保险投资风险理论_0.doc
投资管理的理论和实践应用
投资管理的理论和实践应用随着经济的发展和金融工具的不断更新，投资管理的理论和实践应用也在不断演变。
投资管理是指通过对资产和资源的配置，以实现最大化的收益为目标，最终达到财务目标的过程。
投资管理的目标是使投资者实现最大化的收益，同时管理投资风险。
本文将探讨投资管理的理论和实践应用，并分享一些成功的案例，以期对投资者有所帮助。
投资管理的理论投资管理的理论包括了金融、经济、万物都有其天平、统计学等多个领域。
以下是一些经典的投资管理理论：1. 资本资产定价模型(CAPM)CAPM是一种投资组合理论，可以解释如何为各种资产定价。
该模型认为，市场价格与资产的收益率成正比。
资产的收益率取决于市场和资产特定的风险因素。
CAPM可以帮助投资者建立风险和收益之间的关系。
2. 现金流量贴现模型(DCF)DCF模型是一种利用现金流量和资本成本来计算资产价值的方法。
该模型认为，资产价值等于未来现金流量的现值。
投资者可以利用这个模型来计算资产的内在价值，并决定是否投资。
3. 套利定价理论(APT)APT是一种风险定价模型，与CAPM类似。
APT认为，投资者在决定是否投资时，考虑的风险不仅包括市场风险，还包括与特定公司或行业相关的风险。
APT可以帮助投资者在特定风险因素下，确定投资组合的最优化组合。
以上仅是投资管理的一些经典理论，投资者在实际操作中，还会运用各种经验技巧。
投资管理的实践应用投资管理的实践应用可以分为两个部分：投资组合管理和资产分配。
投资组合管理是指将资金分配到不同的资产类别中，以管理投资组合的风险和收益。
通常来说，建立一个均衡的投资组合是很重要的。
资产分配是指将资金分配到不同的资产类别中，以管理风险。
投资者可以根据其财务目标制定投资计划，并将其分配到不同的类别中。
例如，将资金分配到股票、债券、房地产等不同的资产类型中，以降低整个投资组合的风险。
成功案例分享投资管理的实践应用需要结合实际情况，以下分享一些成功案例：1. 胡润百富胡润百富是中国首个权威的富豪排行榜，通过对富豪进行研究和分析，为投资者提供了有价值的数据和信息。
保险行业的信用风险管理
保险行业的信用风险管理在保险行业中，信用风险管理是一项至关重要的工作。
保险公司作为金融机构，通过向客户提供保险产品来实现利润，但同时也承担着潜在的信用风险。
因此，良好的信用风险管理对于保险公司的健康运营和可持续发展至关重要。
本文将探讨保险行业的信用风险管理，并介绍一些管理方法和工具。
一、信用风险的定义与影响信用风险指的是由于债务人无法履行其负债义务而导致的损失。
在保险行业中，信用风险的主要来源有两个方面：保险合同的履约风险和投资组合的风险。
保险合同的履约风险包括保险公司可能无法按时支付理赔金、退费等义务，以及客户可能无法按时支付保费。
投资组合的风险则是指保险公司的投资可能面临的市场风险、流动性风险等。
信用风险对保险公司的影响不容忽视。
一方面，信用风险可能导致保险公司出现流动性问题，无法满足投保人的理赔要求，从而损害公司声誉和信誉；另一方面，信用风险可能导致保险公司面临财务损失，甚至引发连锁反应，对整个金融体系产生破坏性影响。
二、保险行业信用风险管理的方法为了有效管理信用风险，保险公司可以采取以下方法和工具：1. 严格的风险评估和审查保险公司在接受新客户或投资人时，应对其进行严格的风险评估和审查。
例如，通过对客户的信用评级、偿付能力和业务实绩进行评估，以及对潜在投资项目进行尽职调查，可以有效识别潜在的信用风险，并决定是否接受或投资。
2. 多元化投资组合保险公司可以通过多元化其投资组合来降低信用风险。
例如，通过将投资分散在不同的行业和地区，以及在不同类型的资产类别中进行投资，可以降低投资组合受到某一特定风险因素影响的可能性。
3. 建立信用保险和再保险机制信用保险和再保险是保险公司管理信用风险的重要手段。
通过购买信用保险，保险公司可以将一部分信用风险转移给第三方保险公司；而通过购买再保险，保险公司可以将部分保单的风险分散给其他再保险公司。
这样可以减少保险公司承担的信用风险，提高其整体的风险承受能力。
4. 建立内部控制和风险管理体系建立健全的内部控制和风险管理体系对于保险公司有效管理信用风险至关重要。
我国保险业发展中的五大隐含风险解析
我国保险业发展中的五大隐含风险解析摘要：近二十多年来，我国保险业快速发展，成为国民经济中发展最快的行业之一。
在取得辉煌成绩的同时，我国保险业发展中也隐含着不少风险。
居安思危，正确分析风险，并采取有效的手段化解，是我国保险业少走弯路、实现又好又快发展的必由之路。
关键词：隐含风险,诚信缺失,偿付能力,可持续发展自1979年我国恢复保险业务以来，保险业以年均30%以上的速度增长，是国民经济中发展最快的行业之一。
2005年的保费收入达到亿元，保险总资产达到亿元，保险机构由初期的一家垄断发展到2005年底的93家。
与此同时，我国保险业改革开放取得了很大成绩，在金融业中率先完成国有公司改制上市，率先结束入世过渡期，进入全面对外开放的新阶段。
截至2005年底，已经有37家外国保险公司获准进入中国保险市场，进入世界500强企业的46家保险公司中，27家已经在华设立营业机构。
但是，我们必须清醒地认识到，我国保险业在强劲发展的过程中也隐含着不少风险。
这些风险既有在长期发展过程中积累的矛盾和问题，同时又有一些新情况新问题，有可能影响到我国保险业的健康稳定发展。
居安思危，正确分析风险，并采取有效的手段化解，是我国保险业少走弯路，实现又好又快发展的必由之路。
本文拟就我国保险业隐含的风险作一分析。
一、诚信缺失风险众所周知，诚信是维系市场经济发展的重要基础，也是保险业生存与发展的基石，在保险理论中强调保险交易双方必须遵循“最大诚信原则”以克服信息不对称对交易的消极影响。
但遗憾的是，在我国保险业快速发展的同时，诚信缺失问题，特别是保险人诚信缺失问题，一直困扰着保险业界，成为制约保险业发展的一个瓶颈。
保险人的诚信缺失主要表现在以下几个方面：首先是承保容易索赔难。
一些保险公司为了增加保费收入，在承保时不按业务规范对被保险人及其标的物进行审核，甚至对于明显不符合承保条件的被保险人给予承保；等到事故发生后，再以各种借口拒赔，或者故意拖延赔付。
保险是一种未雨绸缪的风险管理工具,千万不要轻易对保险说不!
保险是一种未雨绸缪的风险管理工具，千万不要轻易对保险说不！古人云，人不如意十有八九，谁的一生都不会是康庄大道，顺遂一生，在人生的旅程中，慢慢长大，由一个人变成一个家庭，三口之家，四世同堂，家庭越来越大，责任和重担也就越来越重，养育孩子，照顾老人，日常生活，人情世故，似乎总是绷紧了一根弦，不敢怠慢一分。
对每个人来说，我们就像走在人生的钢丝上，小心翼翼，仔仔细细，伸开双手，把握着平衡，在人生这条钢丝线上面，代表着平安、健康和财富，有了这一切，我们才能幸福一生。
总说，无人能预知意外和明天哪个先来，我们也不知道下一秒会发生什么，如果不幸降临到我们身上，发生意外或者大病，我们也会从钢丝绳上掉下来，轻则导致贫困，重则可能倾家荡产，负债累累。
人生就像一场赌博，输赢有时候就在一瞬间，命运在我们手中，有时候却也无法掌控，我们能不能把不确定变成确定呢？我们是否可以提前谋划呢？我们是否可以做好风险准备呢？我们不能预知命运的走向，我们可以提高生命的门槛，降低风险带来的任何损伤。
试想，如果在人生的钢丝绳下面，有一张防护网，就算不小心掉下去，也能在下面兜着我们，不至于一下子摔倒地上，无反击之力。
在防护网里面，我们可以触底反弹，在遭遇不幸和风险的时候，依然可以稳稳地站在上面，继续走下去，我们或许都需要这样的一张网，可以让我们重新站在钢丝绳上。
这就是人生的钢丝图，防护网就是保险。
有人肯定会反驳说，保险怎么能改变我们的命运呢？保险确实不能改变命运，但是在必要的时候，它能防止我们的命运被改变。
保险作为和我们的生活息息相关的行业，近年来越来越受到国家的重视，除了相继出台各种优惠政策鼓励民众购买保险，还有很多的监管政策让保险行业越来越规范利民，随着现在保险产品的多元化和购买的便捷化，保险已经走进了千家万户的生活，也成为了家庭的的必要支出之一，人人需要的必备品。
在今年猪年的春晚上，时隔七年又登上春晚舞台的魔术师刘谦，也将保险带上了春晚舞台，在表演魔术《魔壶》的过程中，刘谦让观众试喝红酒时，提前问了观众一句：“您买保险了吗？”，在观众看来，是一句节目必要的玩笑调侃，但是也从另一方面说明了，保险越来越深入人心，不管是对个人，还是家庭，也越来越重要。
保险行业工作的风险防范和安全措施
保险行业工作的风险防范和安全措施保险行业是一个专业性强、风险多样、信息交流频繁的行业。
在这个行业中，保障客户的利益和数据的安全至关重要。
为此，保险公司应采取一系列的风险防范和安全措施来保护客户和公司的利益。
本文将就保险行业工作中的风险进行探讨，并介绍相应的防范和安全策略。
1. 客户信息安全的风险和措施保险公司通常会收集大量的客户信息，包括个人身份信息、财务状况和健康状况等。
这些信息一旦泄露或被不法分子利用，将给客户造成巨大的损失，并对公司声誉造成极大的影响。
因此，保险公司需要采取以下措施来保障客户信息的安全：（1）建立完善的信息安全管理体系：保险公司应制定和实施信息安全管理制度，明确各部门的责任和权限，并进行定期的内部培训，提高员工对信息安全的重视程度。
（2）加强网络安全防护：保险公司应建立防火墙、入侵检测系统等网络安全设备，确保系统的完整性和机密性；并配备专业的网络安全人员，及时发现和应对网络攻击的风险。
（3）加密和备份敏感信息：对于客户的敏感信息，保险公司应进行加密存储和传输，并定期进行数据备份，以防止数据丢失和泄露的风险。
2. 内部员工操守与安全措施保险行业的员工直接接触客户信息，他们的操守和行为符合道德和法律的要求至关重要。
为降低公司和客户面对的风险，保险公司需采取以下措施：（1）严格人员背景调查：保险公司在招聘和录用员工时，应进行严格的背景调查，确保员工没有不良记录和违法行为。
（2）建立内部控制和监督机制：保险公司应建立内部审计和风险防控机构，对员工的行为进行监督和管理，及时发现和纠正不当行为。
（3）教育和培训：保险公司应向员工提供必要的道德和法律培训，强调保密责任，并建立举报机制，鼓励员工积极报告违规行为。
3. 交易和合规风险的防范措施保险行业的核心业务是各种保险产品的交易和管理，因此保险公司需要采取相应的措施防范交易和合规风险：（1）建立完善的业务流程和内部控制：保险公司应制定详细的业务流程和操作规范，并对员工进行培训，确保操作的一致性和合规性。
风险投资学培训教材
风险投资学培训教材第一章：风险投资的基本概念和原理
1.1 风险投资的定义和特点
1.2 风险投资的发展历程
1.3 风险投资的主要参与方
1.4 风险投资的风险与收益
1.5 风险投资的基本原理
1.6 风险投资的分类
第二章：风险投资的投资流程与方法
2.1 风险投资的投资决策过程
2.2 风险投资的项目评估和选择
2.3 风险投资的融资方式
2.4 风险投资的股权结构与股权转让
2.5 风险投资的退出策略
第三章：风险投资基金与投资组合管理
3.1 风险投资基金的基本概念和特点
3.2 风险投资基金的组织形式和结构
3.3 风险投资基金的募集和管理
3.4 风险投资组合的构建与管理
第四章：风险投资的市场环境与法律法规
4.1 风险投资的市场环境
4.2 风险投资的监管机构和法律法规
4.3 风险投资的税收政策与优惠措施
第五章：风险投资案例分析
5.1 成功的风险投资案例
5.2 失败的风险投资案例
5.3 案例分析的方法与技巧
第六章：风险投资的伦理与道德问题
6.1 风险投资的伦理问题
6.2 风险投资的道德问题与社会责任
第七章：风险投资的未来发展趋势
7.1 风险投资与创新的关系
7.2 新兴产业与风险投资的结合
7.3 区块链技术与风险投资的前景
7.4 大数据与人工智能对风险投资的影响
附录：风险投资的常用术语解释
参考文献
注：以上仅为教材的大致框架，具体内容可以根据教学需要进行细化和拓展。
保险行业风险评估
保险行业风险评估保险行业是现代社会的重要组成部分，其不仅能够为个人、企业以及国家提供重要的风险防范和保障，而且也对国家经济发展和社会稳定都具有重要意义。
保险行业的发展与现代科技的进步密不可分，如今人工智能、大数据等技术在保险行业的应用日益广泛，使得风险评估、风险控制和防范系统更加完善。
本文将从保险行业风险评估的角度出发，探讨其现状和未来发展趋势。
一、风险评估的定义和分类风险评估是指在确定风险因素和风险程度的基础上，对其进行识别、评估和分析，以制定相应的防范措施和应急处理方案的活动。
保险行业中，对风险的评估主要分为两个方面，一是对客户的风险评估，二是对保险公司自身的风险评估。
对于客户的风险评估，主要是为了判断该客户的投保意愿和保险费率，需要综合考虑客户的职业、个人健康状况、家庭情况、投保项目、投保额度等因素。
而对保险公司自身的风险评估，则是保险公司对自身风险情况进行评估，包括经营风险、市场风险、信用风险、操作风险等多方面因素，并制定相应的风险控制和管理方案。
二、风险评估在保险行业中的应用在保险行业中，风险评估是一项至关重要的工作，其作用如下所示：1、明确风险：通过风险评估能够更加明确客户的风险状况，为保险公司提供更科学、更精准的数据依据，为保险的定价和理赔提供可靠的依据。
2、精准定价：风险评估有助于保险公司对客户的风险状况进行评估和科学计量，从而制定出更为准确、合理的保险费率，提高客户的满意度和粘性。
3、防范风险：通过风险评估能够对客户的风险状况进行全面细致的考虑，为保险公司提供防范措施，降低不可预见风险的风险损失。
4、提高效率：通过科学的风险评估方法，可以快速定位风险，减少不必要的管理成本，提高保险公司内部管理和决策效率。
三、风险评估面临的挑战和应对策略在保险行业中，风险评估面临着以下挑战：1、数据质量：正确的数据是保险行业中风险评估的基础，然而当前大量的数据涉及到个人隐私，如何保证数据安全、完整、准确是一个难点。
保险行业中的风险管理工具与技术应用案例
保险行业中的风险管理工具与技术应用案例保险行业是一个与风险直接相关的行业。
为了更好地管理风险，保险公司采用了各种工具和技术来评估、减轻和控制风险。
本文将介绍几个保险行业中常见的风险管理工具和技术应用案例。
一、风险评估工具：风险评估是保险公司最基本的风险管理工作之一。
通过对被保险人的风险情况进行评估，保险公司可以确定保单的保费和保险金额。
风险评估工具主要包括以下几种：1. 问卷调查：保险公司可以通过问卷调查了解被保险人的健康状况、职业风险、生活习惯等信息，从而对其风险进行评估。
例如，在寿险保险中，保险公司通常会要求被保险人填写健康问卷，以确定其保费和保险金额。
2. 数据分析：保险公司可以利用大数据技术对各种数据进行分析，从而评估风险。
例如，在车险保险中，保险公司可以通过分析驾驶员的驾驶记录、车辆的使用情况等数据，评估风险等级。
二、风险控制工具：风险控制是保险公司在保险合同中约定的条件和要求，旨在减轻和控制可能出现的风险。
以下是几个常见的风险控制工具：1. 合同条款：保险合同中的条款可以约束被保险人采取一些安全措施，减少风险。
例如，在房屋保险中，合同可能要求被保险人安装防盗门窗、报警系统等。
2. 再保险：再保险是保险公司向其他保险公司购买保险的行为。
通过再保险，保险公司可以将一部分风险转移给其他保险公司，降低自身承保的风险。
三、技术应用案例：随着科技的不断发展，保险行业也在积极应用各种技术来提升风险管理效率和准确性。
以下是一些技术应用案例：1. 人工智能（AI）：保险公司可以利用人工智能技术来自动化处理保单申请、风险评估、理赔等流程，提高工作效率和准确性。
例如，一些保险公司已经开发了可以通过人工智能算法评估驾驶员驾驶行为的手机应用，从而为车险保险提供更准确的风险评估。
2. 云计算：保险公司可以将数据存储和处理转移到云端，从而提高数据处理效率和安全性。
云计算还可以实现保险公司之间的数据共享和合作，提升风险评估和风险控制的能力。
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保险投资风险理论引言在当代国际保险市场上，保险业的竞争不断加剧，为争取竞争优势，许多保险企业通过降低保费吸引客户，由此使得承保利润越来越低，在西方许多发达国家，承保利润甚至为负数，这使得投资的重要性在保险业中凸现出来，投资不仅成为保险业继续正常运转的支点，而且被认为是保险业一个必不可少的利润增长点，成为现代保险业的生命线。
国外学界的许多研究者们对保险业投资风险的问题进行了诸多有价值的理论研究，这些研究成果推动了保险投资业务的发展。
相对而言，国内对保险投资风险的研究则非常匮乏。
鉴于保险投资在理论上和实践上的重要性，本文将对国外关于保险投资风险的文献进行系统性的梳理与评介，以期推动我国保险业投资风险问题的研究。
一、保险业风险理论：动因，分类与风险控制保险投资风险的理论研究得益于学者们将保险企业风险理论的引入。
这种研究是循序渐进的，它沿着保险企业风险理论——保险企业（产寿险公司）投资风险理论的路径不断深化和具体化。
关于保险企业风险理论的研究，归纳起来看主要是为了解决以下三个问题：（一）保险业为何需要进行风险管理关于企业风险理论的研究，开创者当属Stulz.他于1984年首次尝试从理论上解释“企业为何要进行风险管理”。
Stulz认为，企业进行风险管理的原因主要包括以下四个方面：企业经理人的自我利益。
税收的非线性、财务困境成本和资本市场的非完全性。
关于企业经理人的自我利益导致风险管理的解释是这样的：企业经理人如果拥有该企业股份，则从个人效用最大化的角度，他会厌恶企业风险，选择稳健的经营管理风格，由此加强企业的风险管理：“税收的非线性”是指企业收入的平稳性（即收入的波动性<风险>很小）能够降低税收率，进而增加企业价值，故企业需要风险管理：“财务困境成本”是指当企业处于破产状态或其他某种财务困境时，会导致企业成本的上升。
因此企业要通过风险管理，避免破产和财务困境的出现。
“资本市场的非完全性”是指，投资成本的不确定性将导致企业有时无法拥有充足资金从事新的投资，因此企业需要采用外部融资的方式，以应对投资成本的变动风险，这也是企业风险管理的一部分。
在Stulz 之前的研究中，虽然人们在企业的实际运作中认识到风险管理的某些必要性，但没有系统地对此加以归纳和分析，Stulz开创性地分析了企业风险管理的原因，为后人在该领域的研究奠定了重要的基础。
然而，需要指出的是，尽管Stulz解决了“为什么”的问题，却没有进一步分析“是什么”和“怎么做”的问题，即企业风险管理管理的是哪些风险，如何控制这些风险？将企业风险管理理论成功地引入保险业的当属Schlesinger和Doherty（1985）。
他们将企业风险理论引入保险业的分析框架中。
他们在分析组合投资理论的运用时，认为保险企业与其他企业相比，最重要和特殊的风险虽然是承保风险，但保险企业的决策者不能将承保风险与企业中的其他风险割裂开来看，各种风险之间都会有正的、负的或为零的相关度。
保险企业只有对各种风险进行综合管理才能够更好地降低承保风险。
这种既关注保险企业经营风险又考虑保险企业其他风险的观点，是从整体性的高度来分析保险企业风险管理的，它为后人的研究提供了一个很好的思路。
（二）如何对保险企业风险进行划分和归类从理论上解决了“为什么要对保险企业进行风险管理”的问题之后，人们开始研究如何从理论上对保险企业的风险进行划分和归类。
D·法尼（1989）从企业管理系统性的角度将保险企业的风险分为三大类：一是来自于保险企业各个业务种类的风险，其中包括来自保险业务的风险。
投资业务的风险和其他业务的风险：二是来自保险企业各部门管理职能的风险，其中包括采购风险、生产风险、销售风险和财务风险；三是内部和外部的风险，其中包括来自于错误决策和错误信息等因素的企业内部风险，和来自于监管机构势力范围（例如监管法，竞争法和税法的改变）和顾客及供应商势力范围（例如销售市场和采购市场上的风险）等因素的企业外部环境风险。
这种清晰的分类方法融合进了普通企业风险管理学理论，既考虑了保险企业作为企业的一般性，又考虑到它的特殊性，因此，它是以企业为出发点对保险企业的风险进行划分和归类。
但这种风险分类还是属于定性分析的范畴，人们很难根据这种分类对保险企业的风险进行量化，例如：来自错误信息风险及其来自监管机构的风险等就很难精确定量。
缺乏对风险类别的定量研究，将导致无法对风险进行定量控制，难以满足一个企业风险控制的需要。
与这种风险分类出发点相同的是，美国精算师协会（1994）M.Santomero和DavidM.Babbel（1997）对保险公司风险进行的分类。
美国精算师协会将保险公司的风险区分为资产风险。
保费定价风险、资产／负债组合的风险和其他风险等四类，具体内容是：（1）资产风险，即保险资金的借贷者无法完成对保险公司的偿付或保险公司的资产发生贬值，它包括利率风险、信用风险，市场风险和货币风险。
（2）保费定价风险。
这主要表现为未来投资收入的不确定性。
被保险人要求索赔的频率和数额的不确定性以及公司管理运营成本的不确定性等，它一般发生在当保险公司收取的保费不能满足后来对被保险人的实际赔付时。
（3）资产／负债组合的风险。
市场利率和通货膨胀的变动会影响到公司资产和负债的价值，一旦形成对资产和负债不同程度的影响，便可能产生负债价值超过资产价值的风险。
（4）其他风险。
包括税务、监管或法律方面的变动对投资收益率造成的变动。
M.Santomero和DavidM.Babbel（1997）进一步细化了这种分类，他们将保险公司的金融风险分为6类，其中包括：（1）精算风险，即因保险公司通过出售保单或通过负债来融资而导致的风险。
（2）系统风险，即保险公司的资产和负债价值随着市场系统风险而变化的风险。
（3）信用风险，即保险公司的债务人无法完成对保险公司偿债的风险。
（4）流动性风险，即保险公司在需要资金周转时所面临的资产无法及时变现的风险。
（5）操作风险，即保险公司处理理赔不当或违反监管要求的风险。
（6）法律风险，即保险公司。
管理者或个人在企业运营中违反法律行为的风险。
应当承认，这两种分类从保险企业经营的角度出发，更为系统性地分析了保险企业的风险，但基本上仍然限于定性的方法，缺乏定量研究的内容，因此说，这是一种限于从寻求产生原因或过程的角度来对保险企业的风险进行的静态分类。
FlavioPressacco（1995）的研究认为，金融企业可以根据损失发生的类型来定义和识别风险。
他们认为，金融企业在经营过程中存在三类损失（风险）：第一类是无论情况怎么改变，都有一个固定值的损失；第二类是由金融企业可控范围之外的因素导致的损失；第三类是由金融企业可控范围之内的因素导致的损失。
这种分类是从策略角度进行的，但界限并不明晰。
Oldfield和Santomero（1997）根据金融企业的特点，从风险控制的角度出发将金融企业中的风险分为三类：一是可以减少和避免的风险；二是精算风险，即可以在所有参与者之间进行转移的风险；三是需要企业采取主动策略管理的风险。
这一研究为在风险划分前提下的风险控制研究奠定了理论基础。
（三）如何实现风险控制关于如何控制保险企业的风险，研究者们做了大量的工作。
针对的风险不同，他们提出的控制措施也有差异，但殊途同归，目的都在实现保险企业的收益最大化。
Black.Skippe详细研究了如何对保险企业中的“精算风险”进行管理的问题。
精算风险的控制属于保险公司的承保业务范围，它是建立在概率论和数理统计基础上的严格定量风险控制。
从这个角度来说，精算风险控制本身就是保险业发展的必要条件之一。
这些研究的贡献在于，作者通过对保险公司精算过程中的经验加以总结，将精算风险的控制从实际操作的层面提升到了风险控制理论的高度。
Babbel.Klock（1988），Lamm-Tennant（1989），Bouyoucos，Siegel （1992）研究了如何控制保险企业的“系统风险”。
他们认为，保险公司作为投资主体，其面临的系统风险中最重要的是利率风险，即保险企业在承保业务和投资业务过程中受到市场利率变动的影响所造成的风险——利率的变动会使保险公司的资产和负债价值发生变化。
为了消除该风险，保险公司应当采用的方法是资产／负债匹配管理。
该方法引导人们从定量的角度分析利率与保险公司资产和负债价值的关系，然后通过合理的资产和负债安排将利率风险对保险公司的影响降低到最低程度。
由于这种风险控制的方法是以风险规避为最大目标的，因此，当保险公司采取这种方法时，在有效降低风险的同时也降低了企业的利润目标。
由此看来，如何使企业利润目标同资产负债匹配的风险管理手段有效统一起来，是理论界今后需要继续探讨的问题。
D·法尼（1989）从企业管理的角度谈到了保险企业中的风险控制政策，它包括：保险技术的风险政策、特殊的保费调节政策，投资业务中的风险政策、外汇业务中的风险政策、年终结算政策和设置安全资金政策等。
D·法尼提到的风险控制政策可以从实践的角度指导保险企业风险控制，但他的研究缺乏系统性和定量分析。
SantomeroA.（1995）和Babbel（1997）系统地提出了保险公司在技术工具选择上如何对风险进行管理。
他们提出，在保险企业的风险管理中主要有4种技术工具：一是标准化和财务报告，主要通过对承保的标准化以及对风险的识别和划分，每月和每年保险企业都要进行固定的财务报告以查明和降低风险；二是设定承保职权和限制，主要通过对承保范围和资产质量的限定来降低和避免风险，将风险限制在保险企业能够承受的一定的范围之内；三是制定投资的指导方针或策略，即全面考虑市场的系统风险、资产负债匹配风险和利率风险等，灵活运用风险避免或风险分散策略，发挥资产证券化或衍生金融产品的作用；四是设计激励机制，通过与高层管理者、保险代理商等签订激励合同，促进他们对企业风险的管理。
这种从实务角度出发控制风险的思路是值得借鉴的。
如前所述，Oldfield和Santomero（1997）从风险控制的角度出发，首先将金融企业中的风险分为三类：一是可以减少和避免的风险；二是精算风险，即可以在所有参与者之间进行转移的风险；三是需要企业采取主动策略管理的风险。
然后，针对三类不同风险提出了保险公司应当采取的相应控制策略：对于第一类风险，保险公司应将承保程序、保单条款和合同标准化，合理安排对承保行业的风险组合以及对保险公司资产的组合投资，以提高公司的运转效率。
对于第二类风险，直接保险公司可以将“精算风险”通过再保险的方式转移给再保险公司，由再保险公司和直接保险公司共同分担风险；将“巨灾风险”和“利率风险”通过巨灾债券、期权和期货等金融衍生产品的形式转移到资本市场，由众多投资者来共同分担风险。