主动管理型信托的政策依据
中国银监会办公厅关于做好信托业保障基金筹集和管理等有关具体事项的通知-银监办发〔2015〕32号
中国银监会办公厅关于做好信托业保障基金筹集和管理等有关具体事项的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国银监会办公厅关于做好信托业保障基金筹集和管理等有关具体事项的通知银监办发〔2015〕32号各银监局，银监会直接监管的信托公司，中国信托业协会，中国信托业保障基金有限责任公司：为切实做好信托业保障基金（简称保障基金）筹集、管理等有关工作，根据《信托业保障基金管理办法》（银监发〔2014〕50号）（简称《基金管理办法》）相关规定，现就有关具体事项通知如下：一、保障基金的认购时间（一）各信托公司应于2015年4月1日前按年初报送银监会的2014年末未经审计的母公司净资产余额的1%认购保障基金，并将认购资金缴入中国信托业保障基金有限责任公司（简称保障基金公司）在托管银行开立的专用账户。
该部分认购资金不再根据2014年末经审计的净资产余额多退少补。
以后年度，以各信托公司上年度末经审计的母公司净资产余额为基数动态调整，多退少补。
（二）2015年4月1日起新发行的资金信托，按新发行金额的1%计算并认购保障基金。
信托公司应于2015年7月15日前将上季度认购资金缴入保障基金公司在托管银行开立的专用账户。
以后每个季度结束后，信托公司在与保障基金公司按季度核对后，应按上季度新发行资金信托新增规模的1%认购保障基金，并将认购资金缴入保障基金公司在托管银行开立的专用账户。
（三）2015年4月1日起新设立的财产信托，按信托公司实际收取报酬的5%计算并认购保障基金。
信托公司应于2015年7月15日前将上季度认购资金缴入保障基金公司在托管银行开立的专用账户。
有关主动管理型信托解析
有关主动管理型信托的解析1. 从法律层面《信托法》明确规定，信托公司因主动管理不善导致信托亏损，信托公司是要付全责的。
所以主动管理型项目在任何一类信托项目里面，它的受重视程度是最高的。
2. 从实力背景层面主动管理型项目的融资主体就是信托公司，股东大多都是央企，国企，地方政府或者大型的金融机构，所以信托公司作为融资主体比任何一家实体企业都更具实力，您认为这么有实力的融资方去借钱，您觉得会出问题吗？3. 从政策引导以及发展趋势层面主动管理型信托项目代表信托公司真正的资产管理能力。
目前信托公司产品主要分投资类(主动投资管理类信托)和融资类(以信贷为主的被动型信托管理)两类，而目前信托公司绝大部分都是融资类产品。
紧缩银信合作资产规模之后，银监会是有发文要求信托公司不仅仅只是作为一个融资的通道，要鼓励信托公司业务转型，积极倡导信托公司加大主动管理类信托产品的开发，培育核心资产管理水平和自主理财能力。
因为要做真正的投资型资产管理公司就必须要提高主动管理类信托项目的占比，信托产品从融资类向主动管理类转变是大势所趋。
主动管理类信托项目是各大信托公司彰显自身资产管理能力的产品，项目的优劣直接考验一家信托公司的品牌，口碑和市场竞争力，这才也是信托公司存在真正的意义，他们是非常重视的。
4. 从收益的实际兑现层面相信大家也知道，如今信托行业快速发展，信托是完全暴露在公众视野范围之内的，不仅受到银监会的大力监管，而且受到广大媒体和投资者的重点关注。
超过10万亿的信托规模，确实存在个别项目出了问题，但是这些出问题的项目最后都是由信托公司本身采取风控手段实现刚性兑付了。
您如果平时关注新闻的话，不难发现这些出问题的项目，基本上都是房地产信托为主。
而主动管理类信托项目，到目前为止，没有一个项目出问题，全部都是到期100%足额兑付的。
因为这是信托公司的重点产品，信托公司责无旁贷。
5. 从投资策略层面为了提高资金的使用效率，除了投资大陆上优质的信托计划之外，主动管理类信托项下的闲置资金可用于受让银行信贷资产、货币市场投资、银行存款等短期且具有稳定收益的投资品种。
主动管理型
1. 从法律层面。
信托法明确规定，信托公司因主动管理不善导致信托亏损，信托公司是要付全责的。
所以主动管理型项目在任何一类信托项目里面，它的受重视程度是最高的。
2. 从实力背景层面。
主动管理型项目的融资主体就是信托公司，股东大多都是央企，国企，地方政府或者大型的金融机构，所以信托公司作为融资主体比任何一家实体企业都更具实力，您认为这么有实力的融资方去借钱，您觉得会出问题吗？3. 从政策引导以及发展趋势层面。
主动管理型信托项目代表信托公司真正的资产管理能力。
目前信托公司产品主要分投资类(主动投资管理类信托)和融资类(以信贷为主的被动型信托管理)两类，而目前信托公司绝大部分都是融资类产品。
紧缩银信合作资产规模之后，银监会是有发文要求信托公司不仅仅只是作为一个融资的通道，要鼓励信托公司业务转型，积极倡导信托公司加大主动管理类信托产品的开发，培育核心资产管理水平和自主理财能力。
要做真正的投资型资产管理公司就必须要提高主动管理类信托项目的占比，信托产品从融资类向主动管理类转变是大势所趋。
主动管理类信托项目是各大信托公司彰显自身资产管理能力的产品，项目的优劣直接考验一家信托公司的品牌，口碑和市场竞争力，这才也是信托公司存在真正的意义，他们是非常重视的。
4. 从收益的实际兑现层面。
如今信托行业快速发展，信托是完全暴露在公众视野范围之内的，不仅受到银监会的大力监管，而且受到广大媒体和投资者的重点关注。
超过10万亿的信托规模，确实存在个别项目出了问题，但是这些出问题的项目最后都是由信托公司本身采取风控手段实现刚性兑付了。
您如果平时关注新闻的话，不难发现这些出问题的项目，基本上都是房地产信托为主。
而主动管理类信托项目，到目前为止，没有一个项目出问题，全部都是到期100%足额兑付的。
因为这是信托公司的重点产品，信托公司责无旁贷。
5. 从投资策略层面。
为了提高资金的使用效率，除了投资大陆上优质的信托计划之外，主动管理类信托项下的闲置资金可用于受让银行信贷资产、货币市场投资、银行存款等短期且具有稳定收益的投资品种。
中国银监会办公厅关于修订信托公司年报披露格式规范信息披露有关问题的通知-银监办发[2009]407号
![中国银监会办公厅关于修订信托公司年报披露格式规范信息披露有关问题的通知-银监办发[2009]407号](https://img.taocdn.com/s3/m/dd52b2e7f605cc1755270722192e453610665bca.png)
中国银监会办公厅关于修订信托公司年报披露格式规范信息披露有关问题的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 中国银监会办公厅关于修订信托公司年报披露格式规范信息披露有关问题的通知（银监办发〔2009〕407号）各银监局，银监会直接监管的信托公司：自《信托投资公司信息披露管理暂行办法》（银监发〔2005〕1号）和《中国银行业监督管理委员会办公厅关于做好2005年度信托投资公司信息披露工作有关问题的通知》（银监办发〔2006〕8号）印发以来，对规范信托公司信息披露行为、提高行业信息透明度、发挥市场约束效能等发挥了积极的作用。
但随着信托行业的快速发展和各项监管规章的不断完善，逐步暴露出反映信托特色不够充分、行业导向和宣传作用不明显、部分科目概念不统一、信息可比性较差等问题。
为了进一步提高信托公司信息披露的规范性，更好地体现信托行业特点，客观反映信托公司经营状况，银监会决定对信托公司年报信息披露的格式进行修订完善，新的年报披露格式自2010年1月1日起执行。
现就有关事项通知如下：一、修订的主要内容。
此次修订主要围绕会计信息与《企业会计准则》接轨、科目概念和口径的规范和细化、补充体现信托特色业务信息等三个重点，对年报披露格式和年报摘要披露格式作出修订（修订后格式见附件一、附件二）。
（一）与会计信息相关的修订。
由于固有业务会计核算自2008年起已全面执行新的《企业会计准则》，信托业务也将于2010年起全面执行《企业会计准则》，故信托公司年报信息披露中，需明确说明执行的会计制度均为《企业会计准则》，同时所有与会计有关的内容均做出相应修改。
具体修订内容包括：1.“经营管理”部分，第二条“所经营业务的主要内容”披露的简报格式。
中融信托主动管理型信托处置方案
中融信托主动管理型信托处置方案中融信托主动管理型信托处置方案一、介绍本方案是针对中融信托旗下主动管理型信托产品的处置方案，旨在通过全面评估和优化资产配置，以提高投资者的收益率和管理效率。
二、目标1.最大化投资者收益：通过有效的风险管控和资产调整，提高信托产品的回报率。
2.降低投资风险：通过分散投资、严格风险控制等手段，降低信托产品的风险水平。
3.提升管理效率：通过优化组织架构、流程再造等方式，提高信托产品的管理效率。
三、步骤1.资产评估与优化–对信托产品中的资产进行全面评估，并根据市场环境和投资目标进行优化配置。
–采用定量分析和专业判断相结合的方法，确定优化后的资产组合。
2.风险管理与控制–建立完善的风险管理机制，包括风险评估、风险监测、风险控制等环节。
–采用多种方法对投资风险进行量化分析并进行有效控制，确保投资者的本金安全。
3.分散投资策略–通过分散投资降低系统性风险，提高信托产品的收益稳定性。
–在资产配置中考虑不同行业、不同地域、不同标的的投资机会，降低单一投资的风险。
4.优化管理流程–通过流程再造和信息化手段，提高信托产品的管理效率和运作效能。
–简化审批流程、优化决策流程，提高沟通和协调效率，减少管理成本。
5.激励机制设计–设计合理的激励机制，提高管理团队的工作积极性和创造力。
–结合长期绩效和短期激励，确保管理团队的利益与投资者利益良好对齐。
四、效益1.提高投资者收益：根据优化后的资产配置，提高信托产品的预期收益率。
2.降低投资风险：通过风险管理与控制措施，降低信托产品的投资风险。
3.提升管理效率：通过优化管理流程和激励机制设计，提高信托产品的管理效率和绩效表现。
五、风险提示投资有风险，投资者在购买中融信托主动管理型信托产品前，应仔细阅读相关风险揭示文件，并根据自身风险承受能力和投资目标作出决策。
以上是中融信托主动管理型信托处置方案的相关资料，希望能为您提供参考和指导。
六、建议与展望1.加强市场监测与研究：密切关注行业动态和市场变化，及时调整信托产品的配置策略，以应对市场风险和机遇。
中国银保监会关于《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知》公开征求意见的公告
中国银保监会关于《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知》公开征求意见的公告文章属性•【公布机关】中国银行保险监督管理委员会,中国银行保险监督管理委员会,中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2022.12.30•【分类】征求意见稿正文中国银保监会关于《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知》公开征求意见的公告为厘清各类信托业务边界和服务内涵，引导信托公司以规范方式发挥信托制度优势，巩固治理成果，丰富信托本源业务供给，银保监会起草了《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知》，现向社会公开征求意见。
公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：一、通过电子邮件将意见发送至：**************.cn。
二、通过信函方式将意见寄至：北京市西城区金融大街甲15号中国银保监会信托部（100033），并请在信封上注明“关于规范信托公司信托业务分类有关事项征求意见”字样。
意见反馈截止时间为2023年1月30日。
中国银保监会2022年12月30日关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知(公开征求意见稿)各银保监局，信托保障基金公司、信托登记公司、信托业协会、各信托公司：近年来，信托公司信托业务持续发展，业务形式不断创新，但现行信托业务分类体系已运行多年，存在分类维度多元、业务边界不清、服务内涵模糊等问题，已不适应信托业回归本源、改革转型的要求。
为促进各类信托业务回归本源，规范发展，依据《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国银行业监督管理法》和《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，简称《指导意见》）等相关法律法规，现就规范信托业务分类有关事项通知如下：一、总体要求通过规范信托业务分类，进一步厘清业务边界和服务内涵，引导信托公司以规范方式发挥信托制度优势和行业竞争优势，更高效地服务实体经济发展和人民美好生活需要，推动信托业走上高质量发展之路。
（一）回归信托本源信托公司从事信托业务应当立足受托人定位，遵循法律法规和监管要求，确保信托目的合法合规，以受益人合法利益最大化为服务宗旨，履行勤勉尽责的受托责任。
2022年-2023年初级银行从业资格之初级银行管理基础试题库和答案要点
2022年-2023年初级银行从业资格之初级银行管理基础试题库和答案要点单选题（共30题）1、银行从业人员处理客户投诉时，下列行为正确的是（）。
A.对非因我而起的投诉无需理会B.应当将处理的进展和结果适时地反馈给客户C.若在机构规定的投诉反馈期限内无法提出处理意见，只能搁置D.应当耐心听取客户投诉，事后若经过调查发现客户投诉不当则不必再答复客户【答案】 B2、柜台业务存在的操作风险不包括（）。
A.账户开立和使用B.现金存取款C.评级授信D.重要凭证和重要物品保管【答案】 C3、在商业银行绩效评价标准的难易程度上，一般选择既富有挑战性同时又有实现可能性的目标，这一目标是指行业3／4分位数以上业绩的乎均值，或者是使用( )的努力程度能够完成的目标。
A.75％B.80％C.90％D.100％【答案】 C4、银行业消费者的（）是指银行业消费者可以根据自己的体验、爱好与判断自主选择银行作为交易对象。
A.公平交易权B.知情权C.安全权D.自主选择权【答案】 D5、信托业务分为主动管理信托和被动管理信托，其分类依据是( )。
A.信托财产形态的不同B.委托人人数的不同C.信托财产运用方式的不同D.受托人职责的不同【答案】 D6、商业银行最主要的资金运用是( )。
A.存款B.投资C.贷款D.回购【答案】 C7、某银行2015年年末各项贷款余额为100亿元，不良贷款余额为2亿元，则该银行至少应计提的贷款损失准备金是( )亿元。
A.1.5B.2.5C.5D.3【答案】 D8、( )是在确认债权债务关系的基础上，由金融资产管理公司与原债权和债务企业达成协议，向原债权企业收购债权，同时与债务企业达成重组协议，通过对还款时间、还款金额、还款方式、担保措施、违约责任等一系列履约条件的重新安排，以及日常运营监管措施的实施，实现债权回收目标收益。
A.非重组型非金业务模式B.重组型非金业务模式C.非重组型现金业务模式D.重组型现金业务模式【答案】 B9、银行等金融机构应当在大额交易发生之日起（）个工作日内以电子方式提交大额交易报告。
中国银行业监督管理委员会、财政部关于印发《信托业保障基金管理办法》的通知-银监发[2014]50号
![中国银行业监督管理委员会、财政部关于印发《信托业保障基金管理办法》的通知-银监发[2014]50号](https://img.taocdn.com/s3/m/ef19c0d7a0c7aa00b52acfc789eb172ded63992e.png)
中国银行业监督管理委员会、财政部关于印发《信托业保障基金管理办法》的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国银行业监督管理委员会、财政部关于印发《信托业保障基金管理办法》的通知银监发[2014]50号各银监局，银监会直接监管的信托公司，中国信托业协会：为规范中国信托业保障基金的筹集、管理和使用，建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，银监会、财政部联合制定了《信托业保障基金管理办法》。
现印发给你们，请遵照执行。
中国银监会财政部2014年12月10日信托业保障基金管理办法第一章总则第一条为规范中国信托业保障基金（以下简称“保障基金”）的筹集、管理和使用，建立市场化风险处置机制，保护信托当事人合法权益，有效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，依据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，制定本办法。
第二条保障基金是指按照本办法规定，主要由信托业市场参与者共同筹集，用于化解和处置信托业风险的非政府性行业互助资金。
第三条设立中国信托业保障基金有限责任公司（以下简称保障基金公司）作为保障基金管理人，依法负责保障基金的筹集、管理和使用。
第四条保障基金设立理事会（以下简称基金理事会），负责审议和决策保障基金的筹集、管理和使用的重大事项。
第五条信托业风险处置应按照卖者尽责、买者自负的原则，发挥市场机制的决定性作用，防范道德风险。
在信托公司履职尽责的前提下，信托产品发生的价值损失，由投资者自行负担。
第二章保障基金公司和基金理事会第六条保障基金公司由中国信托业协会联合信托公司等机构出资设立。
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主动管理（自主管理）的由来与政策指引
自主管理这一概念起源于2010年。
自主管理（主动管理）概念的提出，是管理层对以往信托公司以“管道”、“平台”角色所开展的银信合作、信证合作的一种警示性否定；更是站在信托公司长远发展角度的一种前瞻性引导。
一、“主动管理”首次出现：
这个概念引人关注的原因是在《信托公司监管评级与分类监管指引》中，监管层增加了对信托公司自主管理资产能力的考核内容。
按照监管层的要求：通过做通道业务片面做大规模的信托公司将无法获得较高评级，而监管层青睐的将是那些有庞大客户基础或者创新技术，能抬高手续费分成比例的信托公司，这些公司在开展创新业务方面将获得监管层的支持。
而这种要求则具体体现在：在“信托业务综合管理能力”项下包含信托业务规模、信托报酬率、信托报酬率增长率、信托业务收入、信托规模增长率、投资类业务收益水平、融资类业务收益水平等具体监管指标。
以信托报酬率为标准，对信托业务规模进行区分，将现有信托业务规模指标分为主动管理信托业务规模和被动管理信托规模。
信托报酬率高于一定标准的，视为主动管理类信托业务。
二、监管为何引入主动管理概念：
主动管理能力是指“信托公司作为受托人，在信托管理过程中发挥主导性作用，在尽职调查、产品设计、项目决策和后期管理等方面发挥决定性作用并承担主要管理责任的营业性信托业务”《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知》。
也是资产管理人发挥价值判断取得良好业绩的一类管理方法，和被动管理概念相对应。
业务主动能力强，谈判能力就强，盈利空间就大，业务主动能力强，往往能获取好的报酬。
2010年，信托业已经破了3万亿大关，经历多轮金融市场波动依然保持业务稳健发展、深得投资者信赖。
但是，信托公司管理财产的手段多以被动受托模式为主，主要发挥信托制度平台优势承担纯受托人角色。
作为银行等金融机构的通道，被动管理业务，报酬不高，却承担大量风险。
而产品与其他金融机构趋向于同质化，风险控制受制于他人，无法做到管理风险的责任。
加强信托公司主动管理能
力，使信托公司发现其核心价值，区别于银行等金融机构，找到自己的生存空间，做到“受人之托，代人理财”。
三、政策指引：
《信托公司净资本管理办法》：
为了加强信托公司迅速转型，从以往“通道业务做大规模”向“主动管理业务”转型，承担更多的管理责任。
2010年，我国银监会颁布了《信托公司净资本管理办法》：要求信托公司计算净资本和风险资本，并且持续要求信托公司净资本与其风险资本的比值不小于100%，建立了风险资本与净资本的对应关系，使各项业务的风险资本均有相应的净资本支撑，促使信托公司进行合理调整业务占比，引导信托公司根据自身净资本水平、风险偏好和发展战略进行差异化选择，实现对总体风险的有效控制。
从《信托公司净资本管理办法》风险资本计算表中，我们可以看到，固有业务的风险系数基本上都位于5%以上的高位，而信托业务的风险系数大多在1%左右，因此信托公司应把主要精力集中于做好信托业务。
银监会72号文件下发后的银信理财合作业务的风险资本系数略高于其他同类业务，等同于集合类信托业务。
而且在之前监管层对银信业务也进行了严格规范，由此可见监管层并不支持目前通道类银信合作业务的发展，信托公司应该及时调整银信理财合作业务的规模和比重。
起源
•《信托公司监
管评级与分类
政策支持•《信托公司净资本管理办法》法律依据•《信托法》
《中国银监会关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知（讨论稿）》：《通知》明确规定，“信托公司不得将银行理财对接的信托资金用于投资理财资金发行银行自身的信贷资产”。
监管层正是希望信托公司在被动管理和主动管理两类业务中，大力发展主动管理类的业务：
一．“鼓励信托公司开展主动管理类信托业务，培养核心资产管理能力，打造专属产品品牌；鼓励信托公司自主开发信托产品，培养高端客户”
二．确定主动管理信托定义：“本通知所指主动管理类信托，是指信托公司作为受托人，在信托管理过程中发挥主导性作用，在尽职调查、产品设计、项目决策和后期管理等方面发挥决定性作用并承担主要管理责任的营业性信托业务。
信托公司将上述管理工作中的一部分外包给其他机构，但不致影响受托人主导地位的信托项目也可视为主动管理类信托。
”
三．对主动管理信托聘请外部投顾定则：“对于投资类主动管理信托项目，视专业领域的不同，信托公司可以选择外部专业顾问机构为信托项目提供专业伊坚；如选择专业顾问机构的，信托公司应制定选择专业顾问机构的内部制度和流程；信托公司对专业顾问机构出具的专业意见具备否决权。
专业顾问机构或其实际控制人应处于行业领先地位、行业声誉较高、专业能力突出、持续经营且业绩优良，无不良记录。
”
四．回归信托法本源要求：“信托公司在主动管理类信托业务开展中应勤勉、尽责、专业、审慎，坚持风险与收益相匹配的原则。
”
《信托法》：
第二节第二十五条：受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。
受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务
第二节第三十五条：受托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，在未恢复信托财产的原状或者未予赔
偿前，不得请求给付报酬。
第二节第三十七条：受托人违背管理职责或者处理信托事务不当对第三人所负债务或者自己所受到的损失，以其固有财产承担。
（由于《信托法》于2001
年发布，未涉及到主动管理信托这个专有名
词，但是《信托法》适用于主动管理信托。
由于主动管理信托，信托公司承担比被动管理类信托更多的管理责任，与更高的风险管理要求。
）。