国际金融串讲笔记(第一章 国际收支)
《国际金融学》课程笔记
《国际金融学》课程笔记第一章：开放经济下的国民收入账户与国际收支账户第一节开放经济下的国民收入账户一、国民收入账户的概念国民收入账户是宏观经济分析的核心工具之一，它系统地记录了一个国家在一定时期内（通常为一年）经济活动的总量和结构，包括生产、收入、支出和积累等各个方面。
二、国民收入账户的构成1. 生产账户- 国内生产总值（GDP）：衡量一个国家在一定时期内生产的所有最终商品和服务的市场价值总和。
- 国民生产总值（GNP）：GDP加上本国居民在国外生产的净收入，减去外国居民在本国生产的净收入。
- 增加值：生产过程中新创造的价值，等于总产出减去中间消耗。
2. 收入账户- 国民收入（NI）：国内生产总值扣除折旧和间接税和企业转移支付，加上政府补助金。
- 个人收入（PI）：国民收入扣除公司未分配利润、公司所得税及社会保险税费，加上政府给个人的转移支付。
- 个人可支配收入（DPI）：个人收入扣除个人所得税和非税支付。
3. 资本账户- 资本形成总额：一定时期内新增固定资产和存货的总和。
- 资本存量：某一时点上的固定资产和存货的总和。
4. 财政账户- 政府收入：包括税收、非税收入等。
- 政府支出：包括政府购买、转移支付等。
5. 投资储蓄账户- 总储蓄：国民收入减去消费支出。
- 总投资：一定时期内用于增加资本存量的支出。
三、国民收入账户的计算方法1. 生产法（产出法）- 计算公式：GDP = Σ（最终商品和服务的市场价值）- 中间消耗。
- 特点：直接反映经济活动的生产成果。
2. 收入法- 计算公式：GDP = 工资+ 利息+ 租金+ 利润+ 企业转移支付+ 折旧。
- 特点：从收入角度反映经济活动的成果。
3. 支出法- 计算公式：GDP = 消费支出+ 投资支出+ 政府购买+ 净出口。
- 特点：从最终需求角度反映经济活动的成果。
四、开放经济对国民收入账户的影响1. 贸易收支- 进口和出口的变化直接影响净出口，进而影响GDP。
国际金融 第一章国际收支
⒈在重商主义时期国际收支指对外贸易差额<Balance of Trade>,因为贸易盈余可以带来黄金内流. ⒉狭义的国际收支： 又称在支付基础上的国际收支概念,即一经济体在一定时期内必须同其他国家立即以货币结清的各种到期收付的差额.它所包含的经济交易都以现金支付为基础〔on cash payment basis〕.那些不引起现金支付的交易,如补偿贸易、易货贸易、实物形式的无偿援助以及清算支付协定下的记帐贸易等,都没有被包括在国际收支里,是一国的外汇收支.二战前流行的是狭义的国际收支概念.
资本和金融##差额
由于资本和金融##中的资本##交易额一般较小,因此,这一余额主要反映了资本流入流出的净额,如果是逆差说明本国存在对外净投资,有资本净流出；如果是顺差,说明本国接受外国净投资,有资本净流入.如果不考虑错误与遗漏,经常##的余额必然对应着资本和金融##〔包括储备资产〕在相反方向上的数量相等的余额.
第一章 国际收支
首先研究国际收支的原因： 国际金融学的研究对象是国际间货币关系和金融活动,国际间货币金融关系源于国家间的经济交往.而国际收支和国际收支平衡表是各国经济联系的帐面表现,从中可以看到一国对外经济交往的全部内容,有助于了解国际货币金融活动的来龙去脉.
第一节 国际收支的概念 一、国际收支概念的产生： 在开放经济条件下,将一个国家作为一个整体,将其他国家作为外部世界,一国必然存在对外经济交易,国家间的经济交易必然会产生货币性和非货币性的支付问题.由此引起了对这些交易进行统计和分析的问题,从而产生了国际收支的概念.
国际收支平衡表的分析
国际收支平衡表是根据复式薄记原理编制的,其借方总额和贷方总额是相等的.但这只是账面的、会计意义上的平衡,不具有经济学意义. 局部差额：国际收支平衡表的每个具体账户和科目的借方额和贷方额往往是不相等的,这种差额被称为局部差额〔Partial Balance〕,如贸易差额、劳务收支差额、经常账户差额等. 线上项目差额： 线上交易：指在国际收支平衡表中的某个位置上划出一条水平线,在这一水平线以上的交易. 所有线上交易的差额即为线上项目差额,如综合差额
国际金融00076第一章国际收支大纲笔记
自考金融（专升本）国际金融（课程代码00076）笔记第一章国际收支一、国际收支与国际收支平衡表1.【识记部分】（1）国际收支：是特定时期内一个经济体（或国家、地区）居民与非居民之间全部经济交易的系统记录，它反映了一个经济体与其他经济体之间发生的进出口贸易、投融资往来等各类经济交易的经济过程，以及对外金融资产负债的存量变化。
（2）国际收支平衡表：是一国对一定时期（一年、半年、一个季度、一个月）内的国际经济交易，根据交易的特征和经济分析的需要，分类设置账户，并以复式记账原则进行系统记录的报表。
（3）经常账户显示的是国际收支平衡表中最基本、最重要的账户类别，记录的是居民与非居民之间货物、服务、初次收入和二次收入的流量。
包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（4）资本和金融账户反映了金融资产在不同经济体之间的转移，也就是国际资本的流动，包括资本账户和金融账户。
输入本国记贷方，输出本国记借方。
2.【领会部分】（1）国际收支的特征：国际收支具有以下几个方面的特征：①国际收支记载的是一个经济体居民与非居民之间发生的经济交易。
强调的是居民与非居民之间的交易，同一个经济体的居民之间的交易不属于国际收支，参与者不同经济体的居民，不是公民。
②国际收支是在特定时期内经济交易的系统的货币记录。
③国际收支是一个流量概念，不是存量概念。
（2）国际收支平衡表的编制原则：①复式记账原理；②权责发生制原则；③市场价格原则；④单一货币原则。
3.【简单应用】国际收支平衡表的结构：基于国际货币基金组织出版的《国际收支和国际投资头寸手册（第六版）》的规定，国际收支平衡表一般包括经常账户、资本与金融账户以及误差与遗漏净额三个部分。
①经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
②资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
资本账户有本科非生产、非金融资产的取得/处置、资本转移；金融账户又包括直接投资、证券投资、金融衍生品（储备除外）和雇员认股权、其他投资以及储备资产。
国际金融第一章国际收支
第一章国际收支第一节国际收支平衡表一、国际收支的概念★国际收支是一定时期内一国居民与非居民进行的全部经济交易（或称国际经济交易）的货币价值。
▲国际收支概念的演变对外贸易差额（古典的国际收支）外汇收支（狭义的国际收支）以国际经济交易为基础（广义的国际收支）1.国际收支是一个流量概念国际收支平衡表中各项目记录的是一段时期（通常是一年）的增减额（净额），而非某一时点的总额；反映总额的如国际借贷或国际投资头寸（一定时点上一国对外资产和负债的汇总）则是存量概念。
2.国际收支反映的是一国居民与非居民之间的经济交易（1）（国际）经济交易包括：▲商品、劳务买卖▲物物交换（易货贸易、补偿贸易等）▲金融资产交易▲商品、劳务的单方面转移▲金融资产的单方面转移对国际收支概念的进一步说明（2）居民与非居民的划分以居住地为依据居民：一国经济领土内具有经济利益的经济单位，具体包括个人居民、企业居民、官方居民和民间团体四类。
个人居民：在某国居住1年以上的自然人；企业居民：（以注册所在地为依据）在某国从事营利性活动的企业；官方居民：一国境内的各级政府机构和境外的大使馆、军事机构（官方外交使节、驻外军事人员一律属于所在国的非居民）；设于一国境内的国际性机构是任何国家的非居民；民间团体：在一国从事非营利活动的民间团体3. 国际收支反映的是国际经济交易的货币价值国际经济交易多数涉及货币收付，不过也有一些不涉及货币收付，如物物交换、一国给另一国的物资援助、一国企业对另一国企业进行的实物资产投资等。
在国际收支中，非货币性国际经济交易要折合成货币加以记录。
4. 国际收支是一个事后概念国际收支是对一国已经发生的国际经济交易进行的记录，具有事后追记的性质，不具有事前安排或预测的性质。
二、国际收支平衡表的概念★国际收支平衡表(Balance of Payments，简称BoP)，是指将一国一定时期内的国际经济交易按照特定账户分类和复式记账原则编制的会计报表。
国际金融 第一章 国际收支与国际储备 笔记
第一章国际收支与国际储备笔记第一节外汇与国际收支一、外汇的概念和作用1、外汇的概念（1）动态的外汇把一国货币兑换成另一国货币，用以清偿国际间债权债务关系的行为和活动，等同于国际结算。
（2）静态的外汇●广义的静态外汇泛指一切以外国货币表示的资产，包括：外币现钞（纸币、铸币）；外币支付凭证或支付工具（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证）；外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票）；特别提款权；其他外汇资产●狭义的静态外汇外国货币和以外国货币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。
（银行汇票、银行支票、银行存款（上述三种用外币表示）、其它）按照这一定义，以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇。
人们通常所说的外汇就是指这一狭义概念。
2、外汇应具备的要素●具有真实的债权债务基础●票面所标示的货币一定是可兑换货币可自由兑换货币：✓国际支付领域中广泛使用；✓国际货币市场上主要的买卖对象●是一国外汇资产，能用以偿还国际债务3、外汇的作用●国际购买手段：购买商品和服务●国际支付手段：用于商品、金融、资金等方面债权债务的清偿●国际储备手段：外汇储备，维护汇率稳定●国际财富的象征：对国外债权的持有，并能转化为其他资产4、一些国家的货币名称及符号二、国际收支的概念1、狭义国际收支的概念●第一阶段：指贸易收支差额国际收支指“贸易差额”一直沿袭至一次世界大战。
●第二阶段：指外汇收支差额（仍主要局限于贸易收支）此阶段国际收支是指：一个国家在一定时期内，同其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇收支的总和。
2、广义的国际收支●第三阶段：指全部国际经济交易✓国际收支是指一国在一定时期内全部对外经济往来的货币记录（未涉及货币收支的往来折算成货币加以记录）。
✓IMF的定义：一定时期内一国居民与非居民之间全部经济交易的系统记录。
✓以交易为基础(on Transaction Basis)3、要理解此概念，必须把握以下几点：（1）“国”的含义:既包括具有独立主权且有自己的货币制度的行政区域意义上的国家，也包括虽没有独立主权、但由于某些历史的或现实的原因有自己独立的货币制度而自成世界上一个经济实体的地区，用“经济体”(Economy)的概念更为准确。
国际金融学笔记
国际金融学笔记第一章国际收支调节理论第一节国际收支平衡与失衡一、国际收支平衡与失衡的概念（一）国际收支平衡与不平衡1、国际收支的概念一国在一定时期内全部对外往来的系统的货币记录。
2、判断和分析国际收支的工具国际收支平衡表：一国根据经济分析的需要，按复式簿记原理对一定时期的国际经济交易进行系统记录的统计报表。
3、国际收支平衡的判断①区别形式上的平衡与实质上的平衡自主性交易：盈利为目的，包括经常项目和长期资本流动（基本差额）调节性交易：为弥补自主性交易所产生的差额而进行的交易，包括短期资本流动官方储备实质上的平衡：自主性交易的借贷相等，即基本差额为零形式上的平衡：经常项目、资本项目和官方储备的借贷相等在短期资本流动中，很难区分自主性交易与调节性交易，所以全部为调节性交易。
②区别会计意义上的平衡与社会经济意义上的平衡社会经济意义上的平衡：在保持外汇市场均衡和国内经济均衡稳定发展的情况下所达到的平衡。
③区别国际收支数量上的平衡与内容上的平衡数量上的平衡：对外收入与支出在总量上的相等，包括绝对平衡、相对平衡。
（影响一个国家的绝对平衡的因素包括一国统计系统的有效性。
）内容上的平衡：一国经济交易的实际内容和内在结构以及从国家长远发展战略等考虑国际收支的平衡。
④区别国际收支静态平衡与动态平衡静态平衡：特定时期内的平衡动态平衡：较长时期的发展趋势（二）国际收支均衡与失衡1、国际收支均衡国际收支均衡又叫做对外均衡，是指一国国际收支处于既没有盈余，又没有赤字的状态。
国际收支均衡：BP＝0或F＝K，其中F为贸易差额、K为资本项目。
国际收支均衡的核心是F＝K，但F＝K在什么条件下实现，对国际收支均衡的具体说明就不同，按照IMF专家们的定义，有四种不同的表述。
2、国际收支失衡国际收支逆差的表现是：BP＜0国际收支顺差的表现是：BP＞0二、国际收支失衡的影响（一）国际收支逆差的影响1、货币效应；（国际收支逆差→本国汇率下降→进口商品价格上升→对外汇需求大）2、黄金外汇储备的流失；3、加重本国的对外债务；4、贸易条件恶化；5、失业、经济发展变缓、国民收入下降。
《国际金融》第1章国际收支及其调节
非居民。
• 季节性工人：因工作的季节需要在另外一个国家工作后又回到其家庭的工
人，他们是本国的居民。
国际金融 international finance
居民与非居民
➢ 法人居民：在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。 • 跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民 • 国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民
贷：短期资本流入
100 万
国际金融 international finance
国际收支复式簿记原理及其应用
– 资本和金融账户的各个科目通常不是按照借方和贷方的发生总额来记 录，而是按借贷方净额来记录；
– 关于无偿的转移（指二次收入所引起的交易），它并没有对应的经济 补偿，因此必 须借助无偿转移账户来创造一个平衡分录；
国际金融 international finance
【居民与非居民】
• 居民（resident） – 经济学概念，不同于法律意义上的公民概念； – 又被翻译为常住机构单位 – 定义：在一国的经济领土内具有一定经济利益中心的经济单位， 他从事并打算继续从事（无期限或有期限）较大规模的经济活动 和交易。
国际金融课程
课程篇章
01 国际金融基础
02 国际金融实务 03 国际金融宏观管理 04 参考文献
国际金融 international finance
第1章 国际收支及其调节
国际金融 international finance
1 国际收支与国际收支平衡表 2 国际收支失衡的分析 3 国际收支失衡的调节
国际收支平衡表又称国际收支账户，是一国根据 国际经济交易的内容和范围设置项目和账户，按 照复式簿记原理，系统记录一个国家（或地区） 在一定时期内（一年、半年、一季或一个月）各 种国际收支项目及其余额，它集中体现了该国国 际收支的具体构成和总貌。
国际金融1-4章
我国国际收支现状
2019年，我国经济呈现增长较快、结构优化、 效益提高、民生改善的良好运行态势，开放型经济 发展进入新阶段。国际收支交易规模持续扩大，继 续呈现“双顺差”格局。
23
2019年上半年，我国积极应对国际经济环境不 确定因素带来的挑战，努力克服国内严重自然灾害 造成的困难，国民经济总体保持平稳较快运行态势。
14
三、国际收支不平衡的影响
（一）国际收支逆差影响 本国经济受阻；不利于对外经济交往；
损害国际信誉。
（二）国际收支顺差影响 本币持续坚挺；导致通货膨胀；不利
于发展国际经济关系。
15
四、国际收支的调节
（一）自动调节机制
1、货币与价格机制
国际收支逆差→黄金流出→货币外流增加，存量 减少→国内收入和物价水平下降→出口增加，进 口减少→贸易逆差改善。
42
二、外汇的种类
1、自由外汇与记账外汇 2、自由兑换、有限自由兑换和不可兑换外汇 3、贸易外汇与非贸易外汇 4、即期外汇和远期外汇
43
三、外汇的作用
1、作为国际汇兑活动实现购买力国际转移
2、作为国际结算计价手段和支付工具促进 国际贸易发展
3、作为国际银行业务工具加速资金的国际 间运转
4、作为国际储备发挥平衡国际收支作用
46
（一）直接标价法
直接标价法是以一定单位的外国货币为标 准，计算折合多少单位的本国货币。 我国外汇牌价采用直接标价法
国际收支顺差→黄金流入→国内货币供给增加， 存量增加→国内收入和物价水平提高→出口减少， 进口增加→贸易顺差改善。
16
相关链接
金本位货币制度
金本位制（Gold standard System）就是以黄 金为本位币的货币制度。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
国际金融串讲笔记（第一章国际收支）
第一章国际收支
一、两个主要的国际收支的概念——狭义的国际收支与广义的国际收支［单选、名词解释、简答］狭义的国际收支是指一国(或地区)在一定时期之内，居民与非居民之间的所有外汇收入和外汇支出的总和。
广义的国际收支是指一国(或地区)在一定时期之内，居民与非居民之间的各种国际经济交易的总和。
狭义的国际收支与广义的国际收支在所包括的范围上存在以下关系：
广义的
国际收支=狭义的
国际收支+未结清
债权债务+以货币表示的无须
货币结清的国际交易
下述几个关键词是我们准确把握国际收支概念的重点。
1.一定时期的发生额
一国国际收支的状况是按时期来核算的。
由于国际收支是按时期统计的，因此，国际收支是统计学中的一个流量概念。
2.在居民与非居民之间进行
判断一项经济交易是否应包括在国际收支之内，所依据的标准就是，交易主体（在国际收支中又表述为经济利益中心）之间是否存在居民与非居民的关系。
3.经济交易
国际收支定义中的所谓“经济交易”，实质上就是价值的交换，也就是指经济价值从一个经济单位向另一个经济单位，即居民和非居民的转移。
二、国际收支平衡表的基本结构与主要内容［单选、多选、名词解释、简答］(一)经常账户
经常账户，又被称为经常项目，是反映一国与他国之间真实资源转移的项目。
该项目又是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。
目前，根据交易的特性，该项目又可细分为货物、服务、收益和转移四个子项目。
在经常项目下发生的外汇收入，记在该项目相关子项目的贷方，而在经常项目下发生的所有的外汇支出，记在该项目相关子项目的借方。
1.货物和服务
(1)货物，也曾被译为商品，是反映一国商品的出口和进口，又称有形贸易交易规模的项目。
为了避免统计重复，国际货币基金组织建议，商品的进口和出口均按离岸价格(FOB)计算。
(2)服务，也曾被译为劳务，是指一国居民为非居民提供的各种服务和该国
居民利用非居民提供的服务，又称无形贸易，而引起的外汇收入和支出。
2.收入
又译为收益，是指由于生产要素在国际间的流动而引起的要素报酬的外汇收入与支出。
3.经常转移
又称为单方面转移，是指货币资金在国际间转移的过程中，无对等的经济交易同时发生的国际间的资金流动。
(二)资本和金融账户
资本和金融账户是反映一国非官方的居民与非居民之间关于金融资产交易的项目，这种交易的结果主要是在居民和非居民之间形成了以所有权的变更为标志的债权债务的变化。
资本与金融账户下发生的外汇收入记在贷方，外汇支出记在借方。
在绝大多数情况下，在资本金融账户下的外汇收入增加的同时，伴随的是本国对外资产的减少或对外负债的增加，或者，在外汇支出增加的同时，伴随的是本国对外资产的增加或对外负债的减少。
1.资本账户
资本账户主要反映的是所有资本转移，也就是资本的单方面转移所引起的国际收付，以及由于非制造出来的资产和金融资产以外的资产的收买或放弃而产生的国际交易。
2.金融账户
金融账户是资本与金融账户中的主要部分，是国际收支平衡表中反映居民与非居民之间国际资本流动的项目。
这一部分内容的结构按照投资类型，亦即功能，主要确定为直接投资和证券投资两部分，并将这两种形式以外的所有其他形式的国际资本流动，统统归类于其他投资。
(三)净差错与遗漏
1.含义
净差错与遗漏是一个为了在会计上轧平国际收支平衡表中借贷双方总额而人为设立的一个账户。
2.产生的原因
国际收支平衡表中需要人为设立这一项目的原因，除了编表原理与实际会计核算之间存在差异这一会计原因外，更主要的是统计原因。
一是由于国际收支所涉及的内容繁多，统计的资料与数据来源于不同的部门，所搜集到的资料与数据不可能完全匹配。
二是人为因素。
三是存在统计误差。
(四)储备资产
储备资产是分析一国对外头寸不可缺少的要素。
储备资产与金融账户中的直接投资、证券投资和其他投资项目中所反映的金融交易的最根本的不同点在于，资产和负债的持有者不同。
只有当经常项目差额和资本项目差额之和出现顺差时，储备资产才有可能增加，并且，增加额记在国际收支平衡表的借方；反之，储备资产的减少额记在贷方，这样就达到了国际收支平衡表的平衡。
储备资产包括货币黄金、外汇、特别提款权和普通提款权，也就是在基金组织的储备头寸。
三、国际收支中的主要差额［多选、简答、论述］1.贸易差额
贸易差额是一国货物进出口规模的对比。
当出口大于进口时，为贸易顺差，反之为逆差。
2.经常账户差额
从经济内涵上讲，它是指一国通过真实资源流入和流出而形成的外汇收入和支出的对比。
当其为顺差时，实际上反映的是由于本国真实资源的流出大于他国真实资源的流入而形成的净外汇收入，也是当期本国让渡给他国的可支配本国物质资源的程度；反之，当其为逆差时，反映的是本国通过增加负债或动用外汇储备而增加的当期对他国真实物质资源的支配程度。
3.金融账户差额
金融账户差额，又可称为金融项目差额，是国际收支平衡表中所有金融项目，也就是国际资本流动形成的外汇收入和支出的对比。
国际资本流动对国际收支平衡状况的影响，主要体现在它可以暂时改善一国的国际收支状况。
4.国际收支差额
从经济学分析的角度观察，国际收支差额是反映一国除货币当局以外所进行的各种国际经济活动而形成的外汇收入。