外汇交易课后习题解答(精选)
外汇理论与交易实务课后答案
外汇理论与交易实务课后答案外汇市场的运行有一个非常明显的特点，就是市场参与者总是按照自己的投资目的来选择交易品种，而不是按照自己的交易策略。
因此，外汇交易中有许多基本的理念都是市场参与者在决定交易策略时必须考虑的因素。
从长期来看，外汇市场参与者都是通过对自身投资目的的选择和影响以及对市场环境的判断而进行的。
因此，由于这一特点，对投资原则与策略也有着非常大的影响和要求。
一个投资者，要想获得长远收益、持续发展和长期盈利就必须了解自身行为背后的风险因素及其影响作用；而一个有良好风险控制能力又善于自我控制及自我管理的投资者则能以良好的心态去面对自己所处环境，并更好地控制自己所处风险程度。
所以对投资原则与策略这两个最基本的内容要求是：首先必须了解自己，在面对外界时必须承担起自己应承担或者能承受的部分责任；其次要能承担相应风险；最后还要具有良好的自我控制能力。
同时我们还要知道“人无信不立”，一个想要成功投资市场是需要长期积累形成良好投资理念和行为以及对交易策略做出正确判断并实施相应策略与计划来获取收益、回报、甚至是失败而有悔意或失败后产生一定伤害力或使其精神崩溃甚至倾家荡产等情况发生时。
一、外汇市场主要参与者都是基于对自身投资目的的选择和影响以及对行业环境的判断而进行的，所以该基本要求就是要把风险与收益看成是一致的；所以，从长期来看，不管市场中的任何一种货币都不会对其未来走势产生实质性影响；在任何阶段，汇率都是影响市场走势的主要因素之一；而在具体的外汇交易中，汇率受到技术指标、政策以及国际贸易环境等多方面因素的影响也比较大。
由于外汇交易者经常会选择与之相关联或相关但不确定因素相似或是有关联性，因此经常会将自身投资目的与市场环境以及行业政策和经济发展趋势相联系甚至是相矛盾。
在对上述情况作出判断并形成稳定买卖方案时，往往也会将风险因素和收益统一考虑。
因此，从长期来看，作为市场参与者应时刻注意其自身投资目的及行业政策对自己投资行为产生何种影响；同时还要学会根据自身对行业及经济发展趋势的判断来确定自己交易策略以及止损。
外汇交易课后习题解答
客户以日元向银行购买美元，即银行向客户卖出美元，用 美元卖出价，即108.30。
3 客户要求卖出美元、买入英镑的汇率应是多少？
客户买入英镑，即银行向客户卖出英镑，用英镑卖出价，
即1.7700。
（1.4655+0.0015）*100=146.7万美元；
通过掉期交易，该公司损失0.56万美元，避免了英镑的 汇率的风险。
4. 设某日外汇市场行情如下：
美国纽约：GBP/USD = 1.4900/10
瑞士苏黎世：USD/CHF = 1.7200/10
英国伦敦：GBP/CHF = 2.2510/20
9 .我国某公司对外报出口商品每吨10000人民币，
客户回电要求改报美元。那么，我公司应报多少美 元？（查阅我国当日某家银行的外汇牌价）
出口报价中: 本币报价改为外币报价时，应该用 买入价。
我国出口商品原人民币报价为每吨10000元，现 改为报美元，应该用买入价。
美元对人民币2013-05-27汇率为 USD100=CNY610.98 /613.42
8 .我国某外贸公司进口仪表，外商提出的 商品单价美元报价和瑞士法郎报价分别为200 美元和310瑞士法郎，即期付款。当时纽约外 汇市场USD/CHF1.6000。那么，我公司接受 何种报价较为有利？为什么？
将美元报价折算为瑞士法郎报价
200*1.6000=320元瑞士法郎
我公司接受瑞士法郎报价较为有利, 进口 仪表成本较低。
反之，当外汇市场价格高于期权合同规定 的价格时，他有权不执行合同。
分析： ( 1 )该公司是否应做期权交易？ 英国出口商执行或不执行期权的盈亏临界点为：
GBP/USD 1.7500+0.02=1.7700
外汇交易课后习题解答概要28页PPT
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30、风俗可以造就法律，也可以废除 法律。 ——塞·约翰逊
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
外汇交易课后习题解答概要
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26、我们像鹰一样，生来就是自由的 ，但是 为了生 存，我 们不得 不为自 己编织 一个笼 子，然 后把自 己关在 里面。 ——博 莱索
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27、法律如果不讲道理，即使延续时 间再长 ，也还 是没有 制约力 的。— —爱·科 克
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28、好法律是由坏风俗创造出来的。 ——马 克罗维 乌斯
外汇交易习题及答案
பைடு நூலகம்CNY / JPY=？？？
110.15/6.3920=17.2325
110.15/6.3940=17.2271
110.55/6.3920=17.2951 110.55/6.3940=17.2896
CNY / JPY
= 110.15 / 6.3940 ～ 110.55 / 6.3920
银行 USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85 （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？
• 某公司购买日本某企业商品，货款为12亿日元， 双方约定3个月后以日元支付。该公司用外汇期 权交易规避汇率风险, 期权价格为10万USD，该 公司有权按照协议汇率USD1=JPY120买入12亿 日元。 假设3个月后： 情况1：市场汇率为USD1=JPY110-114； 情况2：市场汇率为USD1=JPY120-125； 情况3：市场汇率为USD1=JPY130-137。 试分析：在三种情况下，该公司分别应执行权利 还是放弃权利？
情况1：3个月后市场汇率为USD1=JPY110 如果该公司以USD1=JPY110购买12亿日元，需支付 1 091万美元； 应行使期权，按USD1＝JPY120只需付1 000万美元，加 上期权费则1010万美元，避免了81万美元的损失
情况2：3个月后市场汇率仍为USD1=JPY120 执行或放弃行使期权均可， 10万期权费都无法退还 情况3：3个月后市场汇率为USD1=JPY130 在现汇市场上购买12亿日元，以USD1=JPY130只需支付 923万美元，该公司应放弃期权。
外汇交易练习题答案.doc
1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：£l=US$1.968^87o问：(1)如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？1.9687(2)如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？1.9682(3)如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？1.9687X5000=9843.5USD2.假设汇率：£l=US$1.9680/90, US$l=SKrl.5540/60,试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。
同边相乘，£l=SKr 1.9680X 1.5540 / 1.9690X 1.5560=SKr 3.0582/6373.假设汇率:US$l=¥JP125.50/70, US$l=HK$7.8090Q0,试计算日元兑港币的汇率。
分母交叉相除JPY/HKD 7.8090/125.70 7.8100/125.50得出JPY/HKD 0.0623/224.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP¥133.85,而今年的汇率则为US$1=JP ¥121.90,求这一期间美元对I I元的变化率和I I元对美元的变化率。
美元对H元的变化率：(V121.90 — 3/133.85) / (3/133.85) =9.8%,美元对II元贬值9.8% 日元对美元的变化率：(121.90 —133.85) /133.85=-8.93%,日元对美元升值8.93%5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.502535,客户想要从你这里买300万美元。
问：(1)你应该给客户什么价格？ 1.5035(2)你想对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：A银行 1.502幽0B银行 1.502S7C银行 1.50203。
D 银行 1.502^/33,问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？答案为C, 1.50306.有一日本投机商预期美元将贬值。
外汇交易 习题与答案
第三章外汇交易一、填空题1、银行间市场，是指银行同业之间买卖外汇形成的市场。
由于每日成交金额巨大，其交易量占整个外汇市场交易量的90％以上，故又称作________。
2、________在第一次世界大战之前就已发展起来，是世界上出现最早的外汇市场，也是迄今为止世界上规模最大的外汇市场，其外汇交易额约占世界外汇交易总额的30％。
3、________是指在成交后的第二个营业日交割。
如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日，但交割日顺延不能跨月。
4、________是指套汇者在不同交割期限、不同外汇市场利用汇率上的差异进行外汇买卖，以防范汇率风险和牟取差价利润的行为。
其核心就是做到________，赚取汇率差价。
5、由于外汇期货交易的结算是每天进行的，只要结算价格有变化，每天就会发生损益的收付，直到交割或结清为止。
因此，外汇期货交易实际上实行的是________。
二、不定项选择题1、目前世界上最大的外汇交易市场是( )。
A．纽约B．东京C．伦敦D．香港2、外汇市场的主要参与者是( )。
A．外汇银行B．中央银行C．中介机构D．顾客3、按外汇交易参与者不同，可分为( )。
A．银行间市场B．客户市场C．外汇期货市场D．外汇期权市场4、利用不同外汇市场问的汇率差价赚取利润的交易是( )。
A．套利交易B．择期交易C．掉期交易心D．套汇交易5、即期外汇交易的交割方式有( )。
A．信汇B．票汇C．电汇D．套汇6、掉期交易的特点是( )。
A．同时买进和卖出B．买卖的货币相同，数量相等C．必须有标准化合约D．交割期限不同7、外汇期货市场由下列部分构成( )。
A．交易所B．清算所C．佣金商D．场内交易员8、外汇期货交易的特点包括( )。
A．保证金制度B．逐日清算制度C．现金交割制度D．保险费制度9、按外汇期权行使期权的时限可分为( )。
A．欧式期权B．买人看跌期权C．买入看涨期权D．美式期权10、赋予期权买者在有效期内，无论市场价格升至多高，都有权以原商定价格(低价)购买合同约定数额的外汇是( )。
国际金融实务课后习题解答
《国际金融实务》课后习题解答（一）第一章外汇交易的一般原理1.简述外汇交易的一般惯例答：规则一：外汇交易中的报价。
报价通常同时报出买入价和卖出价。
规则二：使用统一的标价方法。
直接标价法和间接标价法。
规则三：交易额通常以100万美元为单位进行买卖。
规则四：交易双方必须恪守信用。
规则五：交易术语规范化。
熟练掌握外汇市场常用术语是交易双方有效、迅速达成交易的关键。
2.你知道那些外汇交易技巧？答：（1）交易对手的选择（2）报价技巧：以某日现汇市场美元兑日元汇率为例，第一种情况，A银行持美元多头，或市场已超买；第二种情况，A银行持美元空头，或市场已超卖。
讨论两种情况下，交易员的报价技巧。
（3）入市技巧：第一：掌握市场节奏；第二：入市时要留有余地；第三：入市要快。
（4）出市的技巧：第一：持仓应有耐心；第二：确立止蚀位；第三：不要与市场争斗。
3.简述银行间外汇交易程序参见本章1.3节1.3.3外汇交易程序的相关内容4.请说明即期外汇交易与远期外汇交易有哪些区别。
答：即期交易是指买卖双方成交后于当日或两个营业日以内进行实际交割的行为。
即期外汇交易的汇率为即期汇率或现汇汇率；远期交易是指买卖双方先定立外汇交易合约，规定交易数量、期限和汇率等，到约定日期按合约进行实际交割的行为。
相应的汇率为远期汇率。
5.外汇交易的参加者有哪几种？答：中央银行、商业银行、外汇经纪商，非银行金融机构和政府、企业、个人等6.外汇交易中包括哪几种类型的交易？答：主要包括：（1）即期交易和远期交易；（2）套汇与套利交易；（3）掉期交易；（4）外汇期货交易；（5）外汇期权交易；（6）互换交易；（7）远期利率协议。
第2章即期、远期和掉期外汇交易4．(标价法相同，交叉相除，但要注意区分谁是除数，谁是被除数，通过题目中的信息判断，哪种货币更值钱，如果斜线左边货币更值钱，则后边的报价肯定大于1，如果斜线右边的货币更值钱，则后边的报价，无论是买入价还是卖出价，都小于1标价法不同，同边相乘，可以把标价当作分式理解，依然要做哪种货币更值钱的判断，以确定同边相乘的结果是否是题目所要求的，如不是，取倒数即可，如本题的2，3两小题)解：①DEM/JPY买入价为108.70/1.6230＝66.975卖出价为108.80/1.6220＝67.078②AUD/DEM的报价为：买入价为0.7210×1.6220＝1.1695卖出价为0.7220×1.6230＝1.1718欲求DEM/AUD的报价，将上面价格取倒数，左小右大排列即可（AUD比DEM值钱）③GBP/DEM买入价为1.5310×1.6220＝2.4833卖出价为1.5320×1.6230＝2.4864欲求DEM/GBP的报价，将上面价格取倒数，左小右大排列即可（GBP比DEM更值钱）④DEM/FRF买入价为5.4370/1.6230＝3.3500卖出价为5.4380/1.6220＝3.35275．计算下列各货币的远期交叉汇率(左大右小往下减，左小有大往上加)解：①首先计算USD/DEM的3个月远期汇率1.6210﹢0.0176＝1.63861.6220﹢0.0178＝1.6398USD/JPY的3个月远期汇率108.70﹢0.10＝108.80108.80﹢0.88＝109.68计算DEM/JPY的远期交叉汇率买入价108.80/1.6398＝66.350卖出价109.68/1.6386＝66.935②首先计算GBP/USD的6个月远期汇率1.5630－0.0318＝1.53121.5640－0.0315＝1.5325AUD/USD的6个月远期汇率0.6870－0.0157＝0.67130.6880－0.0154＝0.6726计算GBP/AUD的远期交叉汇率买入价1.5312/0.6726＝2.2765卖出价1.5325/0.6713＝2.2829③首先计算USD/JPY的3个月远期汇率107.50﹢0.10＝107.60107.60﹢0.88＝108.48应先将题目中USD/GBP＝1.5460/70改为GBP/USD＝1.5460/1.5470GBP/USD的3个月远期汇率1.5460－0.0161＝1.52991.5470－0.0158＝1.5312计算GBP/JPY的远期交叉汇率买入价107.60×1.5299＝164.62卖出价108.48×1.5312＝166.106.计算题解：①可获得美元62500×1.6700＝104 375美元②可兑换美元62500×1.6600＝103 750美元③损失的美元数为104375-103750＝625美元④美出口商可与银行签订卖出62500英镑的3个月远期合同，3个月远期汇率水平为GBP/USD＝1.6700－0.0016＝1.6684，这个合同保证美国出口商在3个月后可获得62 500×1.6684＝104 275美元。
外汇实务课后习题解答28页PPT
25、学习是劳动，是充满思想的劳Байду номын сангаас。——乌申斯基
谢谢！
外汇实务课后习题解答
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46、寓形宇内复几时，曷不委心任去 留。
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47、采菊东篱下，悠然见南山。
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48、啸傲东轩下，聊复得此生。
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49、勤学如春起之苗，不见其增，日 有所长 。
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50、环堵萧然，不蔽风日；短褐穿结 ，箪瓢 屡空， 晏如也 。
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈