碧水源2020年一季度财务风险分析详细报告
碧水源公司财务分析
-财t 务塵XIANDAIYINGXIAO碧水源公司财务分析马漪晗(沈阳理工大学经济管理学院辽宁沈阳110168)摘要：财务报表是会计工作的栽体，基本反映了企业的财务成果和经济效益，而财务分析通过对财务数据进行深入剖析， 获取内部勾稽关系。
本文选取了碧水源科技股份有限公司为研究对象，统计了公司2015-2019年度主要的财务指标并进行趋势 分析，明晰公司的经营现状和财务成果，梳理公司在当前发展中存在着的不足，并提出相关有价值的参考建议，为水处理行业内 其他公司及相关研究者提供借鉴与参照。
关键词：财务分析;会计报表；经营决策中图分类号：F 文献识别码：A DOI ： 10.19932/j .cnki .22-1256/F .2021.04.152—、研究背景近年来，水资源短缺和水环境污染等问题在我国日渐突 出。
除传统的污水处理领域之外，近年我国黑臭水体治理、海 绵城市建设、农村水环境治理等领域的需求，也呈快速增长趋 势。
国家相继出台了一系列环保产业政策，在“十三五”期间， 我国城镇污水新增、提标改造市场容量高达1938亿元,城镇再 生水市场容量达158亿元，海绵城市建设空间达4000亿元。
随着利好政策落地.叠加多路资本涌入，给水处理整体产业链 带来了新一轮发展契机。
二、 公司概况碧水源由归国学者创办于2001年，坚持自主研发世界一 流的膜技术解决中国水脏、水少、饮水不安全三大问题，以及 为城市生态环境建设提供整体解决方案。
2010年在深交所创 业板上市，是国内唯一一家集全系列膜工艺应用、全系列膜与 设备制造、膜材料研发于一体的企业，已成为全世界一流的膜 设备制造商和供应商,也是目前世界上承建大规模MBR 工程 最多的企业。
三、 碧水源公司的盈利模式(一）凭借自身资本优势，直接对当地企业投资建立合资公司。
碧水源是资金的主要提供方，合资企业的主要业务包 括当地污水处理项目的开发、相关水处理技术设备的研究制 造以及膜技术设备的供应，合资公司的营业收人由投资企业 的出资比例分配。
碧水源2020年一季度现金流量报告
碧水源
2020年一季度现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 碧水源2020年一季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年一季度现金流入为719,316.72万元，与2019年一季度的
557,747.37万元相比有较大增长，增长28.97%。
企业当期新增借款总额为380193.22万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的52.85%。
企业当期经营活动不能实现现金收支平衡，需要依靠举债活动维持。
经营业务产生的现金流量为239604.97万元，约占企业当期现金流入总额的33.31%。
但企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。
2020年一季度经营现金收益率为-33.18%，与2019年一季度的-47.21%相比有较大幅度的提高，提高14.03个百分点，但盈利水平仍然为负。
二、现金流出结构分析
2020年一季度现金流出为818,347.1万元，与2019年一季度的
722,741.01万元相比有较大增长，增长13.23%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的30.57%。
碧水源2020年上半年决策水平分析报告
碧水源2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为10,770.25万元，与2019年上半年的4,296.91万元相比成倍增长，增长1.51倍。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年上半年营业利润为9,655.57万元，与2019年上半年的3,759.73万元相比成倍增长，增长1.57倍。
二、成本费用分析碧水源2020年上半年成本费用总额为295,960.25万元，其中：营业成本为215,887.92万元，占成本总额的72.94%；销售费用为7,572.11万元，占成本总额的2.56%；管理费用为25,481.41万元，占成本总额的8.61%；财务费用为44,606.94万元，占成本总额的15.07%；营业税金及附加为2,411.86万元，占成本总额的0.81%。
2020年上半年销售费用为7,572.11万元，与2019年上半年的13,370.44万元相比有较大幅度下降，下降43.37%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。
2020年上半年管理费用为25,481.41万元，与2019年上半年的28,007.84万元相比有较大幅度下降，下降9.02%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为7.83%，与2019年上半年的7.88%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。
三、资产结构分析碧水源2020年上半年资产总额为6,952,892.75万元，其中流动资产为2,223,937.87万元，主要以应收账款、货币资金、其他流动资产为主，分别占流动资产的31.58%、28.01%和11.83%。
非流动资产为4,728,954.87万元，主要以无形资产、长期股权投资、长期应收款为主，分别占非流动资产的71.22%、12.57%和9.47%。
碧水源2020年上半年财务分析详细报告
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例基本合理。2020年 上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构 不太合理。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 40 页
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 40 页
651,023.88 3.22
240,735.38
622,931.65 3.95
263,041.43
3.78
非流动资产
3,315,682.8 8
67.04 4,103,198.1
67.38 4,728,954.8 7
68.01
无形资产 长期股权投资 长期应收款
2,302,778.5 4
534,076.49
174,412.05
46.56 2,957,546.0 7
10.80 541,347.06
3.53 306,969.51
48.57 3,368,115.3 1
8.89 594,296.69
5.04 448,018.24
48.44 8.55 6.44
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业 流动资产的35.76%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业 持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.07%，表明企业的支付能 力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。
6.资产结构的变动情况
2020年上半年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增 长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长 的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比， 资产结构偏差。
碧水源2020年一季度财务状况报告
内部资料2020年一季度财务状况报告
项目名称 负债及权益总额 所有者权益 流动负债 非流动负债
负债及权益构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
6,835,717.6 9
5,707,077.0 100.00
4、资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：无形资产增加595,277.79万元，长 期投资增加189,277.42万元，应收账款增加169,830万元，预付款项增加 69,949.29万元，其他流动资产增加31,396.63万元，货币资金增加 15,369.21万元，固定资产增加8,639.37万元，递延所得税资产增加
1
2,200,777.5 52.76
8
48.22
2、流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业 流动资产的33.26%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业 持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的22.94%，表明企业的支付能 力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。
1,807,502.7 32.11
6
1,581,514.7 31.67
6
34.65
1,018,288.6 6
14.90 829,011.25
14.53 729,469.28
15.98
68,347.73
1.00 59,708.35
1.05 51,932.27
1.14
3,553,850.3 2
3,010,854.7 51.99
项目名称
流动资产
长期投资 固定资产 存货 应收账款 货币性资产
300070碧水源2022年经营风险报告
碧水源2022年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险碧水源2022年盈亏平衡点的营业收入为344,668.05万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为60.34%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过524,308.36万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险从资本结构和资金成本来看，碧水源2022年的带息负债为2,323,122.76万元，实际借款利率水平为4.68%，企业的财务风险系数为0.84。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供11,916.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)所有者权益2,370,549.06 2.57 2,812,781.5618.66 2,944,566.594.69非流动负债2,168,864.42 21.65 2,148,462.23-0.94 1,970,423.3 -8.29固定资产68,138.12 -2.09 64,751.93 -4.97 62,012.75 -4.23长期投资1,260,122.6923.72 744,122 -40.95 728,362.76 -2.122、营运资本变化情况2022年营运资本为11,916.54万元，与2021年的275,254.94万元相比有较大幅度下降，下降95.67%。
3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来28,465.27万元的流动资金，经营业务是协调的。
经营性资产增减变化表(万元)项目名称2020年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货30,513.35 -89.09 29,573.04 -3.08 17,803.47 -39.8经营性负债增减变化表(万元)4、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为负28,465.27万元，2021年营运资金需求为438,908.41万元。
绿城水务2020年一季度财务分析结论报告
绿城水务2020年一季度财务分析综合报告绿城水务2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为5,669.56万元，与2019年一季度的10,413.18万元相比有较大幅度下降，下降45.55%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为17,061.74万元，与2019年一季度的18,582.8万元相比有所下降，下降8.19%。
2020年一季度销售费用为797.36万元，与2019年一季度的609.77万元相比有较大增长，增长30.77%。
2020年一季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。
2020年一季度管理费用为1,508.29万元，与2019年一季度的1,484.1万元相比有所增长，增长1.63%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.88%，与2019年一季度的4.56%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。
2020年一季度财务费用为6,097.13万元，与2019年一季度的2,639.65万元相比成倍增长，增长1.31倍。
三、资产结构分析2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，绿城水务2020年一季度是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
碧水源2020年一季度决策水平分析报告
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
4,519,390.7
3,503,500.5
2,776,725.5
29
26.17
0
5
4
8
402,223.52
-20.28 504,559.36
18.16 427,000
0
1,015,524.3
0
项目名称 所有者权益合计
所有者权益变动表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2,316,326.9
5.12 2,203,576.5
7.51 2,049,680.7
0
内部资料，妥善保管
第2页 共6页
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
10.94 772,050.09
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，碧水源2020年一季度是有现金支付能力的。企业短 期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务 创造现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从 盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.43倍。企业盈利能力对利 息的保障程度偏低。
碧水源2020年一季度决策水平报告
碧水源2020年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为9,393.88万元，与2019年一季度的 11,220.39万元相比有较大幅度下降，下降16.28%。实现利润主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年一季度营业利润为 9,311.58万元，与2019年一季度的10,732.92万元相比有较大幅度下降， 下降13.24%。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业 经营业务开展得很不理想。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
碧水源2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供19,421.89万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为2,324,159.77万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为1,850,207.83万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为2,304,737.88万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为465,251.83万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是493,831.84万元，实际已经取得的短期贷款金额为402,223.52万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为479,541.83万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为486,686.84万元，在5年之内偿还的贷款总规模为500,976.84万元，当前实际的长短期借款合计为2,417,864.8万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要130.47个分析期。
只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。
资金链断裂风险等级为8级。
内部资料，妥善保管第页共1 页。