我国有色金属行业产业链分析报告

我国有色金属行业产业链分析报告目录第一节上游行业运行及对本行业的影响........................一、有色金属采选业......................................二、电力行业............................................三、上游行业对本行业的影响..............................第二节下游行业运行及对本行业的影响........................一、房地产行业..........................................二、汽车行业............................................三、制冷家电............................................四、下游行业对本行业的影响..............................有色金属产业价值链就是围绕有色金属生产及服务所形成的一系列相互联系、相互依存的环节之间的上下游链条，包括矿产勘探、矿产开采、选矿、冶炼、金属加工（含粗加工和精加工）、终端消费品生产等主要环节，如上图所示。

有色金属的上游行业主要为有色金属矿采选业和电力行业，有色金属的主要下游行业为建筑业、汽车和家电业。

图1 有色金属产业链第一节上游行业运行及对本行业的影响一、有色金属采选业（一）2014年产业形势我国2014年有色金属矿采选业主营业务收入额为亿元，同比去年增长%。

2010年至2014年，我国有色金属矿采选业主营业务收入额增长趋势，分别为亿元，亿元，亿元，亿元和亿元。

其中2011年相比前一年有大幅度的增长，其增长率高达%。

我国有色金属矿采选业利润总额在2011年达到近年来的高峰，为亿元，相比2010年增长%。

之后三年连续下降，2012年至2014年分别为亿元，亿元和亿元。

这也反映了全球经济不景气的背景下，有色金属行业确实难以背离市场规律。

（二）2015年发展预测自2011年年终以来，随着财政货币政策刺激力度减少，矿业市场金融炒作日渐褪色，矿产品市场正在回归供需影响价格的基本面。

在全球经济不景气的大背景之下，预计2015年有色金属矿采选业主营业务收入难以有大的增长或者大的下降。

2011年我国有色金属矿采选业毛利率相比2010年小幅度增长了%左右，其后三年毛利率一直在下降。

纵观全球经济局势，中国经济增速放缓，其他新兴经济体发展经济增速同样出现了回落，全球矿业仍处于深度调整阶段。

预计2015年有色金属矿采选业的毛利率在不出重大利好的情况下难以有所回升。

二、电力行业（一）2014年产业形势2014年，全国电力消费增速放缓，全社会用电量55233亿千瓦时，同比增长%，比上年回落个百分点；全口径发电量55459亿千瓦时，同比增长%，比上年回落个百分点。

截至2014年底，全国发电装机容量亿千瓦，比上年增长%。

全年发电设备平均利用小时数为4286小时，同比下降235小时；受电力消费增速放缓和水电发电量快速增长等因素影响，全年火电设备平均利用小时数同比下降314小时，为4706小时。

1.电力消费2014年，全国全社会用电量55233亿千瓦时，同比增长%。

其中，第一产业用电量994亿千瓦时，同比下降%；第二产业40650亿千瓦时，同比增长%；第三产业6660亿千瓦时，同比增长%；城乡居民生活6928亿千瓦时，同比增长%。

工业用电量39930亿千瓦时，同比增长%，其中，轻、重工业用电量分别为6658亿千瓦时和33272亿千瓦时，分别比上年增长%和%。

2.电力生产2014年，全国全口径发电量55459亿千瓦时，比上年增长%。

分类型看，水电发电量10661亿千瓦时，同比增长%，占全国发电量的%，比上年提高个百分点；火电发电量41731亿千瓦时，同比下降%，占全国发电量的%，比上年降低个百分点；核电、并网风电和并网太阳能发电量分别为1262亿千瓦时、1563亿千瓦时和231亿千瓦时，同比分别增长%、%和171%，占全国发电量的比重分别比上年提高个、个和个百分点。

2014年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数4286小时，同比降低235小时。

其中，水电设备平均利用小时3653小时，同比增加293小时；火电设备平均利用小时4706小时，同比降低314小时；核电7489小时，同比降低385小时；风电1905小时，同比降低120小时。

3.电源建设截至2014年底，全国发电装机容量136019万千瓦，同比增长%；其中，水电30183万千瓦（含抽水蓄能2183万千瓦），占全部装机容量的%；火电91569万千瓦（含煤电82524万千瓦、气电5567万千瓦），占全部装机容量的%，比上年降低个百分点；核电1988万千瓦，并网风电9581万千瓦，并网太阳能发电2652万千瓦。

2014年，全国基建新增发电设备容量10350万千瓦，其中，水电新增2185万千瓦，火电新增4729万千瓦，核电新增547万千瓦，并网风电新增2072万千瓦，并网太阳能发电新增817万千瓦。

4.电网建设截至2014年底，全国电网220千伏及以上输电线路回路长度、公用变电设备容量分别为万千米、亿千伏安，分别同比增长%和%。

2014年，全国基建新增220千伏及以上输电线路长度和变电设备容量分别为万千米和亿千伏安，分别同比少投产2842千米和多投产2563万千伏安。

6.电力投资2014年，全国主要电力企业电力工程建设完成投资7764亿元，同比增长%。

电源工程建设完成投资3646亿元，同比下降%，其中，水电、火电、核电、风电分别完成投资960亿元，952亿元，569亿元，993亿元；电网工程建设完成投资4118亿元，同比增长%。

7.节能减排2014年，全国6000千瓦及以上电厂供电标准煤耗318克/千瓦时，同比降低3克/千瓦时；全国电网输电线路损失率%，同比降低个百分点。

8.电量交换2014年，全国完成跨区送电量2741亿千瓦时、同比增长%；全国跨省送出电量8420亿千瓦时、同比增长%。

（二）2015年发展趋势结合2015年我国GDP增长%来看，全社会用电增幅将很难超过2014年。

2013年我国GDP增长%，全社会用电量增长%。

而有色金属行业在2015年较2014年将有所上升，用电量将进一步增加。

三、上游行业对本行业的影响有色金属矿采选业与电力行业的价格直接影响有色金属产业的成本。

同时，有色金属产品产量继续上升，价格或将持续走低，整体来看，有色金属行业上游价格压力较大。

第二节下游行业运行及对本行业的影响一、房地产行业（一）2014年产业形势2014年，全国房地产开发投资95036亿元，比上年名义增长%（扣除价格因素实际增长%），比2013年回落个百分点。

其中，住宅投资64352亿元，增长%。

住宅投资占房地产开发投资的比重为%。

数据来源：国家统计局图2 2013年-2014年累计全国房地产开发投资同比增长率变动趋势2014年，东部地区房地产开发投资52941亿元，比上年增长%；中部地区投资20662亿元，增长%，增速回落个百分点；西部地区投资21433亿元，增长%，增速回落个百分点。

2014年，房地产开发企业房屋施工面积726482万平方米，比上年增长%。

其中，住宅施工面积515096万平方米，增长%。

房屋新开工面积179592万平方米，下降%，降幅扩大个百分点。

其中，住宅新开工面积124877万平方米，下降%。

房屋竣工面积107459万平方米，增长%，增速回落个百分点。

其中，住宅竣工面积80868万平方米，增长%。

2014年，房地产开发企业土地购置面积33383万平方米，比上年下降%，降幅比1-11月份收窄个百分点；土地成交价款10020亿元，增长%。

数据来源：国家统计局图3 2013年-2014年全国房地产开发企业土地购置面积增速2014年，商品房销售面积120649万平方米，比上年下降%。

其中，住宅销售面积下降%，办公楼销售面积下降%，商业营业用房销售面积增长%。

商品房销售额76292亿元，下降%。

其中，住宅销售额下降%，办公楼销售额下降%，商业营业用房销售额增长%。

数据来源：国家统计局图4 2013年-2014年累计全国商品房销售面积及销售额增速2014年，东部地区商品房销售面积54756万平方米，比上年下降%；销售额43607亿元，下降%，降幅收窄个百分点。

中部地区商品房销售面积33824万平方米，下降%，降幅收窄个百分点；销售额16558亿元，增长%。

西部地区商品房销售面积32068万平方米，增长%，增速回落个百分点；销售额16127亿元，增长%，增速回落个百分点。

（二）2015趋势预测2015年，中国房地产竣工将达到高峰，而大量耗铜的电力行业2014年的投资是有所欠账的，相信“十二五规划”最后一年必然会追赶进度，将会有明显的增长，所以预测2015年消费增速也将保持7%左右。

二、汽车行业（一）2014年产业形势2014年汽车行业在经历了多年的高增长，销量突破2000万辆之后，回归到了稳定增长的状态，2014年行业共销售汽车2349万辆，同比增长%。

细分车型来看，2014年乘用车销售1970万辆，同比增长了%，其中轿车销售了1224万辆，同比增长了%，SUV销售394万辆，同比增长了%，MPV销量达到了191万辆，同比增长了47%；商用车销售了379万辆，同比下降了%，其中重卡销售万辆，同比下降4%，轻卡销售166万辆，同比下降12%，大客销售万辆，同比增长%。

总体来看乘用车销量实现正增长而商用车则出现下滑，乘用车中轿车微增长，增速只有%，乘用车的主要增量依靠SUV及MPV贡献；而由于经济进入转型期而带来的增速下滑，导致商用车增速出现下降，只有具备刚性消费属性的大客保持微增长。

（二）2015趋势预测具体来看，2015年我国汽车行业的发展趋势主要有以下三点：趋势一：新能源汽车制造成为必争领域2014年2月8日，财政部等四部委发布了第二批新能源汽车推广应用城市名单，沈阳、长春等12个城市（群）进入名单。

同日，四部委发布了《关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知》，退坡制度由每年减少10%补贴降至5%，加大了补贴力度。

补贴力度的加大势必会激发汽车制造企业对于新能源企业的积极性，再加上随着我国环境污染的加重，民众对于新能源汽车消费需求也在不断加大，从而引导传统汽车制造向新能源汽车制造转型。

趋势二：本土品牌崛起，减少对外依赖根据汽车行业“十二五规划”草案，其中特别提到将提高自主品牌国内份额，到2015年中国自主品牌汽车市场比例将进一步扩大，自主品牌乘用车国内市场份额超过50%，其中自主品牌轿车国内份额超过40%。