2020注册会计师(CPA) 财管 讲义第7讲
2020年注册会计师《财务成本管理》
第7讲
第三章价值评估基础
考情分析：
本章主要考核客观题，平均分值约3分。
是全书的计算基础。
第一节利率一、基准利率及其特征（一）利率的影响因素
1.经济因素；
2.政策因素；
3.市场因素。
（二）基准利率的含义及特征
1.基准利率的含义
基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
2.基准利率的特征
（1）市场化
基准利率必须是由市场供求关系决定。
（2）基础性
基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处于基础性地位，它与其他金融市场的利率或金融资产的价格具有较强的关联性。
（3）传递性
基准利率所反映的市场信号，或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号，能有效的传递到其他金融市场和金融产品价格上。
（三）我国基准利率的确定
在我国，以中国人民银行（央行）对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。
二、市场利率的影响因素
市场利率=（名义）无风险利率+风险溢价
市场利率=纯粹利率+通货膨胀溢价+风险溢价纯粹利率：又称为“真实无风险利率”。
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（一）纯粹利率
纯粹利率，也称真实无风险利率，是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。
没有通货膨胀时，短期政府债券的利率可以视作纯粹利率。
（二）通货膨胀溢价
通货膨胀溢价，是指证券存续期间预期的平均通货膨胀率。
（名义）无风险利率=纯粹利率+通货膨胀溢价
（三）违约风险溢价
违约风险溢价，是指债券因存在发行者在到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，该风险越大，债权人要求的利率越高。
（四）流动性风险溢价
流动性风险溢价，是指债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿。
（五）期限风险溢价
期限风险溢价，是指债券因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，因此也被称为“市场利率风险溢价”。
三、利率的期限结构
（一）含义
利率期限结构是指某一时点不同期限债券的到期收益率与期限之间的关系，反映的是长期利率和短期利率的关系。
（二）利率期限结构的相关理论
1.无偏预期理论（又称：纯粹预期理论、预期理论）
（1）基本观点
利率期限结构完全取决于市场对未来利率的预期，即：长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数。
也就是说长期即期利率是短期预期利率的无偏估计。
（2）长短期利率之间的关系
长期即期利率=未来短期预期利率平均值这里的平均值，指的是几何平均值。
不同期限的债券是完全替代品。
【例3-1】假定1年期即期利率6%，市场预测1年后1年期预期利率7%，那么，2年期即期利率为多少？“即期利率”与“预期利率”
【例3-1】假定1年期即期利率6%，市场预测1年后1年期预期利率7%，那么，2年期即期利率为多少？100本金，存一年之后，连本带息再续存一年，获得多少资金？
100*（1+6%）*（1+7%）=113.42
100本金，直接存两年，按照无偏预期理论，应当获得等量资金，则2年期的即期利率为多少？100*（1+R）*（1+R）=113.42
（1+R）2=（1+6%）×（1+7%）
解得R=6.5%
（3）预期理论对收益率曲线的解释
上斜收益率曲线
当前短期利率较低，市场预期未来短期利率会上升；
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R o2=J_1÷6%）×（川%）同
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当前短期利率较高，市场预期未来短期利率会下降；
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市场预期未来短期利率保持稳定；
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市场预期较近一段时期短期利率会上升，而在较远的将来，市场预期短期利率会下降。
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（4）基本假设
假定人们对未来短期利率具有确定的预期；假定资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由。
（5）局限性
假定都过于理想化，与金融市场的实际差距太远。
2.市场分割理论
（1）基本观点
由于法律制度、文化心理、投资偏好等不同，投资者会比较固定地投资于某一期限的债券，即每类投资者固定偏好于收益率曲线的特定部分，从而形成了以期限为划分标志的细分市场。
（2）基本假设
不同期限的债券市场互不相关。
即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定；单个市场上的利率变化不会对其他市场上的供求关系产生影响。
（3）长短期利率间的关系
不同期限的债券完全不可相互替代。
长期即期利率≠未来短期预期利率平均值
（4）市场分割理论对收益率曲线的解释
上斜收益率曲线
短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平；
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资金量资金量
下斜收益率曲线
短期债券市场的均衡利率水平高于长期债券市场的均衡利率水平；
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水平收益率曲线
各个期限市场的均衡利率水平持平；
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④峰型收益率曲线
中期债券市场的均衡利率水平最高。
长期市场｜
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中期债券市场的均衡利率水平最高中期市场｜短期市场｜
（5）局限性
该理论无法解释不同期限债券的利率所体现的同步波动现象，也无法解释长期债券市场利率随短期债券市场利率波动呈现的明显有规律性变化的现象。
3.流动性溢价理论
（1）基本观点
短期债券的流动性比长期债券高，因为债券到期期限越长，利率变动的可能性越大，利率风险就越高。
投资者为了减少风险，偏好于流动性好的短期债券，因此，长期债券要给予投资者一定的流动性溢价。
（2）长短期利率间的关系
长期即期利率=未来短期预期利率平均值+一定的流动性风险溢价
不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代。
（3）流动性溢价理论对收益率曲线的解释 上斜收益率曲线
市场预期未来短期利率既可能上升、也可能不变。
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下斜收益率曲线
市场预期未来短期利率将会下降，下降幅度比无偏预期的更大。
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水平收益率曲线
市场预期未来短期利率将会下降，且下降幅度等于流动性溢价；
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④峰型收益率曲线
市场预期较近一段时期短期利率可能上升、也可能不变，而在较远的将来，市场预期短期利率会下降，下降幅度比无偏预期的更大。
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（4）特点
综合了预期理论和市场分割理论的特点。
注册会计师 CPA 经济法 讲义 第七章 证券法律制度
第七章证券法律制度01 证券法律制度概述证券的范围【提示】《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》允许试点红筹企业按程序在境内资本市场发行存托凭证上市；具备股票发行上市条件的试点红筹企业可申请在境内发行股票上市；境内注册的试点企业可申请在境内发行股票上市。
1.红筹企业，是指注册地在境外、主要经营活动在境内的企业。
2.试点企业主要针对高新技术产业和战略性新兴产业。
3.试点企业认定标准：已在境外上市的大型红筹企业，市值不低于2000亿元人民币；尚未在境外上市的创新企业（包括红筹企业和境内注册企业），最近一年营业收入不低于30亿元人民币且估值不低于200亿元人民币，或者营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位。
4.股票按投资对象及定价币种的不同，股票可分为人民币普通股（A股或内资股）、境内上市外资股（B 股）和境外上市外资股。
（1）人民币普通股（A股）境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
（2）境内上市外资股（B股）以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的股票。
投资者包括：外国的自然人、法人和其他组织，港澳台地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民以及中国自然人、法人和其他组织。
（3）境外上市外资股向境外投资者发行、以人民币标明面值、以外币认购、在境外公司的证券交易场所流通转让的股票。
5.存托凭证（1）由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。
（2）存托凭证发行法律关系中的主体包括：基础证券发行人、存托人和存托凭证持有人。
（3）存托协议应约定因存托凭证发生的纠纷适用中国法律法规规定，由境内法院管辖。
（4）存托凭证基础财产包括境外基础证券及其衍生权益。
首次信息披露（主观题）1.招股说明书预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。
2020注会cpa《会计》第七章高频考点.doc
2020注会cpa《会计》第七章高频考点如今注册会计师考试准考证打印入口已经陆续开始，这已经表示了备考已经接近尾声，为了帮助给考生能够加深记忆，下面由我为你精心准备了“2020注会cpa《会计》第七章高频考点”，持续关注本站将可以持续获取更多的考试资讯!2020注会cpa《会计》第七章高频考点考点：对联营、合营企业投资【内容导航】长期股权投资的初始计量【所属章节】第七章长期股权投资与合营安排【知识点】对联营、合营企业投资的初始计量对联营、合营企业投资的初始计量取得方式初始投资成本确认（1）以支付现金取得实际支付的购买价款（包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出）（2）以发行权益性证券取得权益性证券的公允价值（3）以债务重组等方式取得按《债务重组》等相关准则规定处理2020注会cpa《会计》第七章高频考点：对子公司投资的初始计量【内容导航】长期股权投资的初始计量【所属章节】第七章长期股权投资与合营安排【知识点】对子公司投资的初始计量对子公司投资的初始计量一、同一控制下控股合并形成的对子公司长期股权投资原则：权益结合法权益结合法(pooling of interest method)，亦称股权结合法、权益联营法。
企业合并业务会计处理方法之一。
与购买法基于不同的假设，即视企业合并为参与合并的双方，通过股权的交换形成的所有者权益的联合，而非资产的交易。
换言之，它是由两个或两个以上经营主体对一个联合后的企业或集团公司开展经营活动的资产贡献，即经济资源的联合。
在权益结合法中，原所有者权益继续存在，以前会计基础保持不变。
参与合并的各企业的资产和负债继续按其原来的账面价值记录，合并后企业的利润包括合并日之前本年度已实现的利润;以前年度累积的留存利润也应予以合并。
合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日被合并方的资产、负债在最终控制方合并报表中的账面价值计量。
合并方取得的净资产账面价值份额与支付的合并对价账面价值(或发行股份面值总额)的差额，应当调整资本公积(资本溢价或股本溢价);资本公积(资本溢价或股本溢价)不足冲减的，调整留存收益。
2020年注册会计师(CPA)冲刺班财管 第6-7讲
（3）少数股权价值与控股权价值（2019年考点）
①少数股权价值V当前：是在现有管理和战略条件下，企业能 够给股票投资人带来的未来现金流量现值；少数股权：被 动接受企业现有管理和战略。
②控股权价值V新的：是企业进行重组，改进管理和经营战 略后可以为投资人带来的未来现金流量的现值。控制权： 改变企业生产经营方式。
③控股权溢价=V新的－V当前 （2019年主观题考点） 【结论】企业的股权价值≠少数股权价值+控股权价值
企业重组前是少数股权价值 企业重组后是控投权价值
【例28 多】下列关于企业价值的说法中，正确的有（ ）。 A、一个企业的公平市场价值，应当是持续经营价值与清
算价值中较高的一个 B、企业的实体价值等于企业的现时市场价格 C、企业的实体价值等于股权价值和净债务价值之和 D、企业的股权价值等于少数股权价值和控股权价值之和
包含了公司的财务风险。实体现金流量不包含财务风险， 比股权现金流量风险小。
（2）会计价值、现时市场价值与经济价值 的区别（2019年考点）
会计价值是账面价值；现时市场价值可能是公平也可能不 公平；经济价值是未来现金流量的现值，经济价值是公平的。
3、企业整体经济价值的类别 （1）实体价值与股权价值
企业实体价值=股权价值+净债务价值 （2）持续经营价值与清算价值
①公平市场价值，是持续经营价值与清算价值中较高的一个。
【答案】AC。B市场价格可能被高估也可能被低估，不能 反映价值。 D重组前是少数股权价值，重组后是控投权
价值。 【例29·多】（2017年）下列关于企业公平市场价值的说
法中，正确的有（ ）。 A、企业公平市场价值是企业控股权价值 B、企业公平市场价值是企业未来现金流入的现值 C、企业公平市场价值是企业持续经营价值 D、企业公平市场价值是企业各部分构成的有机整体的价值
2020注会(CPA) 审计 第07讲_第三部分 基础知识介绍(3)
第三部分基础知识介绍知识点六、审计目标审计目标分为审计的总体目标和具体审计目标。
一、审计的总体目标（2个方面）总体目标具体内容发表意见对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，使得注册会计师能够对财务报表是否在所有重大方面按照适用的财务报告编制基础编制发表审计意见；（“合法性、公允性”）报告＋沟通按照审计准则的规定，根据审计结果对财务报表出具审计报告，并与管理层和治理层沟通二、认定（一）认定的含义含义认定：是指管理层在财务报表中作出的明确或隐含的表达，注册会计师将其用于考虑可能发生的不同类型的潜在错报举例在资产负债表中列示的期末存货项目及其金额：明确的认定1.记录的存货是存在的【并非虚假】2.存货以恰当的金额包括在财务报表中，与之相关的计价和分摊调整已恰当记录隐含的认定1.所有应当记录的存货均已记录【没有漏记】2.记录的存货均由被审计单位拥有或控制【未被抵押等】种类【2种类型：符合逻辑关系、先定性，后定量】1.关于所审计期间各类交易、事项及相关披露的认定2.关于期末账户余额及相关披露相关的认定（二）关于所审计期间各类交易、事项及相关披露相关的认定（过程、当时）认定含义举例检查方法（例举）1.发生（高估、虚构）（“无中生有”）记录或披露的交易和事项已发生，且这些交易和事项与被审计单位有关被审计单位2019年度记录的销货交易确实均已发生◆明细账倒查至原始凭证◆还结合其他证据：函证、核查对账单认定含义举例检查方法（例举）2.完整性（低估、遗漏）（“已发生”）所有应当记录的交易和事项均已记录，所有应当包括在财务报表中的相关披露均已包括被审计单位在2019年已经发生的销货交易均已记录原始凭证正查至明细账（连续编号）认定含义举例检查方法（例举）3.准确性（“已记录”）（可多可少）与交易和事项有关的金额及其他数据已恰当记录，相关披露已得到恰当计量和描述被审计单位2019年发生的销货交易均以正确的金额加以记录◆检查原始凭证的金额◆重新计算（总价＝单价×数量）。
【会计资格考试】最新整理-注会考试《会计》精讲班讲义--第7讲
贷：应收利息20xx0
(7)20xx年3月31日，将该债券予以出售
借：应收利息10000
贷：投资收益（100万×4％÷4）10000
借：银行存款10000
贷：应收利息10000
借：银行存款(118万－1万)
公允价值变动损益100000
贷：交易性金融资产——成本
——公允价值变动100000
3．处置时
出售交易性金融资产，关键是确定转让损益。账务处理是：按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按该金融资产的账面余额，贷记“交易性金融资产”科目，按其差额，贷记或借记“投资收益”科目。同时，将原计入该金融资产的公允价值变动转出，借记或贷记“公允价值变动损益”科目，贷记或借记“投资收益”科目（目的是将未实现收益转为已实现收益）。
贷：应收利息20xx0
(3)20xx年6月30日，确认债券公允价值变动和投资收益（上半年利息收入）
借：交易性金融资产——公允价值变动150000
贷：公允价值变动损益（115万－100万）150000
借：应收利息20xx0
贷：投资收益（100万×4%÷2）20xx0
(4)20xx年7月5日，收到该债券半年利息
投资收益170000
2．持有期间
持有期间有二件事：收到现金股利或利息和期末计量。
（1）交易性金融资产持有期间被投资单位宣告发放的现金股利，或在资产负债表日按分期付息、一次还本债券投资的票面利率计算的利息，应当计入投资收益，借记“应收股利”或“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目。
(2)资产负债表日，交易性金融资产应当按照公允价值计量，公允价值变动计入当期损益。账务处理是：公允价值高于其账面余额的差额，借记“交易性金融资产(公允价值变动)”科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。
财管第七章知识点
一、营运资金，融资策略，投资策略，包括内容及区别营运资金＝流动资产－流动负债（1）流动资产按照占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。
（2）按在生产过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。
（1）以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债（如短期借款）和应付金额不确定的流动负债（如预计负债）。
（2）以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。
（如应付账款等）（如短期借款等）。
（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通。
短期来源＝波动性流动资产长期来源＝永久性流动资产＋非流动资产保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。
公司通常以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资。
短期来源＜波动性流动资产长期来源＞永久性流动资产＋非流动资产在激进融资策略中，公司以长期负债和股东权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。
短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。
短期资金＞波动性流动资产长期资金＜永久性流动资产＋固定资【提示】这种策略比其他战略使用更多的短期融资。
三、最佳现金持有量包括内容，成本模式或现金成本包括内容，存货模式现金成本包括内容及现金持有量计算，随即模式，确定了最佳现金持有量和合理持有量最佳持有量：持有成本最低的现金持有量（一）成本模型（二）存货模式四、现金周转期影响因素现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本减少现金周转期的措施：（1）减少存货周转期（加快制造与销售产成品）（2）减少应收账款周转期（加速应收账款的回收）（3）延长应付账款周转期（减缓支付应付账款）五、应收账款成本包括内容1.应收账款的机会成本因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。
注册会计师《财务成本管理》第七章重难点
注册会计师《财务成本管理》第七章重难点注册会计师《财务成本管理》第七章重难点导读:成功与不成功之间有时距离很短只要后者再向前几步。
自己打败自己是最可悲的失败，自己战胜自己是最可贵的胜利。
下面是店铺收集的注册会计师《财务成本管理》第七章重难点，就跟随店铺一起去了解下吧，想了解更多相关信息请持续关注我们店铺!知识点：项目评价的原理和方法项目评价的原理投资项目评价的基本原理是：投资项目的报酬率超过资本成本时，企业的价值将增加;投资项目的报酬率低于资本成本时，企业的价值将减少。
项目评价的方法(一)净现值(Net Present Value)1.含义：净现值是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
2.计算：净现值=Σ未来现金流入的现值-Σ未来现金流出的现值折现率的确定：资本成本。
3.决策原则:当净现值大于0，投资项目可行。
4.优缺点1.含义：现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的比率。
2.计算现值指数的公式为：现值指数=Σ未来现金流入的现值÷Σ未来现金流出的现值3.与净现值的比较：现值指数是一个相对数指标，反映投资的效率;而净现值指标是绝对数指标，反映投资的效益。
4.决策原则:当现值指数大于1，投资项目可行。
注意:净现值大于0或现值指数大于1的含义。
(三)内含报酬率(Internal Rate of Return)1.含义内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。
2.计算(1)当各年现金流入量均衡时：利用年金现值系数表，然后通过内插法求出内含报酬率。
知识点：投资项目现金流量的估计现金流量的概念(一)含义：所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。
这时的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金,而且包括项目需要投入的企业现有的各种非货币资源的变现价值。
(二)现金流量的内容(不考虑所得税)1.新建项目现金流量的确定项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。
2020注会-财务成本管理-讲义-第07章 期权价值评估
越大
考点五 期权价值的影响因素分析
影响因素
阐释
标的资产市场价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升；看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降
执行价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小；看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大
销售股票的现值收入越小，看跌期权的价值就越小，因此，看跌期权的价值与利率负相关变动
预期红利
红利的发放引起除息日后股票价格降低，看涨期权的价值降低，而看跌期权的价值上升。因此，看涨期权价值与期权有效期内预计发放的红利成负相关变动，而看跌期权价值与期权有效期内预计发放的股利呈正相关变动
考点六 美式看涨期权价值的边界确定
空头看跌期权净损益=空头看跌期权的到期日价值+期权价格
考点二 期权投资策略
投资策略
含义
特点
保护性
看跌期权
购进看跌期权与购进股票的组合
在股价下跌（股价小于执行价格）时可以锁定最低净收入（净流量）和最低净损益
抛补性
看涨期权
售出看涨期权与购进股票的组合
在股价上升（股价大于执行价格）时可以锁定最高净收入（净流量）和最高净损益，在股价下跌（股价小于执行价格）时可以使组合净损益波动的区间变小，是机构投资者常用的投资策略
看涨期权
对于看涨期权，实值是指标的资产现行市价大于执行价格，即S大于X；虚值是指标的资产现行市价小于执行价格，即S小于X；平价是指标的资产现行市价等于执行价格，即S等于X
看跌期权
对于看跌期权，实值是指执行价格大于标的资产现行市价，即X大于S；虚值是指执行价格小于标的资产现行市价，即X小于S；平价是指标的资产现行市价等于执行价格，即X等于S
2020注册会计师CPA 财务成本管理 第七章
1、买入看涨期权
买入看涨期权，获得在到期日或之前按照执行价格购买某种资产的权利。
多头看涨期权到期日价值=Max（股票市价-执行价格，0）
多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格
2、卖出看涨期权
空头看涨期权到期日价值=-Max（股票市价-执行价格，0）
空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
出售者，预先收取期权费，其收益有限，损失无限。
（3）买方与卖方彼此是零和博弈，一方赚的就是另一方亏的。因此，空头看涨期
权到期日价值就是多头看涨期权到期日价值的相反数；空头看跌期权到期日价值
就是多头看跌期权到期日价值的相反数。即：
空头期权到期日价值 =-多头期权到期日价值；
空头期权净损益 =-多头期权净损益
价值为多少？投资净损益为多少？
（4）若丁投资人卖出看跌期权，标的股票的到期日市价为 35 元，此时空头看跌期权到
期日价值为多少？投资净损益为多少？
【答案】
（1）丙投资人购买看跌期权到期价值=0
丙投资人投资净损益=0-5.25=-5.25（元）
（2）丁投资人空头看跌期权到期价值=0
丁投资人投资净损益=0+5.25=5.25（元）
【例 3】
依前例数据，同时购入 ABC 公司股票的 1 股看涨期权和 1 股看跌期权。在不同股票市场
价格下，多头对敲组合的净收入和损益如表 3。
表3
多头对敲的损益
单位：元
对敲
股价小于执行价格
下降20%
下降50%
股价大于执行价格
上升20%
上升50%
看涨期权净收入
0
0
20
50
+看跌期权净收入
《财务会计》课件【2020修订】 《财务会计》第七章
“投资收益〞账户
“投资收益〞账户核算企业对外投资所取得 的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失 后的净收益。
第二节
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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二、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的核算
〔1〕2021年11月1日，宣告股利时，编制的会计分录为：
借：应收股利
6 000
贷：投资收益
6 000
〔2〕 2021年11月10日，收到股利时，编制的会计分录为：
借：银行存款
6 000
贷：应收股利
6 000
第二节
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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二、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的核算
日，收到上述股利。乙公司会计处理如下：
〔1〕2021年9月15日，购置股票时，编制的会计分录为：
借：交易性金融资产——本钱〔95 800－5 800〕
90 000
应收股利
5 800
投资收益
400
贷：银行存款
96 200
〔2〕2021年9月20日，收到股利时，编制的会计分录为：
借：银行存款
5 800
贷：应收股利
借：银行存款 贷：交易性金融资产——本钱 ——公允价值变动 投资收益
借：公允价值变动损益
贷：投资收益
120 000 90 000 20 000 10 000
20 000 20 000
第二节
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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