期货入门基础知识视频
10-2 王佳荣-期货从业-期货基础知识-精-第五章-期货投机与套利交易(液晶屏2015.5.29) - 副本 (5)
第三节 期货套利的基本策略
二、跨品种套利 跨品种套利，是指利用两种或三种不同的但相
互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，
可分为两种情况：一是相关商品之间的套利；二是 原材料与成品之间的套利。
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第三节 期货套利的基本策略
（一）相关商品间的套利 一般来说，商品的价格总是围绕着内在价
吨，前者比后者高38690元/吨。某套利者根据两种商品合约
间的价差分析，认为价差小于合理的水平，如果市场机制运行 正常，这两者之间的价差将会恢复正常。于是决定买入30手
（1手为5吨）次年3月份铜期货合约的同时卖出30手次年3月
份铝期货合约，以期在未来某个有利时机同时平仓获取利润。 6月28日，上述铜期货合约和铝期货合约分别降至54020元/吨
于持仓费，有时高于或低于持仓费。当价差与持仓
费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。
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第三节 期货套利的基本策略
具体有两种情形。如果价差远远高于持仓费，套利者 就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到
期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买
入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利 利润。相反，如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通
第三节 期货套利的基本策略
例：6月30日，9月份郑州商品交易所白糖期货价格为 5200元/吨，郑州现货市场白糖价格为5100元/吨，期
货价格比现货价格高100元/吨。套利者进行分析，估
算出持仓费约为每吨30元，认为存在期现套利机会。 按照5100元/吨的价格买入白糖现货，同时在期货市
场以5200元/吨的价格卖出白糖期货合约。如果套利
最全期货基础知识
最全期货基础知识一、期货交易概述1. 期货交易的定义期货交易是指在期货交易所上，买卖双方通过公开竞价的方式，按照事先约定的标准合约，在未来某个特定时间点进行交割的交易行为。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
2. 期货交易的种类期货交易主要包括商品期货、金融期货和股指期货等。
商品期货是以实物商品为标的的期货合约，如农产品、能源、金属等；金融期货是以金融工具为标的的期货合约，如外汇、利率、股票指数等；股指期货是以股票指数为标的的期货合约。
3. 期货交易的特点（1）标准化合约：期货合约具有标准化的数量、质量、交割时间等要素，方便投资者进行交易。
（2）杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，提高了资金使用效率。
（3）双向交易：期货交易既可以做多，也可以做空，投资者可以根据市场行情选择合适的交易策略。
（4）对冲风险：期货交易可以帮助投资者锁定未来价格，降低风险。
二、期货市场参与者1. 期货交易所期货交易所是期货交易的场所，负责制定交易规则、监管市场、组织交易等。
我国主要的期货交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。
2. 期货公司期货公司是期货交易的中介机构，负责为客户提供开户、交易、结算等服务。
期货公司按照业务范围可分为期货经纪公司、期货投资咨询公司和期货风险管理公司等。
3. 期货投资者期货投资者是期货市场的参与者，包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者如生产企业、贸易商、投资公司等，个人投资者则是指通过期货公司进行期货交易的普通投资者。
4. 期货监管机构期货监管机构负责对期货市场进行监管，维护市场秩序，保护投资者权益。
我国期货市场的监管机构主要包括中国证券监督管理委员会（简称证监会）和期货市场监督管理委员会（简称期监会）。
三、期货交易流程1. 开户投资者需在期货公司开设期货账户，并签署相关协议。
开户时，投资者需提供身份证明、银行账户信息等资料。
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货交易基础知识
期货交易基础知识▲期货交易概念期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。
在期货市场中，大部分交易者交易的期货合约在到期前，又以对冲的形式解套。
也就是说买入期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约买下；买进期货合约的人，在合约到期前又可以买入期货合约去平仓。
先拍后买或先买后卖都就是容许的。
一般来说，期货交易中展开实物交易的只是很少量的一部分。
期货交易的对象并不是商品（标的物）的实体，而是商品（标的物）的标准化合约。
期货交易的目的就是为了迁移价格风险或以获取风险利润。
▲期货交易基本流程期货交易就是通过交易者、经纪公司、期货交易所和支付所这四个组成部分的有机联系展开的。
首先，交易者选择合法的期货经纪公司，签署《期货经纪合同》、开户交易账户，缴纳一定数量的保证金，从而沦为合法的期货投资者。
当投资者与经纪公司的代理关系正式宣布奠定后，就可以根据自己的建议下单，向经纪公司驻华交易所的津山市代表收到交易指令，由津山市代表展开实际的交易交易。
目前国内通常使用计算机自动牵线的交易方式。
每日交易结束，结算所对当天交易情况进行结算，由经纪公司进行相关的资金划拨，以书面形式交给投资者签字确认。
对合约到期后挑选实物交易的客户，在期货公司的代理、帮助下展开实物结算和货款拨付▲期货投资理念与策略1、成功交易三要素在任何顺利的期货交易模式中，我们都必须考量以下三个关键因素：（1）价格预测通过对未来市场看跌或看涨的预测，交易者做出以多头还是以空头入市的同意。
（2）交易策略就是指入市时机的取舍，即为确认具体内容的入市和出来市点。
如果入市时机挑选错误，即使市场方向的推论就是恰当的，仍然可能将蒙受损失。
（3）资金管理就是指交易资金的布局运作。
包含投资女团的设计，多样化的精心安排，在各个市场上要分配多少资金回去投资或冒险等。
2、资金管理诀窍资金管理事关交易者在期货市场的生死存亡，以下要领是每位交易者都应牢记的：（1）总投资额必须管制在全部资本的50％以内。
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总
期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。
2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。
期货基础知识讲座
期货交易品种
商品期货
包括农产品、金属、能源等实物 商品期货合约。
金融期货
包括利率、汇率、股指等金融产品 期货合约。
其他期货品种
如期权、互换等衍生品期货合约。
期货合约要素
合约标的
指期货合约所对应的现 货标的物，如大豆、原
油等。
合约数量
指每份期货合约所对应 的现货数量，根据标的 物的不同而有所差异。
期货风险管理策略
止损止盈策略
止损策略
在期货交易中，当价格波动触及设定的止损点时，交易者会 立即平仓，以避免进一步的亏损。止损点的设定通常基于技 术分析或基本面分析的结果，以控制潜在的亏损。
止盈策略
与止损策略相反，止盈策略是在价格达到预期盈利水平时， 交易者会选择平仓，锁定利润。止盈点的设定通常基于交易 者的盈利目标和风险承受能力。
Байду номын сангаас
实践操作建议与风险提示
总结词
为投资者提供实用的操作建议和风险提 示，帮助投资者更好地应对期货市场的 风险和挑战。
VS
详细描述
期货市场具有较高的风险性和不确定性， 投资者需要时刻关注市场动态并做出正确 的决策。通过提供实用的操作建议和风险 提示，可以帮助投资者更好地应对市场风 险和挑战，提高自己的投资稳健性和盈利 能力。
特点
标准化、公开化、集中化、杠杆 化、保证金制度等。
期货市场的发展历程
起源
期货市场起源于19世纪中叶的美 国芝加哥，最初是为了规避农产
品价格波动风险而设立的。
发展
随着市场规模不断扩大，期货市 场逐渐成为全球性的金融市场， 涵盖了商品、金融和外汇等多个
领域。
现状
目前，全球期货市场已经形成了 以纽约商业交易所、芝加哥期货 交易所等为代表的多个大型交易 所，交易品种不断丰富，市场规
期货基础知识完整版
期货基础知识完整版期货基础知识：期货与现货相对。
期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。
买卖期货的场所叫做期货市场。
期货（Futures）与现货相对。
期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。
买卖期货的场所叫做期货市场。
投资者可以对期货进行投资或投机。
对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。
一、关键词：期货合约保证金手续费平仓爆仓等仓套期保值期货合约：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
期货手续费：相当于股票中的佣金。
对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。
相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。
期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。
保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。
结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。
期货基础知识(精华版)
1、方案研究和试点期（1988-1990）； 2、盲目发展期（1990-1993）； 3、治理整顿期（1993-1998）； 4、稳定发展期（2000-）
1990年10月，郑州粮食批发市场成立，首次 引入期货交易机制。
随后，各种期货交易所大量涌现，多达50余 家；期货经纪机构1000多家。
1、交易对象是标准化合约；
交易的合约由交易所统一制定，大大方便了交 易 和交割，减少了因商品不同品质、数量、产地等因素 带来的交易不便。
2、双向交易和对冲机制；
使交易由单通道变为双通道，并且消除了履约的强 制性。
3、保证金交易。
提高了资金的使用效率，杠杆效应使收益和风险同 时放大。一般交易所只要求提供5-15%的保证金，就可 以做日无负债逐日盯视
只在卖出了结时结算盈亏
三、期货市场的主要功能
1、套期保值
这是期货市场产生的原因。企业如何套期保值呢？ 就是利用期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的 时候做反方向交易。
2、发现价格
根据期货市场的走向，可以预测和指导现货市场价 格的未来走向，使企业合理安排生产，规避风险。同 时，由于期现货之间的交割通道，可以有效平抑价格 的剧烈波动。
（4400-4000）*10=4000元。 结论：商品价格波动10%，
带给你盈亏的波动为100%。
与股票的优势
期货
股票
交易品种 品种固定稳定，易于掌握 数量庞大、不易逐个研究
投资机会 双向交易T+0 对冲机制 可以对冲平仓了结
单向交易，只能买涨， T+1
只能卖出了结
资金管理 保证金制度（10%左右） 全额
期货一般分为：商品期货和金融期货。商品期货的 标的是商品，比如小麦、大豆、黄金、原油、生猪、 活牛等。金融期货的标的是金融工具，比如利率、指 数、汇率。
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期货入门基础知识视频
1、只用你赔得起的钱：
如果以家计中的资金来从事期货商品投资,那注定要失败的,因为如此,你将不能从容运用
心智上的自由作出稳健的买卖决定。
期货商品买卖的成功要素之一,就是心态独立;也就是说：“买卖的决定,必须不受赔掉家用钱的恐惧感所左右。
”
2、认识自己：
你必须具有冷静客观的气质,控制情绪的能力,并且在持有一笔买卖合约时不会失眠。
虽然这种功夫能够训练出来,但成功商品买卖者似乎向来就能在交易进行当中处之泰然。
“在期货商品市场中,每天都有许多令人激奋的事情发生,所以你必须要有决断的心态,有能力应付市场短期的状况,不然你会在短短几分钟之内,数度改变你的心意和合约方向。
”
3、资金不要投入超过1/3：
最好的方法,就是你的交易资金常保持三倍于持有合约所需的保证金。
为了遵循这个规则,必要时减少合约口数也无妨。
这个规则可帮助你避免用所有的交易资金来决定买卖,有时会被迫提早平仓,但你会因而避免大赔。
4、交易判断不要建立在希望上：
不要太过希望立刻有所进展,否则你会根据希望进行买卖。
成功者能够在买卖中不受情绪影响。
“虽然在生活的其它领域中希望是一种美德,但在期货商品买卖中,它却会成为真正的障碍。
”一个新手盼望市场会转变成对他有利时,往往会违反基本的买卖规则。
5、要有适当的休息：
每天买卖会使判断力钝化。
休息一下,你会对市场有一个较为超然的看法;它还会帮你以另一个心境来看自己以及下一个目标,使你有一个更好的视野来观察市场诸多因素。
6、赚钱合约不轻易平仓,要让利润持续：
将赚钱的合约卖出,可能是导致商品投资失败的原因之一。
“只要有钱赚,就不会破产”的口号将不适用于商品投资。
其理由为：假如你不能让利润继续滋长,则你的损失将会超过利润把你压垮。
成功的交易者说,不可只为了有利润而平仓;要结掉一个赚钱的合约,你必须有个理由。
7、学着喜爱损失：
“学着喜爱损失,因为那是商业的一部份。
如果你能心平气和地接受损失,而且不伤及你的元气,那你就是走在通往商品投资的成功路上。
”在你成为一位买卖好手之前,务须去除你对损失的恐惧感。
8、避免以市价进出：
成功的交易者认为,依市价买卖是缺乏自律功夫表现,除非是要平仓才用市价买卖,否则“你应朝着尽量不用市价单的目标走。