杜邦财务指标分析表
杜邦分析模型
收入是企业利 润的来源，同 时也反映市场 规模的大小。 长虹前3年高速 增长,98、99年 下降幅度不小， 显示其市场占 有率下降，而 康佳收入是稳 步增长，1999 年首次超过长 虹。
长虹 康佳
净
30 25 20 15 10 5
单位：亿元
利
润
长虹1995-1997 年净利润大幅 增长，98年首 次下降，均保 持较高的利润， 但99年净利润 大幅下降，相 对而言，康佳 净利润水平一 直保持较低水 平，但平缓增 长，比较稳定。
资产负债表
资 产 计划
实 际 负债及所有者 权 益
单位：万元
计划 实际
流动资 产 非流动 资产
280 320
275 420
流动负债 长期负债 所有者权益
160 120 320
155 180 360
合
计
600
695
合
计
600
695
项目 销售收入 销售成本 销售费用 销售税金
计划 800 500 80 40 180
3、销售净利率反映企业净利润与销 售净额之间的关系，一般来说，销售收 入增加，企业的净利会随之增加，但是， 要想提高销售净利率，必须一方面提高 销售收入，另一方面降低各种成本费用， 这样才能使净利润的增长高于销售收入 的增长，从而使销售净利率得到提高。
4、分析企业的资产结构是否合理， 即流动资产与非流动资产的比例是否合 理。资产结构不仅影响到企业的偿债能 力，也影响企业的获利能力。一般来说， 如果企业流动资产中货币资金占的比重 过大，就应当分析企业现金持有量是否 合理，有无现金闲置现象，因为过量的 现金会影响企业的获利能力；如果流动 资产中的存货与应收账款过多，就会占 用大量的资金，影响企业的资金周转。
杜邦财务分析图
杜邦财务分析图杜邦财务分析图是一种常用的财务分析工具，通过将财务指标分解为不同的组成部分，帮助分析师和投资者深入了解企业的财务状况和绩效。
该分析图基于杜邦公式，该公式将企业的资产回报率（Return on Assets，ROA）分解为三个关键指标：净利润率（Net Profit Margin，NPM）、总资产周转率（Total Asset Turnover，TAT）和权益乘数（Equity Multiplier）。
净利润率（Net Profit Margin）反映了企业每销售一单位产品或提供一项服务所获得的净利润占销售收入的比例。
净利润率越高，说明企业在销售过程中能够有效地控制成本和费用，提高盈利能力。
总资产周转率（Total Asset Turnover）衡量了企业每单位资产所创造的销售收入。
总资产周转率越高，说明企业能够更有效地利用资产，提高销售能力。
权益乘数（Equity Multiplier）反映了企业通过借债融资来扩大资产规模的程度。
权益乘数越高，说明企业使用借债融资的比例越高，可能承担更多的财务风险。
在进行杜邦财务分析时，我们可以通过计算这三个指标的变化，来分析企业的财务状况和绩效。
下面是一个例子，展示了如何使用杜邦财务分析图来分析一家虚构公司的财务状况。
假设我们要分析的公司是一家制造业公司，以下是该公司近三年的财务数据：年份销售收入（万元）净利润（万元）总资产（万元）2018年 5000 800 100002019年 6000 1000 120002020年 7000 1200 15000首先，我们计算每年的净利润率、总资产周转率和权益乘数。
2018年：净利润率 = 净利润 / 销售收入= 800 / 5000 ≈ 0.16总资产周转率 = 销售收入 / 总资产 = 5000 / 10000 = 0.5权益乘数 = 总资产 / 净资产 = 10000 / （10000 - 800）≈ 1.112019年：净利润率 = 净利润 / 销售收入= 1000 / 6000 ≈ 0.17总资产周转率 = 销售收入 / 总资产 = 6000 / 12000 = 0.5权益乘数 = 总资产 / 净资产 = 12000 / （12000 - 1000）≈ 1.142020年：净利润率 = 净利润 / 销售收入= 1200 / 7000 ≈ 0.17总资产周转率 = 销售收入 / 总资产 = 7000 / 15000 = 0.47权益乘数 = 总资产 / 净资产 = 15000 / （15000 - 1200）≈ 1.15接下来，我们可以将这些数据绘制成杜邦财务分析图，以便更直观地观察各指标的变化趋势。
主要财务指标分析(杜邦体系)
主要财务指标分析(杜邦体系)标题：主要财务指标分析(杜邦体系)引言概述：财务指标是评估一个公司财务状况和经营绩效的重要工具。
杜邦体系是一种综合利用多个财务指标来评估公司绩效的方法。
通过分析主要财务指标，可以匡助投资者、管理者和其他利益相关者更好地了解公司的财务状况和经营情况。
一、资产利润率分析1.1 营业利润率：营业利润率反映了公司每销售1元产品或者提供1元服务所获得的净利润。
1.2 总资产利润率：总资产利润率反映了公司每1元总资产所获得的净利润。
1.3 净资产利润率：净资产利润率反映了公司每1元净资产所获得的净利润。
二、资产周转率分析2.1 总资产周转率：总资产周转率反映了公司每1元总资产所带来的销售额。
2.2 存货周转率：存货周转率反映了公司每年存货的销售次数。
2.3 应收账款周转率：应收账款周转率反映了公司每年应收账款的收回速度。
三、杠杆效应分析3.1 财务杠杆效应：财务杠杆效应是指公司通过债务融资来增加资本金的比例，从而提高资产收益率。
3.2 营运杠杆效应：营运杠杆效应是指公司通过提高销售额或者降低成本来提高净利润率。
3.3 综合杠杆效应：综合杠杆效应是指财务杠杆效应和营运杠杆效应的综合作用，可以影响公司的整体盈利能力。
四、净资产收益率分析4.1 净资产收益率：净资产收益率反映了公司每1元净资产所获得的净利润。
4.2 股东权益收益率：股东权益收益率反映了公司每1元股东权益所获得的净利润。
4.3 总资产收益率：总资产收益率反映了公司每1元总资产所获得的净利润。
五、现金流量分析5.1 经营活动现金流量比率：经营活动现金流量比率反映了公司经营活动所产生的现金流量与净利润的关系。
5.2 投资活动现金流量比率：投资活动现金流量比率反映了公司投资活动所产生的现金流量与净利润的关系。
5.3 筹资活动现金流量比率：筹资活动现金流量比率反映了公司筹资活动所产生的现金流量与净利润的关系。
结论：通过对主要财务指标的分析，可以更全面地了解公司的财务状况和经营绩效。
财务报告的杜邦分析(3篇)
第1篇一、引言杜邦分析（DuPont Analysis）是一种财务分析方法，通过将公司的净资产收益率（ROE）分解为多个指标，帮助投资者和企业管理者深入理解公司盈利能力、运营效率和财务杠杆水平。
本文将结合某公司的财务报告，运用杜邦分析对其财务状况进行深入剖析。
二、杜邦分析模型杜邦分析模型将净资产收益率（ROE）分解为以下三个指标：1. 净资产收益率（ROE）= 净利润率× 总资产周转率× 权益乘数2. 净利润率 = 净利润 / 营业收入3. 总资产周转率 = 营业收入 / 总资产4. 权益乘数 = 总资产 / 净资产通过这三个指标，我们可以从盈利能力、运营效率和财务杠杆三个方面分析公司的财务状况。
三、案例分析以下以某公司为例，对其财务报告进行杜邦分析。
1. 2019年财务数据（1）营业收入：100亿元（2）净利润：10亿元（3）总资产：200亿元（4）净资产：100亿元2. 杜邦分析（1）计算各指标净利润率 = 10亿元 / 100亿元 = 10%总资产周转率 = 100亿元 / 200亿元 = 50%权益乘数 = 200亿元 / 100亿元 = 2（2）计算净资产收益率ROE = 净利润率× 总资产周转率× 权益乘数ROE = 10% × 50% × 2 = 10%四、杜邦分析结果解读1. 盈利能力分析（1）净利润率：10%，表明该公司在营业收入中能够获得10%的净利润。
该指标处于行业平均水平，说明公司盈利能力一般。
（2）净资产收益率：10%，表明公司每投入1元净资产，能够获得0.1元的净利润。
该指标处于行业平均水平，说明公司盈利能力一般。
2. 运营效率分析（1）总资产周转率：50%，表明公司每1元总资产能够带来0.5元的营业收入。
该指标处于行业平均水平，说明公司运营效率一般。
3. 财务杠杆分析（1）权益乘数：2，表明公司每1元净资产能够支持2元的总资产。
杜邦分析法主要指标解析
杜邦分析法主要指标解析杜邦分析法(DuPont Analysis)就是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。
具体来说,它就是一种用来评价公司赢利能力与股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。
其基本思想就是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析比较企业经营业绩。
结构图(数据来源):1、权益净利率,也称权益报酬率,就是一个综合性最强的财务分析指标,就是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利率就是影响权益净利率的最重要的指标,具有很强的综合性,而资产净利率又取决于销售净利率与总资产周转率的高低。
总资产周转率就是反映总资产的周转速度。
对资产周转率的分析,需要对影响资产周转的各因素进行分析,以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。
销售净利率反映销售收入的收益水平。
扩大销售收入,降低成本费用就是提高企业销售利润率的根本途径,而扩大销售,同时也就是提高资产周转率的必要条件与途径。
3、权益乘数表示企业的负债程度,反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。
资产负债率高,权益乘数就大,这说明公司负债程度高,公司会有较多的杠杆利益,但风险也高;反之,资产负债率低,权益乘数就小,这说明公司负债程度低,公司会有较少的杠杆利益,但相应所承担的风险也低。
杜邦分析法的财务指标关系杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为:净资产收益率=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数 (总资产/总权益资本)而:资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/总收入)×资产周转率(总收入/总资产)即:净资产收益率=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)在杜邦体系中,包括以下几种主要的指标关系:(1)净资产收益率就是整个分析系统的起点与核心。
该指标的高低反映了投资者的净资产获利能力的大小。
净资产收益率就是由销售报酬率,总资产周转率与权益乘数决定的。
中国石油杜邦分析
对中国石油的杜邦分析杜邦分析是以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。
权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标是杜邦分析系统的核心。
杜邦分析示意图如下：各个财务指标之间的联系：净资产收益率＝资产净利率×权益乘数权益乘数＝1÷（1－资产负债率）资产净利率＝销售净利率×总资产周转率销售净利率＝（净利润÷销售收入）x100%总资产周转率＝(销售收入÷总资产)x100%资产负债率＝(负债总额÷总资产)x100%中国石油2009年和2010年利润表如下：2009利润表 (单位：人民币元)2010年利润表 (单位：人民币元)销售净利率＝净利润÷销售收入2009年0.104＝10637800÷1019275002010年 0.103＝15067500÷146541500净利润增长：15067500-10637800=4429700成本增长：109729800-69222500=40507300由数据可知，中国石油2010年的净利润为15067500万元，2009年为10637800万元，同比增加了4429700，增幅为41.64，2009年成本为69222500万元，2010年成本为109729800万元，同比增加40507300万元，增幅为58.52%.。
由此可见，2010年的销售收入、净利润虽然比2009年有大幅度的增长，但是销售净利率没有增长，反而下跌了，根源在于成本的更大幅度提高，抵消了净利润、销售收入的增长。
公司要想获得更好的发展，降低成本是首要任务。
（2）2009年和2010年的财务数据（单位：万元）年度净利润资产总额资产负债营业收入股东总数（人）股东权益总资产周转率200 9 10637800145074200542631001019275001413702347782000.77201 0 15067500165636800646257001465415001226937339043000.94资产净利率＝销售净利率×总资产周转率2009年0.080＝0.104×0.772010年0.097＝0.103×0.94由上述计算可知：2010年的资产净利率明显高于2009年的主要原因在于2010年的总资产周转率0.94远远高于2009年得0.77，总资产周转率是由销售收入除以平均总资产所得的，2010年的销售收入为146541500万元，比2009年的101927500万元多出很多，这是中国石油2010资产净利率比2009年高的最重要原因。
财务状况的综合分析--杜邦分析
财务状况的综合分析单独分析任何一项财务指标或一X会计报表，都难以全面评价企业的财务状况和经营成果，要想对企业财务状况和经营成果有一个总的评价，就必须进行相互关联的分析，采用适当的标准进行综合性的评价。
因此，必须对企业财务状况作综合分析。
综合分析的主要方法有杜邦分析法和财务比率综合评价法。
一、杜邦分析法前述对企业偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析，可以就企业某一方面的财务活动作出评价，但是，企业的各种财务活动、各项财务指标是相互联系着的，并且相互影响，必须结合起来加以研究。
因此，进行财务分析应该将企业财务活动看作是一个大系统，对系统内的相互依存、相互作用的各种因素进行综合分析。
杜邦分析法（The Du Pont Analysis Method）就是利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，来综合分析企业财务状况的方法。
这种方法系由美国杜邦公司最先采用的，故称杜邦分析法。
利用这种方法可把各种财务指标间的关系绘制成杜邦分析图，如图４－１所示。
杜邦分析图中，包含以下几种主要的指标关系：杜邦分析图杜邦分析是对企业财务状况的综合分析。
它通过几种主要的财务指标之间的关系，全面系统地反映出企业的财务状况。
杜邦分析图可以提供下列主要的财务指标关系。
１.权益利润率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦系统的核心。
财务管理的目标是使所有者财富最大化，权益利润率反映所有者投入资金的获利能力，反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，提高权益利润率是所有者财富最大化的基本保证。
所以，所有者、经营者都十分关心这一财务指标，权益利润率的高低，取决于总资产利润率和权益总资产率的水平。
２．总资产利润率也是一个重要的财务比率，综合性也较强。
它是销售利润率和总资产周转率的乘积，因此，要进一步从销售成果和资产运营两方面来分析。
３．销售利润率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看，提高销售利润率是提高企业盈利能力的关键所在。
杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系是一种常用的财务分析方法，用于评估企业的财务状况和经营绩效。
该分析体系由杜邦公司于20世纪20年代提出，并被广泛应用于企业财务分析领域。
一、杜邦财务分析体系的基本原理杜邦财务分析体系基于企业的资产、负债和所有者权益的关系，通过将利润率、资产周转率和资本结构三个指标结合起来，揭示企业盈利能力、经营效率和财务风险的综合状况。
具体原理如下：1. 利润率（Profit Margin）指标：利润率反映了企业每一单位销售收入所获得的净利润水平。
利润率高低直接影响企业的盈利能力。
高利润率通常表示企业具有较强的盈利能力。
2. 资产周转率（Asset Turnover）指标：资产周转率反映了企业每一单位资产所创造的销售收入水平。
资产周转率高低直接影响企业的经营效率。
高资产周转率通常表示企业能够高效地利用资产创造销售收入。
3. 资本结构（Capital Structure）指标：资本结构反映了企业资产的融资方式和财务风险。
资本结构主要包括负债比率和权益比率两个指标。
负债比率高低反映了企业的债务风险，权益比率高低反映了企业的资本结构稳定性。
二、杜邦财务分析体系的具体应用杜邦财务分析体系可以通过以下步骤进行具体应用：1. 采集财务数据：首先，需要采集企业的财务数据，包括利润表、资产负债表和现金流量表等。
2. 计算利润率指标：利润率指标可以通过计算净利润与销售收入之间的比率来得出。
例如，利润率 = 净利润 / 销售收入。
3. 计算资产周转率指标：资产周转率指标可以通过计算销售收入与平均总资产之间的比率来得出。
例如，资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产。
4. 计算资本结构指标：资本结构指标可以通过计算负债比率和权益比率来得出。
例如，负债比率 = 总负债 / 总资产，权益比率 = 所有者权益 / 总资产。
5. 综合分析：将利润率、资产周转率和资本结构指标综合分析，可以得出企业的综合财务状况。
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会企01表 单位：元（角分） 负债及所有者权益 行次 年初数 期末数 流动负债： 001 短期借款 002 1,000,000.00 1,800,000.00 应付票据 003 500,000.00 500,000.00 应付账款 004 600,000.00 3ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ200,000.00 预收账款 005 200,000.00 200,000.00 应付工资 006 应付福利费 007 20,000.00 31,000.00 应付股利 008 应交税金 009 580,000.00 1,250,000.00 其他应交款 010 150,000.00 200,000.00 其他应付款 011 20,000.00 20,000.00 预提费用 012 其他流动负债 013 014 流动负债合计 015 3,070,000.00 7,201,000.00 长期负债： 016 长期借款 017 2,000,000.00 10,000,000.00 应付债券 018 1,000,000.00 1,500,000.00 长期应付款 019 专项应付款 020 其他长期负债 021 长期负债合计 022 3,000,000.00 11,500,000.00 递延税项： 023 递延税款贷项 024 负债合计 025 6,070,000.00 18,701,000.00 026 所有者权益（或股东权益：） 027 实收资本（或股本） 028 10,000,000.00 10,000,000.00 减：已归还投资 029 资本公积 030 盈余公积 031 500,000.00 1,300,000.00 未分配利润 032 800,000.00 4,490,000.00 股东权益合计 033 11,300,000.00 15,790,000.00 负债及股东权益合计 034 17,370,000.00 34,491,000.00