第4章 金融资产的种类与特性
金融资产的概念和分类精品文档23页
金融资产--金融资产的概念和分类第一节金融资产的概念和分类一、金融资产的概念金融资产主要包括库存现金、应收账款、应收票据、贷款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。
二、金融资产的分类金融资产的分类与金融资产的计量密切相关。
因此，企业应当在初始确认金融资产时，将其划分为下列四类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（2）持有至到期投资；（3）贷款和应收款项；（4）可供出售金融资产。
金融资产的分类一旦确定，不得随意改变。
企业在初始确认时将某金融资产或某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债后，不能重分类为其他类金融资产或金融负债；其他类金融资产或金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产等三类金融资产之间，也不得随意重分类。
ABCD．持有至到期投资可以重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产E．可供出售金融资产可以重分类为交易性金融资产【答案】AC第二节以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产一、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产概述以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，可以进一步划分为交易性金融资产和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
（一）交易性金融资产，主要是指企业为了近期内出售的金融资产。
例如，企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等，就属于交易性金融资产。
衍生工具不作为有效套期工具的，也应当划分为交易性金融资产或金融负债。
（二）直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，主要是指企业基于风险管理、战略投资需要等而将其直接指定为以公允价值计量且其公允价值变动计入当期损益的金融资产。
二、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的会计处理（一）企业取得交易性金融资产借：交易性金融资产—成本（公允价值）投资收益（发生的交易费用）应收股利（已宣告但尚未发放的现金股利）应收利息（已到付息期但尚未领取的利息）贷：银行存款等（二）持有期间的股利或利息借：应收股利（被投资单位宣告发放的现金股利×投资持股比例）应收利息（资产负债表日计算的应收利息）贷：投资收益（三）资产负债表日公允价值变动1．公允价值上升借：交易性金融资产—公允价值变动贷：公允价值变动损益2．公允价值下降借：公允价值变动损益贷：交易性金融资产—公允价值变动（四）出售交易性金融资产借：银行存款等贷：交易性金融资产投资收益（差额，也可能在借方）同时：借：公允价值变动损益（原计入该金融资产的公允价值变动）贷：投资收益或：借：投资收益贷：公允价值变动损益【例题2】2019年5月，甲公司以480万元购入乙公司股票60万股作为交易性金融资产，另支付手续费10万元，2019年6月30日该股票每股市价为7.5元，2019年8月10日，乙公司宣告分派现金股利，每股0.20元，8月20日，甲公司收到分派的现金股利。
金融资产的种类与特性
有明确期限的金融资产也可能因为破产或重组、 或其条款授权债务人提前偿付等原因而提前结束。
（五）流动性
❖ 指金融资产以最低的成本最短的时间变现的 能力。
❖ 货币资产具有很高的流动性。 ❖ 其它金融资产的流动性既取决于该资产被市
场投资者接受的程度，也取决于该市场的厚 度。
❖ 商业票据融资的特点：
一是低成本 二是灵活性 三是有助于提高发行公司的声誉
年份
1960 1970 1980 1990 1995
未尝票据（单 年均增长（%） 位：10亿美元）
4.5
33.4
22.19
124.4
14.05
562.7
16.29
671.1
3.5
资料来源：Board of Governors of the Federal Reserve System, Federal Reserve Bulletin, selected issues
优秀精品课件文档资料
第一节 金融资产概述
一、金融资产的特性
❖ 金融资产具有的某些特殊性质决定或影响其对不同类型投资者 的吸引力。法博齐和莫迪利亚尼认为，金融资产具有10种特殊 性质：
❖ 货币性 ❖ 可分性和发行单位 ❖ 可逆性 ❖ 到期期限 ❖ 流动性 ❖ 可转换性 ❖ 币种 ❖ 现金流和收益的可预测性 ❖ 复合性
些金融资产是高度可逆的。 ❖ 一些金融资产的返回成本较高，则可逆性相对较差。 ❖ 价格波动幅度越大，可逆性越差。 ❖ 交易频率越高，市场厚度越厚，可逆性越强。
（四）到期期限
❖ 到期期限通常被简称为期限。 ❖ 不同的金融资产可能有不同的期限。
债权人可以在任何时间要求偿付的金融工具被称 为活期工具，如支票账户和储蓄账户。
金融资产分类与计量知识点总结
金融资产分类与计量知识点总结在金融领域，金融资产的分类与计量是一个重要且复杂的主题。
理解和掌握这方面的知识对于投资者、财务人员以及金融从业者来说至关重要。
下面我们将详细探讨金融资产分类与计量的相关知识点。
一、金融资产的定义和范围金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，它可以被划分为现金、权益工具投资、债务工具投资、衍生金融工具等。
常见的金融资产包括股票、债券、基金、应收账款、贷款等。
二、金融资产的分类金融资产主要分为以下三类：1、以摊余成本计量的金融资产这类金融资产通常具有固定的或可确定的收款金额和支付时间，企业管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，并且该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
例如，企业购买的普通债券，如果企业打算并且能够将债券持有至到期，收取合同约定的本金和利息，那么该债券通常被分类为以摊余成本计量的金融资产。
2、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产企业管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标，且其合同现金流量特征符合基本借贷安排。
比如，企业购入的某些债券，企业可能会持有一段时间以收取利息，但在合适的时机也可能会出售以获取资本利得。
3、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产除上述两类之外的金融资产，通常被分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
这类金融资产的持有目的主要是为了短期交易获取价差收益，或者企业管理金融资产的业务模式不是以收取合同现金流量为目标，也不是既以收取合同现金流量又以出售金融资产为目标。
三、金融资产分类的判断流程在对金融资产进行分类时，通常遵循以下步骤：1、首先，评估企业管理金融资产的业务模式。
这需要考虑企业如何管理金融资产以产生现金流，是仅仅通过收取合同现金流量，还是既收取合同现金流量又出售金融资产，或者主要是为了出售金融资产获取公允价值变动的收益。
第四章 金融资产.ppt
以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产
不 得 重 分 类
不 得 重 分 类
不 得 重 分 类
持有至 到期投资
重分类有条件
可供出售 金融资产
贷款和 应收款项
以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产
• 分类
– 交易性金融资产——债券、基金
• 近期出售回购，赚取价差 • 有公开的交易市场和市价
• 衍生金融工具
– 在原生金融工具基础上派生出来的金融产品，包括 远期合约、期货、期权互换合约、利率掉期合约等， 它们的价值取决于相关原生产品的价格，主要功能 是管理与原生工具相关的风险。
金融资产的分类
• 金融资产分类
– 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产
– 持有到期投资 – 贷款和应收款项 – 可供出售金融资产
借：银行存30日，确认股票价格变动
借：交易性金融资产——公允价值变动 300000
贷：公允价值变动损益
300000
4、8月15日，乙公司股票全部被售出
借：银行存款
1500000
公允价值变动损益 300000
贷：交易性金融资产——成本
1000000
——公允价值变动 300000
借：交易性金融资产——成本 1000000
应收利息
20000
投资收益
20000
贷：银行存款
1040000
2、2007年1月5日，收到2006年下半年利息20000元
借：银行存款
20000
贷：应收利息
20000
3、2007年6月30日，该债券公允价值为1150000（不 含利息）
借：交易性金融资产——公允价值变动 150000
《金融资产 》课件
将资金分散投资于不同的金融资产可以降低单一资产的风险，提高整 体投资组合的稳定性。
04
金融资产的管理
金融资产的管理策略
资产分散管理
通过分散投资降低风险，将资金分配到 不同的金融资产中，以实现风险和收益
的平衡。
长期投资策略
以长期价值投资为主导，关注企业的 基本面和市场趋势，避免短期市场波
动的干扰。
金融资产分为现金与现金等价物以及 其他金融资产两大类。前者如硬币、 纸币、存款和短期债券等，后者包括 股票、债券等。
金融资产具有收益性、流动性、风险 性和价格波动性等特点。收益性是指 金融资产可以带来一定的收益，流动 性是指金融资产可以随时变现，风险 性是指金融资产的价格受多种因素影 响，价格波动性是指金融资产的价格 随市场变化而波动。
类金融资产的配置比例。
03
动态优化
通过实时监测市场走势和各类金 融资产的表现，动态优化金融资
产的配置比例。
02
定期调整
根据市场环境和投资组合的表现 ，定期对金融资产的配置比例进
行调整。
04
风险管理
在配置金融资产时，应充分考虑 各类资产之间的相关性，降低投
资组合的整体风险。
05
金融资产的未来发展
金融科技对金融资产的影响
技术分析
通过对市场走势、价格波 动、成交量等数据的分析 ，预测金融资产的价格走 势。
风险评估
对金融资产的风险进行量 化和评估，包括市场风险 、信用风险、流动性风险 等。
绩效评估
对金融资产的收益和风险 进行综合评估，以确定其 投资价值。
金融资产的优化配置
01
资产配置模型
根据投资者的风险偏好和投资目 标，建立资产配置模型，确定各
第四章金融资产的种类与特性(精)
Chapter Four第四章 金融资产种类与特性概述 功能 定义 种类特性 金融期货 种类金融期权金融互换信用资产 权益资产 衍生资产 定义 种类概念一、金融资产的概念•资产的概念：经济主体拥有的具有价值的有形财产及无形权利。
通常分为生产性资产、非生产性资产和金融资产三大类。
•金融资产概念：经济主体拥有的以各种金融工具形式表示的金融财富，是一种未来价值的索取权，是金融交易的对象。
包括货币、存款、证券、以记账形式存在的其他各种金融权利等。
二、金融资产的特性共有特性1）收益性：能给持有者带来一定的未来收益2）流动性：可在一定程度上用作支付手段；能够灵活变现3）风险性：未来收回本息的不确定性；交易价格的不确定性个别特性金融资产的构成要素有币种、单位、期限、收益、税收、附加条款等，这些要素的不同组合就会形成具有不同特性的金融资产。
三、金融资产的种类•货币资产•信用资产•权益资产•衍生资产金融资产的基本种类金融资产原生工具衍生工具货币资产信用资产权益资产金融期货金融期权实物货币信用货币电子货币票据贷款债券优先股普通股股指期货利率期货外汇期货股票期权利率期权外汇期权金融互换股权互换利率互换货币互换一、信用与信用资产的定义•信用(Credit)的定义：作为一种经济范畴，特指借贷行为，是以偿还和付息为特征的双重单向价值运动。
•信用的发展：按标的物来划分由实物借贷到货币借贷；按运行特点划分由高利贷到借贷资本运动。
•信用形式：商业信用、银行信用、政府信用、消费信用、公司信用、民间信用。
•信用资产(Credit Assets)：产生于借贷活动的债权人在未来某个时间从债务人那里收回本金和获取利息收益的索取权。
二、信用资产的种类•票据•贷款•债券•（一）票据•由法人发行的具有法定票面格式、期限在一年以内的贴现式短期债券或支付凭证，按照发行者不同，分为商业票据和银行票据。
•商业票据(commercial paper)概念：由工商企业发行的无抵押品的短期债权债务凭证。
金融学第四章金融市场
上市公司税后利润分配顺序
• （1）弥补以前年度的亏损。 • （2）提取法定盈余公积金。 依照注册资本的数额（也就是总股本）提取10%的法定盈余 公积金，但当法定的盈余公积金达到注册资本的50%以上时， 可不再提取。 • （3）提取公益金。 比例一般为5-10% • （4）提取任意公积金。 • （5）支付优先股股息。 • （6）支付普通股红利。
（3）按偿还方式
①设偿债基金债券： 债券的发行人根据债券契约的要求，必须于每年节余中按发行总额提 存一定比例作为偿债基金，以保证债券的还本付息。 ②分期偿还债券： 债券发行以后，每隔一定时间偿还一批，以减轻集中偿还的负担，有 利于降低筹资成本。 ③通知偿还债券： 发行人于债券到期前，随时通知债权人清偿债务的债券 ④延期偿还债券： 债券期满后又延期偿还的债券 ⑤永久债券： 一种由国家发行的、不规定还本日期，仅按期支付利息的公债 ⑥可转换债券： 可以转换为其他债券或股票的债券
（2）本票
本票是由出票人签发，承诺在见票时或在指定日期无条件支 付确定金额给收款人或持票人的书面支付承诺。 用于同城结算 本票有两个当事人，即出票人和收款人。 由于出票人就是付款人，因而无需承兑。
分类： 按照出票人不同：商业本票、银行本票 按照付款期限：即期本票、远期本票。
（2）本票
我国目前仅流通即期银行本票,而不允许发行融通票据。 融通票据又可称为金融票据或空票据，它是在当事人双方没 有发生真实商业交易的情况下直接达成协定后产生的，一方作为 债权人签发票据，另一方则作为债务人表示承兑，发票人要在票 据到期前把款项交给付款人，以备付款人清偿之用。 短期融资券，是指企业依照法规定的条件和程序在银行间债 券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
3、基金证券分类
第四章金融资产的种类与特性(精)
Finance 第四章27
广东金融学院多媒体课件 2019/10/16
Finance 第四章28
广东金融学院多媒体课件 2019/10/16
Finance 第四章29
广东金融学院多媒体课件 2019/10/16
• 是界于普通股和债券之间的金融工具，与债券有两个 区别：收益不确定（可累积、不可累积）；特殊情况 下可以参与决策。
• 按公司营运状况不同分为蓝筹股、成长股、垃圾股 • 还可以按上市地和标价货币不同划分，如我国有A股、
B股、H股、N股、L股、S股等。
Finance 第四章31
广东金融学院多媒体课件 2019/10/16
• 伍志文，“中国之谜”：文献综述和一个假说，经济 学（季刊），2003年，10。
Finance 第四章30
广东金融学院多媒体课件 2019/10/16
二、权益资产的种类
• （一）股票(stock)
• 优先股是相对于普通股而言的，有两个优先：优先参 与利润分配；优先参与破产清偿。它又有两个缺陷： 股息固定；一般没有表决权。
Finance 第四章18
广东金融学院多媒体课件 2019/10/16
2001-2006年我国银行人民币贷款月度同比增长率变动图
50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00
Finance 第四章19
广东金融学院多媒体课件 2019/10/16
2001.01 2001.05 2001.09 2002.01 2002.05 2002.09 2003.01 2003.05 2003.09 2004.01 2004.05 2004.09 2005.01 2005.05 2005.09 2006.01 2006.05
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第四章金融资产的种类与特性金融资产作为金融体系的基本构成要素，既是金融财富的载体，又是金融市场交易的重要工具，因而在金融体系中居于十分重要的地位。
第一节金融资产概述金融资产是对未来收益的一种索取权。
金融资产的种类及其创新传统的金融资产种类主要包括：货币资产、信用资产、权益资产三种基本类型。
⏹货币资产作为交易媒介、价值尺度和财富储藏手段，是最基本的和最重要的金融资产，在金融和经济发展中扮演着极为重要的作用。
⏹信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权，是早期在货币资产基础上产生的重要的传统融资和投资工具。
⏹权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权，通常以股票(s t o c k)的形式表示。
金融创新⏹在20世纪60年代以来，金融创新，特别是金融工具的创新层出不穷。
各种新的金融衍生工具不断涌现，进一步地适应并推动了金融和经济的发展。
⏹第二节信用资产⏹信用(C r e d i t)作为一种经济范畴，特指借贷行为。
这种借贷行为的特点是以收回本金并获得一定利息收益为前提的支付。
⏹信用资产(C r e d i t A s s e t s)则是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权。
⏹信用资产不仅在其初次借贷行为发生时形成一种债权债务关系，而且这种债权债务关系还可以在金融市场上转让交易。
⏹信用资产的主要种类包括：商业票据、银行票据、银行贷款和债券债券⏹债券(b o n d)是由债务人发行的承诺在未来某个时间以约定的利率还本付息的债务凭证。
⏹根据发行人的差别，债券可分为国家债券、公司债券和金融债券。
⏹风险从低到高：国债、金融债、公司债收益从低到高：国债、金融债、公司债第三节权益资产权益资产(e q u i t y a s s e t)⏹是对证券发行公司在偿付债务后的收益进行分配的收益索取权和对公司经营决策的投票权，通常以股票的形式表示。
⏹由于这种收益是公司偿付债务后的收益，因此也被称为剩余收益。
其索取权被称为剩余索取权(r e s i d u a l c l a i m)。
⏹典型的权益资产是普通股。
股票的特性⏹股票(s t o c k)是由股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的资产凭证，是股份公司融资的重要工具，也是资本市场重要的投资工具。
股票具有以下基本特性：风险性与收益性、股东对公司经营决策的参与性、无期限性、可转让性、价格波动性、股份的拆分与合并股票的种类⏹股票的种类很多，按照不同的分类方法可以分为以下基本类型⏹普通股和优先股⏹国有股、法人股、社会公众股和外资股⏹流通股、非流通股⏹A股和B股⏹H股和N股、S股第四节外汇资产外汇（f o r e i g n e x c h a n g e）⏹是国际汇兑的简称。
其概念有动态和静态，广义和狭义之分。
⏹动态意义的外汇是指将一种货币兑换成为另外一种货币的行为。
⏹静态意义的外汇为以外国货币表示的金融资产。
⏹广义的静态外汇泛指一切以外国货币表示的金融资产，主要包括：–（1）外国货币，包括纸币和铸币；–（2）外币有价证券，包括外国政府债券、公司债券和股票等；–（3）以外币表示的支付凭证，包括商业票据、银行票据、本票、汇票和银行存款等；–（4）其他可以用于国际支付的货币单位，如特别提款权等。
特别提款权——又称纸黄金，是国际货币基金组织无偿分配给各成员国用于归还基金组织的贷款及会员国政府间偿付国际收支赤字的一种账面资产。
特别提款权是根据成员国在基金组织的份额进行无偿分配的，各成员国未使用的特别提款权就构成了其国际储备的一部分。
外汇的基本特征：⏹金融资产：它具有金融资产的收益性、流动性和风险性等基本特性，也可以作为金融工具在金融市场进行交易。
与一般金融资产不同的是它以外币表示。
⏹国际支付手段：它可用于国际间的债权债务清偿。
⏹不同货币之间可兑换：外汇必须能够与其他货币之间进行兑换（可能是自由兑换，也可能是有限制的兑换），如果不能够兑换，就无法成为国际支付手段。
外汇的种类：⏹根据不同的分类方法可以将外汇分为不同的种类⏹现汇与现钞；自由外汇与记账外汇；贸易外汇与非贸易外汇汇率及标价方法：⏹两种货币相交换的比率；一种货币去表示另一货币的价格。
⏹直接标价法：用本币去表示外币的价格。
外币不变本币变。
中方市场：1美元=6.8345—6.8527人民币⏹间接标价法：用外币去表示本币的价格。
本币不变外币变。
美方市场：1美元=6.8345—6.8527人民币美元标价法：用其他货币去表示美元的价格。
1美元=6.8345—6.8527人民币下表显示的各种外汇牌价就是采用人民币直接标价的方法。
货币名称现汇买入价现钞买入价卖出价基准价中行折算价英镑1517.92 1485.92 1530.11 1521.66 1521.66港币100.63 99.82 101.01 100.93 100.93美元782.29 776.16 785.43 784.87 784.87瑞士法郎647.27 633.62 652.47 650.78新加坡元503.31 492.7 507.36 506日元 6.7151 6.5735 6.769 6.7644 6.7644加拿大元689.81 675.27 695.35 692.71澳大利亚元607.82 595.01 612.71 611.42 欧元1026.17 1004.54 1034.41 1031.1 1031.1世界上除美国、英国和欧盟等少数国家和地区以外，大多数国家的货币均采用直接标价法来标示其汇率。
美元除对英镑和欧元等少数货币采用直接标价法外，均用间接标价法标示其汇率。
汇率分类⏹站在银行的角度：买入汇率、卖出汇率、现钞买入汇率、现钞卖出汇率、中间汇率⏹现汇汇率（现汇买卖执行的汇率）、期汇（远期）汇率（外汇买卖双方按照预先达成的协议在将来某日进行实际交割的外汇汇率。
交割：钱汇两清⏹有效汇率：各种双边汇率指数的加权平均。
根据是否可以直接用于国际结算，可以将外汇分为现汇与现钞。
⏹现汇可以直接用于国际结算，而现钞则不可以。
现钞必须在银行积累到一定金额后存入外国银行才能用于国际结算。
这必然会发生一定的成本和承担一定的汇率风险。
⏹因此，在直接标价法下，现钞买入汇率通常低于现汇买入汇率。
而银行卖出外汇现钞时，价格与卖出现汇一致。
即期汇率与远期汇率⏹根据外汇交易的交割时间差异，可以分为即期交易和远期交易。
–即期交易为在达成交易协议后两个交易日内进行交割的交易；–远期交易则是在达成交易协议两个交易日后进行交割的交易。
⏹即期交易使用的汇率为即期汇率，又称为现汇汇率；⏹远期交易使用的汇率为远期汇率，又称为期汇汇率表13-22006年12月24日中国工商银行公布的人民币即期和远期外汇牌价期限中间价现汇买入价现汇卖出价中间差价买入差价卖出差价即期781.89 780.33 783.45 0 0 07天781.36 779.4 783.31 -0.53 -0.93 -0.1420天780.53 778.57 782.47 -1.36 -1.76 -0.981个月779.98 778.03 781.93 -1.91 -2.3 -1.522个月778.17 776.22 780.11 -3.72 -4.11 -3.343个月776.54 774.6 778.48 -5.35 -5.73 -4.974个月774.81 772.87 776.74 -7.08 -7.46 -6.715个月773.04 771.1 774.97 -8.85 -9.23 -8.486个月771.59 769.65 773.51 -10.3 -10.68 -9.947个月770.03 767.95 772.1 -11.86 -12.38 -11.358个月768.45 766.14 770.75 -13.44 -14.19 -12.79个月766.99 764.45 769.52 -14.9 -15.88 -13.9310个月765.67 762.98 768.34 -16.22 -17.35 -15.1111个月764.27 761.36 767.17 -17.62 -18.97 -16.2812个月762.95 759.9 766 -18.94 -20.43 -17.45第五节金融衍生资产金融衍生资产(f i n a n c i a l d e r i v a t i v e a s s e t)⏹是在金融原生资产基础上衍生出来的一种新的金融资产。
⏹所谓―衍生‖就是在各种金融原生资产（股票、外汇、债券等）的基础上设计而派生出新的金融资产。
这些金融衍生资产是以某种金融原生资产的存在为前提，并以其为标的物进行交易的。
例5.1：远期外汇交易⏹美元兑人民币汇率，2005年12月底为1:8，预计2006年12月底将变动为1:7.8。
A企业2006年底有100亿美元的外汇收入。
为了控制美元汇率贬值可能带来的汇兑损失，该企业在2006年初以1:7.95的汇率出售100亿美元的1年期远期美元外汇。
到期后，该企业将以其100亿美元的外汇收入进行其出售的远期外汇的现汇交割。
如果2006年底美元兑人民币汇率实际为1:7.75，则该企业可以减少汇兑损失（7.95-7.75）*100=20亿元人民币。
如果2006年底美元兑人民币汇率实际为1:7.85，则该企业可以减少汇兑损失（7.95-7.85）*100=10亿元人民币。
金融期货⏹金融期货(f i n a n c i a l f u t u r e s)是规定交易双方按约定的未来某时间、约定的价格（期货汇率）买卖某种金融资产的标准化（交货时间、交货地点、数量）合约。
⏹金融期货的交易对象包括外汇、债券、利率和股票价格指数等金融资产或工具，交易目的主要是为了套期保值（避险）或投机获利。
金融期货的功能⏹价格发现功能⏹金融期货价格是由交易双方在期货市场上以公开叫价的方式形成的。
金融期货市场近似于完全竞争市场，其价格较为真实地反映了市场的供求状况，反映了市场供求双方对交易的金融资产未来价格变动趋势的预期。
⏹该期货价格变动与金融资产的现货价格变动紧密相连，同时它的变动又对金融资产的现货价格变动趋势具有预测和指导作用，因而具有价格发现功能。
套期保值功能⏹由于期货价格与现货价格具有很强的趋同性，因此，在未来有现货出售的投资者，可以通过事先出售相应金融期货将其未来要出售的金融资产价格固定，从而规避未来现货价格可能下跌的风险；在未来有需要购进现货的投资者，可以通过事先购进相应的金融期货将其未来要购进的金融资产价格固定，从而规避未来现货价格可能上涨的风险。