期货基础知识培训
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料第一章期货的定义和基本概念1.1 期货的定义期货是一种标准化合约，约定在未来特定日期以特定价格交割标的资产。
双方承担着履约责任，买方承诺在未来买入标的资产，卖方承诺在未来卖出标的资产。
1.2 期货的基本概念1.2.1 标的资产标的资产是期货合约约定的交割对象，可以是商品（如农产品、能源等）、金融资产（如股票指数、外汇）或其他衍生品。
1.2.2 期货合约期货合约是买方和卖方之间达成的标准化协议，约定了标的资产、交割日期、交割方式和交割价格等要素。
1.2.3 保证金保证金是投资者在进行期货交易时缴纳的一定比例的资金，用于保证其履约能力和承担风险。
保证金有按交易所规定缴纳的保证金和按市场波动而调整的维持保证金。
1.2.4 定价与交割期货合约的价格由市场供求关系决定，通过交易所进行交易。
交割是指买方按合约约定购买标的资产，卖方按合约约定卖出标的资产。
第二章期货交易流程2.1 开户和入金投资者在进行期货交易前需要选择期货公司开立交易账户，并将资金划入该账户作为交易保证金。
2.2 选择合适的期货品种根据个人风险偏好和市场行情，投资者选择适合自己的期货品种。
常见的期货品种有大豆、原油、白银等。
2.3 下单交易投资者根据自己的判断和市场行情，下达买入或卖出的指令。
可以选择市价单、限价单或止损单进行交易。
2.4 维持保证金随着市场行情波动，投资者的期货头寸价值会发生变化，交易所会按照一定的规则调整保证金要求。
投资者需要及时追加保证金或者减少头寸以满足维持保证金的要求。
2.5 平仓和交割投资者可以选择在交割日前进行平仓交易，将合约进行对冲或转让给其他投资者。
如果投资者选择持有至交割日，根据合约约定的交割方式将标的资产交割或结算现金。
第三章期货交易风险管理3.1 市场风险市场风险是指投资者由于市场行情波动而造成的损失。
投资者可以通过进行技术分析和基本面分析来预测市场行情，并采取相应的交易策略进行风险管理。
国债期货基础知识培训
01
阿尔法套利也有风险：长期资本管理公司（LTMC)。
03
使用债券型基金进行阿尔法套利；
02
阿尔法套利
固定收益证券，布鲁斯.塔克曼，宇航出版社。
金融数学，Joseph Stampfli,机械工业出版社；
高级债券资产组合管理—建模与策略的最佳实践，法伯兹，东北财经大学出版社；
国债基差交易,Galen D.Burghardt,中国金融出版社；
固定收益证券市场及其衍生品，桑德瑞森；人民大学出版社；
固定收益证券，林清泉,武汉大学出版社 ；
推荐的相关资料
Thank You !
FOR WATCHING
GLOBEX：芝加哥时间周日至周五5:30－下午4:00
每日价格最大波动
上一交易日结算价的±2 %
无
最低交易保证金
合约价值的3%
当日结算价
最后一小时成交价格按成交量加权平均价
最后30秒成交价格按成交量加权平均价
最后交易日
合约到期月份的第二个星期五
合约月份的最后一个交易日，到期合约交易截止时间为当日
交割方式
3
2
1
4
利率期货发展历程
2008年全球场内期货及期权结构分布
第二部分 我国国债及衍生品情况
1992年12月28日，上海证券交易所率先推出向机构投资者开放的标准国债期货合约；
01
1993 年 10 月开始向个人投资者开放，其后国债期货交易在多个交易所推出；
02
1994年 2季度后，国债期货成交趋活跃，仅上交所全年成交量就近 2 万亿；
1976年1月，美国芝加哥商业交易所 (CME)的国际货币市场(IMM)分部推出了91天期的美国国库券期货合约，成为世界上第一个国债期货合约。
期货基础知识学习课件PPT课件
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料随着我国经济的快速发展，期货市场在我国的作用也逐渐受到重视。
然而，对于刚刚接触期货市场的投资者来说，期货交易的复杂性和高风险性是他们最为关注的问题。
因此，了解期货基础知识对于投资者来说尤为重要，它可以帮助投资者降低风险，提高投资收益。
一、期货交易的定义和特点期货不是一种货币或者实物，而是一个金融衍生品，它的价格与商品或金融指数的未来价格相关联。
期货交易是指投资者在期货交易所进行的买卖行为，其特点包括杠杆效应、期货合约、保证金交易、期货价格的波动性等特征。
二、期货交易的优势相比于股票、基金等金融产品，期货交易具有以下几个优势：1、高杠杆：期货交易可以实现高杠杆效应，无需投入大量资金可以获得期货价格波动的收益。
2、多样化：期货市场的交易品种丰富多样，投资者可以根据自己的需求和风险能力进行选择。
3、灵活性：期货交易可以实现两种交易方向，即可买也可卖，适合不同投资者的需求。
4、风险与回报平衡：尽管期货交易有较高的风险性，但是其回报也相对较高。
投资者可以通过控制风险来实现风险与回报的平衡。
三、期货交易的风险控制期货交易的高风险性不可忽视，特别对于新手投资者来说。
因此，如何控制风险是必不可少的。
1、设置止损线止损线是投资者在进行期货交易时，对于获利或者亏损设定的价位，可以有效防止意外情况的发生，保护投资者的本金不受过大的亏损。
2、分散投资分散投资是在不同市场或者不同品种之间进行资金分散配比，避免一种市场或者品种的风险对整个资产产生较大影响而带来的巨大亏损。
3、适度杠杆适度杠杆是指在进行期货交易时，投资者不应该过度借贷，保持适度的杠杆水平，以避免过大的财务风险。
杠杆率过高会导致资金不能承受风险而造成大额损失。
四、期货交易之前的准备工作在进行期货交易之前，投资者需要做好以下几点准备：1、了解期货知识：首先，投资者应该具备必要的期货知识和技能。
可以通过阅读相关书籍、参加期货知识培训等方式来学习。
最全期货基础知识
最全期货基础知识一、期货交易概述1. 期货交易的定义期货交易是指在期货交易所上，买卖双方通过公开竞价的方式，按照事先约定的标准合约，在未来某个特定时间点进行交割的交易行为。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
2. 期货交易的种类期货交易主要包括商品期货、金融期货和股指期货等。
商品期货是以实物商品为标的的期货合约，如农产品、能源、金属等；金融期货是以金融工具为标的的期货合约，如外汇、利率、股票指数等；股指期货是以股票指数为标的的期货合约。
3. 期货交易的特点（1）标准化合约：期货合约具有标准化的数量、质量、交割时间等要素，方便投资者进行交易。
（2）杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，提高了资金使用效率。
（3）双向交易：期货交易既可以做多，也可以做空，投资者可以根据市场行情选择合适的交易策略。
（4）对冲风险：期货交易可以帮助投资者锁定未来价格，降低风险。
二、期货市场参与者1. 期货交易所期货交易所是期货交易的场所，负责制定交易规则、监管市场、组织交易等。
我国主要的期货交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。
2. 期货公司期货公司是期货交易的中介机构，负责为客户提供开户、交易、结算等服务。
期货公司按照业务范围可分为期货经纪公司、期货投资咨询公司和期货风险管理公司等。
3. 期货投资者期货投资者是期货市场的参与者，包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者如生产企业、贸易商、投资公司等，个人投资者则是指通过期货公司进行期货交易的普通投资者。
4. 期货监管机构期货监管机构负责对期货市场进行监管，维护市场秩序，保护投资者权益。
我国期货市场的监管机构主要包括中国证券监督管理委员会（简称证监会）和期货市场监督管理委员会（简称期监会）。
三、期货交易流程1. 开户投资者需在期货公司开设期货账户，并签署相关协议。
开户时，投资者需提供身份证明、银行账户信息等资料。
新员工培训期货基础知识
新员工培训期货基础知识新员工培训：期货基础知识随着经济的发展和金融市场的繁荣，期货市场已成为企业进行风险管理的重要场所。
为了帮助新员工更好地适应期货市场的交易环境，我们设计了以下期货基础知识培训课程，旨在帮助新员工掌握期货交易的基本概念、规则和方法。
一、期货市场概述期货市场是金融市场的重要组成部分，主要功能包括价格发现、套期保值和投机。
期货市场通过买卖标准化的期货合约，为交易者提供了一个高度流动性的交易平台。
了解期货市场的基本概念和功能，有助于新员工更好地理解期货交易的意义和作用。
二、期货合约规则期货合约是期货交易的基础，了解期货合约的规则对于参与期货交易至关重要。
本部分培训将向新员工介绍期货合约的要素，包括合约名称、交易单位、报价方式、交割日期、保证金要求等。
此外，还将解释期货交易的结算规则，以帮助新员工更好地理解期货交易的过程和风险控制手段。
三、期货交易策略期货交易具有较高的风险性，因此掌握一定的交易策略对于新员工来说非常重要。
本部分培训将介绍几种常见的期货交易策略，包括套期保值、投机、套利等。
通过了解这些策略的原理和适用范围，新员工可以更好地选择适合自己的交易策略，并降低交易风险。
四、风险管理控制风险管理是期货交易的重要组成部分。
本部分培训将向新员工介绍风险管理的基本原则和方法，包括如何制定风险管理计划、如何设置止损和止盈位、如何进行仓位管理等方面。
通过学习本部分内容，新员工可以更好地掌握期货交易的风险控制技巧，提高交易的稳健性。
五、实践操作为了使新员工更好地掌握期货基础知识，我们将组织实践操作课程，让新员工在模拟环境中进行期货交易，亲身体验期货交易的过程和风险。
通过实践操作，新员工可以更好地理解理论知识，提高实际操作能力，为今后的期货交易奠定坚实基础。
总之，本次期货基础知识培训课程旨在帮助新员工更好地适应期货市场的交易环境，掌握期货交易的基本概念、规则和方法，提高交易的稳健性和风险控制能力。
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料一、期货市场简介期货市场是一种金融市场，用于进行期货交易。
期货合约是双方约定，在未来某个时点以特定价格买卖标的资产的合同。
期货市场的参与者包括农产品生产者、商业公司、金融机构和个人投资者等。
二、期货交易的基本流程1. 开户：投资者需要选择合适的期货交易所和期货公司，完成相关手续并开立交易账户。
2. 学习基础知识：在进行期货交易前，投资者需要学习期货市场的基本知识，了解交易规则和风险管理等方面的内容。
3. 下单交易：投资者可以通过期货交易平台下单进行交易，根据市场走势判断买入或卖出合约。
4. 观察风险和收益：投资者需要密切关注市场风险和收益情况，及时调整交易策略。
5. 清算结算：期货交易所根据每日结算价进行盈亏结算，投资者需缴纳或获得相应的资金。
三、期货交易的风险管理1. 做足风险评估：投资者在进行期货交易前要对自身的风险承受能力进行评估，以确定合适的交易策略和仓位。
2. 控制杠杆比例：期货交易采用杠杆交易模式，投资者要合理控制杠杆比例，避免过度投资导致风险扩大。
3. 制定止损策略：在交易过程中，投资者应该设定合理的止损价位，及时止损以避免亏损进一步扩大。
4. 分散资金投资：将资金分散投资于多个品种或合约，降低单一投资的风险性。
5. 时刻关注市场：市场变化是随时发生的，投资者要时刻关注市场动态，及时调整交易策略以降低风险。
四、期货交易的技术分析方法1. K线图分析：通过观察价格走势和交易量，分析市场情绪和力量，判断市场的涨跌趋势。
2. 移动平均线：通过计算一段时间内的平均价格，判断市场的趋势和支撑位、阻力位。
3. 成交量分析：观察市场成交量的变化，判断市场的活跃程度和资金进出情况。
4. 相对强弱指标：通过计算多个期间的价格差异，判断市场的超买超卖情况，预测价格的反转点。
五、期货交易的经典交易策略1. 趋势跟踪策略：根据市场趋势进行交易，追踪较长时间内的涨跌趋势，买入或卖出合约。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
名为芝加哥商业交易所(CME)
活牛、活猪期货合约
世界上最大的肉类和畜类期货交易中心 重要的外汇、利率期货和股指期货交易中心
其它早期重要期货交易所
➢ 1876年伦敦金属交易所(LME) 产生
19世纪中期，英国是世界上最大的金属锡和铜 的生产国。
➢ 1885年法国期货市场产生 交易品种主要是白糖、咖啡、可可、土豆 1988年2月，法国商品交易所与法国金融工具期
现代期货制度的产生
➢ 1848年芝加哥期货交易所(CBOT)问世
1848年CBOT商会 1851年远期合约
1865年标准化合约、保证金制度
1882年允许以对冲方式免除履约责任 1925年芝加哥期货交易所结算公司
跨地区跨时间的现货交易
真正意义期货交易的诞生!
其它早期重要期货交易所
➢ 1874年芝加哥商业交易所产生
期货交易与远期交易
交易方式 交易对象
功能作用
远期交易
非标准化合约 商品无限制 比期货弱得多
期货交易
标准化合约 特定品种
规避风险、价格发现
履约方式
实物交收
实物交割，对冲平仓为主
信用风险 保证金
引：投资与理财项目
1.股票
2.期货
4.上市
5.房地产
7.黄金
8.基金
10.古玩 11.债券
12.银行存款……
3.外汇 6.保险 9.字画
期货市场是个可爱的地方
爱 如果你 一个人，让他去做
期货吧，因为那是 天堂
铜 18000-80000点
期货市场是个可爱的市场
恨 如果你 一个人，也让他去做期货
债券(GNMA)期货合约，从而成为世
界上第一个推出利率期货合约的交易所。
• 1977年8月，美国长期国债期货合约在 芝加哥期货交易所上市。
• 1982年2月，美国堪萨斯期货交易所
股指期货
(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约
• S&P500 恒生指数 日经Nikkei225
期货市场的发展
• 源于股票交易，后来移植到期货交易中，发展更为迅猛 。
（一）期货市场的产生与发展:1.产生
➢期货交易的起源----萌芽阶段
期货市场最早萌芽于欧洲； 1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品
市场 –– 伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际 金融期货期权交易所(LIFFE)的原址；
荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所； 比利时的安特卫普开设了咖啡交易所； 荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易。
期货期权
• 期货期权交易的对象既非物质商品，又非价值商品，而 是一种权利，是一种“权钱交易”。
• 1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥期 货交易所(CBOT)上市，为其他商品期货和金融期货交易 开辟了一方新天地，界上最大的期权交易所。
吧，因为那是……
期货交易
期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易 活动，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严 格的规定。
期货交易的对象——标准化的期货合约
它是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的 时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易和远期 交易为基础，在现 货交易发展到一定程度和社会经济发展 到一定阶段才形成和发展起来的。
纽约商品交易所(COMEX)----黄 金、白银、铜、铝
纽约商业交易所(NYMEX)
伦敦国际石油交易所(IPE)
期货市场的发展
金融期货
外汇期货 利率期货
• 1972年5月， CME设立了国际货
币市场分部(IMM) －最早的金融期货
• 品种：欧元、英镑、加元、日元和瑞 郎等
• 1975年10月，CBOT上市国民抵押协会
期货 基础知识培训
2019.11.5
课程内容
一.期货概论 二.期货市场的功能、作用及组织结构 三.期货基础知识
四、对期货交易的认识误区 五、期货交易风险及防范
一.期货概论
（一）期货市场的产生与发展 （二）期货交易与现货交易、远期交易的 区别； （三）期货市场与证券市场的区别 （四）我国期货市场的建立与规范 （五）成为期货赢家的四条路
现代期货的产生
如果我们还没有期货，我们就不得不去发明它。 ―Tony Freeland，谷物商人，引自商品交易手册（芝加哥交易所 出版）
期货是商品经济发展的必然产物
人类社会的贸易形式
1. 现货交易方式—即期贸易、货到款清交易 2. 远期合同交易—未来某个时点按现在确定的价格交付 3. 期货交易方式—标准化合约交易
交易对象 交易目的 交易场所 交易方式 结算方式
现货交易
即时或短时间 商流与物流统一 所有实物商品 获得或让渡商品所有权
任何场所 灵活方便，个体之间 一次性结清 货到付款
分期付款
期货交易 较长时间 商流与物流分离 特定品种的标准化合约 套期保值、风险利润
期货交易所 公开竞价，会员交易 每日无负债结算制度
货市场合并为法国国际期货交易所(MATIF)
（一）期货市场的产生与发展:2.期 货市场的发展
商品期货
农产品期货 金属期货 能源期货
CBOT 谷物期货----小麦玉米大豆 NYBOT 经济作物----棉花咖啡可可 CME 畜禽产品----黄油、鸡蛋、
生猪、活牛、猪腩 CME 林产品:木材 Tocom 天然橡胶 伦敦金属交易所----铜、锡、铅、 锌、铝、镍、白银
期货交易的对象是标准化的期货合约，它是由期货 交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和 地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易和 远期交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社 会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。
期货交易与现货交易
交易方式 交割时间
期货市场的发展
国际期货市场的发展趋势
➢ 期货中心日益集中 ➢ 市场规模不断壮大 ➢ 金融期货的发展势不可挡 ➢ 期权交易后来居上 ➢ 联网合并发展迅猛 ➢ 交易方式不断创新 ➢ 服务质量不断提高 ➢ 改制上市成为潮流
(二)期货交易与现货交易
➢什么是期货交易？ Futures
期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的 交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易 对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限 定。