大数据下互联网金融---海融易案例分析

大数据下互联网金融海融易案例分析

东北财经大学

2016年10月

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一、研究背景 (1)

（一）大数据和云计算推同互联网金融发展 (1)

（二）政府倡导互联网金融完善我国金融服务体系 (1)

（三）海尔网络化战略，满足双创平台便捷迅速金融服务的需要 (2)

二、平台优势 (3)

（一）品牌优势 (3)

（二）实践经验 (4)

（三）产业数据 (4)

（四）与第三方机构合作降低平台风险 (5)

（五）团队成员结构与目标 (6)

三、运营现状 (7)

（一）运营数据 (7)

（二）产品构成 (8)

（三）产业风控 (10)

（四）投资者资金保障 (11)

（五）投资安全 (12)

四、用户体验问题 (13)

（一）海融易与投资者沟通不顺畅 (13)

五、政策影响 (13)

（一）海融易部分项目疑为类资产证券化业务 (14)

（二）海融易仍发行超过限额的大额贷款项目 (15)

六、发展规划 (17)

（一）离BAT风口远的细分领域 (17)

（二）发展农业金融 (18)

（三）唤醒更多的潜在用户 (18)

一、研究背景

（一）大数据和云计算推同互联网金融发展

我国大数据和云计算市场总体保持快速发展态势。据统计，大数据筛选分析相关市场的复合年增长率接近30%，预计2016年到2018年中国大数据市场仍保持约40%的高速增长，2018年大数据技术和服务市场的规模有望值达到500亿美元。大数据的兴起为金融行业的业务创新提供了有效途径。借助大数据，互联网金融机构集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制方面有的放矢。

（二）政府倡导互联网金融完善我国金融服务体系

目前，小微企业因其信用度低，金融机构为降低风险，对其贷款要求严格，以及政府职能机构社会评价职能体系不成熟等原因导致企业融资困难。但是，小微企业占全社会固定资产投资的60%以上，已成为优化产业结构，提高国民经济增长质量和国际竞争力的重要基础。鼓励和引导民间投资进入金融服务领域，提高小微企业融资效率，增强小微企业经济活力，刺激新的经济增长点。这些民间资本鼓励性政策为P2P网络金融平台的兴起和发展提供了现实土壤。

表 1 促进互联网金融发展相关政策

（三）海尔网络化战略，满足双创平台便捷迅速金融服务的需要

一个特定商品的供应链将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成了一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从银行融资，结果最后造成资金链十分紧张。一旦供应链中某个环节出了问题，整个供应链就会出现了失衡。随着社会化生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一供应链内部各方相互依存，“一荣俱荣、一损俱损”。与此同时，由于赊销已成为交易的主流方式，处于供应链上游以及下游的供应商，很难通过“传统”的信贷方式获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞，甚至出现“资金断链”，导致中小企业发展缓慢甚至陷入不良运营状况。维护所在供应链的生存，提高供应链资金运作的效力，降低供应链整体的管理成本，已经成为社会各方积极探索的一个重要课题，因此，“供应链融资系列”金融产品应运而生。

互联网结合大数据、云计算、智能分析、柔性制造等技术，已经具备了定制产品批量生产的能力，生产将由规模经济逐步转向以个性化为特征的范围经济。“双创”平台是推动制造业与互联网融合的抓手和重要切入点。“双创”平台的建设可以引领制造企业推动组织、流程、管理和商业模式的创新，“互联网平台+自组织”正在成为当前时代的一种全新的组织景观。海尔与其他制造类企业将会进一步推行打造互联网“双创”平台的实践，以响应国务院《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》。海融易针对小微企业的投融资的服务将进一步推动双创平台的发展。

海尔平台化战略的提出，力图打造金融产业生态圈，协调融合产业各方利益，实现员工、企业、利益攸关方的共创共赢的机制，共享海尔的品牌、产业、资本等资源，使金融成为产业生态中最优秀的工匠。

二、平台优势

（一）品牌优势

海尔集团诞生于 1984 年，经历了 32 年的发展，海尔成长为全球白色家电第一品牌。根据世界品牌实验室发布的2016《中国500最具价值品牌》显示，海尔集团连续十三年蝉联家电行业第一品牌，品牌价值同比仍在提升。过去的三十年里，海尔集聚了1.2亿的用户和百万级的生态圈。海尔的品牌精神被视为质量可靠、声誉良好、锐意创新的典范。

对于海尔来说，海融易继承了海尔的品牌精神，依托海尔的产业链优势，为海尔供应链金融发展提供支持发展自我，并依托海尔家电销售开拓消费金融市场。对于投资者来说，海融易提供了一个便捷的投资窗口，使所有投资者通过这个窗口直接参与到海尔的发展中来，一起推动海尔这个品牌继续前进，这就是海融易独有的优势。

（二）实践经验

从 2001 年并购银行开始，到目前为止 15 年的过程之中，从财务公司一直衍生到后来的牌照化的金融机构，海尔始终在探索产业链金融的发展，目前海尔拥有9家金融机构，包含金融服务机构、投资机构、参股的银行和保险公司。

（三）产业数据

金融的核心风控应该是掌握动态的交易场景。产业风控是海融易和同行业内相对于其他P2P公司主要的差异点。海尔公司自实行ERP系统管理战略以来，不仅提高了公司运作效率，提高了管理水平，并且积累了大量订单上富有价值的用户数据。海融易产品总经理王伟表示：供货商、销售商的数据都在海尔的 ERP 数据库里，海融易可以知道融资企业上下游的供应商、销售商的情况，包括企业现货存量、资金周转所需资金量、未来两三个月的可收回预付款项数量等。简单来说，与产业链紧密结合的关系，使得海融易可以比一般的风控模型更加准确地判断这家公司是健康地扩大再生产还是处在严重的负债运营状况。”通过互联网、大数据的手段，海融易将商流、物流、资金流、信息流连接起来，从而实现了金融风险的动态控制，并带入了更多基于数据的创新金融手段，使得金融服务从单一的静态授信跨越到动态过程风控的新模式，效率更高，融资形式更加丰富，把单个企业、用户的不可控风险转变为供应链整体的可控风险。

资产端第一个重要环节就是信息流。主要依赖核心企业生产销售中积累的上下游的ERP系统信息，这些数据可以准确判断企业是否在良性发展。海融易凭借海尔位于供应链中核心企业的地位，能够精确有效地掌握上下游企业的相关信息。

第二个重要的环节就是物流。在实体产业，产品都是有形的，一定脱不开物流和运输，所以物流企业掌握了上下渠道的运输控制权。海融易凭借海尔旗下的大宗物流子公司日日顺的获得了详尽可靠的物流信息。

第三个环节就是资金流。最初对资金的把控是以传统金融机构银行为代表的，互联网时代又增加了互联网资金属性，同时给上下游供应商提供小额的融资

和贷款，从而可以控制供应商的资金往来，因为互联网平台控制了流量和产品销量，所以对资金的把控更精准。海尔通过支付公司的业务途径可以达到定向支付和资金结算回款的目标；通过支付公司比较有效控制资金往来信息，专款专用定向、自动回款设置，有效降低了资金清结算风险。

（四）与第三方机构合作降低平台风险

表2.海融易合作机构一览

1.与银行合作，实现存放专项资金、贷款、存放风险准备金等业务。与基金公司合作，用于建立风险对冲机制。

2. 网贷之家是有影响力的资讯门户，为投、融资者提供全方位的信息。海融易与网贷资讯门户合作，对自身进行宣传推广。

3. 海融易凭借海尔商城的订单数据获得了商流信息，并借助海尔旗下的大宗物流子公司日日顺的获得了详尽可靠的物流信息。可用于检测到融资方是否将融入资金用于购买货物。

3．通过与海尔集团旗下的第三方支付平台快捷通战略合作，支付系统由央行审批，采用严密的客户交易安全保障措施，降低支付风险，实现了支付安全保障，并加强了对资金流的控制。

4. 与第三方安全机构合作，结合第三方大数，交叉验据：

风报是一个基于人工智能的企业情报分析系统。同盾科技是第三方大数据风控服务提供商，为客户提供基于大数据的风险控制与反欺诈服务。阿里聚安全，

面向企业和开发者提供互联网业务安全解决方案，覆盖移动安全、数据风控、内容安全、实人认证等多个维度。海融易与以上机构合作，目的是加强产品的风险控制能力。

5．同星瀚律师事务所的合作实现政策及法规保障：

海融易和专业的律师事务所合作，按照国家法律法规，极大降低政策风险，对于违约事件，能够迅速采用经济、法律手段进行追偿。

（五）团队成员结构与目标

公司核心团队成员主要来自美国微软、paypal、阿里、平安、ebay等国内外权威互联网和金融公司，拥有丰富的互联网和金融领域的专业经验。

从年龄结构图中可以看出海融易的团队是一支年轻化的团队，年轻化的队伍具有可塑性好、发展潜力大、创新能力强等特点。其中IT团队占比为37%，能够提供相应的技术保障；风控团队占比为15%，保障产品健康状态，控制运营风险。合理的团队结构搭配，为海融易的健康成长奠定了团队基础。

从团队的学历层次来看，大专到博士均有分布，以本科生为主。大专层次的人才主要负责方案的实际操作和技术实施。本科生能够胜任产品日常的运营维护以及向上层提供决策建议，博士和硕士层次人才应属于管理层和研发团队。不同层次的人才各司其职，质量和效率均衡，最大限度地发挥人才的作用。

团队以设计安全透明的投资产品与建设专业稳健的风险管控体系为基础，致力于提升投融资效率，建立普惠价值标准，完善资产配置，最优化收益，为合格的融资方与投资者提供安全、专业、高效、值得信赖的一站式互联网金融服务而奋斗。

三、运营现状

（一）运营数据

海融易由海尔集团全资控股成立，是一个投资理财平台。海融易与海尔集团2万多家网点建立起协同网络，总部位于海尔集团金融中心。于2014年6月18日开启测试，12月正式上线。从海融易的官方网站上2016年年中数据报告可获知，截止至2016年7月，海融易的平台用户数量超过220万人，累计交易额达123亿元，累计成交数约44万笔，累计收益超过1.5亿元。

海融易投资者年龄分布图

海融易目前的投资者年龄分布较为合理，其中70-80后为主要投资者群体，共计占比71.26%。

（二）产品构成

海尔的互联网金融立足于产业金融，无论是资产获取、用户运营和风险控制，都有鲜明的产业金融特点。海融易凭借海尔在产业链中的核心地位，借助产业力量，综合成本远低于传统金融和纯平台型公司。海融易刚成立的时候主要做供应链金融，前期专注于海尔的供应段和营销端，就是上下游的资产来源。现在海融易进入了消费金融领域，不断地在推出新产品。

产品名称项目内容投资期限预计年化

收益率

起投金额

小金链海尔应付账款

融资理财

15天至

12个月不等

5.8%至8.3%

不等

30天以下

1元起投其余

2000元起投

海赚产业链投资

高收益理财

15天至

12个月不等

5.8%至8.3%

不等

极个别除外

30天以下1元

起投其余

2000元起投

融易发优选投资计划7天至160天 5.5%至7.3%少数1元起投

稳定收益90天不等不等其余2000元或

10000元起投小金票票据短期融资理财暂无相关数据

小金蟹专属新客体验

高收益理财

7天

10.8%

曾推出18%

的产品

1元

众筹创意项目众资筹助按捐款数额

赠送理财金

1元

天天聚货币基金余额增值

随时

转入转出

2.48%左右1元

VIP专享优质资产额外福利暂无相关数据

表3 个人投融资产品

从上表可知，海融易的产品类型比较齐全，基本做到了收益率、投资期限、起投金额的不同搭配，有利于投资者进行投资组合选择降低投资风险。

海融易的投资项目期限分布中，3-6个月的比例最高，达到了68.03%，这与海尔产业金融的融资时间需求相吻合。

其实，海融易给到 C 端的个人客户收益率并不高。目前海融易给投资人的收益率年化只有8.5%-9%，收益率并不算高，这是因为海融易针对的客户群体为以追求稳健和安全的城市白领用户为主。

（三）产业风控

产业风控是海融易相对于其它 P2P 公司主要的差异点。

任何行业都有其自身的规律，比如各行业的进货、生产、销售、周转和库存，都有其独有的规律。如果仅仅用金融的数据或许看不出来什么，但是结合产业本身的特点就能看出来，一个关键的点就是跟整个行业的数据是否匹配。

海融易最初的方向是供应链金融，这就告诉我们在海融易这个平台上融资的大多为海尔的供应商和经销商，以小微微企业为主，最小的借款只有几十万，而大的则到上千万。以创业金融为例，海尔有一个创业平台，里面有九万多个创业者，创业金融就可以为这些人提供启动资金。而且这些海尔的供销商，他们的资金流转具有独特性，跟一般的电商或零售商不一样。比如，企业内可能有几个月的预付货款，但在会计账面上看起来资金就非常缺乏。但这属于它的产业特色。

如果对这个行业不了解，那可能在银行也拿不到融资资金，因为银行无法判断，只能看到账面上没有资金流量。但海融易会知道他进货的需求、销售的流量，从而给小微企业提供更多的贷款机会。

所有供货商、销售商的数据都在海尔的 ERP 数据库里，海融易的风控团队可以知道融资企业上下游的供应商、销售商的情况，包括企业现在有多少存货、需要多少资金周转、未来两三个月有多少预付货款可以收回等，这就比一般的风控模型更加准确地判断这家公司是在健康地扩大再生产还是处在严重的负债运营状况。

这是海融易独有的优势，和产业链这种紧密结合的关系，是海尔几十年积累下来的。但是这种优势一旦离开了海尔的体系就几乎要清零。并且从海尔的内部资源先进行挖掘，产业金融的种子用户就是海尔的供应商和经销商。据不完全统计，海尔的供应商有 5000 多家，经销商遍布全球各地，所以这个体量的潜力促使海融易在相当长一段时间内进行不断挖掘。

（四）投资者资金保障

既然海融易是一个主要针对普通投资者和小微型企业的投融资平台，那么如何保证资金的安全性必然成为投资者和融资者是否选择这一平台的关键。

海融易是依托在海尔集团的品牌保障和资源优势下成长起来的。海尔集团是全球白色家电第一品牌，海尔品牌所提供的优秀家电产品和良好的售后服务，在人们心目中建立起“用户至上”的品牌形象。海融易正是秉承海尔品牌“用户至上”这一理念，建立了“普惠金融”的发展思路，致力于打造安全、专业、高效、值得信赖的一站式金融平台，为亿万用户带来安全便捷的互联网金融服务。

海融易的平台安全保障如下：

海融易风险备用金。海融易在中国建设银行就海融易风险备用金开设了专款专用账户（风险备用金账户），并对风险备用金账户资金进行管理。海融易针对风险备用金账户的实际使用情况定期出具报告，并从2015年12月10日起定期公布风险备用金账户的情况，以供用户监督。

第三方支付平台快捷通。海融易与海尔集团旗下的第三方支付平台——快捷通进行战略合作，并在依托海尔集团雄厚的资源实力下，成为国内安全交易的金融平台之一。快捷通获央行审批，具备央行颁发的《支付业务许可证》，通过《非金融机构支付服务业务系统技术标准符合性和安全性检测规范》的检测认证。海融易全面应用快捷通客户交易系统，平台所有资金及用户信息数据均达到到央行监管要求。

与青岛银行签订资金存管协议。青岛银行为海融易提供专业性、定制化、安全性较高的资金服务。存管协议签约后，青岛银行除了将海融易用户资金与平台隔离外，在用户通过投资项目付款时，还会确认每笔资金都与投资项目对应，直到项目成立后，资金才会转到融资人账户。海融易此次与青岛银行的资金存管合作，顺应了监管的合规性要求，平台安全更加值得信赖。

（五）投资安全

海融易有着严格的客户准入条件。

严格的客户准入条件是风险管理的第一道防火墙。海融易的融资企业准入条件为符合海尔集团制订的相应准入条件的供应商客户。例如，海融易平台上提供的企业融资中的“经销商信贷”，其目标客户严格要求为与海尔各工贸分公司签约合作，并且为不少于24个月的经销商。还允许拥有对海尔集团成员单位的应收账款、应收票据（其中包括：海尔集团成员单位开出的商票、财务公司承兑的银票、国内信用证及国际信用证）等的非成员单位客户。这样借助集团供应商管理信息系统等完善的信息优势可以为客户审核提供便利条件。

海融易是主要向海尔产业链企业进行融资的平台，它由海尔的大数据分析对融资项目进行专业风控管理。利用海尔数据库，海融易可以查询到商户详尽的历史数据，当一个商户来到海融易借款，风控团队就立刻可以查询到商户在产业链中的位置，也可以判断商户的运营状况。同时融资方提供足额的反担保措施，除传统的房产抵押、金融资产质押外，还有商户联保、货物定单质押、担保公司担保等模式。例如经销商在融资结束后，一旦发生逾期，经销商在海尔的返利及其他可变现资产，会被冻结甚至扣除。

得益于“产融结合”与B2B、B2C模式，海尔消费金融不仅可以透过合作商户来确定客户的真实性、贷款的使用途径，还将与战略合作伙伴一起进行数据清洗、挖掘，从而实现大数据精准授信，在降低风险的同时，为有切实需求的消费者提供最精准的消费金融服务。

四、用户体验问题

根据网贷之家、百度贴吧等第三方网络社区平台上投资者对海融易的评价中，在平台正式运营的17个月里，海融易的风控能力与投资安全稳定型都是值得投资者信赖的。但是就使用体验来说，海融易存在许多差强人意的地方。

（一）海融易与投资者沟通不顺畅

在一个P2P公司，客服是与投资人最直接的交流者，也是一个P2P平台的形象代言人。投资人一遇到问题，在不能解决的情况下，第一时间想到的就是联系客服。截止至2016年7月1号，海融易拥有约220万名用户，可以间接得知海融易的客服工作量十分庞大。浏览网贷之家，网贷天眼中海融易的用户点评，超过50%的点评对海融易的客服质量存在不同程度的不满，无法接通、反馈处理结果效率低、态度不好是主要原因。在缺乏信任的互联网世界，陌生的投资人可以联系到平台的方式，最真实的就是通过和平台客服的联系。如果客服做的好，尽心力解决用户的问题，给投资人留下好印象，那投资人自然相信你们平台，反之亦然。

所以海融易首先需要增加客服数量，满足因用户增长引起的客服需求增长；其次提高处理结果反馈效率，即使未能及时处理问题也需及时与用户沟通；最后对客服人员的培训进行调整，改善沟通过程中可能产生的“态度不好”的观感。

五、政策影响

2016年8月24日，为促进网络借贷行业健康发展，银监会、工信部、公安部和国家互联网信息办公室正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行

办法》。《暂行办法》的出台，标志着网络借贷监管细则终于尘埃落定，政府部门对P2P网贷的监管进入了一个新的局面。截止2016年9月30日，全国共有2235家P2P平台正在运营，而在政府各部门对《暂行办法》的各个规定不断发布细则中，根据网贷之家中各平台的档案信息及统计数据显示，目前完全符合监管条例的平台寥寥无几。海融易虽然是一家优秀的P2P平台，但是在某些方面依然有所欠缺，未能达标。

（一）海融易部分项目疑为类资产证券化业务

通过对目前海融易自身的项目分析，以及与网贷之家、网贷天眼等第三方平台的调查结果进行综合分析，海融易部分融资项目不符合《暂行办法》的要求细则第十条：网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动：（七）自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品；

（八）开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。

目前海融易所有项目中投资额总额最高的是“融易发”类项目，其中“小金蟹”项目以预期收益率10.8%至18%，期限都为7天，除了每人单笔投资限额18000元之外，成为以平台安全性高的海融易中的一支兴奋剂，不时点燃投资者的激情。

但兴奋剂往往都是违禁物品，根据较早投资该项目的投资者反映，在海融易平台上信息披露量极少的“小金蟹”是优质企业短期流动资金借款项目，企业资质及借款项目经海融易严格风控审核，还款来源为企业主营业务收入及企业持有的信托产品等金融资产的兑付本金收益，充分保障投资者资金安全，投资者本金和利息由借款企业在项目到期后一次性付清。

所有的“融易发”项目（包含“小金蟹”项目）均由上海乐赚互联网金融信息服务公司作为融资方，所以“融易发”项目形式上不符合细则第十条第七小条要求。根据上海乐赚公司官网信息显示，上海乐赚公司是海尔金融集团全资子公司，海融易是上海乐赚的平台之一，意味着“融易发”项目实质上不符合细则第

十条第八小条要求。

针对这个问题，本团队给予以下看法与建议：

1.改变对“融易发”项目的融资方式。

根据对“融易发”项目的大致分析以及与其他项目进行对比，我们可以推测投资量最高的“融易发”项目应为海融易专门提供给海尔产业链企业的融资项目。由于大部分“融易发”项目的融资方都是上海乐赚公司，所以我们推测“融易发”项目应为多家海尔产业链企业将融资将需求传递给海融易，海融易将所有融资需求进行拆分组合，形成若干个“融易发”项目，再由母公司上海乐赚在海融易平台上发起融资。虽然“融易发”项目在经过海融易这番设计后能达到降低总体风险的效果，但是项目却极为容易触发监管条例。

首先值得肯定的一点，就是“融易发”项目模式更能体现海融易平台安全稳定的特点，但是这已经稍微背离了P2P网贷信息中介的初衷。

所以我们建议海融易改变对“融易发”项目的融资方式，可以通过将每一个原来“融易发”项目里的企业单独设立一个项目，在推出各个企业的融资项目之时，通过项目名称的关联性等方式告诉投资人这几个企业的项目组合一起分散投标能获取较为稳定安全的收益，从而达到监管的要求。例如，原来“融易发-11”是由ABC三家企业的融资需求组合而成，现在将“融易发-11”项目拆分为“融易发-11A/B/C”,可以通过设定一定比例，要求投资人按该比例同时投资三个项目才能完成交易，并给出该比例的是基于风控系统所给出的最优值的解释，又能使融资人身份重新回到ABC三家企业

（二）海融易仍发行超过限额的大额贷款项目

细则第十七条：网络借贷金额应当以小额为主。网络借贷信息中介机构应当根据本机构风险管理能力，控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限，防范信贷集中风险。

同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限

不超过人民币100万元;同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币100万元;同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。

本团队将海融易于2016年9月份发布的项目中采用随机抽样方法，将录入信息统计分析，结果如下：

表4 借款人信息统计表

根据结果可知，自然人与法人的借款额均未超过同一平台可借款上额，但组织借款额已超过上限。这说明海融易在为组织提供中介服务中，依旧拥有大量大额借贷项目。

针对这个问题，本团队给予以下看法与建议：

首先需要肯定的是“限额令”对网贷行业所起到的积极作用，基于保护投资人利益，防范借贷风险过于集中，同时引导网贷平台向小额分散的普惠金融方向发展。让网贷平台发挥在线金融科技交易成本低、效率高、自动化的特点，来补充传统银行覆盖不到的个人及小微融资需求。

但也可以看到“限额令”所规定的低额度，对于资金需求较大的融资方就是杯水车薪,这样的行政限制实质上并没有解决P2P平台的风险问题，而是以失去多层次金融体系的功能为代价让许多P2P平台发展之路相当于复制了银行的逻辑,变为弱化版的银行。

对于海融易来说，“限额令”严重影响了海融易在产业链、供应链、保理等业务的开展。虽然海尔产业链中大额的企业借款可以通过回归银行贷款、券商资管和私募融资这三种方式解决。但毫无疑问这将倒逼着刚刚通过海融易获取快速便捷资金进行发展的企业，回到审批难放款慢的传统融资渠道。这也极大削弱了海融易背靠海尔产业链进行发展的优势。

我们的建议，首先就是等待监管细则的进一步出台，希望监管部门能根据业

内总体需求，制定一个有效的较为宽松限额标准。

其次，将额度过大的项目逐渐转移至海尔金融公司的线下金融机构，海融易可以通过收取适合费用，对大额贷款需要的企业项目提供快速的风险评估服务。并将评估结果发布在海融易平台上，引导投资者通过线下金融机构在海融易网站上的接口,对大额贷款的企业项目进行投资。在这过程中海融易依旧是信息中介，符合监管要求

最后，建议海融易加入中国互联网金融协会的信用信息共享平台。随着监管越来越严厉，越来越多的P2P平台将会在这次洗牌中倒下，如何吸引优质的融资人与投资人，进入行业门槛较高的联盟，将会增加平台在所有人心中的砝码。互联网金融发展到一定程度必然需要一个能链接各个合规平台的第三方信用机构，比如VISA中心。海融易作为一个始终对自己高要求的平台，必定需要追逐蚂蚁金服、陆金所等国内实力一流的P2P平台的步伐，为建设互联网金融行业信用体系、加强互联网金融风险治理体系、完善互联网金融行业自律体系贡献一份力量。

六、发展规划

近两年来，互联网技术对信息和资金渠道的改变让供应链金融市场焕发出新的活力。根据清科研究中心提供的数据，未来5年供应链金融市场复合增长率将保持在15%左右，到2020年，我国供应链金融市场将达到15万亿元左右。不难发现，未来供应链金融的市场需求依然十分巨大。

而随着移动互联网的崛起、消费结构的年轻化、超前消费意识的普及，年轻群体借贷消费的意愿明显加强，消费金融迅速成为各方力量的角逐地。西南财经大学金融学院执行院长张桥云表示，消费金融是下一个金融蓝海，“消费金融是一种生态，而不单单是一种产品”。因此，海融易将在立足供应链金融的基础上，逐步创新，继续发展消费金融等领域。

根据官网显示，海融易接下来主要朝三个方向进行发展：

金融科技领域发展计划案例解析分析

金融科技领域发展案例分析

随着科技创新的不断加快及推进，社会发展步伐加快，各行各业发生了翻天覆地的变化，行业创新明显提高，传统行业发展模式弊端开始显现，已经不能适应新时代发展特点。互联网技术的深入发展，让传统线下发展模式逐渐转变为线上线下结合的模式，让人们突破地域的限制，实时有效的进行沟通交流。随着互联网技术的深度发展及融合，云计算、互联网大数据、人工智能、区块链技术等新一代技术相继问世，在长期的实践和总结中，逐步完善其理论和拓展应用范围，更加深刻的影响着社会的发展，促使整个社会生产效率大幅度提升。科技创新为社会提供了源源不断地动力，不断推动着社会向前发展，在科技赋能时代，将伴随着诞生与毁灭，传统行业在一定程度上受到了影响，传统行业中由于长期以来发展模式、管理体制、管理思维、设备基础设施等等都是比较落后的，运营效率不高，企业盈利越来越低，加重了企业负担，严重影响了企业发展及规模的扩大，不利于中国经济高质量发展。在金融领域，传统金融发展模式由于不能完全适应中国金融市场，因此，很大一部分的金融业务没有得到有效开发，特别是在融资业务方面，没有充分利用好资源，发挥金融的本应有的属性和功能。在中国企业发展中，中小微企业占据了大部分，一直以来中小微企业的发展没有得到足够的重视，由于中小企业本身属性缺陷，大部分的中小微企业自身实力比较弱，国家政策支持力度不够，财务信息不透明，在管理体制、技术创新、人才开发等略显不足，加之中小微企业运营过程存在风险比较大，因此往往不受传统金融机构的青睐，这严重制约了中小微企业的发展。在此背景下，“科技+金融”模式应运而生，在科技的助推下，传统金融发展发生重大改变，极大地激活了整个金融市场及业务延伸，在发展模式不再是单纯的线下线上发展，也不再只是存款、贷款和结算三大业务，而是纵深整个行业发展，为行业发展注入新动力。金融科技作可以说是一种新的金融模式，在近几年的发展中，引起了国家的高度重视，在十八大报告及十九打报告中多次提到如何加快金融服务实体经济效率的提升，而金融与科技的深度融合，将有效地提升金融服务实体经济水平，促进金融体制创新。同时在此发展背景下，金融科技领域也将成为发展热土。

互联网金融案例

互联网金融模式的案例研究一、互联网金融发展概况互联网金融就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系。当前我国的互联网+金融的格局，由传统金融机构和非金融机构组成，传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新，而非金融机构则是利用互联网技术进行金融运作的电商企业。相比于国外，包括英美等国早有发展，包括P2P、众筹、网络银行、网络保险、第三方支付等互联网金融企业，但是规模与他们庞大的传统金融行业相比还比较有限，也没有出现互联网金融爆发式增长的态势，其基本原因在于美国直接融资市场发达。而对于德国互联网金融业没有得到很好的发展，其中一个原因就在于德国银行体系提供的服务，已经能够比较好的满足德国企业尤其是中小企业的融资需求。反之，占我国企业总数98%以上的中小微企业正扮演着对国民经济越来越重要的角色，但由于我国历史的、现实的原因，传统金融服务更倾向于贷款给国企等大型的企业，而使中小微企业融资成本大甚至难以获得融资，而从互联网金融这种轻应用、碎片化、及时性的属性来看，能更好地满足中小微企业的需求，互联网金融也因而具有广阔的发展前景。二、互联网金融的几个主要发展模式

1、众筹：是指用团购预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹的本意是利用互联网和SNS传播的特性，让创业企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意及项目，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。众筹平台的运作模式大同小异——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。 2、P2P网贷：即点对点信贷，是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。 3、第三方支付：是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。三、P2P模式的案例研究——人人贷公司 1、名称起源人人贷公司是一家P2P借贷平台。简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信

互联网金融六大模式详细介绍优选稿

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【摘要】互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考，但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展，已经成为街头巷尾热议的话题，并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城刚对外宣布经成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作

中国互联网金融发展现状分析

中国互联网金融的现状那么，什么是互联网金融呢？互联网金融就是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。第三方支付第三方支付（Third-PartyPayment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。

根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。数字货币除去蓬勃发展的第三方支付、P2P贷款模式、阿里小贷模式、众筹融资、余险控制方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。金融机构所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行互联网

十大陨落的互联网金融案例分析

十大陨落的互联网金融案例分析近年来全球十大最终偃旗息鼓的互联网金融案例，需要强调的是，这个总结绝无半点贬低互联网金融的意思，只是希望提供一些启示，让这一行当可以在中国走得平坦些，毕竟竞争无处不在，最终能够受益老百姓，就是好东西。首家互联网银行SFNB被收购失败原因：盈利能力单一 1995年10月18日世界上第一家虚拟网络银行：安全第一银行(SFNB)诞生，它是由美国三家银行和两家计算机公司联合成立的，是得到美国联邦银行管理机构批准的第一家全交易型的网上银行。该银行完全依赖互联网进行运营，服务范围包括：电子支票业务、利息支票业务、货币市场、基本储蓄业务、信用卡及CDS等大范围的多种银行服务。由于费用低，一年后开设了大约7000个账户，总存款额超过2000万美元，截至1999年存款额就达4亿美元，增长速度极快，股价扶摇直上。但SFNB公司一直未获盈利，因为有着纯网络银行固有的缺陷：由于资金运作渠道少，受营业网点，从业人员等的限制，SFNB很难像传统国际性大银行那样以专业的金融服务技能为核心竞争力，灵活运用各种金融工具获取利润，而是以网络操作的便捷性和更高的储蓄利率吸引客户，从而导致客户粘性不足，机构盈利能力单薄。随着大银行加快电子银行布局并降低成本，它的优势消失了。1998年SFNB被加拿大皇家银行以2000万美元收购其除技术部门以外的所有部分。谷歌钱包难推广失败原因：上下游不支持谷歌钱包推出于2011年，采用NFC技术，用户可以通过谷歌钱包绑定信用卡的功能，直接刷手机消费。谷歌钱包看上去确实很方便，买东西吃饭坐出租车时，只需掏出手机轻轻一刷，支付即可完成。但一年以后这款移动支付产品的推广相当不顺利，支持的运营商和手机机型寥寥无几，远未达到谷歌预期。近日甚至有传言称，谷歌准备放弃这种产品。谷歌钱包难推广谷歌钱包之所以迟迟难以推进，最核心的原因不是技术问题，而是产业链上下游都不配合。换句话说，这条产业链由谷歌、电信运营商、手机制造商、信用卡公司、银行、连锁商户组成，都是各自领域的巨头，都不配合推广。目前美国四大运营商只有一家支持。美国最大移动运营商Verizon以该业务存在安全漏洞为由，拒绝与谷歌合作。而VISA、万事达卡这样的信用卡公司也有自己的小算盘，万事达卡和谷歌达成合作协议，但是另一大佬VISA则想推出自己的移动支付端。 PayPal货基无奈清盘失败原因：宏观金融环境变差 1999年美国支付公司PayPal设立了账户余额的货币市场基金，该基金由PayPal自己的资产管理公司通过联接基金的方式交给巴克莱(之后是贝莱德)的母账户管理，用户只需简单地进行设置，存放在支付账

美国值得借鉴的五个互联网金融案例

美国值得借鉴的五个互联网金融案例随着银行、证券、保险、信托等金融行业纷纷以互联网作为载体开展日常业务，许多用户逐渐习惯通过网络购买理财产品，形成了互联网理财的概念。近期引起广泛关注的P2P借贷和余额宝，则以“互联网金融”的名义丰富了互联网理财的途径，也使得人们认识到：良好的用户体验和较低的理财门槛是互联网金融对于互联网理财的重要贡献，超越单纯的渠道意义。然而，好体验与低门槛更多起到的是市场培育和投资者教育的作用，可以激活一部分市场。除却购买力限制外，金融产品的复杂性以及人们对于风险的恐惧，才是阻碍一般用户(尤其是不了解金融产品的用户)倾力投入理财市场的主要障碍。这一问题存在传统的解决方式，即专业化的理财咨询或理财规划服务。但在国内，类似的服务要么沦落为赤裸裸的产品推销;要么需要存在高昂的门槛，与“屌丝”绝缘。而借由互联网所带来的数字化洪流以及智能化的数据分析能力，国外(主要是美国)基于互联网的低门槛、自动化理财咨询/规划平台纷纷涌现，吸引到大量的国外“屌丝”用户，展现出良好的发展前景。下面，就来介绍几个美国的类似平台，想必能为国内的互联网金融企业打开理财市场提供重要的借鉴价值。 Mint Mint是一个“老牌”的个人理财网站，于2007年9月上线，2010年10月被著名的会计软件公司Intuit收购。Mint拥有多项创新性功能：首先它可以通过授权把用户的多个账户信息(例如支票、储蓄、投资和退休金等)全部与Mint的账户连接起来，自动更新用户的财务信息;其次，它能够自动把各种收支信息划归入不同的类别(例如餐饮、娱乐、购物等)。这两项功能结合起来，用户相当于拥有了个人财务中心，可对自己的财务状况与日常收支一目了然。更重要的是，Mint可利用数据统计功能，帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的省钱方案和理财计划。如此贴心的功能外加简便、易用的操作和逆天的免费策略(其收入主要来自向用户推荐“帮你省钱”的金融产品佣金)，使得Mint网站备受青睐，它在成立后的两年内获得三轮融资，并最终以1.7亿美元的价格被Intuit收购。目前，它是美国最负盛名的免费个人理财网站，注册用户超过1千万。 SigFig 与侧重于日常财务管理的Mint不同，正式上线于2012年5月1日的SigFig 更专注于用户的投资行为。同样它可以自动同步用户分散在各个投资帐号上的数据，在网站上予以集中展示。通过对这些投资数据进行分析，SigFig每周都会自动诊断用户的投资组合，给出个性化的建议，帮助用户节省成本、提高收益，例如：定位收益不佳的投资，发现并削减隐藏的经纪费用，检测理财顾问是否多收了你的费用，推荐收益更高的股票/基金，等等。另外，SigFig还提供简洁、易读的图表帮助用户评估风险、比较收益。 SigFig网站所做的，就是一般投资顾问要做的事情，但是它完全依靠算法，而且对个人用户完全免费。它的收入主要源于授权财经媒体使用其投资工具，以及推荐券商或投资顾问的推介费。今年7月初，SigFig获得1500万美元的B轮融资，其平台上的用户资产达750亿美元。腹有诗书气自华

大数据下互联网金融---海融易案例分析

大数据下互联网金融海融易案例分析东北财经大学 2016年10月

……………………………………………………………精品资料推荐…………………………………………………目录一、研究背景 (1) （一）大数据和云计算推同互联网金融发展 (1) （二）政府倡导互联网金融完善我国金融服务体系 (1) （三）海尔网络化战略，满足双创平台便捷迅速金融服务的需要 (2) 二、平台优势 (3) （一）品牌优势 (3) （二）实践经验 (4) （三）产业数据 (4) （四）与第三方机构合作降低平台风险 (5) （五）团队成员结构与目标 (6) 三、运营现状 (7) （一）运营数据 (7) （二）产品构成 (8) （三）产业风控 (10) （四）投资者资金保障 (11) （五）投资安全 (12) 四、用户体验问题 (13) （一）海融易与投资者沟通不顺畅 (13) 五、政策影响 (13) （一）海融易部分项目疑为类资产证券化业务 (14) （二）海融易仍发行超过限额的大额贷款项目 (15) 六、发展规划 (17)

（一）离BAT风口远的细分领域 (17) （二）发展农业金融 (18) （三）唤醒更多的潜在用户 (18)

一、研究背景（一）大数据和云计算推同互联网金融发展我国大数据和云计算市场总体保持快速发展态势。据统计，大数据筛选分析相关市场的复合年增长率接近30%，预计2016年到2018年中国大数据市场仍保持约40%的高速增长，2018年大数据技术和服务市场的规模有望值达到500亿美元。大数据的兴起为金融行业的业务创新提供了有效途径。借助大数据，互联网金融机构集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制方面有的放矢。（二）政府倡导互联网金融完善我国金融服务体系目前，小微企业因其信用度低，金融机构为降低风险，对其贷款要求严格，以及政府职能机构社会评价职能体系不成熟等原因导致企业融资困难。但是，小微企业占全社会固定资产投资的60%以上，已成为优化产业结构，提高国民经济增长质量和国际竞争力的重要基础。鼓励和引导民间投资进入金融服务领域，提高小微企业融资效率，增强小微企业经济活力，刺激新的经济增长点。这些民间资本鼓励性政策为P2P网络金融平台的兴起和发展提供了现实土壤。

电子商务案例分析 (2)

发展概况 2013年3月，支付宝的母公司——浙江阿里巴巴电子商务有限公司，宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团，小微金融（筹）成为蚂蚁金服的前身。2014年10月，蚂蚁金服正式成立，它致力于打造开放的生态系统，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。2016年4月26日，蚂蚁金服宣布完成了45亿美元的B轮融资，外界对蚂蚁金服的估值达到600亿美元，同时蚂蚁金服宣布，将把农村金融、国际业务、绿色金融作为未来的三大战略重点。蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等子业务板块。蚂蚁金服旗下的支付宝，是以每个人为中心，以实名和信任为基础的生活平台。自2004年成立以来，支付宝已经与超过200家金融机构达成合作，为近千万小微商户提供支付服务，拓展的服务场景不断增加。支付宝也得到了更多用户的喜爱，截至2015年6月底，实名用户数已经超过4亿。芝麻信用，是蚂蚁金服旗下独立的第三方信用评估及管理机构,通过云计算、机器学习等技术客观呈现个人的信用状况，已经在消费金融、融资租赁、信用卡、P2P、酒店、租房、出行、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等近百个场景为用户、商户提供信用服务，众多用户享受到了信用的便利。人与人，人与商业之间的关系正因为信用而变得简单。蚂蚁达客是蚂蚁金服集团旗下的互联网股权投融资平台，致力于以互联网的思维和技术，为小微企业和创新创业者提供股权融资服

务，为投资人提供股权投资服务。蚂蚁金融云是蚂蚁金服旗下面向金融机构的云计算服务。蚂蚁金融云依托阿里巴巴和蚂蚁金服在云计算领域积累的先进技术和经验，集成了阿里云的众多基础能力，并针对金融行业的需求进行定制研发。余额宝于2013年6月推出，是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务。余额宝对接的是天弘基金旗下的增利宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用，除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。招财宝于2014年4月上线，是蚂蚁金服旗下开放的金融信息服务平台。招财宝平台连接了个人投资者和金融信息提供方，以严格遵守法律法规和监管政策为前提，由专业金融机构对融资信息进行风险管理，并对投资者提供有力的保障措施。蚂蚁聚宝是蚂蚁金服旗下的智慧理财平台，致力于让“理财更简单”，与支付宝、余额宝、招财宝等同为蚂蚁金服旗下的业务板块。2015年8月，蚂蚁聚宝APP上线。用户可以使用一个账号，在蚂蚁聚宝平台上实现余额宝、招财宝、存金宝、基金等各类理财产品的交易。浙江网商银行是由蚂蚁金服作为主发起人设立的、经银监会批准的中国首批民营银行之一。网商银行的实践起源于2010年成立的阿里小贷（后更名为蚂蚁小贷）。2015年6月，网商银行正式开业。蚂蚁花呗，是蚂蚁金服旗下的一款无忧支付产品。基于网购活跃度、支付习惯等综合情况，开通的用户，可以获得一定的消费额度，在淘宝、天猫等场景实现“这月买、下月还”的消费体验。商业模式

互联网金融面试

竭诚为您提供优质文档/双击可除互联网金融面试篇一：互联网金融题目答案第一题：请推荐并介绍一个互联网金融案例，要求：1、目前真实发生，2、同类模式尚未大发展，3、你认为该模式代表了未来的方向【“阿里小贷”的资产证券化模式】 “如果有一个稳定的现金流，就将它证券化。”美国华尔街的这句名言，非常清晰地表明了资产证券化在金融中的地位。所以，笔者认为，随着国内互联网金融行业的日渐深化，所有在互联网金融行业沉淀的资金均将进行各种各样的金融资产转变，这种转变必将使资产证券化成为中国互联网金融发展过程中的一座金矿。背景情况：阿里小贷现名为“蚂蚁小贷”，是属于阿里巴巴筹建的蚂蚁金融服务集团旗下的重要业务之一。其主要利用自身阿里巴巴、淘宝、天猫平台内积累的海量交易数据为依据放贷，为小微企业和网商个人创业者提供互联网化、批量化和数据化的小额贷款服务。截至20xx年3月底，蚂蚁小贷已经累计为超过70万家小微企业解决融资需求，累

计投放贷款超过1900亿元。然而，由于小贷公司不得吸收公众存款，且融资的杠杆率也受到不得超过50%的要求，阿里能够获得的直接贷款融资非常少，为了支撑百亿元的贷款余额，突破贷款资金不足对于阿里小贷的制约，其开始尝试资产证券化道路。模式架构：阿里小贷通过东方资产管理有限公司作为计划管理人设立专项计划发行资产支持证券，根据不同的风险、收益特征，专项计划分为优先级（75%）、次优先级 (15%)、次级（10%）资产支持证券。其中优先级与次优先级资产支持证券向境内合格机构投资者发行，次级资产支持证券向阿里小贷定向发行，同时担保公司为优先级和次优先级资产支持证券的本金及收益提供担保和补充支付。（具体结构见下图）（图片来源：海通证券研究所）优势与风险：笔者认为，依托于阿里巴巴整个电商环境的阿里小贷有着得天独厚的发展优势：首先，阿里小贷的基础资产是面向阿里巴巴、淘宝商城、天猫商城平台上小微企业和个体工商户发放贷款形成的债权。小额信贷资产规模大，高度分散、每笔金额小、期限短、不良贷款率低，整体质量好，风险分散。其次，由于阿里小贷掌握着借款人在支付宝系统下的全部财务数据以及在电商环境中的交易、物流、库存以及信用数据等，通过对于大数据下具体信息的挖掘和分

五个值得借鉴的美国互联网金融案例

五个值得借鉴的美国互联网金融案例随着银行、证券、保险、信托等金融行业纷纷以互联网作为载体开展日常业务，许多用户逐渐习惯通过网络购买理财产品，形成了互联网理财的概念。近期引起广泛关注的P2P借贷和余额宝，则以“互联网金融”的名义丰富了互联网理财的途径，也使得人们认识到：良好的用户体验和较低的理财门槛是互联网金融对于互联网理财的重要贡献，超越单纯的渠道意义。然而，好体验与低门槛更多起到的是市场培育和投资者教育的作用，可以激活一部分市场。除却购买力限制外，金融产品的复杂性以及人们对于风险的恐惧，才是阻碍一般用户(尤其是不了解金融产品的用户)倾力投入理财市场的主要障碍。这一问题存在传统的解决方式，即专业化的理财咨询或理财规划服务。但在国内，类似的服务要么沦落为赤裸裸的产品推销;要么需要存在高昂的门槛，与普通人绝缘。而借由互联网所带来的数字化洪流以及智能化的数据分析能力，国外(主要是美国)基于互联网的低门槛、自动化理财咨询/规划平台纷纷涌现，吸引到大量的国外普通用户，展现出良好的发展前景。下面，就来介绍几个美国的类似平台，想必能为国内的互联网金融企业打开理财市场提供重要的借鉴价值。 Mint Mint是一个“老牌”的个人理财网站，于2007年9月上线，2010年10月被著名的会计软件公司Intuit收购。Mint拥有多项创新性功能：首先它可以通过授权把用户的多个账户信息(例如支票、储蓄、投资和退休金等)全部与Mint的账户连接起来，自动更新用户的财务信息;其次，它能够自动把各种收支信息划归入不同的类别(例如餐饮、娱乐、购物等)。这两项功能结合起来，用户相当于拥有了个人财务中心，可对自己的财务状况与日常收支一目了然。更重要的是，Mint可利用数据统计功能，帮助用户分析各项开支的比重、制订个性化的省钱方案和理财计划。如此贴心的功能外加简便、易用的操作和逆天的免费策略(其收入主要来自向用户推荐“帮你省钱”的金融产品佣金)，使得Mint网站备受青睐，它在成立后的两年内获得三轮融资，并最终以1.7亿美元

十大不成功互联网金融案例

十大不成功互联网金融案例 1、PayPal货基无奈清盘失败原因：宏观金融环境变差 1999年美国支付公司PayPal设立了账户余额的货币市场基金，该基金由PayPal自己的资产管理公司，通过联接基金的方式交给巴克莱（之后是贝莱德）的母账户管理，用户只需简单地进行设置，存放在支付账户中不计利息的余额就将自动转入货币市场基金，从而获得收益。当时PayPal货币市场基金堪称互联网金融的创举，其规模在2007年达到巅峰的十亿美元，相当于当时一个规模排名中游的货币基金（这与余额宝的规模没法比）。在2002年至2004年的利率下行周期中，PayPal放弃大部分管理费用的收取来维持住货币基金的收益率和吸引力，勉强维持住超过1%的收益率，基金规模仅增长了31%，而活跃账户数和年成交总额分别上升1.5倍和8倍。而在2005年至2007年利率上行期间，货币基金的年收益率超过4%，规模出现连续翻番，增长了三点五倍。 2008年后PayPal货币市场基金的收益急剧下降，2011年仅为0.05%，相对于2008年贬损达98%。在宣布关闭货币市场基金之前，为维持基金收益，PayPal实际上已经补贴了基金两年时间。其失败的原因有两个：其一，美国利率市场化程度高，套利空间较小，PayPal推出的“余额宝”收益率与活期存款利差不大，以至资金规模最高也就十亿美元左右；其二，金融危机后美国实行了超宽松货币政策，推出了量化宽松购买资产大肆放水美元计划，并且将利率降低至零水平，最终不得不销声匿迹。 2、Square支付前景不明朗失败原因：成本高昂利润低 2009年3月，Square取得了快速的发展，其年支付交易金额达到了50亿美元。它是一个“小方块”，插到商家的智能手机上，商家就可以让顾客使用信用卡支付了。这种模式的优点在于不受收银机的束缚，也不用再支付固定专用POS机所需的设备和连接费用。Square对每笔刷卡交易金额提取2.75%的佣金，但小型商户可以选择每月支付275美元的佣金。造成Square前景不明朗的原因有两个：一是成本高昂，二是整个移动支付市场竞争激烈。Square也绕不过向维萨，万事达等信用卡公司，清算公司缴纳固定费用。如果是一笔5美元的交易，Square获得14美分，但如果客户用的是一张高级维萨卡，Square需要给银行27美分。除非支付金额大于十美元，这种交易费用才能真正给Square带来利益。而那些小微商家或者小商家，每笔交易额高于十美元的并不多。Square原定于2014年的上市计划无限期延后，可能面临被收购，而银行和信用卡公司都是潜在的收购方。 3、谷歌钱包难推广失败原因：上下游不支持谷歌钱包推出于2011年，采用NFC技术，用户可以通过谷歌钱包绑定信用卡的功能，直接刷手机消费。谷歌钱包看上去确实很方便，买东西吃饭坐出租车时，只需掏出手机轻轻一刷，支付即可完成。但一年以后这款移动支付产品的推广相当不顺利，支持的运营商和手机机型寥寥无几，远未达到谷歌预期。近日甚至有传言称，谷歌准备放弃这种产品。谷歌钱包之所以迟迟难以推进，最核心的原因不是技术问题，而是产业链上下游都不配合。换句话说，这条产业链由谷歌，电信运营商，手机制造商，信用卡公司，银行，连锁商户组成，都是各自领域的巨头，都不配合推广。目前美国四大运营商只有一家支持。美国最大移动运营商Verizon以该业务存在安全漏洞为由，拒绝与谷歌合作。而维

互联网金融六大模式详细介绍

互联网+案例

典型互联网+”的案例1：华润联手小米、爱空间打造“华润盒子”，提供客户定制 2015年4月，在华润北京大区品牌战略发布会上，华润悦景湾正式推出了2.0版的LOFT ——“华润盒子”，并公布其精装套餐价格“998元/平米，45天完工”，引起业内关注。之所以称为2.0版LOFT，“华润盒子”代表LOFT产品的升级，可定制成为产品最大的亮点，亦是其销售的卖点。相比于众筹方式解决客户定制户型、低成本置业需求，“华润盒子”则解决客户的家装之需。“华润盒子”品牌形成来自华润、爱空间及小米智能家居三方融合，其中，华润提供房源，爱空间充分吸收“华润盒子”粉丝建议，进行家装设计，小米智能则为项目提供定制的APP，可通过手机控制家里的电子设备。作为“华润盒子”的首次尝试，华润悦景湾LOFT 产品结合年轻客群及项目层高特点，实现复式结构设计，划分8个独立空间，覆盖8种户型，爱空间则针对户型推出8种精装套餐，每个套餐均可进行二次设计。由于华润悦景湾LOFT产品全部为毛坯交付，此次与爱空间、小米智能家居合作，华润为房源销售打造一步到位解决方案，让需求引导置业。一方面，“华润盒子”作用于营销环节，与项目匹配客群的需求在设计中得到反馈，客户未置业已认可要的就是这个居住环境;一方面，8种精装套餐可定制，而且客户亦可要求爱空间按照自己的要求调整套餐内的设计方案，如通往LOFT上层的斜坡式楼梯改为旋转式楼梯，同时可利用斜坡式楼梯二楼走廊下方空间做开放式厨房，扩展空间使用功能。评价：“华润盒子”可以说是未开先火。据悉，在6月底7月初，华润悦景湾将首推面积在32—68平米的可定制精装套餐的LOFT产品，共200多套房源，而在6月初，已有200多组客户排号，房源行情不错。小面积段LOFT产品契合青年置业，精装成本同样关系到这部分客群购房选择，华润引入爱空间，提供精装套餐定制，即解决LOFT产品不易装修的问题，也将装修成本降至最低。以54平房源为例，客户自己装修，费用一般在20-30万，而定制套餐，则只需10万左右的费用，且保证装修质量。综合而言，定制策略释放于营销环节，房企为房源销售赢得了更多筹码。 (2)迎合置业资金需求，房企引入互联网金融降低置业门槛 2014年，房企牵手互联网金融推出击客户房贷需求，至2015年，互联网金融依然是营销层面不可缺少的话题。营销方式上，金融层面的让利受捧，保利、远洋接力出击，或在首付款上做文章，或推理财产品降低购房预期。典型互联网+”的案例2：远洋联姻京东金融，贴息方式提供购房首付分期服务续房产众筹之后，远洋再度联手京东金融，开启“人生X计划”中的“金融+”计划，为客户置业提供一套全方位的金融解决方案。二度合作，除延续前期的房产众筹，享受京东专属购房优惠外，还增加“白居易”首付零息分期策略及装修白条信贷服务，放大了京东金融属性，满足客户在置业过程中的全方位金融需求。其一，“白居易”首付零息分期降低置业门槛，缓解首付压力。首付零息分期策略实质就是“0”首付策略，客户与远洋达成置业意向，由京东金融提供首付款贷款需求，首付款

互联网金融案例研究

典型案例之阿里金融国内互联网金融发展最为典型的案例即为阿里巴巴的小额信贷业务，即阿里金融。和传统的信贷模式不同，阿里金融通过互联网数据化运营模式，为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制的电子商务金融服务。其所开发的新型微贷技术的核心是数据和互联网。[5] 阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台上客户积累的信用数据及行为数据，引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价，向这些通常无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体批量发放“金额小、期限短、随借随还”的小额贷款。同时，阿里金融微贷技术也极为重视网络.其中，小微企业大量数据的运算即依赖互联网的云计算技术，不仅保证其安全、效率，也降低阿里金融的运营成本；另外，对于网络的利用，也简化了小微企业融资的环节，更能向小微企业提供365*24的全天候金融服务，并使得同时向大批量的小微企业提供金融服务成为现实。这也符合国内小微企业数量庞大，且融资需求旺盛的特点。阿里金融已经开发出订单贷款、信用贷款等微贷产品。从其微贷产品的运作方式看，带有强烈的互联网特征。类似淘宝信用贷款，客户从申请贷款到贷款审批、获贷、支用以及还贷，整个环节完全在线上完成，零人工参与。[6] 随着电子商务市场发展迅速，2011年中国电子商务交易总额高达5.88万亿元人民币，同比增长29.2%，电子商务已经广泛渗透进入金融产品消费等领域。比如，2010年平安、安邦等多家保险公司集体入驻淘宝网开展保险产品销售业务。基金管理公司等基金销售机构自有网络平台受制于多种因素，业务发展缓慢，希望可以利用第三方电子商务平台的用户群和用户体验优势，提升自身的网上基金销售业务能力。[7] 风险控制体系阿里金融微贷技术中有完整的风险控制体系。在信贷风险防范上，阿里金融立了多层次的微贷风险预警和管理体系，具体来看，贷前、贷中以及贷后三个环节节节相扣，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估。同时结合贷后监控和网络店铺/帐号关停机制，

互联网金融经济学解析_基于阿里巴巴的案例研究_李二亮

互联网金融经济学解析 ———基于阿里巴巴的案例研究 A Economic Explanation on Internet Finance： A Case Study from Alibaba 李二亮1，2 LI Er-liang （1.河南工程学院管理工程学院郑州451191 2.中央财经大学中国互联网经济研究院北京100081）［摘要］互联网金融的快速发展引起了各方关注，业内外也尝试从不同视角解析互联网金融发展现象。基于目前互联网金融理论框架缺失的现状，结合已有研究和理论分析，笔者沿着产业融合、金融创新、金融深化的脉络构建了互联网金融的经济学分析框架，即互联网企业在产业融合的背景下，充当了新金融中介，开展了金融创新业务，促进了金融深化；在理论分析的基础上选择阿里巴巴集团互联网金融业务的发展作为案例分析对该框架进行了实证检验，结果表明该框架能较好地解释互联网金融发展的内在逻辑和诸多现象，特别是为什么互联网金融的承担者和推动者为互联网企业而非银行金融机构，该框架能为后续研究互联网金融奠定一定的理论基础。［关键词］互联网金融金融创新金融深化支付宝阿里小贷余额宝［中图分类号］F724.6［文献标识码］A［文章编号］1000－1549（2015）02－0033－07 Abstract：The rapid development of internet finance has aroused wide attention of all parties；many peo- ple are trying to give a full explanation on the phenomenon of internet finance．Based on the absent of the the-oretical framework of Internet finance，and combined with existing research and theoretical analysis，this paper builds a theoretical framework along with path of industrial integration，financial innovation and financial deep-ening，that is in the background of industrial integration internet companies act as financial intermediaries to carry out new financial innovation businesses which promote financial deepening．And the following empirical test proves the effectiveness of the framework by selecting Alibaba group as a case study.The result shows that the framework can better explain the internal logic of development and phenomenon of internet finance，espe-cially give an answer to why the internet companies play an important role in starting and promoting internet fi-nance rather than financial institutions，and it can also lay a theoretical foundation for the further study of in-ternet finance． Key words：Internet finance Financial innovation Financial deepening Alipay Aliloan Yu'ebao ［收稿日期］2014－08－26 ［作者简介］李二亮，男，河南禹州人，中央财经大学中国互联网经济研究院博士研究生，河南工程学院管理工程学院讲师，研究方向为互联网金融、电子商务。［基金项目］国家自然科学基金项目“面向小微企业的电子商务交易平台融资模式与策略研究”（71272234）。感谢匿名评审人提出的修改建议，笔者已做了相应修改，本文文责自负。

互联网金融六大模式(详细介绍)

文/北京软件和信息服务交易所罗明雄丁玲【摘要】互联网金融持续火爆的今天，为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，本文将逐一为您解析。【关键词】互联网金融第三方支付P2P网贷大数据金融众筹互联网金融门户当“互联网”与“金融”这两个当下社会最热、几乎平均薪酬最高的行业结合在一起的时候，将发出何种火星撞地球的碰撞？这是笔者在2012年下半年时的思考，但是当进入2013年秋季之时，才发现金融已经完全从一个高贵、专业、远离大众的行业，随着互联网金融的迅猛发展，已经成为街头巷尾热议的话题，并持续占据着诸多媒体重要版面。 “屌丝理财神器”余额宝上市两周就吸金66.01亿元；互联网门户巨头新浪也已获得第三方支付牌照，开始发行“微博钱包”；京东商城刚对外宣布经成立金融集团，融360的3000万美金融资案例让互联网金融领域的创业者心动不已，苏宁银行、阿里银行或真或假的传闻一再牵动人们的神经……一个未来金融的新格局正随着互联网金融的发展壮大逐渐成型。互联网金融来势汹汹，几乎各大金融网站、杂志、金融论坛都在谈它的前世今生，都在猜测它会何去何从。互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在此种模式下，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方能够通过网络直接对接，交易成本大大减少。对于这样一个新兴概念的出现，大多数人是激动的、狂喜的，以至于把任何带点互联网和金融表象的事物都称之为互联网金融，对互联网金融的讨论很多，却很少有人站出来将其做一个系统的分类。虽然中国投资有限公司副总经理谢平在其2012年8月主笔的《互联网金融模式研究》中对互联网金融的定义及支付方式、信息处理和资源配置三个核心部分进行详细分析，但也仅主要分析了手机银行和P2P融资模式。最近业内也有人将众筹、比特币、余额宝等都作为互联网金融单独的模式，并有不同的分类说明。但随着互联网金融领域的不断创新，以及社会对互联网金融的认识不断加深，目前社会上的一些定义及模式分类还是难以全面覆盖当前互联网金融的发展状态。为了对互联网金融的模式做一个清晰的界定，软交所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续对互联网金融领域企业进行调研走访，深度解析互联网金融相关资讯，并对互联网金融创新产品、现象进行认真研究，最终系统梳理出了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，并由罗明雄于2013年4月21日举办的“清华金融周互联网金融论坛”上首次提出。基于最近互联网金融火爆现象，为了更好的将软交所互联网金融实验室研究成果与业界进行交流探讨，笔者将基于互联网金融并有一定商业模式下的现象分为六大模式，并逐一进行简要解析，以飨读者。 1、第三方支付第三方支付（Third-Party Payment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。