期货技术分析ppt课件
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期货交易技术分析PPT课件
主要技术准则
趋势线是一种动态的支撑线或压力线
第16页/共52页
如何绘制趋势线
正确的趋势线需要连接俩个或者俩个以上的峰位或谷底；否则，该趋势线虽然表现为一定的区域，但没有参考意义。一定要 记住，有效的趋势线是代表随后趋势的图表。因此，如果趋势线只通过一个点，那不是真正的趋势线。
第17页/共52页
正确趋势线画法
前言
交易的成功不能仅仅归因于某个简单的指标.公式.或者是系统——尽管数不清的书籍，广告与手册 这样宣传。这个课件是以交易者的观点利用一些理想的图例编写成的，而不是分析技巧，指标或者方法的 概要。
在解释各种各样的分析技巧与方法时，先说明一些关键问题，他们往往被技术分析丛书的作者所忽 略，这些被描述的方法在实际交易中如何应用？在实际中那些是行之有效的，而那些是不起作用的？某种 方法的失败意味着什么？如何设计检验交易方法使未来的操作较以前尽可能多的盈利？
“问题在于，”他解释到：“图表分析太不准确。我需要的是一个如计算机般精确的交易方法。”所以他开始检验各种图表来确认那种交易方法过去曾经 盈利。经过仔细研究，他发现在有奇数天数月份的第一个星二买入猪肚，可可，和欧洲美元，在这个月的第三个星期四平仓，就会产生极大的利润，过去五年都是 如此。同样无法解释的是，一旦他开始利用这种经过认真研究得出的模式交易就再次失败。这是坏运气的又一次打击。
这为投机商试用了许多种其他方法——艾略特波浪理论，斐波那契数列，江恩正方，月相，但是都同样不成功。正在这个节骨眼上，他听说遥远的喜玛拉 雅山上住着一位著名的宗教老师，他能够回答所有来找他的朝圣者的问题。这个投机商做飞机到了尼泊尔，雇了向导，开始了长达俩个月的艰苦跋涉。最后，筋疲 力尽的他终于找到了那位著名的宗教老师。
线的突破发生在价格形态完成之前。这种情况下趋势线的突破应该看做为前期趋势中断的信号，而不是趋势 发生反转的信号，因为我们一直假定趋势将持续，直到有足够的证据显示趋势反转为止。
期货技术分析PPT课件
技术分析是透过图表或技术指标的记录， 研究市场过去及现在的行为反应，以推测未 来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主 要内容是由价格、成交量等数据计算而得的。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
技术分析的三大假设
❖ “市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 ❖ “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 ❖ “历史会重演”
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位期 价即将反转，而期价在低位时，一般要反复 出现几次背离后才能确认。因此，MACD指 标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这 点投资者要加以留意。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若
出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大
和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力
度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
❖ KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创， 其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作 买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
期货技术分析ppt课件
22
交易量与持仓量关系
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23
交易量、 持仓量与价格的一般关系
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24
精选课件PPT
25
大户持仓量分析
持仓报告
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26
形态分析
反转突破形态 持续整理形态
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27
反转突破形态的基本要领
在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在 的前提
现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线 被突破
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29
双重顶M
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30
双重底W
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31
头肩顶
事先的上升趋势
左肩(点A)伴随着较重的交易量 ，且之后市场向下调整到点B
以较轻的交易量上冲到新高点C
随后的下跌低于前一个峰（A), 且接近前一个向上反弹低点D。
第三轮上冲点E具有显著减轻的 交易量，且无法达到头顶的高 点C处。
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3
图表--指标--预测
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4
技术分析的理论基础
市场行为反映一切(基础) 价格呈趋势变动(核心) 历史会重演(心理行为)
精选课件PPT
5
市场行为反映一切(基础)
价格变化必定反映供求关精系选课件及PPT影响供求关系变化的综合因6素
价格呈趋势变动(核心)
趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势，
直至有反向的征兆为止。精选课件PPT
7
历史会重演(心理行为)
人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说
，打开未来之门的钥匙隐精选藏课件P在PT 历史里
8
技术分析的特点
期货市场技术分析简介精品PPT课件
（在大型经济周期中，长期趋势往往能持续一年到数年
，因此真正大趋势的翻转形态并不常见。而持续形态
最常见，各类持续形态基本上也是大同小异）
三角形
旗形
矩形
楔形
三、趋势的持续和反转
反转形态所共有的基本要领
事先存在趋势的必要性 重要趋势线的突破 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶和底的差别 交易量在验证向上突破信号时更具重要性
趋势线陡峭程度的变化
趋势的辨别
管道线
趋势的辨别：美圆在2002年1 月见顶后，走出了两年多的下
跌，并严格遵趋循势下的降辨通别道
美圆在2002年1月见顶后 走出了两年多的下跌，
并严格遵循下降通道
百分比回撤
33% 回撤 50% 回撤 66% 回撤
三、趋势的持续和反转 几种常用的持续形态
上升/下降/对称三角形 楔形 旗形 矩形 失败的头肩形
２.组合移动平均线的应用 当收盘价同时穿越两条以上均线时，构成入市信号 当短周期均线穿越长周期均线时也构成入市信号
移动平均线的含义
• 假设现在的行情价格在均衡价格(平均价)之 上，则意味着市场买力较大，反之行情价格 在平均价之下，则意味着供过于求，卖压较 重。
• 只要价格低于成本价便会有人买入，因而均 线便成为上升支撑日线总在均线之上。只要 价格高于成本价就会有人卖出，因此，均线 成为下跌行情阻力，日线总在均线之下。将 几个平均值逐一画在坐标上并用光滑曲线连 接起来，便形成 N日均线。
• 持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反 向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大 小反映了市场交易规模的大小，也反映了 多空双方对当前价位的分歧大小。
基本面&技术面
行情 分析方法
基本面分析 （驱动因素）
，因此真正大趋势的翻转形态并不常见。而持续形态
最常见，各类持续形态基本上也是大同小异）
三角形
旗形
矩形
楔形
三、趋势的持续和反转
反转形态所共有的基本要领
事先存在趋势的必要性 重要趋势线的突破 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶和底的差别 交易量在验证向上突破信号时更具重要性
趋势线陡峭程度的变化
趋势的辨别
管道线
趋势的辨别：美圆在2002年1 月见顶后，走出了两年多的下
跌，并严格遵趋循势下的降辨通别道
美圆在2002年1月见顶后 走出了两年多的下跌，
并严格遵循下降通道
百分比回撤
33% 回撤 50% 回撤 66% 回撤
三、趋势的持续和反转 几种常用的持续形态
上升/下降/对称三角形 楔形 旗形 矩形 失败的头肩形
２.组合移动平均线的应用 当收盘价同时穿越两条以上均线时，构成入市信号 当短周期均线穿越长周期均线时也构成入市信号
移动平均线的含义
• 假设现在的行情价格在均衡价格(平均价)之 上，则意味着市场买力较大，反之行情价格 在平均价之下，则意味着供过于求，卖压较 重。
• 只要价格低于成本价便会有人买入，因而均 线便成为上升支撑日线总在均线之上。只要 价格高于成本价就会有人卖出，因此，均线 成为下跌行情阻力，日线总在均线之下。将 几个平均值逐一画在坐标上并用光滑曲线连 接起来，便形成 N日均线。
• 持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反 向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大 小反映了市场交易规模的大小，也反映了 多空双方对当前价位的分歧大小。
基本面&技术面
行情 分析方法
基本面分析 （驱动因素）
期货市场技术分析指标课件
与收盘价关系密切
超买、超卖
金叉、死叉对中轴的 穿越
背离
2020/11/10
9
KDJ（随机指标）
K=100×［（C－L5）/ （H5－L5）］
D=100×∑K3 J＝3K－2D 盘中极值对指标影响较
大 超买、超卖 金叉、死叉对中轴的穿
越 背离
2020/11/10
10
RSI与KDJ比较
15
实例1：上涨中不同寻常的持仓量是
危险的信号！
2020/11/10
16
持仓量的其他意义2
如果在市场横向延伸的调整其间，或者 处于水平交易区间之中时，持仓量逐步 增加，一旦发生向上或向下的价格突破 ，随后而来的价格运动将会加剧。
2020/11/10
17
：
2020/11/10
18
持仓量的其他意义3
2020/11/10
11
关于摆动指标的忠告！
仅仅有助于揭示市场短期高、低点。 背离现象分析是一个主要方法，但决不
是灵丹妙药。 上升趋势中，指标超卖－－买入！ 下跌趋势中，指标超买－－卖出！ 横向趋势中摆动指标最有用。
2020/11/10
12
能量指标－成交量
定义：基本时间单位内成交的合约总和 。
是对价格运动背后的市场的强度或迫切 性的评估。交易量越高，则反应出的市 场的强烈程度和压力就越大。
交易量变化顺应趋势。
交易量验证价格形态。
单个合约上的周期变化。
2020/11/10
13
持仓量－持仓兴趣
到某日收盘时为止，所有未平仓了结的 合约的总数。
买方
1．买进开仓 2．买进开仓 3．买进平仓 4．买进平仓
当心趋势的突然改变。
超买、超卖
金叉、死叉对中轴的 穿越
背离
2020/11/10
9
KDJ（随机指标）
K=100×［（C－L5）/ （H5－L5）］
D=100×∑K3 J＝3K－2D 盘中极值对指标影响较
大 超买、超卖 金叉、死叉对中轴的穿
越 背离
2020/11/10
10
RSI与KDJ比较
15
实例1：上涨中不同寻常的持仓量是
危险的信号！
2020/11/10
16
持仓量的其他意义2
如果在市场横向延伸的调整其间，或者 处于水平交易区间之中时，持仓量逐步 增加，一旦发生向上或向下的价格突破 ，随后而来的价格运动将会加剧。
2020/11/10
17
：
2020/11/10
18
持仓量的其他意义3
2020/11/10
11
关于摆动指标的忠告！
仅仅有助于揭示市场短期高、低点。 背离现象分析是一个主要方法，但决不
是灵丹妙药。 上升趋势中，指标超卖－－买入！ 下跌趋势中，指标超买－－卖出！ 横向趋势中摆动指标最有用。
2020/11/10
12
能量指标－成交量
定义：基本时间单位内成交的合约总和 。
是对价格运动背后的市场的强度或迫切 性的评估。交易量越高，则反应出的市 场的强烈程度和压力就越大。
交易量变化顺应趋势。
交易量验证价格形态。
单个合约上的周期变化。
2020/11/10
13
持仓量－持仓兴趣
到某日收盘时为止，所有未平仓了结的 合约的总数。
买方
1．买进开仓 2．买进开仓 3．买进平仓 4．买进平仓
当心趋势的突然改变。
第六章期货交易技术分析的理论课件
• 技术性弱市：价涨量减，价跌量增，说明大家对 价格上涨趋势表示不认同。
第六章期货交易技术分析的理论
28
2.交易量常用来确认价格形态。
• 比如头肩顶形成中，交易量的变化是在价格创新高时，交易量 较少，跌破颈线时交易量大。 有效突破阻力位时成交量会放大， 下跌趋势中，价跌量大，反弹量小，等等。
第六章期货交易技术分析的理论
第六章期货交易技术分析的理论
技术面分析法框架图
第六章期货交易技术分析的理论
二、技术分析的理论基础
• （一）市场行为反应一切 • 市场行为反应一切的含义是指：基本面的所有的信息，包括：
经济、社会、政治、政策、战争、自然灾害等一切足以影响供求 关系变化的信息，也包括心理层面的影响等，都会反映到价格变 化中来。
几十年。是反映市场总体趋势的晴雨表。 • 道氏理论把市场的推移转变，描述成海水的涨落，潮汐、波浪、
涟漪代表着市场的长期趋势，中期趋势，短期趋势。
第六章期货交易技术分析的理论
Futures
新编期货交易 理论与实务
第六章期货交易技术分析的理论
韩会会
第六章 期货交易技术分析理论
• 本章主要内容： ➢技术分析的理论基础；技术分析的概念与特点；技术分析的经典
理论；图示方法；价格、交易量和持仓量的关系；实盘案例分析。 • 本章重点： ➢技术分析的理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
2
第五章 期货交易基本分析法
第一节 技术分析的理论基础 第二节 技术分析的主要理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
第一节 技术分析的理论基础 • 一、技术分析的概念与特点 • （一）技术分析的概念 技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场 趋势并跟随趋势的周期性变化来进行交易决策的方 法总和。 市场行为包括价格、成交量和持仓变化。 技术分析的手段是绘制图表和形成技术指标，透过 图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行 为反应，以推测未来价格的变动趋势。
第六章期货交易技术分析的理论
28
2.交易量常用来确认价格形态。
• 比如头肩顶形成中，交易量的变化是在价格创新高时，交易量 较少，跌破颈线时交易量大。 有效突破阻力位时成交量会放大， 下跌趋势中，价跌量大，反弹量小，等等。
第六章期货交易技术分析的理论
第六章期货交易技术分析的理论
技术面分析法框架图
第六章期货交易技术分析的理论
二、技术分析的理论基础
• （一）市场行为反应一切 • 市场行为反应一切的含义是指：基本面的所有的信息，包括：
经济、社会、政治、政策、战争、自然灾害等一切足以影响供求 关系变化的信息，也包括心理层面的影响等，都会反映到价格变 化中来。
几十年。是反映市场总体趋势的晴雨表。 • 道氏理论把市场的推移转变，描述成海水的涨落，潮汐、波浪、
涟漪代表着市场的长期趋势，中期趋势，短期趋势。
第六章期货交易技术分析的理论
Futures
新编期货交易 理论与实务
第六章期货交易技术分析的理论
韩会会
第六章 期货交易技术分析理论
• 本章主要内容： ➢技术分析的理论基础；技术分析的概念与特点；技术分析的经典
理论；图示方法；价格、交易量和持仓量的关系；实盘案例分析。 • 本章重点： ➢技术分析的理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
2
第五章 期货交易基本分析法
第一节 技术分析的理论基础 第二节 技术分析的主要理论与应用
第六章期货交易技术分析的理论
第一节 技术分析的理论基础 • 一、技术分析的概念与特点 • （一）技术分析的概念 技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场 趋势并跟随趋势的周期性变化来进行交易决策的方 法总和。 市场行为包括价格、成交量和持仓变化。 技术分析的手段是绘制图表和形成技术指标，透过 图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行 为反应，以推测未来价格的变动趋势。
期货价格的基本分析和技术分析ppt课件
精选ppt
34
（五）自然因素
▪ 主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。具体包括地震、 洪涝、干旱、虫灾、台风等。
（六）投机和心理因素
▪ 投机因素。投机行为受投机逐利动机的支配。价格看涨 时，投机者迅速买进合约，并促使价格进一步上涨；价
格看跌时，迅速卖出合约，并推动价格进一步下跌。
▪ 心理因素。即投机者对期货市场的信心。信心十足，既
▪ 三大假设 一是市场行为包容消化一切。即市场反映一切，
这是技术分析的基础。“市场行为”是指成交 价格、交易量、持仓量的变化。 二是价格呈趋势变动。“趋势”是进行技术分 析的最根本、最核心的因素。趋势一经形成， 意味着未来一定时期内的价格会沿现有趋势方 向演变。 三是历史会重演。这是由人类心理因素决定的 交易模式决定的。
精选ppt
7
光头光脚的阳烛和阴烛
当目前价位处于低价圈时，若形 成光头光脚阳烛，烛体幅度越长， 显示买气越强盛，后市将转向上升。 当目前价位处于高价圈时，若形 成光头光脚阴烛，烛体幅度越长，显示卖气越强， 后市将转向下降。
精选ppt
8
光头阳烛和光头阴烛
开市后价格下跌，然后又回升到比
开市价更高处，最后以最高价收盘，
精选ppt
11
大阳烛和大阴烛
大阳烛是低价开盘后略有下跌，
出现较小下影线，然后价格大幅
上升，形成一支长长的阳烛，最
后以略低于最高价的价格收盘，
该图预示后市仍将上升。
大阳烛是高价开盘后略有上升，然后大幅度滑落，
形成长阴烛后略有反弹，形成短小的下影线，最
后以略高于最低价的价格收盘，该图预示后市仍
将下跌。
历史绝不会重演，精但选p却pt 会惊人的相似！ 39
06.期货市场技术分析-趋势PPT精品文档28页
技术分析的基础 基本概念必须掌握 趋势即良友
顺势操作，逆势建 仓
24.12.2019
25
24.12.2019
26
谢谢
24.12.2019
27
3
图示：
24.12.2019
4
趋势的三种规模
主要趋势：持续时间超过6个月的趋势 次要趋势：1个月至数月的趋势。 短暂趋势：数周至1个月的趋势。
利用长期图表确立主要趋势
24.12.2019
5
利用长期图表确立主要趋势
24.12.2019
6
支撑与阻力
支撑－谷－向上反弹的低点。 在其下方买方兴趣强大，足以托住卖方 形成的卖压。 支撑有事实支撑与预测支撑
的低点，形成的一条直线，位于价格的 下侧。向右上方伸展。 下降趋势线：连接两个确认的依次下降 的高点，形成的一条直线，位于价格的 上侧。向右下方伸展。
24.12.2019
11
上升趋势线
24.12.2019
12
下降趋势线
24.12.2019
13
趋势线的使用
不仅可以确定在市场调整阶段的极限位 置，更重要的是，可以显示在何种情况 下原有趋势正在发生变故。
阻力－峰－向上冲击的高点 在其上方抛压强大，足以抑制买方上攻。 阻力有事实阻力与预期阻力。
24.12.2019
7
支撑与阻力的意义
如果上升趋势要继续下去，每个相继的 低点（支撑水平）就必须高过前一个低 点。每个相继的上冲高点（阻力水平） 也非得高过前一个高点不可。
一旦在上升趋势中市场不能越过前一个 高点，或者在下降趋势中市场无力跌破 前一个低点，便发出现行趋势即将有变 的第一个警告信号！
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期货市场投资
技术分析
.
技术分析法
技术分析法的基本理论 技术分析的理论基础和特点 道氏理论与趋势分析 价格、交易量与持仓的关系 形态分析与指标分析 长期图表和商品指数 其他技术分析法
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技术分析的基本理论
根据期货市场的日常交易状态，包括价格 变动、交易量及持仓量的变化等制成图表 ，利用指标分析进行期货商品价格的预测 。
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对称三角形
注意:其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价超出哪根趋势线 ，形态均告完成。左侧的竖直线是底边，右侧的两线交点为顶点
.
对称三角形实例
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上升三角形
注意：其中上侧直线水平，下侧直线上斜。一般来说， 其属于看涨形态
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上升三角形实例
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下降三角形
.
下降三角形实例
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三角形形态的关键要素
完结的时间局限（1/2～3/4） 偶然的信号 交易量的重要性 测算技术
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扩大(喇叭)形态
.
扩大(喇叭)形态
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钻石形态
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钻石形态
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形态综合分析与思考
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上升矩形
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看跌矩形
.
对等运动
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对等运动实例
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看涨旗形
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看涨旗形
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看涨三角旗形
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看涨三角旗形
.
看涨下倾楔形
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看跌上倾楔形
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平行通道实例
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价格、交易量与持仓量的关系
图示法 闪电图(tick)与分时图\K线图(蜡 烛图)\竹线图\美国线
交易量V 大小意义\验证价格形态\局限性 持仓量I/O 持仓兴趣 交易量与持仓量的关系
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闪电图、交易量和持仓量I/O
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交易量与持仓量关系
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交易量、 持仓量与价格的一般关系
历史会重演(心理行为)
人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说 ，打开未来之门的钥匙隐藏. 在历史里
技术分析的特点
量化指标性 趋势追逐性 直观现实
技术分析的要点:制图 \分析 \判断
.
制图 \分析 \判断
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道氏理论
创始人 美国人查尔斯.亨利.道 市场价格指数可以解释和反映市场行为 市场波动的三种趋势 主要\次要\短暂—波
交易量，且无法达到头顶的高 点C处。 收市价低于颈线。 反扑回颈线点G，然后下跌至新 低。
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头肩顶实例
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头肩底
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三重顶形态
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三重顶形态
.
三重底形态
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三重底形态
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圆弧底形态
.
圆弧底形态
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圆弧顶形态
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圆弧顶形态
.
V型反转形态
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V型反转形态
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V型反转形态
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持续整理形态
三角形 对称\上升\下降\扩大形态(喇叭形) 矩形 旗形和楔形(顶部和底部反转形态)
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大户持仓量分析
持仓报告
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形态分析
反转突破形态 持续整理形态
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反转突破形态的基本要领
在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在 的前提
现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线 被突破
形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波
动性较强 底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有
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趋势线的特征
⑴越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋 势线将不能持久；
⑵趋势线以45度角左右最为可靠；
⑶低于30度角以下的趋势线参考意义不大 ；
⑷趋势线的取点或以K线图，或以收盘价均 可。推荐大家使用K线图；
⑸可用趋势线作为止损法；
⑹其理论基础为创新高买进和创新低卖出
。
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趋势线、回调与反弹实例
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趋势线之平行通道
是由趋势线演化而来，可分为上升通道和 下降通道。以现有的上升趋势线为基础， 再找出一个相应高点，做上升趋势线的平 行线，即可得出一条上升通道。我们发现 当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格 下到通道底端即开始上涨，因此。我们可 以利用此点，在临近通道底端附近买进， 以期价跌破通道底为止损；而在临近通道 顶端附近沽空，以通道顶端为止损。
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趋势线的分类
1、上升趋势线：又称之为支撑线。以两个相对 低点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线上方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此条 趋势线位置作为止损；
2、下降趋势线：又称之为压力线。以两个相对 高点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线下方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此条 趋势线位置作为止损；
浪理论 交易量在确定趋势中的作用 收盘价是最重要的价格
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三种趋势 主要\次要\短暂
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趋势的基本概念和类型
基本概念：市场价格何去何从的方向。
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趋势线 、回调与反弹
趋势线分析及其作用 回调(上升) 反弹(下跌)
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趋势线理论
趋势线：以两点确定一条直线，以分析现 有价格趋势，并对价格后势进行预测的一 种方法。可简单的分为上升趋势线、下降 趋势线、X（横向延伸）趋势线
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图表--指标--预测
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技术分析的理论基础
市场行为反映一切(基础) 价格呈趋势变动(核心) 历史会重演(心理行为)
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市场行为反映一切(基础)
价格变化必定反映供求关系.及影响供求关系变化的综合因素
价格呈趋势变动(核心)
趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势， 直至有反向的征兆为止。 .
参考价值
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反转形态
双重顶和双重底 头肩顶和头肩底 三重顶(底)形态 圆弧形态 V型反转形态
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双重顶M
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双重底W
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头肩顶
事先的上升趋势 左肩(点A)伴随着较重的交易量
，且之后市场向下调整到点B 以较轻的交易量上冲到新高点C 随后的下跌低于前一个峰（A),
且接近前一个向上反弹低点D。 第三轮上冲点E具有显著减轻的
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K线图(蜡烛图)及其组合行态解读
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K线图分析法
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K线图分析法
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K线分类和含义
单个K线 (1) 大阳线——大阴线 (2) 带上（下）影阳线 (3) 带上（下）影阴线 (4) 中阳（阴）线 (5) 小阳小阴 (6) 十字星、T字星、倒T、一字线 (7) 锤头——吊颈——倒转锤头 组合K线 曙光初现——乌云盖顶 黄昏之星——黎明之星 双飞蝴蝶——两只乌鸦 4、三个白色武士（红三兵）——三只乌鸦（黑三兵） 平顶——平底 好友反攻——淡友反攻 上升三步曲——下跌三部曲 穿头破脚（阳包阴——阴包阳）
技术分析
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技术分析法
技术分析法的基本理论 技术分析的理论基础和特点 道氏理论与趋势分析 价格、交易量与持仓的关系 形态分析与指标分析 长期图表和商品指数 其他技术分析法
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技术分析的基本理论
根据期货市场的日常交易状态，包括价格 变动、交易量及持仓量的变化等制成图表 ，利用指标分析进行期货商品价格的预测 。
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对称三角形
注意:其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价超出哪根趋势线 ，形态均告完成。左侧的竖直线是底边，右侧的两线交点为顶点
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对称三角形实例
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上升三角形
注意：其中上侧直线水平，下侧直线上斜。一般来说， 其属于看涨形态
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上升三角形实例
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下降三角形
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下降三角形实例
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三角形形态的关键要素
完结的时间局限（1/2～3/4） 偶然的信号 交易量的重要性 测算技术
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扩大(喇叭)形态
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扩大(喇叭)形态
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钻石形态
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钻石形态
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形态综合分析与思考
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上升矩形
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看跌矩形
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对等运动
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对等运动实例
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看涨旗形
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看涨旗形
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看涨三角旗形
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看涨三角旗形
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看涨下倾楔形
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看跌上倾楔形
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平行通道实例
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价格、交易量与持仓量的关系
图示法 闪电图(tick)与分时图\K线图(蜡 烛图)\竹线图\美国线
交易量V 大小意义\验证价格形态\局限性 持仓量I/O 持仓兴趣 交易量与持仓量的关系
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闪电图、交易量和持仓量I/O
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交易量与持仓量关系
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交易量、 持仓量与价格的一般关系
历史会重演(心理行为)
人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说 ，打开未来之门的钥匙隐藏. 在历史里
技术分析的特点
量化指标性 趋势追逐性 直观现实
技术分析的要点:制图 \分析 \判断
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制图 \分析 \判断
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道氏理论
创始人 美国人查尔斯.亨利.道 市场价格指数可以解释和反映市场行为 市场波动的三种趋势 主要\次要\短暂—波
交易量，且无法达到头顶的高 点C处。 收市价低于颈线。 反扑回颈线点G，然后下跌至新 低。
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头肩顶实例
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头肩底
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三重顶形态
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三重顶形态
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三重底形态
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三重底形态
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圆弧底形态
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圆弧底形态
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圆弧顶形态
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圆弧顶形态
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V型反转形态
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V型反转形态
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V型反转形态
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持续整理形态
三角形 对称\上升\下降\扩大形态(喇叭形) 矩形 旗形和楔形(顶部和底部反转形态)
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大户持仓量分析
持仓报告
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形态分析
反转突破形态 持续整理形态
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反转突破形态的基本要领
在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在 的前提
现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线 被突破
形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波
动性较强 底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长 交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有
.
趋势线的特征
⑴越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋 势线将不能持久；
⑵趋势线以45度角左右最为可靠；
⑶低于30度角以下的趋势线参考意义不大 ；
⑷趋势线的取点或以K线图，或以收盘价均 可。推荐大家使用K线图；
⑸可用趋势线作为止损法；
⑹其理论基础为创新高买进和创新低卖出
。
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趋势线、回调与反弹实例
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趋势线之平行通道
是由趋势线演化而来，可分为上升通道和 下降通道。以现有的上升趋势线为基础， 再找出一个相应高点，做上升趋势线的平 行线，即可得出一条上升通道。我们发现 当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格 下到通道底端即开始上涨，因此。我们可 以利用此点，在临近通道底端附近买进， 以期价跌破通道底为止损；而在临近通道 顶端附近沽空，以通道顶端为止损。
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趋势线的分类
1、上升趋势线：又称之为支撑线。以两个相对 低点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线上方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此条 趋势线位置作为止损；
2、下降趋势线：又称之为压力线。以两个相对 高点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋 势线下方。这条趋势线将对价格产生压力；当价 格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此条 趋势线位置作为止损；
浪理论 交易量在确定趋势中的作用 收盘价是最重要的价格
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三种趋势 主要\次要\短暂
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趋势的基本概念和类型
基本概念：市场价格何去何从的方向。
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趋势线 、回调与反弹
趋势线分析及其作用 回调(上升) 反弹(下跌)
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趋势线理论
趋势线：以两点确定一条直线，以分析现 有价格趋势，并对价格后势进行预测的一 种方法。可简单的分为上升趋势线、下降 趋势线、X（横向延伸）趋势线
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图表--指标--预测
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技术分析的理论基础
市场行为反映一切(基础) 价格呈趋势变动(核心) 历史会重演(心理行为)
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市场行为反映一切(基础)
价格变化必定反映供求关系.及影响供求关系变化的综合因素
价格呈趋势变动(核心)
趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势， 直至有反向的征兆为止。 .
参考价值
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反转形态
双重顶和双重底 头肩顶和头肩底 三重顶(底)形态 圆弧形态 V型反转形态
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双重顶M
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双重底W
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头肩顶
事先的上升趋势 左肩(点A)伴随着较重的交易量
，且之后市场向下调整到点B 以较轻的交易量上冲到新高点C 随后的下跌低于前一个峰（A),
且接近前一个向上反弹低点D。 第三轮上冲点E具有显著减轻的
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K线图(蜡烛图)及其组合行态解读
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K线图分析法
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K线图分析法
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K线分类和含义
单个K线 (1) 大阳线——大阴线 (2) 带上（下）影阳线 (3) 带上（下）影阴线 (4) 中阳（阴）线 (5) 小阳小阴 (6) 十字星、T字星、倒T、一字线 (7) 锤头——吊颈——倒转锤头 组合K线 曙光初现——乌云盖顶 黄昏之星——黎明之星 双飞蝴蝶——两只乌鸦 4、三个白色武士（红三兵）——三只乌鸦（黑三兵） 平顶——平底 好友反攻——淡友反攻 上升三步曲——下跌三部曲 穿头破脚（阳包阴——阴包阳）