期货基础知识培训资料共40页共42页
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险承担者）
海通期货责任有限公司
9
国内期货市场
国内期货市场
上海期货交易所
大连商品交易所
郑州商品交易所
中国金融交易所
海通期货责任有限公司
10
期货交易所合约商品
上海期货交易所
大连商品交易所
----铜、铝、锌、铅、橡胶、黄金、 ----大豆A、大豆B、豆粕、玉米、
燃料油、螺纹、线材共9个商品
豆油、塑料、PVC、棕榈油、焦炭
海通期货责任有限公司
1
期货的种类
• 商品期货---主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金 属与贵金属期货）、能源期货。
• 金融期货---主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债 券期货和短期利率期货）和股指期货。
• 商品期货和金融期货主要区别 • （1）标的物不同---商品期货的标的物是某种大宗商品，金融期货没
期货的定义
• 期货：是由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间、特定 地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
• ---期货是相对现货而言的
• ---期货和现货的交易对象不同：现货是现钱现货，期货是合同交易， 也就是合同的相互转让。
• ---期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是 要兑现合同进行现货交割的。
杠 杆 机 制
无 负 债 结 算
机
制
制
度
海通期货责任有限公司
6
期货交易基本特征说明
• 一、合约标准化：期货合约的条款中除价格外，其他均由期货交易所 规定好，具有标准化的特点。
• 二、交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实 行会员制，只有会员方能进场交易。场外的广大客户若想参与期货交 易，只能委托期货经纪公司代理进入期货交易所交易。
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9
国内期货市场
国内期货市场
上海期货交易所
大连商品交易所
郑州商品交易所
中国金融交易所
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10
期货交易所合约商品
上海期货交易所
大连商品交易所
----铜、铝、锌、铅、橡胶、黄金、 ----大豆A、大豆B、豆粕、玉米、
燃料油、螺纹、线材共9个商品
豆油、塑料、PVC、棕榈油、焦炭
海通期货责任有限公司
1
期货的种类
• 商品期货---主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金 属与贵金属期货）、能源期货。
• 金融期货---主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债 券期货和短期利率期货）和股指期货。
• 商品期货和金融期货主要区别 • （1）标的物不同---商品期货的标的物是某种大宗商品，金融期货没
期货的定义
• 期货：是由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间、特定 地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
• ---期货是相对现货而言的
• ---期货和现货的交易对象不同：现货是现钱现货，期货是合同交易， 也就是合同的相互转让。
• ---期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是 要兑现合同进行现货交割的。
杠 杆 机 制
无 负 债 结 算
机
制
制
度
海通期货责任有限公司
6
期货交易基本特征说明
• 一、合约标准化：期货合约的条款中除价格外，其他均由期货交易所 规定好，具有标准化的特点。
• 二、交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实 行会员制，只有会员方能进场交易。场外的广大客户若想参与期货交 易，只能委托期货经纪公司代理进入期货交易所交易。
期货基础知识培训讲义
期货基础知识培训讲义
目录
1、期货交易特点
2、期货市场的各种制度 3、期货品种和合约要素
4、期货价格的分析 5、期货投资策略
*
2
什么是期货
• 期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律的约 束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特 定商品的合约。
• 期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保 值、规避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞 争形成公正的价格。
客户总权益:18+3=21万元
当*日结算保证金: 3400*300*15%=15.3万元
11
强行平仓制度
强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不 足并且未在规定时间内补足，或者当会员或客户的 持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规 时，交易所为防止风险进一步扩大，实行强行平仓 制度。
同上例，假设价格在投资者卖空以后向不利方向变动，如 价格大幅上涨，当天结算价为3600点。
*
22
商品价格特征
国际性
信息公开
双向性
国际 国内价格 联动性强
与现货市 场关系密
切
价格上 涨下跌 均有投 资机会
商品期货的国内外联动性
黄
铜 铝
棕榈 油
大豆 豆油
天金 胶
糖
锌
国 内
LME
大马交 易所
CBOT TOCOM
美元 汇率
国 ICE 际
影响商品期货价格的因素
供给
价格
需求
面积 单产 天气
季节 性
（捡芝麻，丢西瓜） 6、假期、敏感期尽量不要隔夜
止损的重要性(留住青山）
• 重大亏损的主要原因
1、看错 拖 95%
2、孤注一掷 4%
目录
1、期货交易特点
2、期货市场的各种制度 3、期货品种和合约要素
4、期货价格的分析 5、期货投资策略
*
2
什么是期货
• 期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律的约 束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特 定商品的合约。
• 期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保 值、规避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞 争形成公正的价格。
客户总权益:18+3=21万元
当*日结算保证金: 3400*300*15%=15.3万元
11
强行平仓制度
强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不 足并且未在规定时间内补足，或者当会员或客户的 持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规 时，交易所为防止风险进一步扩大，实行强行平仓 制度。
同上例，假设价格在投资者卖空以后向不利方向变动，如 价格大幅上涨，当天结算价为3600点。
*
22
商品价格特征
国际性
信息公开
双向性
国际 国内价格 联动性强
与现货市 场关系密
切
价格上 涨下跌 均有投 资机会
商品期货的国内外联动性
黄
铜 铝
棕榈 油
大豆 豆油
天金 胶
糖
锌
国 内
LME
大马交 易所
CBOT TOCOM
美元 汇率
国 ICE 际
影响商品期货价格的因素
供给
价格
需求
面积 单产 天气
季节 性
（捡芝麻，丢西瓜） 6、假期、敏感期尽量不要隔夜
止损的重要性(留住青山）
• 重大亏损的主要原因
1、看错 拖 95%
2、孤注一掷 4%
期货基础知识培训
其次，期货交易中的交易人土大都熟悉某种商品行情， 有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分 析、预测方法。他们充分竞争形成的期货价格能够比较 接近地代表供求变动趋势。
再次，期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化，有 助于形成公正的价格。
价格发现的功能
价格发现的特点
预期性 连续性 公开性 权威性
股指期货
(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约
• S&P500 恒生指数 日经Nikkei225
期货市场的发展
• 源于股票交易，后来移植到期货交易中，发展更为迅猛 。
期货期权
• 期货期权交易的对象既非物质商品，又非价值商品，而 是一种权利，是一种“权钱交易”。
• 1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期 货交易所(CBOT)上市，为其他商品期货和金融期货交易 开辟了一方新天地，引发了期货交易的又一场革命。
期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易和 远期交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社 会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。
期货交易与现货交易
交易方式 交割时间
交易对象 交易目的 交易场所 交易方式 结算方式
现货交易
即时或短时间 商流与物流统一 所有实物商品 获得或让渡商品所有权
任何场所 灵活方便，个体之间 一次性结清 货到付款
引：投资与理财项目
1.股票
2.期货
4.上市
5.房地产
7.黄金
8.基金
10.古玩 11.债券
12.银行存款……
3.外汇 6.保险 9.字画
期货市场是个可爱的地方
爱 如果你 一个人，让他去做
期货吧，因为那是 天堂
铜 18000-80000点
再次，期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化，有 助于形成公正的价格。
价格发现的功能
价格发现的特点
预期性 连续性 公开性 权威性
股指期货
(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约
• S&P500 恒生指数 日经Nikkei225
期货市场的发展
• 源于股票交易，后来移植到期货交易中，发展更为迅猛 。
期货期权
• 期货期权交易的对象既非物质商品，又非价值商品，而 是一种权利，是一种“权钱交易”。
• 1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期 货交易所(CBOT)上市，为其他商品期货和金融期货交易 开辟了一方新天地，引发了期货交易的又一场革命。
期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易和 远期交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社 会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。
期货交易与现货交易
交易方式 交割时间
交易对象 交易目的 交易场所 交易方式 结算方式
现货交易
即时或短时间 商流与物流统一 所有实物商品 获得或让渡商品所有权
任何场所 灵活方便，个体之间 一次性结清 货到付款
引：投资与理财项目
1.股票
2.期货
4.上市
5.房地产
7.黄金
8.基金
10.古玩 11.债券
12.银行存款……
3.外汇 6.保险 9.字画
期货市场是个可爱的地方
爱 如果你 一个人，让他去做
期货吧，因为那是 天堂
铜 18000-80000点
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货知识培训--基础篇
定义：
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
期货知识培训-非常实用
期货知识培训一：期货的含义期货:订货需要有一定的起订量,一定的生产时间.(一)构成订单的3大要素:起订量,货期,价格.1.起订量:如果没有坯布的情况下,一般都要3000码/单(坯布:是指从织布机上下来未经染整加工的布.因为要从新织布,机器启动的话,需要比较大的一个量才可以把成本分摊下来,所以一般没有坯布的都要一个比较大的起订量.如果有坯布的情况下,不用织布,直接染整和印染就可以了,起订量的要求就比较低一点,一般800-1000码/色/单就可以做了,特殊情况下500码/色也可以做(具体的情况具体查询为准)2.货期:一般我们报给客户的的货期是指到货时间:生产时间+大货样确认时间(5-7天)+运输时间(韩国台湾7天左右,日本:10天左右)生产时间也有2种情况:有坯布的时间:不用从新织布,比较快一点,直接染整或者印染的时间2个星期左右.没有坯布的时间:从新织坯布的时间一般要30天,再加染整时间,所以没有坯布情况下需要的时间和起订量的要求都会比较高.3.价格:进口面料的价格相对国产面料来说比较高，主要是因为：1）纱线的质地2）生产的工艺3）国外的人工4）运输的费用二：除3个重要因素外,订单其他因素还涉及如下:货号，中号，比如K128中(供应商编号)设计号(公司的ERP号,自动生成)色号(按顺序C#1,C#2…,一般记录的时候初了色号,还要把颜色表示写上,一面出错,如C#1红色)封度:布边与布边之间的宽度,一般有米(M),厘米(CM),英寸(“),一般150CM,1.5米,58”这样表示(有宽封和窄封两大类,一般44”,112CM等属于窄封.克重，一般按克/M2, 克/米, 克/码表示,真丝用MM表示,牛仔用安士.成分:以下是常用成分的中英文对照P/PE/E/POLY/POLYESTER，涤SPAN，弹力L/LINEN：麻F：亚麻N/NYLON：尼龙C/CO/COTTON/COT：棉S/SILK/SE：真丝V/VI/VISCO：粘胶PU：弹力纤维PA：胺纶Wool: 羊毛TENCEL：天丝RA YON：人造丝/人棉CU/CUPRO：铜氨丝/绸三：推广流程（分两部分）1．了解客户的需求（了解风格，价位，季节，品牌的定位，档次，规模（在国内有多少直营，加盟，代理店），是否有做过进口面料，一般通过什么渠道订进口面料（直接去国外订还是通过国内的贸易公司，如果客户经常直接到国外订面料，可以推广我们国外的代交收服务，如果客户通过国内一些贸易公司定，可以跟客户说我们也有同类型的产品，抓住机会了解客户订的东西，回来跟采购了解是否价位有竞争力）2．产品准备:了解清楚风格和季节后，把我们的产品拿到客户公司推介。
期货基础知识培训
创新发展阶段
近年来，随着科技的发展和应用，期 货市场不断创新和发展。例如，电子 化交易、自动化交易、大数据分析等 技术的应用使得期货交易更加便捷和 高效。同时，新的交易品种也不断涌 现，如股指期货、商品期权等。这些 创新为投资者提供了更多的选择和机 会。
期货市场的功能与作用
价格发现
期货市场通过公开竞价的方式形成具有权威性的期货价格，为现货市场提供参考依据。这 种价格发现机制有助于减少信息不对称和市场垄断带来的价格波动风险。
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感谢您的观看
期货交易的规则与流程
交易时间
期货交易的交易时间通常为周一到周 六的9:00-11:30和13:30-15:00。
02
交易方式
期货交易采用电子化交易方式，客户 可以通过期货公司的交易软件进行下 单、撤单等操作。
01
交割
期货合约到期时，需要按照合约规定 的交割方式进行实物交割或现金交割 。
05
03
撮合成交方式
期货投资的技巧与经验分享
掌握市场信息
关注市场动态、经济数 据、政策变化等，以了
解市场趋势。
控制风险
合理分配资金，设置止 损点，以控制风险。
灵活应对
根据市场变化及时调整 交易策略，以适应市场
变化。
长期投资
坚持长期投资理念，不 要被短期波动所影响。
期货投资的误区与风险防范
误区
不要盲目跟风，不要被贪婪和恐 惧所左右。
03
期货品种与合约介绍
商品期货品种及合约
01
02
03
农产品期货
如大豆、玉米、小麦等， 用于规避农业生产风险和 价格波动。
金属期货
如铜、铝、锌等，用于规 避金属市场价格波动和产 能风险。
期货基础知识培训教材(PPT 40张)
期货的分类
• 外汇期货 • 外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期 货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种 货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇 率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它 是金融期货中最早出现的品种。 • 贵金属期货 • 主要以黄金、白银为标的物的期货合约。
卜亚商学院
对冲机制
交易T+0制度
• "T+0"交易机会翻番：期货是"T+0"的交易，使您 的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随 时交易，随时平仓。 【方便的进出可以增加投资的安全性】
每日无负债结算制度
中国期货市场-经济功能
• 期货市场实现经济功能的基础在于期货价格的真 实性 • 期货价格在最后交易日要与现货价格接轨 • 期现价格接轨的保证就是交割制度的完善 • 当价格偏离，就有期现套利
卜亚商学院
双向机制
• 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而 期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交 易。 开仓：在期货交易中通常有两种操作方式， 一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌 行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单 买卖就称之为“开仓”。 平仓：买入后卖出， 或 卖出后买入结算原先所做的新单。
期货交易的功能（三）
• 优化资源配置的功能 • 使现货商品价格波动收敛 • 缓解价格的波动 • 降低交易成本
•
为什么要做期货？
•
套期保值。与相关商品期货有价格联系的现 货商为规避现货商品价格的市场风险利用期 货合约进行对冲，从而稳定现货的生产与经 营，锁定生产成本和利润。（买保、卖保）
赚取风险利润。利用期货市场上的价格波动 赚取差价利润。（证券融资融券）。