宝钢财务报表分析

2、流出结构分析
以2015年为例，在全部现金流出量中，经营活动所得现金占％，投资活动 所得现金占％，筹资活动所得现金占％。北方公司其现金流出主要在经营活动、 筹资活动方面，其投资活动占用流出现金很少。
二、经营状况分析
1.经营活动现金流入从2011年的2049亿下降到了1980亿元，宝钢2015年尤其是销售收入较前几年有一个明显的下降。但同时经营活动现金流出从2011年的2428亿下降到了1468亿元，其营业成本，尤其是给职工的劳务支付 得到了控制缩减，使得现金净流量从1214223变为了2117680，有了更高的单位 效益。
战略建议
坚持“精品加规模”的战略思想，在技术领先的基础上，发展服务先行的制 造业，发挥产融结合的优势，打造数字化宝钢，成为绿色产业链的驱动者，在促 进产业结构调整，推动公司二次创业的过程中， 走出一条有宝钢特色的经营之路， 推动公司由卓越走向优秀。
2.
宝钢在资产负债表中，就资产而言2015年较2014年，流动资产下降%，其 中货币资金下降%。而配置在非流动的资产则上升了%。贡献最大的是在建工程上 升%。非流动资产在总资产的配置也升高了3%。可以见得公司的战略。
3.
利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成 果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为 亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的 各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情 况。利润表是根据“收入一费用=利润”的基本关系来编制的，其具体内容取决 于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素 内容的具体体现。从反映企业经营资金运动的角度看，它是一种反映企业经营资 金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信，属于动态会计报表。利润表综合分析单位：万元
总体来说， 经营状况还算可以， 在经营活动产生现金能力较强的同时， 通过 筹资活动来偿还旧债务。 宝钢今后的重点必须持续稳定地提高公司获取活动现金 的能力，调整内部结构与对外投资方向，避免不良状况。
二、盈利质量分析
盈利现金比率 （经营现金净流量／净利润）分析
宝钢2015年未分配利润亏损2,617,394,504元，占该年年初%。
二、所有者权益变动表的构成分析 从表格中可以看到，以股东权益合计的增减变动额为100%。其中未分配利
润贡献了127%，占绝大多数。 少数股东权益贡献29%。这几项是造成主要亏损的 原因。可以得出，宝钢集团在2015年经历了全球钢铁产能过剩和结构优化的双 重冲击，在净利润上经历了大额亏损。 但在转型镇痛之下，资本公积和盈余公积 分别增长23唏口32%说明在总体亏损的情况下，这两项还存在较大周旋空间。
公司战略
战略定位
公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢 铁技术的领先者， 成为环境友好的最佳实践者， 成为员工与企业共同发展的公司 典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司” 为战略目标。
战略重点
宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线， 实现从精品战略 到“精品+规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式 的转变，大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。
项目
2015年
2014年
变动额
变动幅度
营业收入
16,411,
18,778,
-2,367,
%
营业成本
16,331,
18,055,
-1,724,
%
其中：管理费用
728,
772,
-44,
%
财务费
用
239,
48,
190,
%
投资收益
103,
37,
65,
%
营业利润
185,
764,
-579,
%
利润总额
185,
827,
2.投资活动占比例较小， 支付的其他与投资活动有关的现金使得投资活动现 金流出较前几年大幅增长， 使得其净现金流量在经历了2012年的264880后还是 逐年跌至-2167613。公司应该调整投资结构，进行有效优化。
3.筹资活动的现金流入的增长主要来自于取得借款吸收的现金， 然而偿还债 务的同时子公司支付给股东的利润更大幅度的增长使得净现金流量从929257变 为了-111907，但同时也说明公司注重回报投资者的态度。
5.
经计算可得:
每股经营性现金流（元）
现金及现金等价物净增（万元）
现金债务总额比（％）
销售现金比率（%）
现金流动负债比（％）
全部资金现金回收率（％）
一、结构分析
1、流入结构分析
以2015年为例，在全部现金流入量中，经营活动所得现金占％，投资活动 所得现金占％,筹资活动所得现金占％。由此可以看出北方公司其现金流入产生 的主要来源为经营活动与筹资活动，其投资活动基本对于企业的的现金流入贡献 很小。
公司销售费用、管理费用数据变动情况
项目
2015年
2014年
增减率
变动原因
销售费用
215,
220,
%
销售规模增长
管理费用
728,
772,
%
经营规模增长，
人工费用增加
（单位：万元）
销售和管理费用。2015年，宝钢集团的销售费用和管理费用均有所下降，
20145年全年销售费用为215,276万元，占销售金额的比例为%较2014年上升 个百分点；管理费用为728,661万元，占销售金额的比例为％较2014年上升个 百分点。
宝钢集团应收账款较去年降低。受到全球钢铁产能过剩的影响。
3、其他应收款
宝钢集团2015年其他应收款较去年增长较多，与产业结构优化升级有关。
4、存货
宝钢集团2015年的存货较去年有所下降，其中原材料同比下降最多。这与 去产能有关系。
结构分析
项目
2015-12-31
2014-12-31
占资产的比重
增长百分点
-642,
%
净利润
71,
609,
-537,
%
可以看出从2014到2015年中，宝钢股份的营业收入和营业成本均有下降，
其中2015年营业收入为.00下降幅度达到%营业成本为.00，下降幅度达到%
投资收益有所增加，由2014年的37890增长到2015年的103821，增长65930元，脏涨幅度达到174%营业利润，利润总额和净利润也均有不同较大程度的 下降，可能是由营业收入的降低导致的。
1.股本变动情况分析
宝钢2015年通过股东减少资本的方式使得股本减少3,508,500元，占该年年初%。
2.资本公积变动分析
宝钢2015年资本公积增加485,936,100元，占该年年初%。
3.盈余公积变动情况分析
宝钢2015年盈余公积增加665,481,534元，占该年年初%。
4.未分配利润情况分析
%
长期借款
911,
%
993,
%
%
表为资产负债表结构分析表（单位：万元）
从表中可知，货币资金比例也较高，说明短期偿债能力较强。在资产总额中 存货的比例最高，虽然2015年较2014年存货占资产总额百分比下降了接近百分 点，主要原因有两点：一是全球钢铁产能过剩，二是产业产业结构优化升级。宝 钢集团负债结构中主要以预收账款为主，说明宝钢有很强的销售能力，大幅先占 用他人资金对宝钢的资金周转有利，其他应付账款减少是由于股权收购款减少。 一年内到期的非流动负债略有下降，说明宝钢还款压力减小。
基本财务状况
截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产6,990,300万元，非流动资产23,412,300万元；负债总额为2,011,690万元， 其中流动负债9,185,980万元，非流动负债11,197,700万元；所有者权益总额 为12,214,600万元；2015年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287万元 。
宝钢股份财务分析
金融
盛佳慧
周旋
秦赟
邵江南
鲁明州
杨凡
1.公司概况
公司简介（历史发展及经营范围）
宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国” ）法律在 中国境内注册成立的股份有限公司。 该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸 企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司” ， 以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。宝钢 股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输 等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽 车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工 原料及产品的生产和销售， 金属矿石、 煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、 港区服务， 水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招 标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危 险品（限批发）限分支机构经营。
金额
占资产的
比重（%
金额
占资产的
比重（%
资产总计
%
%
%
货币资金
781,
%
1,210,
%
%
其他应收款
105,
%
108,
%
%
存货
2,351,
%
2,681,
%
%
应付账款
915,
%
1,004,
%
%
预收账款
1,246,
%
1,152,
%
%
其他应付款