金融风险管理(第三版)习题3
第3章 金融风险测度工具与方法思考题
一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“√”，错误的请画“×”）
1. 当人们考虑风险时，通常关注的是预期值（即期望值）。（ ）
2. 中心极限定理表明，大量同分布的随机事件总体上服从正态分布。（ ）
3. 与正态分布相比，t分布具有更薄的尾部。（ ）
4. 在相同的置信水平下，预期损失ES一定大于临界损失VaR。（ ）
5. 如果在回测VaR时，发现特例事件次数过多，则表明VaR模型高估了风险水平。（ ）
6. 由投资组合新头寸引起的VaR变化，称为边际VaR。（ ）
7. 设φ(x)是标准正态分布的概率密度函数，则φ(-x)=φ(x)。（ ）
8. α分位数xα将概率密度曲线下的面积分为两部分,右侧面积正好为α。（ ）
9. 与算数收益率相比，几何收益率具有更好的可拓展性。（ ）
10. 巴塞尔银行监管委员会要求在回测中以1年为样本时间段。（ ）
11. 金融收益或风险数据的分布形式大多具有厚尾特征。( )
12. 金融风险随样本时间段的拉长而增大。( )
13. 在相同条件下,风险价值VaR要大于预期损失ES。( )
14. 回测VaR时,所选择的置信水平越高越好。 ( )
15. 在相同条件下,分散化的VaR大于无分散化的VaR。( )
二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）
1. 偏度（skewness）是表征概率密度曲线相对于平均值的不对称程度的特征数，对于正态分布而言，其偏度等于（ ），表示概率密度曲线左右对称。
A. 3 B. 1 C. 0 D. -1
2. 峰度（kurtosis）是表征概率密度分布曲线在平均值处峰值高低的特征数，正态分布的峰度为（ ）
A. 3 B. 1 C. 0 D. -1
3. 已知某金融产品的月预期收益率为0.5%，标准差为5%，不考虑预期收益率之间的相关性，则该金融产品的年化预期收益率和标准差分别为（ ）。
A. 0.5%，5% B. 6%，17.3% C. 0.5%，25% D. 6%，11.2%
4. 某股票日收益率的波动率σ=1%，日收益率之间的一阶自相关系数ρ=0.3，则该股票周收益率的波动率σ为（ ）。
A. 1% B. 2.24% C. 2.62% D. 2.84%
5. 某投资组合的预期收益率为5.6%，该投资组合的标准差为2.5%，无风险利率为3%，则该投资组合的夏普比率为（ ）。
A. 3.1% B. 2.24% C. 1.04% D. 2.6%
6. 某金融资产的初始价值为1000万元，该资产收益率的标准差σ的估计值为10%，99%置信水平下，收益率标准差的置信区间为（12.32%，16.54%）,则99%置信水平下，该资产VaR的置信区间为（ ）。（z0.95=1.645, z0.99=2.326, z0.999=3.09,）
A. (202.66万元，272.08万元) B. (380.69万元，511.09万元)
C. (12.32万元，16.54万元) D. (286.56万元，384.72万元) 7. 某金融机构在对2019年的VaR模型进行回测检验时，发现有8个工作日的日亏损大于置信水平为99%的每日VaR（假设全年共有252个工作日），则说明该VaR模型（ ）。（z0.95=1.645, z0.995=2.575, z0.999=3.09）
A. 正确 B. 错误 C. 既可能正确，也可能错误 D. 条件不足，无法判定
8. 某金融产品的收益率为15%的概率是0.6，收益率为10%的概率是0.2，收益率为5%的概率是0.1，本金全部损失的概率是0.1，则该金融产品的预期收益率为（ ）。
A. 6.5% B. 8% C. 11.5% D. 12.5%
9. 下列关于VaR的描述，错误的是（ ）。
A. VaR的局限性包括无法预测尾部的极端损失情况
B. VaR是对未来风险的事后评判
C. 计算VaR涉及到置信水平和持有期
D. 计算VaR的方法包括极值理论法、历史模拟法、蒙特卡罗法等
10. 如果两笔贷款的信用风险随着风险因素的变化同时上升或下降，则下列说法正确的是（ ）。
A. 这两笔贷款的信用风险是负相关的
B. 这两笔贷款同时发生损失的可能性较大
C. 这两笔贷款的信用风险是正相关的
D. 贷款组合的整体风险大于各笔贷款信用风险的简单加总
11. 某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（ ）。
A. 该组合的非系统性风险能完全抵销
B. 该组合的风险收益为零
C. 该组合的投资收益大于其中任一股票的收益
D. 该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差
12. 已知市场指数的收益率rm为3.2%，标准差σm为7.2%，无风险利率rf为2%，某风险资产组合的收益率rp和标准差σp分别为8.5%和10.3%，则该风险资产组合的夏普比率（Sharpe’s ratio）是（ ）。
A. 0.17 B. 0.12 C. 0.63
D. 0.90
13. 在所有两位数(10-99)中任取一两位数，则此数能被2或3整除的概率为
（ ）。
A. 7/5 B. 73/100 C. 3/4
D. 2/3
14. 已知 EX=-1， DX＝3，则E[3(X2-2)]＝（ ）。
A. 12 B. 10 C. 6 D.
56
15. 对于随机变量X，函数F(x)=P(X≤x)称为X的（ ）。
A. 概率 B. 概率密度 C. 概率分布函数
D. 概率分布
16. 设X的分布列为：(分布函数F(x)=P(X≤x))，则F（2）＝（ ）。
X 0 1 2 3
P 0.1 0.3 0.5 0.1 A. 0.2 B. 0.6 C. 0.8
D. 0.9
17. 若X～N（2, 4），则X的概率密度为（ ）。
A. 22221()2xfxexπ（－）－＝，（－，＋）
B. 2281()22xfxexπ（－）－＝，（－，＋）
C. 2441()22xfxexπ（－）－＝，（－，＋）
D. 2241()2xfxexπ（－）－＝，（－，＋）
18. 下面的说法正确的是( )。
A. 置信水平越大，估计的可靠性越大 B. 置信水平越大，估计的可靠性越小
C. 置信水平越小，估计的可靠性越大 D. 置信水平的大小与估计的可靠性无关
19. 下面的说法正确的是( )。
A. 在置信水平一定的条件下，要提高估计的可靠性，就应缩小样本容量
B. 在置信水平一定的条件下，要提高估计的可靠性，就应增大样本容量
C. 在样本容量一定的条件下，要提高估计的可靠性，就应降低置信水平
D. 在样本容量一定的条件下，要提高估计的准确性，就应提高置信水平
20. 对于给定的显著性水平，不拒绝原假设的条件是( )。
A. =P B. P C. P D. ==0P
21. 正态分布的峰度和偏度分别为( )。
A. 0和0 B. 3和0 C. 3和1 D. 0和3
22. 以下性质中,风险价值(VaR)法不满足的是( )。
A. 单调性 B. 同质性 C. 位移不变性 D. 次可加性
23. 当资产收益数据是连续变量时,风险价值(VaR)可以表示为与该分布相关的( )。
A. 中位数 B. 分位数 C. 平均数 D. 众数
24. 投资组合的VaR可以表示为各项资产( )的和。
A. 增量VaR B. 边际VaR
C. 成分VaR D. 分散化VaR
25. 当μ=0，σ=1，ξ=0.5时，Frechet极值分布的99%分位点是（ ）。
A. 4.79 B. 9.92 C. 10.92 D. -2.49
三、多选题（下列选项中至少有两项符合题目的要求）
1. 与传统风险测度相比，VaR方法的优势体现在（ ）
A. VaR具有效益性 B. VaR具有可比性 C. VaR具有全面性
D. VaR具有直观性 E. VaR具有简单性
2. 对于任意两个价值分别为w1,w2的投资组合，如果某种风险测度方法ρ，满足以下性质，则称其具有一致性。（ ）
A. 单调性:若w1≤w2,则有ρ(w1)≤ρ(w2)。 B. 同质性:ρ(hw)=hρ(w),h>0。
C. 齐次性：(hw)2= (h)2(w)2。
D. 位移不变性:ρ(w+k)=ρ(w)-k。若投资组合增加数量为k的现金,其风险相应减少k。
E. 次可加性:ρ(w1+w2)≤ρ(w1)+ρ(w2)。
3. 下列关于抛掷骰子的说法，正确的有（ ）。
A. 骰子点数为6的概率是1/6。
B. 连续两次抛掷，骰子点数先后为1、2的概率，与骰子点数先后为5、6的概率相等。
C. 连续三次抛掷，至少有一次为4的概率等于1/6。
D. 连续三次抛掷，骰子点数先后为1、2、x的概率（x为3、4、5、6中任一数字），大于骰子点数先后为1、2、3的概率。
林清泉主编的《金融工程》笔记和课后习题详解 第三章 金融工程和金融风险管理【圣才出品】
1/26十万种考研考证电子书、题库视频学习平台圣才电子书第三章金融工程和金融风险管理3.1复习笔记一、金融工程和金融风险管理1．金融工程在金融风险管理中的作用首先，金融工程为金融风险管理提供了衍生金融产品这一风险管理工具。其次，金融工程使得金融决策更加科学化，从而在决策的初始阶段就可以起到减少和规避风险的作用。2．金融工程在金融风险管理中的比较优势（1）资产负债管理的缺点从总体上说，这种风险管理方式要求对资产负债业务进行重新调整。它的弱点主要表现为：①耗用的资金量大。②交易成本高。③会带来信用风险。④调整有时滞。（2）保险的缺点一方面，由于保险市场在有效运行中一直存在道德风险和逆向选择问题；另一方面，可投保的风险又具有较为苛刻的选择条件：①风险不是投机性的；②风险必须是偶然性的；③风险必须是意外的；④必须是大量标的均有遭受损失的可能性。按照这样的标准，价格风险大都是不可保的。
2/26十万种考研考证电子书、题库视频学习平台圣才电子书（3）金融工程的比较优势①更高的准确性和时效性。②成本优势。衍生工具操作时多采用财务杠杆方式，即付出少量资金可以控制大额的交易，这样可大大节约公司套期保值的成本。③更大的灵活性。以金融工程工具为素材，投资银行家可随时根据客户需要创设金融产品，这种灵活性是传统金融工具所无法比拟的。二、金融风险管理的新工具——金融衍生工具1．金融衍生工具的分类按形态的不同，金融衍生工具可以大致分为远期合约、期货合约、期权合约和互换合约四大类。按基础资产的不同，金融衍生工具可以大致分为以股票、利率、汇率和商品为基础的金融衍生工具。按交易地点的不同，可以分为场内交易金融衍生工具和场外交易金融衍生工具。按基础资产交易形式的不同，金融衍生工具可以分为两类：一类是交易双方的风险收益对称；另一类是交易双方风险收益不对称。从形式上按金融衍生工具的复杂程度分，可以分为：一类称为普通型金融衍生工具。另一类是所谓的结构性金融衍生工具，它是将各种普通金融衍生工具组合在一起为满足客户某种特殊需要而设计的。2．远期远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间、按确定的价格买卖_定数量的某种金融资产的合约。
风险管理与金融机构第二版课后习题答案
第六章
交易组合价值减少10500美元。
一个交易组合的Vega是指交易组合价格变化与基础资产价格波动率变化的比率，所以当波动率变化2%时，交易组合价格增长200×2＝400美元。
两种情形下的增长量均为*30*4=60美元
Delta= 意味着在股票价格增加一个小的数量时，期权价格的上涨大约是股价增长的70%，同时当股价下跌一个小的数量时，期权价格的下跌大约是股价下跌的70%。1000 份期权短头寸的Delta 等于-700，可以通过买入700 份股票的形式使交易组合达到Delta 中性。
的含义是在其他条件不变的情况下，交易组合的价值变化与时间变化的比率。Theta为-100的含义是指在股价与波动率没有变化的情况下，期权价格每天下降100美元。
假如交易员认为股价及隐含波动率在将来不会改变，交易员可以卖出期权，并且Theta值越高越好。
答：期权的Gamma是期权的Delta同基础资产价格变化的比率，可视为期权价格和对基础资产价格的二阶偏导数。当一个期权承约人的Gamma绝对值较大，Gamma本身为负，并且Delta等于0，在市场变化率较大的情况下，期权承约人会有较大损失。
为了对冲期权风险，我们有必要构造相反方向的合成期权交易，例如，为了对冲看跌期权长头寸，我们应该构造合成看跌期权的短头寸，构造人为期权交易的过程就是对冲期权风险的反过程。
看涨及看跌期权的长头寸都具备正的Gamma，由图可以看出，当Gamma为正时，对冲人在股票价格变化较大时会有收益，而在股票价格变化较小时会有损失，因此对冲人在（b）情形收益更好，当交易组合包含期权的短头寸时，对冲人在（a）情形收益会更好。
Delta的数值说明当欧元汇率增长时，银行交易价格会增加*30000=300美元，Gamma的数值说明，当欧元价格增长时，银行交易组合的Delta会下降*80000=800美元，为了做到Delta中性，我们应该卖出30000欧元，当汇率增长到时，我们期望交易组合的Delta下降为（）*80000=24000，组合价值变为27600。为了维持Delta中性，银行应该对2400数量欧元短头寸进行平仓，这样可以保证欧元净短头寸为27600。当一个交易组合的Delta为中性，同时Gamma为负时资产价格有一个较大变动时会引起损失。因此银行可能会蒙受损失。
金融机构风险管理练习习题
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金融机构风险管理练习题
第七章 金融中介机构的风险
练习1.
描述下列金融机构在交易中遇到的风险敞口，请选出下面的一种或几种。
a利率风险
b信用风险
c表外风险
d技术风险
e汇率风险
f国家风险
(1)银行通过出售一年期CD为价值$2000万的五年期固定汇率的商业贷款融资。
(2)保险公司把保险费投在长期政府债券组合中。
(3)一家德国银行出售2年期、固定利率债券为波兰公司提供的2年期、固定利率贷款融资。
(4)英国银行收购澳大利亚银行减少结算操作的麻烦。
(5)使用远期或有合约对利率风险敝口进行了完全的套期保值。
(6)债券经纪人公司用自己的股本在LDC债券市场上购买巴西债务。
(7)银行出售一组抵押贷款作为抵押证券。
练习2
公司特有信用风险与系统信用风险的区别是什么金融机构如何减少公司特有信用风险
第八章：利率风险：重定价模型
练习1：
下面哪一项资产或负债符合一年期利率或重定价的敏感性条件
天期美国国库券
年期美国国库券
年期美国国库券 d,20年期每年重新定价的浮动利率公司债券
年期每2年重新定价的浮动利率抵押贷款
年期每6个月重新定价的浮动利率抵押贷款
g.隔夜联邦资金
个月固定利率CD
年期固定利率CD
年期每年重新定价的浮动利率CD
k.普通股票
练习2：
运用以下有关一名假设的政府担保证券商的信息（圆括号中为市场收益率）。
现金 $10 隔夜回购 $170
1个月期国库券（%） 75 附属债务7年期
3个月期国库券（%） 75 固定收益率（%） 150
金融风险习题答案
金融风险习题答案
一、 名词解释
1、骆驼评级体系（CAMEL Rating System）：C是指资本充足率，A是资产质量，M是管理水平，E是盈利能力，L是资产流动性。
2、利率风险
3、利率敏感性负债
4、重定价缺口
5、收益率曲线
6、久期
7、修正久期
8、久期缺口
9、杠杠修正的久期缺口
10、信用风险
11、固定利率贷款
12、贷款承诺
13、信用等级转移矩阵
14、VaR
15、
二、 单项选择题
1．下列哪一个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型（ B ）
A．久期模型 B．CAMEL评级体系
C．重定价模型 D．到期模型
2． 利率风险最基本和最常见的表现形式是（ A ） A．重定价风险 B．基准风险
C． 收益率曲线风险 D．期权风险
3．假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（ C ）
A．增加了2万元 B．维持不变
C． 减少了2万元 D．无法判断
4．当利率敏感性资产小于利率敏感性负债是，金融机构的重定价缺口为（ B ）
A．正 B．负
C． 0 D．无法判断
5．久期与到期日的关系为：（ A ）
A．DB≤MB B．DB＜MB
C．DB≥MB D． DB=MB
6．期限为一年，面值为1000元，利率为12%，每半年付息的债券久期为（ D ）
A．1年 B．0.878年
C．0.12年 D．0.7358年
7．《巴塞尔协议Ⅰ》规定的商业银行最低资本充足率为 （ B ）
《金融风险管理》计算题重点
《金融风险管理》计算题重点
中央电大（2012、6）
注意：（1）计算题（每题15分，共30分）；（2）计算题包括两道题，每道题目有若干问。计算结果保留的小数位数以试卷为准。
1．商业银行流动性的比例指标计算——如：商业银行超额储备以及超额储备比例的计算方法。（见教材100页，教材印刷漏掉两个字，超额储备比例是指“超额”储备对存款总额的比例。）
样题：假设2011年末，中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。某银行此时的库存现金为20亿元，在中央银行的存款为1000亿元，存款总资产为4000亿元。
（1）该银行是否存在超额储备？金额是多少？
（2）超额储备比例是多少？
2．掌握均值、方差和标准差的计算公式及给出数据计算。(见教材78页例题，教材公式正确，但倒数第三、四、五三行的公式计算部分有印刷错误，修改方式如下：“公式右边的第三大项括号外的“0”应该是0.2；最后应加上“0.1*（150-30）2”；计算结果是5350。)
样题：某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：
收益（美元） -100 -50 0 50 100 150
概率 0.1 0.15 0.25 0.2 0.2 0.1
（1）计算该项资产预期收益的均值μ。
（2）计算该项资产预期收益的方差σ2。
3．掌握商业银行流动性需要测定的计算——算术平均法、加权平均法的计算公式以及给出数据计算。（见教材109页例题）
样题：某银行2011年7-12月定期存款增长额（单位：万元）如下表所示：
月份 7 8 9 10 11 12
定期存款增加额 228 217 230 237 203 206
（1）用算术平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X1。
（2）假设7-12月的权重分别是1，2，3，4，5，6；用加权平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X2。（计算结果保留两位小数） 4．掌握利率敏感性缺口的计算方法，银行利润的计算方法，利率的变化对银行利润变动的影响。（见教材121-122页例）
风险管理与金融机构课后习题答案
1 《风险管理与金融机构》第1~5章习题答案 1.15
1
2
0.00 1.00 0.1200 0.2000
0.20 0.80 0.1120 0.1705
0.40 0.60 0.1040 0.1501
0.60 0.40 0.0960 0,1322
0.80 0.20 0.0880 0.1297
1.00 0.00 0.0800 0.1400
1.16 解：由资本市场线可得：
p
mfm
fprr
rr
，
fmmfp
p
rrrr
，如题中所述
%15%,7,12.0
mfmrr
，则当%10
pr
，标准差%9
p
；当%20
pr
，标准
差%39
p
1.17（1）设在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为A，银行在下一年的盈利
占资产的比例为X，由于盈利服从正态分布，因此银行在99%的置信度下股权资本为正的
当前资本金持有率的概率为)(AXP
，由此可得
%99)
%2%8.0
()
%2%8.0
(1)(1)(
A
NA
NAXPAXP
查表得
33.2
%2%8.0
A
，解得A=3.86%，即在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率
为3.86%。
（2）设在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B，银行在下一年的盈利占
资产的比例为Y，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当
前资本金持有率的概率为)(BYP
,由此可得
%9.99)
%2%8.0
()
%2%8.0
(1)(1)(
B
NB
NBYPBYP
查表得
10.3
%2%8.0
B
，解得B=5.4%，即在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率
为5.4%。
1.18 该经理产生的阿尔法为08.0)05.03.0(2.005.01.0
，即-8%，因此
该经理的观点不正确，自身表现不好。
2 2.15收入服从正太分布，假定符合要求的最低资本金要求为X，则有)99.0(
金融风险管理复习重点
金融风险管理复习重点
一．金融风险的概念——P3
1.定义
金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。
2.几点说明：
（1）金融风险是与损失联系在一起的。金融风险是专门针对可能发生的损失而言的，风险与收益相对应的一个概念，金融风险不应包括收益的机会。金融风险可能导致的损失包括三种情况：一是直接的损失；而是相对损失；三是潜在的损失。
（2）金融风险是金融活动的内在属性。只要存在金融活动，就必然存在金融风险。
（3）金融风险的存在是金融市场的一个重要特征。金融风险是金融市场的伴生物，是一种客观存在。
（4）金融活动的每一个参与者都是金融风险的承担者。政府、金融机构、企业、居民在金融活动中面临的风险都属于金融风险。
二．金融风险的种类——P9
1．按形态划分
（1）信用风险。是指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。
（2）流动性风险。是指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。
（3）利率风险。是指利率变动给经济主体造成损失的可能性。
（4）汇率风险。是指汇率的变化可能给当事人带来的不利影响。
（5）操作风险。是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险。
（6）法律风险。是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因法律方面的问题而引致的风险。
（7）通货膨胀风险。是指通货膨胀可能使经济主体的实际收益率下降，或使其筹资成本提高。
（8）环境风险。是指金融活动的参与者面临的自然的、政治的、社会的环境变化而带来的风险。
（9）政策风险。是指因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风险。
（10）国家风险。是指由于国家政治、经济、社会等方面的重大变化而给经济主体造成损失的可能性。
2．按主体划分
（1）金融机构风险 （2）企业金融风险 （3）居民金融风险 （4）国家金融风险
3．按性质划分
（1）系统性风险 （2）非系统性风险
4．按层次划分
金融学第三版曹龙骐_课后答案
曹龙骐《金融学（第三版）》课后名词解释及习题答案
第一章 货币概述
货币制度：货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。
铸币：是指国家铸造的具有一定形状、重量和成色（即贵金属的含量）并标明面值的金属货币。
6．什么是货币量层次划分，我国划分的标准和内容如何？
（1）所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行相含排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。
（2）货币量层次划分的目的是把握流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟订有效的货币政策。
（3）我国货币量层次指标的划分标准主要为货币的流动性。所谓流动性是指一种资产具有可以及时变为现实的购买力的性质。流动性程度不同，所形成的购买力也不一样，因而对社会商品流通的影响程度也就不同。
（4）我国目前货币量层次的划分内容如下：
M0=现金；M1=M0+企业结算户存款+机关团体活期存款+部队活期存款；M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款；M3=M0+全部银行存款
。
11. 货币制度构成的基本要素是什么？
货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。
（1）货币金属即规定哪一种金属作货币材料。货币金属是整个货币制度的基础，确定不同的金属作货币材料，就构成不同的货币本位。
（2）货币单位即规定货币单位的名称及其所含的货币金属的重量，也称为价格标准。
（3）一个国家的通货，通常分为主币（即本位币）和辅币，它们各有不同的铸造、发行和流通程序。
（4）货币准备制度是为稳定货币设立的。在实行金本位制的条件下，准备制度主要是建立国家的黄金储备，这种黄金储备保存在中央银行或国库。目前，各国中央银行发行的信用货币虽然不能再兑换黄金，但仍然保留着发行准备制度。各国准备制度不同，但归纳起来，作为发行准备金的有黄金、国家债券、商业票据、外汇等。
风险管理与金融机构课后习题答案1-3章
第一章
1.1 ()40%*0.130%*0.215%*0.35(5%)*0.25(15%)*0.1ER
=12.5%
222222()(40%)*0.1(30%)*0.2(15%)*0.35(5%)*0.25(15%)*0.1ER
=0.04475
标准差22()()ERER =17.07%
1.2
由公式
1122222211221212σσ2ρσσppwuwuwwwwµσ
得出回报的期望值为12.5%，标准差为
222220.5*0.17070.5*0.17072*0.15*0.5*0.17070..130
即13%
1.3
1ω 2ω pμ(%) pσ(%)(ρ=0.3) pσ(%)(ρ=1)
pσ(%)(ρ=-1)
0.0 1.0 15 24.00 24.00
24.00
0.2 0.8 14 20.39 22.40
16.00
0.4 0.6 13 17.42 20.80
8.00
0.6 0.4 12 15.48 19.20
0.00
0.8 0.2 11 14.96 17.60
8.00
1.0 0.0 10 16.00
16.00
16.00
注：两种资产回报的期望值分别为10%和15%，回报的标准方差为16%和24%
金融市场基础知识章节练习题(第八章 金融风险管理)
第八章
第一节 风险概述
1.[单选题]下列属于纯粹风险的是()。
I.职工安全风险Ⅱ.财产风险
Ⅲ.营销风险Ⅳ.运输风险
AI、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅱ、Ⅲ
C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
参考答案D
2.[单选题]下面有关风险的相关内容,说法正确的是（）
①风险事件是指特定的引发损失(或收益)的事件
②风险敞口在特定情况下是可以管控的
③沨风险识别包括感知风险和分析风险两个环节
④风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报,以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿
A.①③
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案D
3.单选题]下面关于风险,说法正确方法是（）。
①风险识别是进行风险管理的基础工作和前提条件
②市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险、金融衍生品价格风险等
③某债券发行人不能如期还本付息、债券发行人破产倒闭,这对债券持有人而言,就发生了风险事件
④风险转移是指投资者通过购买某种金融产品或采取某些合法的手段将风险转嫁给愿意和有能力承接的主体
A.③④
B.①②③
C.①②④
D.①②③④
参考答案D
4.[单选题]以下属于非系统性风险的是（）。
①财务风险
②利率风险
③经营风险
④信用风险 A.③④
B.①②③
C.①○2④
D.①③④
参考答案D
5[单选题]在金融风险管理领域,（）是指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险管理的影响
A.风险源
B.风险敞口
C风险事件
D.风险损失
参考答案B
6[单选题]运用组合投资策略,可以降低甚至消除（）。
A市场风险
B.非系统风险
C.系统风险
D.政策风险
参考答案B
7单选题]（）也被称为市场流动性风险,它是指对特定金融資产而言,如果二级市场深度不足,交易不活跃,或者因特殊原因转让无法进行,则持有该资产的投资者面临无法变现的局面,或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。