣延期付款天数*100% = 2%/(1-2%)*360/（30-10）*100% = 36.73%
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5
案例1：短期资金筹资决策
方案四：安排专人将250万元的应收款项催回。
应收账款收现保证率 =（当期必要现金支付总额-当期其它稳定可 靠现金流入总额）/当期应收账款合计*100% = （200-250*9%）/250*100% = 71%
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10
案例2：中南橱柜公司长期筹资决策
方案二：以发行公司债券的方式筹资48亿元。
鉴于目前银行存款利率较低，公司拟发行公司债券。设定债券年利率为4％ ，期限为10年，每年付息一次，到期一次还本，发行总额为 49亿元，其中预 计发行费用为 1000万元。
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案例3：曙光公司长期资金筹资决策
曙光公司股本结构
类别
2002年末
曙光法人股 （万股）ຫໍສະໝຸດ 募集法人股 （万股）内部职工股 （万股）
总股本（万 股）
4444 200 15 4695
2001年末 3602 200 700 4502
2000年末 3602 200 700 4502
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2班
《公司理财》考试要点
一、单选题(10分:课件上有答案
二、判断题(10分:课件上有答案
三、简答题(10分:一个题目,课件上有答案
四、论述题(20分:一个题目,课件上有答案
五、案例分析与计算(50分
1、资本预算【第七章】
①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10
②净现值(P5-6
2、复利终值(计算货币时间价值【第二章(P4-10,公式P6】
3、债券发行定价(注意利息支付时间【第四章】
4、股票定价(固定股利增长模型,套公式【第四章 P18-19】
5、信用政策【第九章P58-63】
1、资本预算【第七章】
①投资回收期(属静态计算,不考虑货币时间价值(P7-10
②净现值(P5-6
回收期法(payback period
企业利用投资项目产生的净现金流量来回收项目初始投
资所需的年限
假设你是西蒙电子公司的财务分析师,资本预算部门的主任请
你对两个计划中的资本投资项目进行财务分析。
两个项目的成本皆为10 000美元,必要投资报酬率皆为12%。
项目的预期现金流量如下:
要求:
1、计算两个项目的投资回收期、净现值、内部报酬率;
2、如果是相互独立的,哪个或哪些项目可以接受?
3、如果是互斥的,应该选择哪个项目?
4、如果是必要报酬率发生变化,IRR 和NPV 方法衡量的结果之间是否会发生冲突?如果必要报酬率是5%呢?
5、为什么会存在这种冲突?
投资回收期一般以年表示,对于开发投资,从建设开始年算起,对于置业投资,从首次投入资金算起。
其表达式为:
年
投资回收期
年投资回收期86.235003000
217.23000500
2=+==+
=Y X %
0.15%0.1872
.630$412
.13500
$312.13500$212.13500$112.13500$10000$01.966$412.11000
$312.13000$212.13000$112.16500$10000$===++++-==++++
-=Y
X IRR
IRR IRR NPVY NPVX
NPV
内部收益率(
净现值(
投资回收期可根据现金流量表(全部投资中累计净现金流量计算求得。
其计算公式为:
净现值是指开发项目在投资活动有效期内的净现金流量, 按预先规定的贴现率或基准收益率,折算到开发项目实施开始的基准年的代数和。
用净现值评价项目投资效益的方法, 称为净现值法。
其计算公式为:
2、复利终值(计算货币时间价值【第二章(P4-10,公式P6】
FVt = PV(1+ rt
现有资本100万元,5年后达到原来2倍,可选择投资的最低报酬率是多少?
查表:(F/P,14%,5=1.9254 (F/P,15%,5=2.0114 内插法:
i=14.87
3、债券发行定价(注意利息支付时间【第四章】债券估价
按照一般估价模型,债券的价格是由其未来现金流的现值决定的,而
(0
=-∑=t
P t t CO CI
∑
=-+-=
n
t t
c t i CO CI NPV 0
1((
债券的现金收入由各期利息收入和到期时债券的面值组成,因此债券的估价公式为:
I ——各期的利息;
F ——债券到期时的偿还值或面值; r ——投资者要求的市场收益率 Vp ——债券的价值; T ——债券期限;
某企业2001年1月1日发行5年期面值为500万元的债券,债券票面年利率为10%,每年年底计算并支付利息。
发行时的实际利率为8% 发行价格=500*0.6806+50*3.9927 =539.935——溢价发行
发行时的实际利率为10% 发行价格=500*0.6209+50*3.7908 =500——平价发行
发行时的实际利率12% 发行价格=500*0.5674+50*3.6048 =463.94——折价发行 (注:例题中系数查表可得
4、股票定价(固定股利增长模型,套公式【第四章 P18-19】
固定股利增长
假设一个投资者考虑购买Uath Mining 公司的一份股票。
该股票从今天起的一年内将按3美元/股支付股利。
该股利预计在可预见的
∑
=++
+=
T
t T
t
p r F r I V 1
1(
1(
将来以每年10%的比例增长,投资者基于对该公司风险的评估, 认为应得的回报率为15%。
该公司每股股票的价格是多少?
假设某公司本年每股将派发股利0.2元,以后每年的股利按4%递增,投资必要报酬率为9%,要求计算该公司股票的内在价值。
解答:P=0.2/(9%-4%=4(元/股
5、信用政策【第九章P58-63】
信用政策又称应收账款政策,是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范,是企业财务政策的一个重要组成部分。
⏹应收帐款机会成本
=应收帐款占用资金×资金成本率⏹ 应收账款占用资金
=应收账款平均余额×变动成本率⏹ 应收账款平均余额 =日销售额×平均收现期
某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策,拟将信用期放宽至60天,仍按发票金额付款即不给折扣,该公司投资的最低报酬率为15%。
10
.015.03$60$-=
毛利费用 50 000 70 000 4 000 9 000 可能发生的收账 3 000 可能发生的坏账 5 000 损失收益的增加=销售量的增加* 收益的增加=销售量的增加*单位边际贡献 000-100 000） =（120 000-100 000）*（5-4）=20 000 应收账款的机会成本 30天信用期应计利息 = 500000 4 × 30 × × 15% = 5000 360 5 600000 4 60天信用期应计利息 = × 60 × × 15% = 12000 360 5 收账费用和坏账损失增加 4000+9000-
30004000+9000-3000-5000=5000 改变信用期限后的税前收益 000- 12000-5000）
=20 000-（12000-5000）-5000=8000 应采用 60 天的信用期限现金折扣为了吸引顾客能够在规定的时期内提前付款，为了吸引顾客能够在规定的时期内提前付款，
而给予其一定货款减免的优惠政策： 2/10，n/30” 款减免的优惠政策：“2/10，
n/30” 沿用上例，假定该公司在放宽信用期的同时，沿用上例，假定该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，的现金折扣条件，早付款，提出了
0.8/30,n/60 的现金折扣条件，估计会有一半的顾客将享受现金折扣优惠。
的顾客将享受现金折扣优惠。
收益的增加=20 收益的增加=20 000 应计利息
500000 4 × 30 × ×15% = 5000 360 5 提供现金折扣平均收帐期 = 30 × 50% + 60 ×50 = 45 600000 4 60天信用期应计利息 = × 45 × × 15% = 9000 360 5 30天信用期应计利息 =。