2018年中级会计职称《财务管理》考点：可转换债券_毙考题
中级会计师《会计实务》辅导讲义：可转换公司债券
中级会计师《会计实务》辅导讲义：可转换公司债券企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积。
在进行分拆时，应当先对负债成份的未来现金流量进行折现以此来确定负债成份的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。
发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。
企业发行的可转换公司债券，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按该项可转换公司债券包含的负债成份的面值，贷记“应付债券——可转换公司债券(面值)”科目，按权益成份的公允价值，贷记“资本公积——其他资本公积”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——可转换公司债券(利息调整)”科目。
对于可转换公司债券的负债成份，在转换为股份前，其会计处理与一般公司债券相同，即按照实际利率和摊余成本确认利息费用，按照面值和票面利率确认“应付债券——应计利息”或应付利息，差额作为“应付债券——利息调整”。
企业发行的可转换公司债券，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按该项可转换公司债券包含的负债成份的面值，贷记“应付债券——可转换公司债券(面值)”科目，按权益成份的公允价值，贷记“资本公积——其他资本公积”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——可转换公司债券(利息调整)”科目。
对于可转换公司债券的负债成份，在转换为股份前，其会计处理与一般公司债券相同，即按照实际利率和摊余成本确认利息费用，按照面值和票面利率确认“应付债券——应计利息”或应付利息，差额作为“应付债券——利息调整”。
可转换公司债券持有人行使转换权利，将其持有的债券转换为股票，按可转换公司债券的余额，借记“应付债券——可转换公司债券(面值、利息调整)”科目，按其权益成份的金额，借记“资本公积——其他资本公积”科目，按股票面值和转换的股数计算的股票面值总额，贷记“股本”科目，按其差额，贷记“资本公积——股本溢价”科目。
中级会计职称《财务管理》多选题题库
中级会计职称《财务管理》多选题题库1、某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。
下列各项中，可以实现上述目的的有( )。
A、强化内部人控制B、解聘总经理C、加强对经营者的监督D、将经营者的报酬与其绩效挂钩2、证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有( )。
A、公司经济决策失误风险B、经济衰退风险C、公司诉讼失败风险D、通货膨胀风险3、下列各项中，属于静态预算编制方法缺点的有( )。
A、可比性差B、透明度差C、可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制D、适应性差4、与股权筹资相比，债务筹资的缺点有( )。
A、不能形成企业稳定的资本基础B、财务风险较大C、筹资数额有限D、筹资速度较慢5、下列各项中，属于可转换债券筹资特点的有( )。
A、筹资具有灵活性B、资本成本较高C、存在一定的财务压力D、筹资效率高6、能够同时影响债券价值和债券内部收益率的因素有( )。
A、债券价格B、最低投资收益率C、票面利率D、债券面值7、预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。
确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括( )。
A、企业愿冒现金短缺风险的程度B、企业预测现金收支可靠的程度C、企业临时融资的能力D、企业日常经常需要8、甲利润中心某年的销售收入10000元，已销产品的'变动产品成本为3000元，变动销售费用1000元，可控固定成本1000元，不可控固定成本500元。
则下列计算中正确的有( )。
A、边际贡献为6000元B、可控边际贡献为5000元C、部门边际贡献为4500元D、部门边际贡献为5500元9、在证券市场上，公司回购股票的动机包括( )。
A、现金股利的替代B、改变公司的资本结构C、传递公司信息D、获取较高收益10、下列各项中，属于速动资产的有( )。
A、货币资金B、交易性金融资产C、应收账款D、预付账款参考答案与解析1、【正确答案】 BCD【答案解析】所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下方式解决：(1)解聘，这是一种通过所有者约束经营者的办法，所有者对经营者予以监督，如果经营者绩效不佳，就解聘经营者。
“可转换公司债券”相关知识点练习题 解析
【典型案例12】甲公司2005年初发行可转换公司债券，面值为1000万元，票面利率为7%，发行价为1010万元，期限为5年，每年末付息到期还本，该债券发行一年后可转为普通股股票，每100元债券面值转为80股普通股，每股面值为1元，不足转股部分以现金支付。
乙公司于发行当日购入了面值为800
万元的可转换公司债券，并于2006年初完成了转股，占到了甲公司5%的股份，达不到对甲公司的重大影响能力。
其他购买者未进行转股。
假定交易双方
未发生相关税费，与之类似的没有转换权的债券市场利率为8%，乙公司购买该
债券的内含报酬率为6.76%。
要求：根据上述资料，作出2005年、2006年甲公司和乙公司相关的会计处理。
【答案及解析】。
2018中级会计职称《财务管理》考试真题及答案【完整版】
2018年9月全国专业技术资格考试《中级财务管理》试题及参考答案【完整版】一、单项选择题1.某企业向银行借款500 万元，利率为%，银行要求10%的补偿性余额，则该借款的实际利率是( )。
%【答案】A2.某ST 公司在2018 年 3 月 5 日宣布其发行的公司债券本期利息总额为8980 元将无法于原定付息日2018 年 3 月9 日全额支付，仅能够支付500 万元，则该公司债务的投资者面临的风险是( )。
A.价格风险B.购买力风险C.变现风险D.违约风险【答案】D3 与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是( )。
A.对债权人的利益重视不够B.容易导致企业的短期行为C.没有考虑风险因素D.没有考虑货币时间价值【答案】A4.在生产能力有剩余的情况下，下列各项成本中，适合作为增量产品定价基础的是( )。
A.固定成本B.制造成本C.全部成本D.变动成本【答案】D5.某公司预计第一季度和第二季度产品销量分别为140万件和200万件，第一季度期初产品存货量为14 万件，预计期末存货量为下季度预计销量的10%，则第一季度的预计生产量( )万件。
【答案】A6.某产品的预算产量为10000 件，实际产量为9000 件，实际发生固定制造费用180000 万元，固定制造费用标准分配率为8 元/小时，工时标准为小时/件，则固定制造费用成本差异为( )。
A.超支72000 元B.节约60000 元C.超支60000 元D.节约72000 元【答案】A7.有种观点认为，企业支付高现金股利可以减少管理者对于自由现金流量的支配，从而在一定程度上抑制管理者的在职消费，持这种观点的股利分配理论是( )。
A.所得税差异理论B.代理理论C.信号传递理论D.“手中鸟”理论【答案】B8.某公司当年的资本成本率为10%，现金平均持有量为30 万元，现金管理费用为 2 万元，现金与有价证券之间的转换成本为万元，则该公司当年持有现金的机会成本是( )万元。
2018年中级会计师考试《财务管理》临考提分试卷(11)含答案
2018年中级会计师考试《财务管理》临考提分试卷(11)含答案一、单项选择题1.按照证券收益稳定性的不同，证券可以分为( )。
A.原生证券和衍生证券B.固定收益证券和变动收益证券C.所有权证券和债权证券D.短期证券和长期证券【答案】B【解析】按照证券收益稳定性的不同，可以分为固定收益证券和变动收益证券。
固定收益证券在证券票面有固定收益率，变动收益证券的收益情况随企业经营状况而改变。
2.下列不属于股票投资技术分析法的有( )。
A.波浪法B.形态法C. K线法D.宏观分析法【答案】D【解析】技术分析法是从市场行为本身出发，运用数理统计和心理学等理论和方法，根据证券市场已有的价格，成交量等历史资料来分析价格变动趋势的方法。
其主要方法有指标法、K线法、形态法、波浪法等。
宏观分析属于基本分析的内容。
3.一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是( )。
A.获得稳定收益B.增强资产流动性C.控制被投资企业D.调剂现金余额【答案】A【解析】长期债券投资的目的是为了获得稳定的收益。
股票投资的目的主要有两个：一是获利，二是控股。
4.某公司股票在某一时点的市场价格为30元，认股权证规定每股股票的认购价格为20元，每张认股权证可以购买0.5股普通股，则该时点每张认股权证的理论价值为( )。
A.5元B.10元C.15元D.25元【答案】A【解析】每张认股权证的理论价值=0.5×(30-20)=5(元)。
5.基金投资的优点是( )。
A.信息公开，交易效率高B.不承担太大风险的情况下获得较高的收益C.收益不稳定D.交易成本低【答案】B【解析】基金投资的最大优点是能够在不承担太大风险的情况下获得较高的收益。
6.如果分配给现有股东的新发行股票与原股票的比例为1：10，每股认购价格为20元，原有股票每股市价为40元，则附权优先认股权的价值是( )元。
A.1.82B.2.11C.1.92D.2【答案】A【解析】根据公式附权优先认股权的价值=(40-20)/(10+1)=1.82(元)。
2018年会计职称中级财务管理考前基础习题库(7)-毙考题
2018年会计职称中级财务管理考前基础习题库(7)一、单项选择题1、下列各项属于融资租赁特点的是( )。
A.无融资特征，只是一种融物方式B.租期较短C.维修与保养全部由出租人负责D.租赁合同不可撤销【答案】D【解析】融资租赁是融资融物于一体的，所以选项A不正确;融资租赁租期较长，相当于设备经济寿命的大部分，所以选项B不正确;融资租赁方式下，专用设备的维修与保养多由承租人负责，通用设备多由出租人负责，选项C不正确。
2、企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归承租人所有，租期为5年，年利率10%，租赁手续费率每年2%。
若采用先付租金的方式，则平均每年初支付的租金为( )万元。
A.123.8B.138.7C.137.92D.155.35【答案】A【解析】500=先付租金×(P/A，12%，5)×(1+12%)，先付租金=500/(3.6048×1.12)=123.84(万元)。
或：500=先付租金×[(P/A，12%，4)+1]先付租金=500/(3.0373+1)=123.85(万元)。
3、为了优化资本结构和偿还到期债务而产生的筹资动机是( )。
A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机【答案】D【解析】企业产生调整性筹资动机的具体原因大致有二：一是优化资本结构，合理利用财务杠杆效应;二是偿还到期债务，债务结构内部调整。
4、企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机是( )。
A.创立性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机【答案】C【解析】扩张性筹资动机，是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
5、下列筹资方式中属于混合筹资方式的是( )。
A.发行股票B.发行可转换债券C.吸收直接投资D.融资租赁【答案】B【解析】选项AC属于股权筹资方式,选项D属于负债筹资。
可转换债券计算题财务管理
可转换债券计算题财务管理可转换债券是一种融资工具，它结合了债券和股票的元素，允许持有人在特定条件下将债券转换成公司的股票。
在财务管理中，计算可转换债券的价值和回报率常常是一个关键问题。
下面将介绍可转换债券的计算方法及其在财务管理中的应用。
一、可转换债券的计算方法1、债券价值计算债券价格可以通过一些基本因素来计算，包括面值、利率、期限和市场利率。
债券价格的计算公式为：债券价格=每年支付的利息/(1+市场利率)^债券期限+面值/(1+市场利率)^债券期限。
通常情况下，债券价格的市场价格低于债券的面值，这是因为市场利率相对于债券利率较高，带来了债券的贴现。
2、股票价格计算股票价格计算最基本的因素是市场供求关系。
市场供求关系的变化，会引起股票价格的波动。
因此，股票价格的计算取决于市场对股票的看法和股票基本面的状况。
3、可转换债券价值计算可转换债券的价值计算有时会十分繁琐，但仍可以简要的概括为两个步骤：步骤一：计算债券在无股息补贴下的价值，即将债券价格和现金收益相乘，得到债券的股息折现价值，也就是债券持有人所持有的股息理应的价值。
步骤二：根据转换比率计算股票的价格，并与上述股息折现价值相加，再乘以转换因子，得出可转换债券的价值。
二、可转换债券在财务管理中的应用1、风险控制可转换债券是对持有人投资组合的风险控制的一种方法。
它因通过将债券转换成股票降低了固定收益的风险，因此，可以减少投资组合的波动性。
2、提高公司债务负担可转换债券可以帮助公司节省利息成本。
当市场利率上升时，公司可以将债券转换成股票，从而减少公司支付的债务利息。
3、增加公司股本当公司需要增加股本时，可转换债券是一种执行轻松、低成本的方法。
此外，通过可转换债券的发行，公司有望招募到一些长期投资者。
4、增强公司的市场影响力可转换债券还可以增加公司市场影响力。
如果公司能够成功发行可转换债券，这将向市场证明公司的发展前景是值得投资的。
总结：可转换债券是一种灵活且富有创新性的融资工具。
2018年《中级财务管理》预习知识点：股利政策(2)_毙考题
下载毙考题APP免费领取考试干货资料，还有资料商城等你入驻邀请码：8806 可获得更多福利2018年《中级财务管理》预习知识点：股利政策(2）【内容导航】股利政策【所属章节】本知识点属于《中级财务管理》科目第九章收入与分配管理【知识点】股利政策3.固定股利支付率政策内容指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。
这一百分比通常称为股利支付率。
理论依据股利相关理论。
优点（1）股利的支付与公司盈余紧密地配合；（2）公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看这是一种稳定的股利政策。
缺点（1）由收益不稳导致股利的波动所传递的信息，容易成为公司的不利因素；（2）容易使公司面临较大的财务压力；（3）合适的固定股利支付率的确定难度大。
适用范围适用于那些处于稳定发展并且财务状况也比较稳定的公司。
4.低正常股利加额外股利政策内容指公司事先设定一个较低的正常股利额，每年除了按正常股利额向股东发放股利外，还在公司盈余较多、资金较为充裕的年度向股东发放额外股利。
理论依据股利相关理论。
优点（1）赋予公司较大的灵活性，使公司在股利发放上留有余地，并具有较大的财务弹性。
公司可根据每年的具体情况，选择不同的股利发放水平，以稳定和提高股价，进而实现公司价值的最大化；（2）使那些依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但比较稳定的股利收入，从而吸引住这部分股东。
缺点（1）由于年份之间公司盈利的波动使得额外股利不断变化，造成分派的股利不同，容易给投资者造成收益不稳定的感觉；（2）当公司在较长时间持续发放额外股利后，可能会被股东误认为“正常股利”，一旦取消，传递出的信号可能会使股东认为这是公司财务状态恶化的表现，进而导致股价下跌。
适用范围对那些盈利随着经济周期而波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定时，低正常股利加额外股利政策也许是一种不错的选择。
考试使用毙考题，不用再报培训班。
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2018年中级会计职称《财务管理》考点：可转换债券
一、含义分类
可转换公司债券是公司普通债券和证券期权的组合体。
可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
(一)不可分离的可转换债券
其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票。
在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合。
(二)可分离交易的可转换债券
在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合。
二、基本性质
三、基本要素
(一)转换价格
在债券发售时，所确定的转换价格一般比发售日股票市场价格高出一定比例，如高出10%～30%。
(二)赎回条款
发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。
赎回一般发生在公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时。
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，又被称为加速条款。
也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失。
(三)回售条款
债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定
回售一般发生在公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。
回售有利于降低投资者的持券风险
(四)强制性转换条款
在某些基本条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的条件规定。
【提示】赎回条款和强制性转换条款对发行公司有利，而回售条款对债券持有人有利。
【多选题】下列可转换债券条款中，有利于保护债券发行者利益的有( )。
A.回售条款
B.赎回条款
C.转换比率条款
D.强制性转换条款
【正确答案】BD
【答案解析】回售条款是指债券持有人有权按照事前约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。
回售条款是债券持有人的权力,所以有利于保护债券持有人的利益。
赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定,赎回条款是债券发行者的权力,所以,有利于保护债券发行者利益。
转换比率是指每一张可转换债券在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量。
转换比率条款并不能保护债券持有人利益,也不能保护债券发行者利益。
强制性转换条款是指在某些条件具备之后,债券持有人必须将可转换债券转换为股票,无权要求偿还债券本金的条件规定。
所以,有利于保护债券发行者利益。