股票
股票的基本概念
股票概述
三、股票的特征 （一）稳定性——源自股票是一种无期限的法律凭 证，股票的有效存在是与公司的存续期间相联系 的。 1.股东与发行股票的公司之间存在稳定的经济关 系。 2.通过发行股票募集到的资金使公司有一个稳定 的存续期间。 （二）经营决策的参与性 股票的持有者有权出席股东大会，选举公司 的董事会，参与公司的经营决策。
③其他权利 普通股股东还可以享有由法律和公司章程所规定 的其他权利。如了解公司经营情况的权利，转让股 票的权利，优先认股权等。 优先认股权： 它是指公司现有股东有权保持对公司所有权的 持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股 票时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及 其持股比例购买一定数量的新发行股票。 ④有限责任 普通股股东以其投资额为限对公司的债务负有 有限责任 。
股票概述
（三）收益性 1.持有者凭借其持有的股票，有权按公司章程从公 司领取股息和红利，获取投资收益。——股东的 最原始收益权利。 2.持有者利用股票可以获得价差收入和实现货币保 值。——衍生收益 （四）流动性 股票在不同的投资者之间的可交易性。 在股票交易市场上，股票可以做为买卖对象或 抵押品随时转让。股票转让意味着转让者将其出 资额以股价的形式收回，而将股票所代表的股东
股票概述
二、股票的性质 （一）股票是有价证券——股东可以依其所持有的股票， 要求股份有限公司按规定分配股息和红利的请求权。 （二）股票是要式证券——股票应记载《公司法》规定的 有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力； 内容须全面真实。 （三）股票是证权证券 • 证权证券：证券是权利的一种物化的外在形式，它是权 利的载体，权利是已经存在的。 • 设权证券：是指证券所代表的权利本来不存在，而是随 着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和 存在为条件的。 • 股票并没有创造股东权利，而是证明了股东权利
股票入门小知识
股票入门小知识
1. 什么是股票？股票是一种证券，代表着对一家公司所有权益的一部分。
持有股票
意味着你在公司中拥有一小部分股份，并且可以分享公司的收益和决策权。
2. 股票的种类：常见的股票包括普通股和优先股。
普通股是公司最常见的股票形式，它给予投资者参与公司决策和分红的权利。
而优先股通常享有分红优先权，但在公司决策
方面权限较少。
3. 股票的交易市场：股票可以在股票交易所或场外交易市场进行交易。
股票交易所
是一个专门的市场，如纳斯达克、纽约证券交易所等。
场外交易市场是在交易所之外进行
的交易，如场外市场（OTC市场）。
4. 股票价格的变动：股票价格会因供需关系、公司业绩和市场情绪等因素而波动。
投资者可以通过研究公司的基本面和技术分析来预测股票价格的变动。
5. 分红：公司根据盈利情况可以决定向股东分发股息。
股息通常以每股的金额来计算，股东可以选择重新投资股息或将其提取为现金。
6. 长期投资和短期交易：股票投资可以包括长期投资（持有股票一段时间）和短期交易（在短期内买入和卖出股票）。
长期投资更注重公司的基本面和长期增长潜力，而短期
交易则更关注股票价格的短期波动。
7. 风险和回报：股票投资存在风险和回报的平衡。
股票价格的波动性意味着你的投
资可能会有亏损或盈利的风险。
投资者应该有一个清晰的风险承受能力，并做好充分的研
究和风险管理。
以上是股票入门小知识，希望对您有帮助。
请记住，这些只是一些基本概念，请在进
行股票投资时进行更详细的研究和咨询专业人士。
股票专业名词解释
股票专业名词解释股票：股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证，凭证取得股息和红利并行使股东权利的一种有价证券。
股票的常见分类：1，A股，B股，H股是按英文字母作为代称的股票分类。
A股是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票；B股是以美元港元计价，面向境外投资者发行，但在中国境内上市的股票，沪市挂牌B股以美元计价，而深市B股以港元计价；H股是以港元计价在香港发行并上市的境内企业的股票。
2，ST股,就是由连续两年出现亏损的股票而受到特别处理的股票，快退市的前面加*号。
S股，就是未股改股，就是还没有完成股改的股票。
除权：上市公司在年底或年中分红是送股，如：10送10，到送股那天你的账上股数多了一倍，但股价相应降了一半。
派息：是上市公司向股东派发现金红利的简称。
填权：指在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权(除息)基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。
增资：上市公司因为公司业务需求，需要扩大资金而再次在市场上进行募集资金的行为。
板块：指把股票按照行业，地域，概念等划分为同一类。
价位：指股票在交易时，市场体现反应的最新价格。
开盘价：指股票在每个交易日的第一笔成交价格，这是传统的开盘价定义。
目前中国市场采用集合竞价的方式产生开盘价。
收盘价：股票在每个交易日的最后一笔成交价格。
它是当日行情的标准,又是下一个交易日开盘价的依据,可据以预测未来。
最高价：是指当日所成交的价格中最高价位。
有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。
最低价：是指当日所成交的价格中最低价位。
有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。
涨跌：以最新的交易价格与前一天的收盘价相比较，低于前日收盘价格为跌，高于前日收盘价格为涨。
涨（跌）停板：交易所规定的股价一天中，涨（跌）最大幅度为前一日收盘价的百分数，现行规定一般为10％，ST 股和S股每天涨跌幅度为5％。
高开：是指开盘价比前一天收盘价高出很多。
股票专业术语
股票专业术语1.股票：股票（Stock）也称股权投资，是指投资者以某种形式出资取得所投资公司部分股份，从而参与公司经营，并有权享受该公司收入及资产的一种长期投资。
2.股本：股本（Share capital），又称股权资本，是指公司以股份形式发行的份额总和，委托股东代表公司权益拥有和行使的本金（企业资本）。
3.股份：股份（Shares）是指公司发行给投资者拥有的股权财产，投资者按其所持有的股份占有一定比例的公司所有权和收益权，他也有会议参与权及投票权。
4.发行价：发行价（Issue price）是指发行股票时股东收取的股票价格。
5.市价：市价（Market price）是指证券在市场上即时交易的实际价格。
6.开盘价：开盘价（Opening price）是指证券交易在一个交易日开始时的价格，也称开盘价格。
7.最高价：最高价（High price）是指某只股票当天的最高交易价格，或者某个交易日内的最高价格。
9.收盘价：收盘价（Closing price）是指某只股票当天结束时的价格，也是收盘时候的价格。
10.溢价：溢价（Premium）是指投资者购买股票时以高于当时发行价的价格买入股票时产生的增值现金。
12.重仓股：重仓股是指资产经理在其基金投资组合中投资比例最大的一类证券，旨在达到最大收益或较小损失给投资者带来更好的收益。
13.空头：空头（short selling）指的是以当前市价卖出未来承诺买入的证券，当空头投资者以当时的低价卖出股票，并期望未来的价格低于出售价时，以损害其他投资者利益和获取收益的一种投资活动。
14.多头：多头（long position）指的是以当前市价买入，期望未来的价格高于买入价的一种投资行为。
多头投资者买入股票可能会有优势，从而获取收益，有利于消除价格异常时买入风险。
15.上涨趋势：上涨趋势（Uptrend）是指证券价格自过去一段时间以来一直保持向上涨势的市场现象，上涨趋势通常有三个阶段：反弹、上涨、趋势分叉，表现为股价以低位一点一点上升，然后中间表现比较稳定和强劲，最后出现趋势分叉极小波动。
股票的基本概念
股票的基本概念1.股票概念股票是股份证书的简称,是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
股票是股份公司资本的构成部分,可以转让、买卖或作价抵押,是资金市场的主要长期信用工具。
2.股票特征股票投资是一种没有期限的长期投资。
股票一经买入,只要股票发行公司存在,任何股票持有者都不能退股,即不能向股票发行公司要求抽回本金。
同样,股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变,但他可以通过股票交易市场将股票卖出,使股份转让给其他投资者,以收回自己原来的投资。
3.股票作用(1)股票上市后, 上市公司就成为投资大众的投资对象,因而容易吸收投资大众的储蓄资金,扩大了筹资的来源。
(2)股票上市后, 上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中,这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险,赋予公司更大的经营自由度。
(3)股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告,起了一种广告效果,有效地扩大了上市公司的知名度,提高了上市公司的信誉。
4.股票面值股票的面值,是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额,它以元/股为单位,其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。
在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元,即每股一元。
股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例,作为确定股东权利的依据。
如某上市公司的总股本为1,000,000元,则持有一股股票就表示在该公司占有的股份为1/1,000,000。
第二个作用就是在首次发行股票时,将股票的面值作为发行定价的一个依据。
一般来说,股票的发行价格都会高于其面值。
当股票进入流通市场后,股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。
股民爱将股价炒到多高,它就有多高。
5.股票净值股票的净值又称为帐面价值,也称为每股净资产,是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。
股票基本概念
的状态，正是这种波动使投资者有可能实现短期获利的希望。 投资风险性：股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着股
票 证券入门的盈亏变化。上市公司的经营状况直接影响投资者获取收 益的多少。一旦清算，首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。 流动性：股票虽不可退回本金，但流通股却可以随意转让出售或作为 抵押品。 有限清偿责任：投资者承担的责任仅仅限于购买股票的资金，即便是 公司破产，投资者也不负清偿债务的责任，不会因此而倾家荡产，股 市几点开市损失也就是股票形同废纸。
1、 什么是股票
股票是股份公司发给股东作为已投资入股的 证书与索取股息的凭票，像一般的商品一样， 有价格，能买卖，可以作抵押品。股份公司 借助发行股票来筹集资金，而投资者可以通 过购买股票获取一定的股息。证券市场上自 由买卖的股票叫普通股，它是以电子文档的 形式存在。
2、股票的基本特征
权责性：股票作为产权或股权的凭证，是股份的证券表现，代表股东 对发行股票的公司所拥有的一定权责。股东通过参加股东大会，行使 投票权来参与公司经营管理；股东可凭其所持股票向公司领取股息、 参与分红，并在特定条件下对公司资产具有索偿权；股东以其所持股 份为限对公司负责。股东的权益与其所持股票占公司股本的比例成正 比。
②按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种。 普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大，但 享有优先认股、盈余分配、有权就公司重大问题进行发言和 投票表决；优先股通常预先定明股息收益率，优先股股东一 般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权。 我国股市只有普通股。
6、集中常见股市术语
什么是股票？
什么是股票？股票作为一种常见的投资方式，常常被各种投资者所关注。
但什么是股票？以下将从几个方面来详细解释股票是什么。
一、股票的概念股票是指公司为了获得资金而向公众发行的一种证券，持有股票就意味着持有公司的一部分所有权和股份。
投资者在购买股票时，可以分享公司盈利并承担公司亏损风险。
二、股票的分类1. 普通股和优先股。
普通股是股东对公司拥有一般股权，并有权参与公司管理和获得股息，但不保证每年都会有分红；优先股则有权先于普通股股东获得股息，但没有管理权。
2. 国内市场股票和海外市场股票。
国内市场股票是指在中国大陆市场上交易的股票，海外市场股票则是指在境外交易所上市的股票，如纳斯达克、香港联交所等。
3. A股和B股。
A股是指发行在中国大陆的股票，只能以人民币交易；B股则是指发行在中国大陆的以外的区域，如香港、上海等的公司发行的股票，只能以外币交易。
三、股票的作用1. 资本增值。
如果你在股票上赚到钱，那么你的股票投资会随着公司的业绩改善而增值。
2. 股息。
持有公司的股票意味着你可以获得公司的分红，而且它们的金额也会随着股票价格涨跌而变化。
3. 投票权。
持有股票还意味着持有公司的投票权，这意味着你可以参与公司的管理决策过程。
四、风险和收益作为一种投资方式，股票也有其风险性和收益性。
在购买股票时，投资者应该考虑公司的盈利和市场趋势，以及自己的风险承受能力。
股票的价格波动较大，投资者可能面临损失风险。
五、买卖股票的方式投资者可以通过股票券商、银行柜台等购买股票，在卖出股票时也可通过股票券商等平台将其卖出。
同时，ETF基金等非直接投资股票的投资方式也较为常见。
总之，股票作为一种常见的证券投资方式，其分类、作用、风险和买卖方式都是需要投资者在购买股票之前了解的重要信息。
因此，在购买股票时，投资者一定要理性判断和谨慎操作。
股票的定义
⏹股票的定义：股票是投资者向公司提供资金的权益合同，是公司的所有权凭证。
股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利。
如参加股东大会，投票表决，参与公司的重大决策，收取股息或分享红利等。
特征：1、不可偿还性2、参与性3、收益性4、流通性5、价格波动性和风险性股票的类型⏹按股票所代表的权益不同，划分为普通股和优先股。
普通股股票代表的是股东享有的不加特别限制的平等权利，其随着股份有限公司利润的大小而分取相应的股息；优先股股票是相对于普通股股票而言，它可以优先于普通股股票分取公司收益和剩余资产，但优先股股东不能参与公司的经营决策，具体的优先条件必须以公司章程加以明确规定。
⏹按股票的票面记名与否，划分为记名股和无记名股。
记名股是将股东姓名记载于股票票面和股东名册的股票。
投资者认购记名股票，不仅要在股票票面上记载其姓名，还必须把姓名和住址记入发行该股票的股份有限公司的股东名册；无记名股票是指股票票面不记载股东姓名的股票，此类股票与记名股票相比，在股东权益内容上没有差别，只是股票记载方式不同。
⏹按股票有无票面额，划分为有票面额股票和无票面额股票两种。
有票面额股票是指在股票票面上记载一定金额（即票面价值）的股票；无票面额股票是指把股份有限公司的资产分成等额的分数，具体计算方法是资本总额除以股份数。
我国股票的特殊分类▪按投资主体不同，我国的股票可以分为国家股、法人股、个人股与外资股。
国家股是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成的股份；法人股是指企业法人或具有法人资格的机构向公司投资所形成的股份；个人股是指社会个人以个人合法财产投入公司形成的股份；外资股是指外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者以购买人民币特种股票形式向公司投资形成的股份。
▪按股票发行和交易范围划分，我国的股票可分为人民币普通股票（即A种股票）、人民币特种股票（即B种股票）、H股和N股等。
A股是指股份有限公司发行的以人民币标明面值在境内买卖的记名普通股票；B股是指在中国境内股份有限公司发行的以人民币标明面值，在境内证券交易所上市交易，专供境外人士和我国港、澳、台地区投资者用外币买卖的股票；H股是指境内注册公司在香港联合证券交易所上市的港元股票；N股是境内注册公司在美国纽约证券交易所发行并上市的美元股票。
股票入门知识大全
股票入门知识大全股票是什么?通俗讲就是一中投资手段，股票上市后，上市公司就可以成为广大人民投资的对象，低价买入股票，高价卖出，这是股票最根本的盈利方式。
下面是本站WTT为大家整理的关于股票入门知识，希望对大家有帮助!股票入门知识1 什么是A股、B股、H股、N股、S股我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。
这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。
A股的正式名称是人民币普通股票。
它是由我同境内的公司发行,供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者)以人民币认购和交易的普通股股票,我国A股股票市场经过几年快速发展,已经初具规模。
B股的正式名称是人民币特种股票,它是以人民币标明面值, 以外币认购和买卖,在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的。
它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织,香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织,定居在国外的中国公民。
中国证监会规定的其他投资人。
现阶段B股的投资人,主要是上述几类中的机构投资者。
B股公司的注册地和上市地都在境内。
只不过投资者在境外或在中国香港,澳门及台湾。
H股,即注册地在内地、上市地在香港的外资股。
香港的英文是HOngKOng,取其字首,在港上市外资股就叫做H股。
依此类推,纽约的第一个英文字母是N,新加坡的第一个英文字母是S,纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。
2 什么是ST股和PT股ST(Special Treatment)股：特殊处理的股票。
指财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票。
沪深证券交易所在1998年4月22日宣布,根据1998年实施的股票上市规则,将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理。
上述财务状况或其它状况出现异常主要是指两种情况,一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。
在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：(1)股票报价日涨跌幅限制为5%;(2)股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST辽物资”;(3)上市公司的中期报告必须审计。
股票的基本知识
股票的基本知识1、股票的本质是什么？股票本质股份：你对某家公司的所有权。
股票：所拥有的公司股份的凭证。
股权：你因为拥有某家公司的所有权，而具备的权利（比如你可以参与决策投票，分红等等）。
股票存在的价值企业为什么要发行股票？——为了融资来发展公司。
个人为什么要投资股票？——为了获得收益，包括分红收益，以及股价上涨带来的溢价收益。
股票市场股票市场：是企业能够通过向投资人发售股份以达到融资目的的市场。
股票市场的存在，就是为了撮合想发展但缺钱的企业与有钱但想投资的投资者。
发行股票（首次公开募股，即所谓的IPO）条件比较严苛。
一级市场：企业首次发行股票并卖给最初的投资者时形成的市场，称为一级市场。
二级市场：投资者与投资者转让股票的市场，称为二级市场。
2、影响股票价格的因素是什么投资股票收益的主要来自两个方面：1、分红收益，2、股票溢价收益。
现实中，比起股价波动的收益，分红收益显得有点微不足道。
所以，对全球股市而言，投资收益都主要来源于股票溢价。
股票初始价格是如何确定的？第一种是直接定价，即由上市公司和投行直接商量后确定。
第二种是网下询价，即由上市公司和投行商量出一个价格区间后，向各大机构投资者（各公募基金、保险资管、社保等等）进行询价后最终敲定。
股价=每股收益*市盈率，即P=EPS*PE，中国所有首发股票的最高价格基本都遵循一个公式——发行价格=EPS（每股收益）*23，也就是，首发价格不高于每股收益的23倍EPS（Earnings Per Share）PE（Price earnings ratio，即P/E ratio）23倍的市盈率其实相对A股大部分股票而言是比较低的，目的在于保护投资者，带来了新股的赚钱效应，所以全面打新股影响股价波动的因素是什么？股价=每股盈利*市盈率每股盈利牵扯到公司的经营模式、盈利能力、管理能力等等，事实上反映的就是一个公司的基本面。
市盈率的本质是估值，是人们愿意为购买这个公司所付出的乘数，已经涵盖了多种影响因素，简单归纳为三个，分别是预期因素，心理因素和技术因素。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
股票发行市场
一、股票发行制度与条件 （一）股票发行制度 股票发行制度的概念 核准制是指发行人在发行证券时，不 仅要充分公开企业的真实信息，而且还必 须符合有关法律和证券管理机构规定的必 备条件。 注册制是指发行人在准备发行证券时， 必须将依法公开地各种资料完全、准确地 向证券主管机关呈报并申请注册。
股票
一、股票 （一） 股票的概念、种类和特征 股票是一种有价证 劵 ，是股份有限公 司在筹措资金时向出资人发行的、用以证 明出资人的股东身份和权利，并根据股票 持有人所持有的股份数享有权益和承担义 务的书面凭证。股票持有人，按其持有者 的股票份额享有一定的权利：：一是索取 剩余收益；二是经营决策等进行投票。
40
证券交易所
证券交易所是由证券管理部门批准的， 为证券的集中提供固定场所和有关设施， 并制定各项规则以形成公正合理的价格和 有条不紊的秩序的正式组织。
41
证券交易所组织形式
（1）会员制证券交易所。不以盈利为目的， 交易的不公正性，事实上的垄断。 （2）公司制证券交易所。以盈利为目的， 提供交易场所和服务人员，保证交易的公 平性。
20
算术平均法编制股价指数
股价指数 样本股票数 基期指数值
（当其股价 ） 基期股价
21
加权法编制股价指数
成交量为权重
股价指数
（当期股价 成交股数） 基期股价
成交股数
基期指数值
22
上市量为权重
股价指数
（当期股价 上市股数） 基期股价
上市股数
基期指数值
23
1
股票的种类
股东享有权利：普通股与优先股 普通股股东享有的权利： ①企业经营参与权 ②盈余分配权和资产分配权 ③优先认股权和股份转让权
2
优先股票简称优先股，是指股东享有 某些优先权利的股票。优先股的优先主要 表现在两个方面：其一，当公司派发红利 的时候，优先股股东比普通股股东先分红 其二，优先获得剩余财产的分配权。
5
无记名股票是指在股票上不记载股东 姓名或名称的股票。 姓名、编号、发行日期 不需过户
6
是否在票面上标明金额
股票可分为有面额股票和无面额股票 有面额股票是指在股票票面上记载一 定金额的股票。大多数国家发行的股票都 是有面额股票，且一般以国家主币为单位。
7
无面额股票是指在股票票面上不记载 股票面额，只记载它在公司总股本中所占 比例的股票。无面额股票的价值会随股份 公司净资产和预期未来收益的增减而相应 增减。
29
资产倍率法
发行价格 每股净资产值 溢价倍数
30
三、股票发行方式
（一）发行对象 1、私募发行 私募发行是指仅向少数特定投资者发 行股票的一种方式，也称内部发行。发行 对象一般是与发行者有特定关系的投资者。 2、公募发行 公募发行是指向广泛的不特定的投资 者公开发行股票的一种方式。
31
(二）发行过程
45
（三）第三市场
第三市场是指在证券交易所上市的 证券但是在场外市场进行交易而形成的市 场。第三市场最早出现在20世纪60年代的 美国。
46
（四）第四市场
第四市场是指一些较大的机构投资者 不需经过经纪人或做市商，而只是彼此之 间利用电子通信网络直接进行的大宗股票 买卖所形成的市场。
47
二、股票流通市场的交易主体
8
发行时间先后为标准
股票可分为始发股和增发股 始发股是公司设立时发行的股票， 增发股是公司增资时发行的股票。尽管始 发股和增发股在发行条件、发行目的和发 行价格等方面不尽相同，但是股东享有的 权利和承担的义务是一样的。
9
股票的基本特征
收益性是股票最基本的特征，它是指股票 可以给持有者带来收益的特性。持有股的 目的在于获取收益，股票可分为两类：一 是股息、红利所得;二是资本所得 参与性是指股票持有者有权出席股东大会， 选举公司董事会，参与公司重大决策等特 性，体现了股票持有人对 永久性是指股票一经认购不得退股。
42
证券交易制度
（1）做市商交易制度 报价驱动制度，双边 价格，买卖价差。 （2）竞价交易机制 委托驱动制度，单一价 格，佣金。
43
证券交易委托类型
（1）市价委托。 （2）限价委托。 （3）停止损失委托。 （4）停止损失限价委托。
44
（二）场外交易
场外交易是相对于证券交易所交易 而言的，是指在证券交易所以外进行的证 券交易。由于这种交易最早是在各券商的 柜台上进行的，因此也被称为柜台交易。
（一）概念和标准 1、概念 股票上市是指已公开发行的股票 经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌 买卖，又称交易上市。 2、标准 中国股票市场为例，上市的标准 涉及以下几条：首先，要有足够的规模； 其次，要满足股票持有分布的要求；再次， 发行者的经营状况良好等。
50
（二）上市条件和一般程序
1、上市条件 不同国家有不同的上市条件，同一个国家的 不同资本市场上也有不同的上市条件。 2、股票上市的一般程序 我国股票上市要遵循以下程序：上市申请； 证交所上市委员会批准；订立上市协议； 股东名册送交证交所或登记公司备案；披 露上市公告书；挂牌交易。
38
股票流通市场
股票流通市场是已经发行的股票按 市价进行转让、买卖和流通的市场。为二 级市场。股票流通市场为发行市场提供流 动性，从而可以使股票的持有者在需要的 时候能够尽快的卖出股票，收回投资。
39
一、股票流通市场的组织形式
（一）场内交易 场内交易是指在证券交易所内进行的 交易。场内交易是股票流通市场的主要组 织形式。
18
2、股票市价
股票市价是指股票在流通市场上买卖 的价格。市价表现为开盘价、收盘价、最 高价、最低价等形式。
19
（三）股票价格指数
股票价格指数是由证券交易所或金融 服务机构编制的，用来描述股票行市总的 价格水平变化的指标。它是通过选取一组 有代表性的股票，运用一定的计算规则， 将它们的价格进行加权平均得到的。不同 指数具体的股票选取和计算方法是不同的。
36
（一）包销
（一）包销 包销是指证券公司将发行方的股票按 照协议全部购入，或者在承销期结束时将 售后剩余股票全部自行购入的承销方式。 1、全额包销 2、余额包销
37
（二）代销
代销是指证券公司代发行人发售股票， 在承销期结束时，将未售出的股票全部退 还给发行人的一种承销方式。承销机构不 担负承购剩余股票的责任，而是将未售出 的股票归还给发行人。承销机构不必承担 推销股票不利的风险，这种风险由发行公 司自己承担。
33
（一信息披露原则
1、真实性原则 2、完整性原则 3、准确性原则 4、及时性原则
34
（二）信息披露方式
1、根据规定的程序在指定信息披露报刊上 公开刊登或在指定信息披露网站公布。 2、向有关部门履行注册备案手续。 3、在指定的交易场所或经营场所备置相关 文件。
35
五、股票销售方式方式
销售方式主要有两种： 一是自行销售，即自销；二是委托他 人代为销售，即承销。公开发行以承销为 主。
15
4、股票的内在价值
股票的内在价值是股息资本化的表现， 也是股票的投资价值，是为获得股息、红 利收入的请求权而必须投入的资本数量。
16
内在价值计算公式
内在价值
预期股息 市场利率
17
（二）股票的价格
1、股票的发行价格 股票的发行价格是指投资者认购新发 行的股票时实际支付的价格。股票发行价 格的因素有很多，现在的盈利水平及未来 的盈利前景、财务状况、宏观经济形势和 国家政策等。另外股票流通市场的状况和 投资者对未来的预期等也会影响发行价格。
3
优先股的分类方法： ①累积优先股和非累积优先股 ②参与优先股和不参与优先股 ③可赎回优先股和不可赎回优先股 ④可转换优先股和不可转换优先股
4
是否记载股东姓名
分为记名股票无记名股票。 记名股票指在股东名册上登记持有人 的姓名或名称及地址，并在股票上也注明 持有人姓名或名称的股票。 过户 法人股、发起人股
股票的账面价值又称之为股票净值， 亦称为每股净资产，是每股股票所包含的 资产净值，是反映股票质量的一个重要指 标，也是股票投资者评估和分析上市公司 经营实力的重要依据之一。
13
账面价值计算公式
每股账面价值
净资产总额 总股本（总股数）
净资产包括内容
14
3、股票的清算价值
股票的清算价值是指当股份公司进 入破产清算程序时，每股股票所代表的实 际价值。股票的每股清算价格应当与股票 的账面价值一致，但实际上两者通常不相 等。一方面进入破产清算程序的企业在进 行资产处置时，资产的销售价格一般会低 于其账面价值；另一方面，企业进入破产 清算程序之后要支付高额的清算费用。
25
二、股票发行价格与估值方法
（一）股票的发行价格 股票发行价格是指股份有限公司将股 票公开发售给特定或非特定投资者所采用 的价格。根据发行价格与股面金额的差异， 发行价格可以分为面值发行、溢价发行和 折价发行。我国《公司法》规定，股票不 能以低于股票票面金额的价格发行。
26
（二）股票的估值方法
机构投资者是指那些以其所运用的 资金在资本市场中进行各类证券投资的法 人机构，如保险基金、养老基金、证券投 资基金以及证券公司等。 个人投资者是一个与机构投资者相对 应的概念，即我们通常所说的“散户”。
48
机构投资者具有的特点 1、投资管理专业化 2、投资结构组合化 3、投资行为规范化
49
三、股票上市
1、直接发行 直接发行是指发行人不通过证券承销 机构而自己妊股票的一种方式，私募发行 多采用直接发行方式。 2、间接发行 间接发行亦称承销发行，是指发行人 委托一家或几家证券承销机构代为发行股 票的一种方式。证券承销机构一般投资银 行、证券公司、信托公司等。