黄金ETF基金运作机制
黄金基金的原理
黄金基金的原理黄金基金是一种投资工具，它的原理是通过购买和持有黄金来实现资本增值。
黄金作为一种有限资源和稀缺商品，具有保值和抵御通胀的特性，因此被广泛认为是一种安全的避险资产。
黄金基金的运作方式类似于其他基金，投资者可以购买基金份额，基金管理人将投资者的资金集中起来，用于购买和持有黄金。
黄金基金的运作过程可以分为以下几个步骤：1. 基金募集：基金管理人向公众募集资金，投资者可以购买基金份额。
募集到的资金将用于购买黄金。
2. 黄金购买：基金管理人根据募集到的资金量，选择合适的时机和方式购买黄金。
购买方式可以是实物黄金、黄金期货合约或黄金交易所交易基金（ETF）等。
3. 黄金持有：基金管理人将购买到的黄金存放在安全的保管库中，确保黄金的安全性和完整性。
投资者持有的基金份额代表了他们在基金中所持有的黄金的比例。
4. 净值计算：基金管理人定期计算基金的净值，即基金资产减去基金负债后的余额。
净值的计算通常以每份基金份额的价格来表示。
5. 份额交易：投资者可以通过买入或卖出基金份额来参与基金的运作。
当投资者买入基金份额时，他们将获得相应比例的黄金持有权；当投资者卖出基金份额时，他们将获得相应比例的基金资金。
6. 基金收益分配：基金管理人根据基金的投资收益情况，定期向投资者分配收益。
收益可以通过现金分红或再投资的方式进行。
黄金基金的原理可以从以下几个方面解释：1. 黄金的保值特性：黄金作为一种有限资源和稀缺商品，具有保值的特性。
在经济不稳定或通胀压力增加的时候，黄金往往能够保持相对稳定的价值。
因此，投资者购买黄金基金可以通过持有黄金来保值。
2. 黄金的避险属性：黄金被广泛认为是一种避险资产，当其他投资品种的风险增加时，投资者往往会将资金转移到黄金中。
黄金基金可以提供投资者参与黄金市场的机会，从而实现资金的避险。
3. 黄金的流动性：黄金市场具有较高的流动性，投资者可以随时买入或卖出黄金。
黄金基金通过将投资者的资金集中起来，可以更方便地进行黄金交易，提高了投资者的流动性。
etf运作原理
etf运作原理
ETF（Exchange Traded Fund）的运作原理可以概括为以下几点：
1. 指数选择：ETF基金的投资组合是由基金公司根据特定的指数来选择和配置的。
指数可以是股票指数、债券指数、商品指数等，投资者可以通过购买ETF基金来获得指数所代表的市场表现。
2. 投资组合构建：基金公司根据选定的指数，按照该指数的成分股权重进行投资组合构建。
例如，如果某股票指数由A、B、C三只股票组成，分别占据该指数的30%、40%和30%的权重，那么ETF基金的投资组合也将按照这一比例进行配置。
3. 申购与赎回：投资者可以通过申购和赎回ETF基金的方式，获得或退出ETF投资。
申购和赎回通常在ETF上市的证券交易所进行，通常需要用一篮子股票来申购或赎回ETF基金份额。
4. 交易与套利：ETF基金在证券交易所上市，投资者可以通过买卖ETF基金来获取收益。
此外，由于ETF基金的单位净值与其市场价格可能存在差异，因此投资者可以利用这一差异进行套利操作。
以上信息仅供参考，如有需要，建议咨询专业金融人士。
黄金ETF简介
黄金ETF简介黄金ETF，全称黄金买卖型开放式基金，是一种经过出资黄金现货，盯梢黄金现货价钱动摇的金融产物。
作为一种在买卖所买卖的开放式基金，黄金ETF持有黄金现货，并不持有或许买卖高风险的金融衍生品，如期货和期权等。
黄金ETF，全称黄金买卖型开放式基金，是一种经过出资黄金现货，盯梢黄金现货价钱动摇的金融产物。
作为一种在买卖所买卖的开放式基金，黄金ETF持有黄金现货，并不持有或许买卖高风险的金融衍生品，如期货和期权等。
与直接出资黄金现货的方法比较，出资者出资黄金ETF具有许多优势。
首要，出资黄金ETF所需的参加金额较低，且无需出资者直接持有金条，活动性好，因而可大大下降出资者出资黄金的门槛；其次，出资黄金ETF还具有成本低价的优势，不会发生出资黄金现货所触及的各种费用，例如保管费用及买卖费用等。
因而，黄金ETF 在全球范围内受到了很多黄金出资者的喜爱。
下文就黄金ETF的开展现状、出资战略以及运作形式进行系统性的引见。
一、黄金ETF的开展现状国际上榜首只黄金ETF——Gold Bullion Securities于2003年3月在澳大利亚买卖所上市。
自榜首只黄金ETF产物呈现以来，国际各地黄金ETF产物敏捷添加，全球黄金ETF持有黄金的规划也屡创新高。
特别是次贷危机迸发以来，黄金的避险功用更增大了全球黄金ETF的需求。
根据彭博计算的数据显现，到2010年9月17日，全球黄金ETF共有29只，财物处理规划合计739.90亿美元。
二、黄金ETF的出资战略黄金ETF的出资战略通常分为“悉数出资于什物黄金“和“大局部出资什物黄金和少数出资活动性财物“两类，黄金ETF的发起人通常根据自身条件挑选不一样的出资战略。
详细分述如下。
（一）悉数出资于什物黄金欧洲和美国的黄金ETF通常将悉数财物装备为什物黄金，基金自身既不能告贷付出平常开支，也不能出资活动性财物。
因而，黄金ETF自身的出资战略为被动式的处理方法，不会重视黄金价的短期获利时机，然后严厉限制了基金的经营活动。
黄金市场的ETF与黄金基金分析
黄金市场的ETF与黄金基金分析引言：黄金一直以来都是备受投资者青睐的避险资产。
为了满足不同投资者的需求，金融市场推出了黄金交易基金（ETF）和黄金基金两种形式。
本文将对黄金市场的ETF与黄金基金进行综合分析，探讨它们的特点、投资策略以及风险与收益等方面。
一、黄金市场的ETF1. ETF的定义与特点黄金交易基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）是一种类似股票的交易工具，它的基础资产是黄金。
ETF的交易方式与股票完全相同，并且可以实现实时交易。
ETF以实物黄金或黄金衍生品作为基础标的，在黄金市场上被广泛应用。
2. ETF的投资策略ETF投资者可以通过购买ETF股票，来获得黄金市场上的投资回报。
ETF的交易价格与黄金市场价格基本保持一致，且其交易量相对较大，流动性较高。
投资者可以根据自身需求和市场状况，随时买入或卖出ETF股票，实现黄金市场的灵活投资。
3. ETF的优点与风险ETF的优点在于其易于交易、流动性好、成本较低等特点。
投资者可以通过购买ETF股票，间接参与黄金市场，无需购买实物黄金，减少了存储和保管的麻烦。
然而，ETF也存在价格波动风险和市场风险，投资者需认真评估自身风险承受能力，并采取相应的风险管理策略。
二、黄金基金1. 黄金基金的定义与特点黄金基金是一种将资金集中投资于黄金市场的基金产品。
黄金基金的资金来自投资者的认购或者定投，基金管理公司将这些资金投资于黄金市场，实现资金增值。
黄金基金通常由专业的基金管理机构管理，投资者可以通过购买基金份额来分享黄金市场的投资收益。
2. 黄金基金的投资策略黄金基金的投资策略主要由基金经理制定，他们会根据市场行情、黄金供需关系和基金投资目标等因素，选择适当的投资组合。
黄金基金的投资策略相对较为稳健，注重风险控制和长期收益。
3. 黄金基金的优点与风险黄金基金具有分散投资、专业管理、流动性强等优点。
投资者可以通过购买基金份额，享受到黄金市场收益，同时降低了投资风险。
黄金市场的ETF与黄金基金的流动性分析
黄金市场的ETF与黄金基金的流动性分析ETF（Exchange Traded Fund）和黄金基金是投资黄金市场的两种常见方式。
在本文中，我们将对这两个工具的流动性进行详细分析。
流动性是指市场上某个资产或工具的买卖便利程度，也可以理解为资产的转化能力。
了解ETF和黄金基金的流动性特点对投资者非常重要。
首先，我们来看一下ETF的流动性。
ETF是一种类似股票的交易工具，它可以代表某个指数、行业或资产类别，其中包括黄金。
ETF通过证券交易所进行交易，投资者可以在交易所上买卖ETF股票。
由于ETF是在交易所上市交易的，因此投资者可以随时以市场价格买入或卖出ETF股票。
这种特性使得ETF具有高度流动性，投资者可以快速进入或退出某个ETF。
ETF的另一个流动性优势是它的价格透明度。
与黄金基金相比，ETF的价格反映了实时市场需求和供应情况。
每日交易活动将导致ETF的价格波动，投资者可以通过实时报价来确定他们想购买或出售ETF的价格。
这种透明度使投资者能够准确把握市场动态，并根据情况调整投资策略。
然而，ETF的流动性也存在一些限制。
首先，ETF的价格可能会与其基础资产（如黄金）的净值产生偏离。
这可能是由于市场供需关系的变化，或是大宗交易的影响所致。
因此，在买卖ETF时，投资者需要密切关注其与基础资产之间的差异，以确保获得预期的投资收益。
另外，ETF的流动性也受到市场交易量的影响。
当市场交易量较低时，ETF的买卖价差可能会增加，使投资者在买入或卖出时付出更高的成本。
此外，在市场非常动荡或流动性不足时，ETF的定价可能会遇到困难，投资者可能无法按预期价格买入或卖出ETF。
接下来，我们来看一下黄金基金的流动性特点。
黄金基金是一种集合了多种黄金投资方式的基金，投资者可以通过购买基金份额来间接投资黄金。
与ETF不同，黄金基金并不在证券交易所进行交易，而是通过基金公司进行申购和赎回。
黄金基金的流动性相对ETF来说较低。
投资者通常需要通过基金公司来申购或赎回基金份额，这可能需要一定的时间和手续费用。
ETF基金影响金价的原理
2008-09-02 17:24黄金ETF基金影响金价的原理从需求和供给角度看随着其规模的不断扩大，黄金(202,-0.34,-0.17%,吧)ETF基金正成为黄金的重要需求者。
当然，在黄金价格走弱时，黄金ETF基金又成为黄金的重要抛售者。
实际上，黄金ETF基金与中央银行有些类似，也拥有双重身份：既是黄金的需求者，也是黄金的供给者。
但是黄金ETF的身份根据市场形势进行转化，而中央银行却是为了平稳市场而进行角色转换。
具体来说，如果黄金ETF基金看好未来的金价，就会积极买入黄金，成为黄金的需求者。
正是由于黄金ETF基金的不断购买，推动了黄金价格的上涨，由此形成了互相促进的作用；当黄金价格开始走弱，黄金ETF基金不看好未来的价格走势时，它又会抛售黄金兑现，这样又导致了金价的进一步下跌。
可见，黄金ETF基金是黄金价格的助推者，涨时助涨，跌时助跌。
从投资相互促进角度看在证券市场上，黄金ETF和单只股票一样，是投资者交易的对象。
由于其获利方式是追踪黄金价格，因此，当金价上涨时，在证券市场购买黄金ETF的投资者才会获利。
当人们预期金价要上涨时，就会不断买入黄金ETF，而黄金ETF价格上涨又助推了金价的攀升；相反，当人们不看好黄金的未来价格时，就会抛售黄金ETF 基金，导致黄金ETF基金净值缩水，从而带动金价下跌。
黄金ETF基金的规模越大，这种二级市场上ETF的投资交易对黄金价格的间接影响作用就会越大。
黄金ETF基金对金价的影响比供求关系和宏观经济更为直接和迅速，是一种更加市场化的金价影响因素。
黄金ETF基金持金量对金价走势的影响笔者主要以目前黄金ETF基金SPDR GOLD Trust为例分析黄金ETF基金持金量对黄金价格走势影响。
下图是SPDR GOLD Trust基金上市以来其持有的黄金数量和其间黄金价格走势图。
可以看出，黄金价格的走势与黄金ETF的持金量非常相近。
尤其从2006年1月底开始，该基金持有黄金量达到300吨以上，其对黄金价格的影响作用更加明显。
黄金ETF是什么意思,对黄金行情有什么影响
在人们通过网络浏览黄金市场的相关交易行情的时候，还会经常碰到一个名字那就是黄金ETF。
在不了解黄金投资市场的交易者看来，这是一个系那个当陌生的词汇，而对于那些已经在黄金交易市场交易多年的投资者看来，黄金ETF同样是人们在进行黄金行情判断时候的必然环节。
具体来说，黄金ETF指的是黄金ETF基金，这是一种以黄金为基础资产，并且通过追踪现货黄金价格波动而产生的一种金融产品。
黄金ETF的主要操作方式是由大型的黄金生产上向基金公司寄售实物黄金，然后由基金公司以这些实物黄金作为依托，在交易所内公开发行基金份额，市场中的交易者就可以购买这些基金份额，而且商业银行也会在投资过程中担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金的存续期间可以自由地进行赎回。
在黄金ETF的交易过程中，人们能够享受到像股票一样的便捷交易方式，交易费用低廉，只需要支付一定比例的管理费用就能够自由交易，并且这个比例也相对较低。
人们在对黄金ETF进行观察的时候通常关注它的持仓量变化，那么对于交易者来说，黄金ETF持仓变化对黄金行情判断又具有怎样的影响呢？ETF的持仓量一般都是看SPDR Gold Trust的持仓数据，该数据呈现出来的减持或者增持变化能够作为判断黄金价格走势的重要因素，对于黄金投资市场中的交易者来说具有很强的指标性。
总体而言ETF持仓量和黄金价格行情的关系是如下几种情况：1、成交量和ETF黄金持仓量增加，价格上涨，表示价格还可能继续上涨；2、成交量和ETF黄金持仓量减少，价格上涨，表示价格短期向上，不久将回落；3、成交量增加，ETF黄金持仓量减少，价格上升，表示价格马上会下跌；4、成交量和ETF黄金持仓量增加，价格下跌，短期内价格还可能下跌；5、成交量和ETF黄金持仓量减少，价格下跌，短期内价格将继续下降；6、成交量增加，ETF黄金持仓量和价格下跌，价格可能转为回升。
通过这样的关系，交易者就能够比较清楚的通过黄金ETF的持仓量变化去增加自己对黄金市场行情判断的准确性。
黄金etf交易规则及费用到底是如何的？
黄金etf交易规则及费用到底是如何的？黄金现货、黄金期货以及黄金etf都是贵金属上十分常见的黄金理财方式，相比起黄金现货和黄金期货不同，黄金etf还是一种基金的类型，所以它的交易风险要比前两者低，当然收益也会有所不足，但还是适合一些比较保守的投资者。
黄金etf交易规则及费用到底具体是如何的？今天就给大家带来详细的介绍。
1.黄金etf规则介绍之所以要详细了解黄金etf交易规则及费用，是因为它决定了我们到底能不能选择黄金etf作为主要的理财选择之一。
黄金etf的交易规则其实和基金有点类似的地方，只不过是以黄金为主体的基金产品，黄金etf的交易场所是证券交易所，因此交易时间和股票一样，为周一到周五的9：30-11：30以及13：00-15：00。
此外，黄金etf和黄金现货一样采取的是T+0交易机制，不过和其交易机会和整体收益还是要低于黄金现货不少，但后者需要搭配限价平台做好风控。
2.黄金etf成本费用对投资者来说，是否选择黄金etf还有一个很重要的因素，那就是黄金etf的成本费用高低，这也是大家关注黄金etf交易规则及费用的宗旨所在。
黄金etf的入市门槛虽然不高，但是成本相比起其他黄金投资方式其实并没有太大优势，其成本构成主要包括券商收取的交易佣金、买卖差价以及基金的管理费用，而且收取的方式是双边收取，也就是说买入的时候要收一次、卖出的时候还得再收一次，这和使用微点差账户投资的黄金现货相比，无疑提高了收益的难度。
黄金etf交易规则及费用对于大家挑选黄金产品有着重要的参考作用，所以一定要在详细了解过后再作决定，考虑到黄金etf属于风险相对较低的投资方式，其实更适合的是保守投资者。
因此，如果想通过投资黄金在短期之内获得可观收益，那么还是建议优先选择黄金现货，新手使用成本优惠力度更大的微点差账户，还能马上获得200美元赠金。
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黄金E T F基金运作机制内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）黄金ETF基金运作机制黄金ETF基金（Exchange Traded Fund）是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，可以在证券市场交易。
因黄金价格较高，黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司现货黄金价格减去应计的管理费用。
其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。
2003年，世界上第一只黄金ETF基金在悉尼上市。
2004年是黄金ETF大发展的一年。
3只黄金ETF相继设立，并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸——StreetTracks Gold Trust基金（纽交所代码GLD）。
该基金由世界黄金信托服务机构（World Gold Trust Services, LLC）发起，于2004年11月18日开始在纽约证券交易所（NYSE）交易，高峰时期持有黄金超过400吨。
此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮，并一度被华尔街的分析师认为直接促进了2004年后期黄金价格的走牛.投资优势黄金ETF在全球投资热潮中迅速升温，并逐渐成为投资黄金的重要方式是与其投资特点密不可分的。
在黄金E TF出现之前，人们投资黄金主要有以下几种方式，即购买各类金条、金币及黄金首饰，购买黄金期货、期权及掉期，购买黄金类上市公司股票，投资金矿矿山等。
而相对于常规的黄金投资方式，ETF基金在以下方面享有无可替代的优势：1.交易便捷。
黄金ETF基金都在证券交易所上市，如StreetTracks Gold Tr ust（GLD）在纽约证交所上市，Gold Bullion Securities（GBS）在伦敦证交所和泛欧交易所上市，Gold Bullion Securities（GOLD）在澳大利亚证交所上市等，投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。
2.保管安全。
投资者购买了基金份额就等于持有了黄金现货。
这些黄金通常以伦敦金银协会可交割金条为标准交割物储存在基金保管人的金库中，安全性极高。
3.交易成本低。
投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳约%管理费用，比其它投资方式约2%~3%的费率具有明显优势。
4.流动性强。
黄金ETF存在一级和二级市场，同时有市场代理或做市商活跃市场交易，加之黄金ETF市场存量巨大，交易的流动性得到了极大保障。
5.交易透明。
全球黄金交易是24小时连续的，且价格非常透明。
6.交易弹性大。
在主要黄金ETF交易中可依需要设置市价单、限价单和止损单，此外，如GLD等基金还可以卖空并提供保证金交易选择，交易手段十分灵活。
全球金银ETF概况截至2006年9月14日在这5只黄金ETF基金中，StreetTracks Gold Trust基金无疑是其中的佼佼者。
该基金持有的实物黄金资产在全部5只黄金ETF中所占份额超过70%。
GLD 是美国历史上增长最快的ETF基金之一，也是美国第一只以商品为基础资产的ET F基金。
自2004年11月18日上市交易以来，GLD份额膨胀至超过74亿美元，并成为美国第九大ETF基金。
仅2006年，该基金资产就增长了70%。
据道富全球咨询统计，2006年5月，GLD的平均日交易量超过1200万份，以当时黄金现货价格计算，相当于7亿美元/日。
2006年5月12日为GLD迄今最为活跃的交易日，当天该基金成交2060份，成交额达14亿美元。
作为一种在交易所交易的开放式基金，黄金ETF基金的基础资产是黄金现货，并以基金份额价格的变动反映黄金现货减去应计费用后的价格变动为目的。
基金持有黄金并可随时以一揽子数量实现黄金和基金份额之间的交换。
值得注意的是，黄金ETF为被动型投资基金，它不能持有或交易高风险的衍生产品，如期货和期权等。
目前，全球范围内主要的黄金ETF产品有10只：纽约证券交易所 streettracks Gold Trust & SPDR Gold Shares(GLD) ，WGC，吨澳大利亚股票交易所 BULL_LSE ETFs , ETF Securities Ltd.伦敦股票交易所和欧洲交易所 Lyxor Gold Bullion Securities (GBS)欧洲交易所 The PowerShares DB Gold Fund (DLG) ,德意志银行纽约交易所 iShares COMEX Gold Trust (IAU) , 巴克莱银行 , 3684394盎司南非约翰内斯堡证券交易所 New Gold Debentures (New Gold)瑞士证券交易所 ZKB Gold ETF (ZGLD) ,苏黎世银行 2007年8月黄金库存22吨ETF Physical Gold (PHAU)tral Fund of Canada (CEF) 2008年3月黄金库存约吨Central Gold Trust (GTU) 截止2008年3月黄金库存超过5吨下文以全球最大的黄金ETF基金——StreetTracks Gold Trust（GLD）为蓝本，结合其它黄金ETF对该类基金的管理机构、申购赎回、黄金交割标准、持有资产、费用与净资产值、风险因素和税收安排等作进一步分析。
管理机构因贵金属交易和保存保管的特性，目前主流的黄金ETF都采用信托的模式组建，基金的组织结构包括三方：发起人、托管人和保管人，三方的责权遵照基金契约执行。
黄金ETF基金的发起人通常有两类，一类是专为发行基金而成立的公司，该类公司多选择在世界着名的公司注册地设立，以享受较为优厚的税收待遇并规避较为严格的法律限制。
以GLD为例，其发起人是世界黄金信托服务机构，该机构由世界黄金协会全资拥有，注册于美国特拉华州。
二是大型知名投资机构，如发行iShares COMEX Gold Trust（IAU）和iShares COMEX Silver Trust的巴克莱资本国际等。
黄金ETF的托管人的权限有出售基金持有的黄金资产以偿付基金管理费用、计算基金净资产价值和每基金份额净资产价值等。
黄金ETF的托管人都由国际知名银行担当。
如GLD和IAU就由纽约银行担任托管人。
基金保管人（Custodian）负责保管授权投资人在申购一揽子基金份额时存入的黄金。
各黄金ETF都选择伦敦当地银行为保管人。
如GLD的保管人为美国汇丰银行伦敦金库，SLV的保管人为JP摩根伦敦分行等。
为方便基金运作，黄金ETF通常会指定市场代理商（Marketing Agent）为其服务。
其主要职责包括为基金持续出具市场开发计划、进行基金战略研究等。
GLD基金的市场代理由美国道富环球市场公司担任。
基金份额的申购与赎回基金份额的申购与赎回只能在一级市场上通过授权投资人以一揽子数量进行。
为达成交易，授权投资人必须达到一定条件。
以GLD为例，授权投资人必须是注册经纪交易商，或是不需要注册成经纪交易商的证券市场参与者，如银行或其它金融机构。
同时，还必须是美国存款信托公司的会员。
申购和赎回之前，授权投资人还要在基金保管人处设立授权投资人非保留账户(APUA)或会员非保留金条账户(PUBA)。
AUPA账户只能用来与基金进行交易。
黄金交割标准黄金ETF 基金申购和赎回的黄金一般都要求满足一定的标准，否则，托管人会因黄金成色差异错误地计算基金净资产值，从而造成风险。
主要的黄金ETF基金都以伦敦金银市场协会认可可交割金条（London Good Delivery Bar ）作为交割标准，基金的申购和赎回以符合该标准的金条为载体，基金和会员可以放心和便利地存入并赎回使用黄金资产。
这一交易形式极大地促进了黄金ETF的发展。
净资产值NAV计算净资产值NAV（Net Assets Value）的计算是黄金ETF在一级市场申购赎回和二级市场交易记价基准。
具体来说，NAV等于基金总资产值减去负债。
主要的黄金ETF基金的托管人在计算NAV时以伦敦黄金市场下午交易时段价格或伦敦黄金定盘价为基准，如GLD。
因GLD在纽约交易所交易，如果当天没有伦敦定盘价或者在纽约时间中午12点以前伦敦定盘价还没有敲定，则最近的伦敦定盘价可用于确定NAV，除非托管人和发起人都认为该价格不合适。
基金费用黄金ETF的交易费用十分便宜，通常为%~%，比其它黄金投资渠道平均2%的费用优势十分突出。
黄金ETF的基金费用主要分为基金日常运营开支和基金管理费。
以GLD为例，基金契约规定，支付给发起人的费用是用以补偿其维护基金网站以及市场营销开支。
发起人的费用以调整后净资产值为基础，以年化%为计费费率，每日计算每月累计并延后一个月支付。
托管人的费用以调整后净资产值为基础，以年化%为费率，每日计算每月累计并延后一个月支付。
同时，每年最少收取费用为50万美元，最多则不能超过200万美元。
支付给基金保管人的费用通过保留金条账户协议进行。
根据该协议，保管人费用以存放在TAA和TAU 账户中的黄金日均余额为基础，以%的年化费率每日计算每季累计并延后支付。
风险因素投资黄金ETF基金的风险相对较低，因该类产品的目标是追踪黄金现货价格的波动，金价走势无疑是投资黄金ETF最大的风险因素。
当然，作为一种基于商品和证券的衍生产品，因其交易制度、计费方法等也会带来一些特有的风险。
1.黄金ETF基金份额的净值受黄金波动影响巨大。
基金以金条价值减去负债（包括应付账）计算净值。
2.基金份额在二级市场交易可能偏离其净值。
原因是黄金ETF通常在某一地区交易所上市交易，而其跟踪的基础资产黄金的交易则主要在伦敦和纽约市场交易，各交易所开盘、收盘时间以及交易活跃时段均不同。
以GLD为例，该基金在纽约证券交易所（NYSE）上市，收盘时间为纽约当地时间下午4点15分，而当纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX纽约黄金交易时段在纽约当地时间下午1点3 0分结束后，当天全球黄金交易的流动性大幅降低，基金份额相对于黄金现货价格出现升贴水的几率增加。
3.基金出售黄金资产用以支付管理费将使每基金份额净值持续减少。
这是投资者应特别注意的一种风险因素。
黄金ETF基金并不产生收益，管理方只靠持续出售黄金资产来提取所需管理费用。
假设黄金价格一直不变，基金份额净值和交易价格会因基金持续出售黄金而逐渐减少。
4.出售黄金方式带来的影响。
基金托管人按需要出售基金持有的黄金资产，与当时的黄金现货价格高低无关。
因为黄金ETF基金采用被动管理，并不想利用黄金价格的波动赚取利润，所以基金的黄金资产可能在低价区间被出售。
5.基金发行过程本身带来的影响。
黄金ETF以黄金为基础资产，有多少基金份额被发行在外，就意味着有多少黄金金条被收入基金在保管人处开立的账户中。