金融风险管理
金融风险管理
金融风险管理金融风险管理是指金融机构在开展业务过程中，针对各类风险制定并执行相应的管理措施，以保障金融机构的稳健经营和投资者的利益。
金融风险管理的目标是降低金融机构面临的风险，提高其盈利能力和稳定性。
一、市场风险管理市场风险是金融机构面临的来自市场波动的风险，包括利率风险、汇率风险、股票价格风险等。
为了管理市场风险，金融机构需要建立有效的风险管理框架，包括风险测量和监控、风险限额和风险分散等措施。
此外，金融机构还应制定合理的风险管理政策，明确风险承受能力和风险管理策略，确保风险管理与机构的战略目标相一致。
二、信用风险管理信用风险是金融机构面临的来自借款人或其他交易对手无法履行合约义务的风险。
金融机构应建立完善的信用风险管理体系，包括风险评估、风险控制和风险监测等环节。
风险评估主要通过对借款人的信用状况进行评估，确定其还款能力和意愿；风险控制则包括制定贷款政策、设定贷款额度、选择担保方式等措施；风险监测则通过建立风险监测系统，及时发现和应对潜在的信用风险。
三、流动性风险管理流动性风险是指金融机构在面临资金流出压力时，无法及时筹集足够的资金来满足支付义务的风险。
为了管理流动性风险，金融机构应制定合理的资金管理政策，包括建立充足的流动性储备、设定流动性限额和制定应急策略等。
此外，金融机构还应建立流动性风险监测和应对机制，及时评估和管理流动性风险。
四、操作风险管理操作风险是指金融机构面临的来自内部操作失误、系统故障、欺诈等因素导致的风险。
为了管理操作风险，金融机构应建立健全的内部控制体系，包括设立独立的风险管理部门、制定操作风险管理政策和程序、建立风险报告和监控机制等。
此外，金融机构还应加强员工培训和意识教育，提高员工对操作风险的认识和防范能力。
五、法律风险管理法律风险是指金融机构面临的来自法律法规变化、合同纠纷等因素导致的风险。
为了管理法律风险，金融机构应建立合规管理体系，包括建立合规部门、制定合规政策和程序、加强合规培训和监督等。
金融行业风险管理手册
金融行业风险管理手册第一章风险管理概述 (3)1.1 风险管理定义与目标 (3)1.1.1 风险管理的定义 (3)1.1.2 风险管理的目标 (3)1.1.3 风险管理框架 (4)1.1.4 风险管理流程 (4)第二章风险识别与评估 (4)1.1.5 风险识别概述 (4)1.1.6 风险识别方法 (4)1.1.7 风险识别技巧 (5)1.1.8 风险评估概述 (5)1.1.9 风险评估指标 (5)1.1.10 风险评估模型 (6)第三章风险分类与度量 (6)1.1.11 信用风险定义 (6)1.1.12 信用风险度量方法 (6)1.1.13 信用风险度量指标 (6)1.1.14 市场风险定义 (7)1.1.15 市场风险度量方法 (7)1.1.16 市场风险度量指标 (7)1.1.17 操作风险定义 (7)1.1.18 操作风险度量方法 (7)1.1.19 操作风险度量指标 (7)第四章风险控制与缓释 (8)1.1.20 信用风险识别 (8)1.1 客户信用评级 (8)1.2 交易对手信用评级 (8)1.3 信用风险敞口评估 (8)1.3.1 信用风险控制措施 (8)2.1 信用风险限额管理 (8)2.2 信用风险分散 (8)2.3 信用风险担保 (8)2.4 信用风险监测与预警 (8)2.4.1 信用风险缓释 (8)3.1 信用衍生品应用 (8)3.2 信用风险缓释工具 (8)3.3 信用风险转移 (8)3.3.1 市场风险识别 (8)1.1 利率风险 (8)1.2 汇率风险 (8)1.3 股票市场风险 (8)1.4.1 市场风险控制措施 (8)2.1 市场风险限额管理 (8)2.2 市场风险分散 (8)2.3 市场风险对冲 (8)2.4 市场风险监测与预警 (8)2.4.1 市场风险缓释 (9)3.1 市场风险缓释工具 (9)3.2 市场风险转移 (9)3.3 市场风险分散策略 (9)3.3.1 操作风险识别 (9)1.1 人员操作风险 (9)1.2 技术操作风险 (9)1.3 系统操作风险 (9)1.4 外部操作风险 (9)1.4.1 操作风险控制措施 (9)2.1 操作风险管理框架 (9)2.2 操作风险限额管理 (9)2.3 操作风险防范与监督 (9)2.4 操作风险应急预案 (9)2.4.1 操作风险缓释 (9)3.1 操作风险缓释工具 (9)3.2 操作风险转移 (9)3.3 操作风险预防与培训 (9)第五章风险监管与合规 (9)3.3.1 监管要求的概述 (9)3.3.2 合规性评估的含义与作用 (9)3.3.3 合规性评估的主要内容 (10)3.3.4 内部控制的概念与重要性 (10)3.3.5 内部控制体系的建设 (10)3.3.6 合规体系建设 (11)第六章风险监测与报告 (11)3.3.7 风险监测方法与工具 (11)3.3.8 风险报告编制与报送 (12)第七章风险管理与绩效评估 (12)3.3.9 引言 (12)3.3.10 风险管理与绩效指标的关系 (12)3.3.11 绩效指标设定原则 (13)3.3.12 定性评估方法 (13)3.3.13 定量评估方法 (13)3.3.14 综合评估方法 (13)3.3.15 评估流程与注意事项 (14)第八章风险管理信息系统建设 (14)3.3.16 系统架构概述 (14)3.3.18 系统架构设计要点 (15)3.3.19 功能概述 (15)3.3.20 功能应用 (15)第九章风险管理组织与人员配置 (16)3.3.21 概述 (16)3.3.22 风险管理组织结构设置 (16)3.3.23 概述 (17)3.3.24 风险管理人才队伍建设策略 (17)第十章风险管理案例分析与启示 (18)3.3.25 案例背景 (18)3.3.26 风险识别与评估 (18)3.3.27 风险应对措施 (18)3.3.28 成功启示 (18)3.3.29 案例背景 (19)3.3.30 风险识别与评估 (19)3.3.31 风险应对措施 (19)3.3.32 失败原因分析 (19)第一章风险管理概述风险管理作为金融行业的重要组成部分，对于维护金融稳定、促进金融业可持续发展具有的意义。
金融风险管理
以债券未来每期现金流的现值为权数计算的债 券的加权平均到期日。
CFt
D
T
T
t wt t
t 1
t 1
(1 y)t T CFt
1 P
T t 1
t
CFt (1 y
)t
t1 (1 y)t
2、基于久期的利率敏感性测量: 修正久期
P
T t 1
dP D* P dy
C
dD* dy
1 P
d 2P dy 2
P P dy 2 P dy2
D* dy 1 C dy2 2
( D* 1 C dy) dy 2
所以，固定收益证券价格的利率敏感 性估计就是对 D*和C的估计。
dP (D* 1 C dy) dy
P
2
计算：假设某固定收益证券的修正久其为5，凸度为2，计算当利率 分别上升和下降1%时，该固定受益证券价格变化的程度。-4.99%和5.01%
2、缺陷：
是一种粗略的估计方法。多数情况下只是部分资 产处于风险状态。
该方法无法满足日趋复杂和竞争激烈的金融市场 风险管理的要求。
二、度量由于市场因子的不利变化而导致的资 产组合价值损失的大小
（一）灵敏度分析法
测量市场因子的变化与资产组合价值变化的关系， 即测量资产组合价值对其市场因子变化的敏感性。
F Ser(T t)
2、非线性衍生证券的定价（B-S期权定价模型）
期权（option）：指赋予其购买者在规定期限内按双方 约定的价格购买或出售一定数量标的 资产权利的合约。
美式期权：到期日之前任一时间都可执行的期权。
欧式期权：在到期日方可执行的期权。
看涨期权：买入期权
金融风险管理
⾦融风险管理⼀、名词解释1、系统性风险：不可分化的风险。
系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的⽅式对所有证券的收益产⽣影响。
系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买⼒风险、汇率风险等。
这种风险不能通过分散投资加以消除，因此⼜被称为不可分散风险。
2、纯粹风险：只有损失机会，⽽⽆获利可能的风险。
3、⾦融风险管理：以消除或减少⾦融风险及不利影响为⽬的，⼈们通过⼀系列政策和措施来控制⾦融风险的⾏为。
4、存款保险制度：⼀种⾦融保障制度，是指由符合条件的各类存款性⾦融机构集中起来建⽴⼀个保险机构，各存款机构作为投保⼈按⼀定存款⽐例向其缴纳保险费，建⽴存款保险准备⾦，当成员机构发⽣经营危机或⾯临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款⼈⽀付部分或全部存款，从⽽保护存款⼈利益，维护银⾏信⽤，稳定⾦融秩序的⼀种制度。
5、久期：也称持续期，是1938年由 F. R . M a c a u l a y 提出的。
它是以未来时间发⽣的现⾦流，按照⽬前的收益率折现成现值，再⽤每笔现值乘以其距离债券到期⽇的年限求和，然后以这个总和除以债券⽬前的价格得到的数值。
6、缺⼝：利率敏感性缺⼝⽤于衡量商业银⾏净利息收⼊对市场利率的敏感程度。
利率敏感性缺⼝由利率敏感性资产与利率敏感性负债之差表⽰。
7、表内套期保值：不分别考虑即期交易和远期交易的损益，调整外汇风险敞⼝为零，来消除外汇风险影响。
但是表内套期保值成本较⾼，同时通过对资产负债的调整会对整个机构的运营产⽣影响。
8、远期利率协议：交易双⽅约定在⼀定期限后以⼀个固定的远期利率出借⼀定期限和规模的资⾦的协议，提供了防范未来利率变化风险的⼀种机制。
9、极限测试：极端测试法指将商业银⾏置于某⼀特定的极端市场情况下，如果利率期限骤升150个点，汇率贬值10%等异常的市场变化，然后测试该银⾏在这些关键市场变量情况下的表现状况。
金融风险管理
金融风险管理在现代经济发展的进程中，金融风险不可避免地存在，而金融风险管理就成为了保障金融领域稳定运行的重要环节。
本文将从三个方面介绍金融风险管理的基本概念、方法和重要性。
一、金融风险管理的基本概念金融风险是指由于金融行为、金融产品或金融市场等因素导致的与金融活动相关的各种不确定因素，可能对金融市场、金融机构以及金融参与者造成损失的可能性。
金融风险管理是指通过有效的控制措施，降低和规避金融风险的过程。
金融风险管理的核心是寻找并评估可能的风险，制定相应的应对策略，以降低风险的发生概率和对金融市场的影响。
二、金融风险管理的方法1. 风险识别与评估：通过对金融市场、金融机构和金融产品等进行全面的调研和风险分析，确定风险的来源和潜在影响，对不同的风险进行分类和定量评估。
2. 风险监控与控制：建立风险监控系统，及时跟踪金融市场变化和金融机构风险情况，通过限额控制、风险警示、灵活调整策略等手段，控制风险的发生和扩大。
3. 风险应对与防范：根据不同类型的风险，采取相应的措施，如市场风险可采用对冲、套期保值等方法，信用风险可采用信用评级、风险分散等手段。
4. 风险承担与转移：在风险管理过程中，金融机构可以选择自行承担风险或通过金融工具进行风险转移，例如保险、期货等，以减轻风险带来的损失。
三、金融风险管理的重要性1. 维护金融市场稳定：金融风险管理有助于预测和应对金融市场波动，稳定金融市场的运行，防止系统性风险的发生，从而保障经济的健康发展。
2. 保护金融机构安全：通过有效的风险管理手段，金融机构能够规避和降低潜在风险的损失，提高金融机构的经营能力和抗风险能力，降低破产风险。
3. 促进建设可持续发展的金融体系：金融风险管理有助于提高金融市场的透明度和规范化程度，促进金融体系健康发展，为可持续经济发展提供保障。
综上所述，金融风险管理作为保障金融市场稳定和金融机构安全运行的重要措施，需要建立完善的风险管理体系和方法，加强金融监管和风险评估，提高金融机构的风险意识和风险管理能力，以降低金融风险对经济秩序的破坏和影响。
金融风险管理
金融风险管理金融风险管理是指银行、证券公司、保险公司等金融机构通过制定和实施一系列措施，以识别、评估、监控和控制各种金融风险，从而保护金融机构自身利益和客户利益的过程。
金融风险是指金融交易中可能会带来损失的不确定性因素。
合理的风险管理可以帮助金融机构避免或减少潜在的损失，确保金融体系的稳定和可持续发展。
一、市场风险管理市场风险是金融交易中由于市场价格波动引起的潜在损失。
金融机构应该制定有效的内部控制措施来监控市场风险，例如建立风险限额和监测机制，确保交易风险在可控范围内。
此外，金融机构还应该进行市场风险的评估和模型验证，以提高风险识别和预测能力。
二、信用风险管理信用风险是金融机构在信贷和担保业务中面临的潜在损失风险。
金融机构应该建立完善的信用风险评估和监测机制，包括客户信用评级和贷款审核流程等。
此外，金融机构还应该加强风险分散和风险管理措施，通过多样化投资组合、限制信贷额度等方式减少信用风险。
三、操作风险管理操作风险是由于内部操作失误、技术故障、违规行为等因素导致的潜在损失风险。
金融机构应该建立健全的内部控制制度，包括风险管控岗位设置、内部审计、交易监测等，以减少操作风险的发生。
此外，培训和教育员工，加强风险意识，也是减少操作风险的重要手段。
四、流动性风险管理流动性风险是金融机构在资产负债管理和资金运营过程中面临的潜在风险。
金融机构应该根据自身业务特点和需求，制定合理的资金筹措和管理计划，包括确定流动性指标、建立充足的流动性储备以及制定流动性应急预案等。
同时，金融机构也应该加强对市场流动性情况的监测和评估，及时调整资产负债结构，减少流动性风险。
五、法律合规风险管理法律合规风险是由于法律法规变动、合同失效等因素引发的潜在损失风险。
金融机构应该建立合规风险管理体系，包括制定内部合规政策和流程、建立监测和评估机制等。
此外，金融机构还应该加强法律风险和合同风险的预防措施，确保金融业务的合规性和合法性。
综上所述，金融风险管理对于金融机构的稳健经营至关重要。
金融风险管理
金融风险管理金融风险管理是指金融机构或者企业在经营过程中，通过识别、评估和控制各种可能对其经营活动产生不利影响的风险，以确保其资金安全和业务的稳健发展。
金融风险管理的目标是通过有效的风险管理措施，降低风险带来的负面影响，提高企业的经营效益和竞争力。
一、风险识别和评估金融风险管理的第一步是识别和评估潜在的风险。
这包括对市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等进行综合分析和评估。
市场风险是指由于市场价格波动引起的资产价值损失风险，信用风险是指因债务人违约或者无法按时履约而导致的损失风险，操作风险是指由于内部流程、人员和系统等因素引起的错误、失误和欺诈等风险，流动性风险是指金融机构或者企业在面临资金流动性短缺时无法及时满足债务和负债的风险。
二、风险控制和管理在识别和评估风险之后，金融机构或者企业需要采取一系列的风险控制和管理措施来减少风险带来的损失。
首先，建立完善的内部控制体系，确保业务流程的规范和合规性。
其次，制定风险管理政策和流程，明确各项风险管理职责和权限，并进行有效的风险监测和报告。
此外，金融机构或者企业还可以通过多元化投资组合、分散风险、设立风险准备金等方式来降低风险。
此外，建立有效的风险管理信息系统，及时获取和分析风险数据，为决策提供科学依据。
三、风险应对和应急预案金融风险管理还需要制定相应的风险应对和应急预案，以应对可能发生的风险事件。
这包括制定适当的风险防范措施，如购买保险、建立风险对冲机制等，以减少风险带来的损失。
同时，制定应急预案，明确风险事件发生时的应急处理措施和责任分工，以最大程度地减少损失并保护企业的利益。
四、风险监测和评估金融风险管理是一个动态的过程，需要进行持续的风险监测和评估。
金融机构或者企业应建立风险监测和评估机制，定期对各项风险进行监测和评估，并及时调整和完善风险管理措施。
这可以通过建立风险管理委员会、设立专门的风险管理部门等方式来实现。
综上所述，金融风险管理是金融机构或者企业必须重视和实施的一项重要工作。
金融 - 风险管理(中国人民大学)
Frank Hyneman Knight (18851972)
5
二、与风险相关的几个基本概念
1、风险因素－－指引起风险事故发生变化的因素，即引起风险事故 发生的潜在条件。风险因素包括实质、道德和心理等三类。 2、风险事故－－又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接造成 损失的事件。 3、损失－－指非计划、非预期、非故意的经济价值的减少。损失是 风险事故的结果，包括直接损失和间接损失；直接损失即实质性损 失，间接损失包括额外费用损失、收入损失和责任损失。 4、风险的测量角度－－包括风险的数量、风险的质量。风险的数量 是指可能损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量 是指损失的可能性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资
过去。里森对这段时期的描述为：“对于没有人
来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦敦的人
应该知道我的数字都是假造的，这些人都应该知
道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的，但他
们仍旧支付这些钱”。
里森以每天1000万英镑的速度从伦敦获得资金， 告知伦敦总部这些资金是用于客户业务支持，而 非用于自营交易活动。鉴于从集团其他地方流入 新加坡分行的资金从1月19日的2亿英镑增长到2月 23日的7.5亿英镑，伦敦的审计师曾经对新加坡分 行的这一表述持怀疑态度。
研究不确定性的数学－概率论
直到现在为止，研究不确定性的最主 要的数学学科是概率论 (其他还有：模 糊数学、混沌理论、集值分析、微分 包含等)。
风险＝不确定性？
4
《风险、不确定性与利润》(1921)
Knight 不承认“风险=不 确定性”，提出“风险” 是有概率分布的随机性， 而“不确定性”是不可能 有概率分布的随机性。 Knight 的观点并未被普遍 接受。但是这一观点成为 研究方法上的区别。
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我国商业银行流动性风险监管指标主要有：（流动性覆盖比率），（流动性比率）1.世界信用评级集团于（2013年6月25日）在香港成立2.度量操作风险三种方法（基本指标法），（标准法），（高级计量法）3.巴塞尔协议三大支柱（最低资本要求），（外部监管），（市场约束）4.信用价差是考察对象所要求的回报率与（无风险收益率）之间的差额5.计算VAR,必须确立两个参数（持有期），（置信区间）6.美国的（FICO）信用分主要用于评估个人的信用风险7.KMV 认为，公司股权可以认为该公司资产的（市场价值）8.Var英文全称（value at risk）9.我国商业银行最低核心一级资本充足率（不得低于5%）1.我国商业银行管理办法要求流动性覆盖比率不得低于（25%）2.根据巴赛尔协议，银行的总资本充足率不得低于（8%）3.操作风险度量三类（基本指标法），（标准法），（高级计量法）4.操作风险相关的四大因素（人员），（内部流程），（技术）（外部事件）5.金融风险管理第一步（金融风险识别）6.无风险资产的beta等于（0）7.Var英文全称（Value at Risk）8.世界三大评级机构（穆迪），（标准普尔），（惠誉国际）9.风险是指未来结果的（不确定性）10.资本充足率计算公式包含（信用风险）（市场风险）（操作风险）1)目前我国规定商业银行流动性比例最低为（25%）2)由(目前世界上三大信用评级机构是（标准普尔）、（穆迪投资服务公司）、(惠誉国际信用评级公司)3)度量操作风险的方法可以划分为三种（基本指标法）、(标准法)、(高级计量法)4)巴塞尔委员会诞生于（1974）年5)汇率风险分为（交易风险）、（折算风险）、(经济风险)6)计算var值，必须确定两个参数，（持有期限）和（置信水平）7)Z积分模型由（爱德华•奥特曼）于1968年提出8)KMV模型认为，公司股权可以视为该公司资产的（看涨期权）9)Var的英文全称（value at risk）10)度量金融工具（系统性）风险的主要指标是（久期）和（凸性）1、度量金融衍生品价值时间损耗的指标（敏感度）2、流动性风险主要分为（筹资流动性风险）和（市场流动性风险）3、由资产及市场特性所造成的流动性风险称为（外生流动性风险）4、度量金融机构流动性状况的指标体系分析法，主要有（流动性指数法），（存款集中法），（财务比率指标法）5、商业银行ATM故障，属于（操作风险）6、按照巴塞尔协议，银行总资本充足率不能低于（8%）7、操作风险度量三个方法（基本指标法），（标准法），（高级计量法）8、与操作风险密切相关四大因素（人员）（内部流程）（技术）和（外部事件）9、金融风险管理第一步（金融风险识别）10、度量金融风险利率风险灵敏度指标（利率敏感性比率）1、金融衍生产品存在的第一理由是：AA 风险管理B 增加投资手段C 提高投资收益D 提高投资杠杆2 对于信用等级较低的客户拒绝提供贷款，属于风险管理中的什么策略AA 规避风险B 风险转移策略3、巴塞尔3号协议规定的核心一级资本充足率为BA 2.5%B 4.5%C 8%D 10.5%4 我国银联卡支付系统出现故障，带来损失，属于哪种风险事件CA 信用风险B 市场风险C 操作风险D 流动性风险1、银行为资产组合贷购买CDS，属于风险管理中什么策略CA 回避风险B 防范风险C 对冲策略D 补偿策略2、某银行公布其投资资产5日VAR值，则10日VAR值AA 更大B 更小C 不变D 不一定3、商业银行挤兑事件说明风险的事件DA 信用风险B 市场风险C 操作风险D 流动性风险4、巴塞尔3号协议总资本充足率为CA 2.5%B 4%C 8%D 10%5、某银行信用卡支付出现故障，属于哪种风险事件？CA 信用风险B 市场风险C 操作风险D 流动性风险1信用价差较高的客户，银行收取的贷款利率高于平均水平，属于风险管理中的什么策略？BA回避策略B防范策略C抑制策略D补偿策略2银行公布了其投资资产5日的VaR值，则其投资资产的10日VaR值？DA更大B更小C不变D不一定3银行发生挤兑事件属于下列哪种风险的事件？DA信用风险B市场风险C操作风险D流动性风险4我国商业银行资本管理办法中核心一级资本充足率为？AA4.5% B5.5% C5.5% D6%5某银行的信用卡支付系统出现故障，给银行客户带来损失，属于下列哪种风险？C A信用风险B市场风险C操作风险D流动性风险1银行针对其贷款资产，购买CDS,这种做法属于风险管理的？CA规避策略B防范策略C对冲策略D补偿策略2某银行公布了其投资资产10日的VaR值，则其投资资产的5日VaR值?BA更大B更小C不变D不一定3商业银行发生挤兑事件属于下列哪种风险的事件？DA信用风险B市场风险C操作风险D流动性风险4巴塞尔三号协议规定的总资本充足率为？CA2.5% B4% C8% D10.5%5某银行的信用卡支付系统出故障，给银行和客户带来损失，属于下列哪种风险事件？CA信用风险B市场风险C操作风险D流动性风险判断1贷款违约率越高，则贷款利率应该定的越低（F）2按照标准普尔的信用评级，AA级违约概率高CC级（F）AA级偿还债务能力很强.3金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉（T）4久期缺口的绝对值越大，则经营者所面临的利率风险越大（T）银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反，而且资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。
5债券的凸性都是正数（T）凸性公式6VaR值越大，则资产的市场风险越小（F）在给定的置信水平和持有期条件下，VaR值越大，则组合资产的市场风险越大7置信水平设定得越大，计算出来的VaR越小（F）置信水平设定得越大，计算出来的VaR越大，见置信水平公式。
8流动性风险往往是其他各类风险的最终风险表现形式（T）流动性风险经常和信用风险、市场风险联系在一起，是各种风险的最终表现形式.是银行业危机的直接原因。
9操作风险是指金融机构在交易中操作失误带来损失的可能性（T）10汇率风险是市场风险的一种（T）市场风险实际包括利率风险、汇率风险、股市风险和商品价格风险四大部分。
1信用价差越差的客户，银行给其定的贷款利率越高（T）2一年内，BB级债券的违约概率高于CC级债券（F）3分散投资后的风险一定小于分散前（F）区分系统性和非系统性风险，组合的影响。
4我国央行的数字货币研究院成立于2016年（T）5债券的凸性都是正数（T）6VaR值越大，则资产的市场风险越小（F）7置信水平设定得越大，计算出来的VaR越小（F）8巴林银行的倒闭导致巴塞尔协议开始将市场风险纳入监管框架（F）操作风险9操作风险是指金融风险机构在交易中操作失误带来损失的可能性（T）10利率风险属于市场风险的一种（T）1.违约损失率越高，则贷款利率应越低（F）2.按照标普的信用评级，AA级违约概率大于CC级(F)3.债券收益率的信用价差越高，表明其信用等级越高(F)4.久期的缺口绝对值越大，经营者面临经营风险越大(F)5.债券的凸性都是正数(T)6.VAR值越大，则资产风险越小(F)7.置信水平越大，则VAR越小(F)8.流动性风险往往是其他风险的最终表现形式(T)9.操作风险是金融机构在交易过程中操作失误带来损失的可能性(F)10.汇率风险属于市场风险一种(T)11.信用价差越高的客户，银行给定其贷款利率应更高(T)12.一年内，BB级违约概率高于CC级(F)13.分散投资后风险一定小于分散前(F)14.我国央行的数字货币研究院开始于2016年(T)2016年11月15.债券的凸性都是正数(T)16.Var越大，则资产的市场风险越小(F)17.置信水平越大，则VAR越小(F)18.巴林银行倒闭导致巴塞尔协议开始将市场风险纳入监督管理(F)操作风险19.操作风险是金融机构操作中带来损失的可能性（F）20.利率风险属于市场风险一种(F)名词解释1流动性风险：流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其盈利水平。
(商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未来能满足客户合理的贷款需求或其他即时的现金需求)。
2操作风险：由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险。
3信用风险：由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性4违约率：是指交易对手在给定时期内违约的可能性5违约损失率：是指交易对手违约后所造成的损失程度6回收率：是指违约发生后债务可回收的程度7汇率风险：汇率风险（ExchangeRisk），又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
汇率风险可分为：交易风险、折算风险（会计风险）与经济风险（经营风险）。
8信用联结票据：是指在资产证券化的过程中，发起人的债权债务未转移给SPV时，由spv发行信用连接票据，使用发行票据获得的资金购买高质量低风险证券，用来分散债务人违约而使发起人承担的信用风险。
9市场风险：由于标的资产市场价格变化而带来的风险。
是指金融风险资产价格和商品价格波动而给商业银行表内、表外头寸造成损失的风险10信用价差：是指为了补偿违约风险，债权人要求债务人在到期日提供高于无风险利率（一般用同期的国债到期收益率来表示）的额外收益11在险价值：指市场处于正常波动的情况下，对于给定的置信水平，某一证券或投资组合在未来特定的一段时间内所遭受的最大可能损失12信用违约互换：13信用风险缓释凭证：解答简述coso内部控制系统的5个子系统：1环境控制子系统：环境控制中的“环境”，是指企业运营过程中的企业文化、经营理念、组织结构、人力素养与人力资源配置等状况，具体内容主要包括管理阶层的经营理念与营运风格、员工的诚信度与道德观、企业运营的组织结构、员工的职责划分和人力资源政策等。
于是，环境控制子系统就是对上述环境因素的要求和控制。
2行为控制子系统：是为确保企业经营目标的顺利实现而对包括董事会、管理层在内的所有企业人员的行为进行规范、约束所采取的相关政策、措施和程序，旨在对企业人员有可能出现的妨碍实现企业经营目标的不当行为进行及时有效的控制，从而确保企业内部控制系统免受人为因素的干扰，以最大限度地降低和预防操作风险。
3信息与沟通子系统：信息与沟通子系统，是为确保企业员工顺利获得企业经营活动所需要的各种信息而设立的信息系统。
该系统具有信息搜集、存储、传递、反馈、交换、处理等功能，可确保人们获得信息、交流业务经营经验、管理与控制信息以及下达各级领导指令、上传员工诉求等，从而保证各种信息在子系统之间能够及时、准确和通畅地流动与转换。