风险投资复习资料

第一章一.风险投资的基本构成要素有哪些？1。

风险资金2.风险投资者3。

创业企业4。

风险资本市场二。

什么叫风险投资？它有哪些特点？一般来说,风险投资是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。

特点：1.风险投资是一种高风险与高收益并存的投资。

2.风险投资是一种流动性很小的周期性循环的中长期投资。

3.风险投资是一种权益投资。

4.风险投资是一种投资和融资结合的投资。

5.风险投资是一种资金与管理相结合的投资。

6.风险投资是一种金融与科技相结合的投资。

7.风险投资是一种无法从传统渠道获得资金的投资。

8.风险投资是一种主要面向高新技术中小企业的投资。

9.风险投资是一种积极投资，而不是一种消极的赌博。

三.试述风险投资形成与发展的背景与条件。

1。

高新技术供需两旺，是风险投资业存在和发展的前提。

2。

良好的资金环境是风险投资产生和发展的外部条件。

3.有利的政策法规环境，能促进风险投资的发展。

4。

完善的资本市场体系为风险投资的发展提供了保障。

5。

融金融与技术知识与一身的复合型人才的存在.第二章一。

风险资本的主要来源有哪些？1.富有的个人。

2.政府。

3。

企业。

4。

机构投资者。

5。

商业银行。

6。

境外投资者。

二。

机构投资者的特征是什么?1.在信息的收集、占有、处理以及反馈上，机构投资者处于相对优势。

2。

从运作模式上看，完整而系统的组织形式为机构投资者的决策科学化提供了保证。

3。

机构投资者和个人投资者再投资渠道方面的取向不同，推动资本品种创新的压力与动力也不相同。

三。

国外投资者进入一国风险投资领域的形式有哪些?1。

跨国公司的风险投资子公司。

2.传统型风险投资公司.3.外国金融机构的风险投资子公司.4.和国内资金结合组成中外合资风险投资基金。

四。

试述我国风险资本的构成以及拓展我国风险资本来源的对应方法。

我国的风险投资资金有很大一部分来自于政府财政和大型国有企业,另外一些则是高校或公开上市公司提供的资金，还有一部分是民间投资和境外资本.1.政府利用部分资源作为风险投资的创业投资引导基金。

2.政府减少直接注资，代之以制定相关优惠政策,为拓宽融资渠道创造良好的动力机制.3.开拓资金来源，积极利用国内外两种民间资本。

4.允许一定比例的养老金进行风险投资。

五。

政府参与风险投资的形式。

1.直接投资。

2。

政府采购。

3.财政补贴。

4。

政府担保。

第三章一。

试述企业参与风险投资的动因及其参与的主要方式.动因：1.产品结构和产业结构调整的压力。

2.更为严峻的利润压力。

3.国外风险投资的示范效应。

主要形式：1。

企业内部风险投资。

2。

风险投资的新型机构——新创业小组3。

公司外部风险投资二。

外资风险投资机构的特点是什么？1。

“两头在外”的运作模式。

2。

投资主要集中在企业的扩张期和成熟期。

3.投资的企业类型有所改变.4.投资集中于东部发达地区。

5。

分散投资和资产组合投资相结合。

6.国内外风险投资机构的合作正在加强。

7。

风险投资成为外资实业企业中国战略的重要组成部分。

8。

收购性投资基金存在着对风险投资政策的滥用。

三。

风险投资的运作机构类型。

1。

政府风险投资机构。

2.企业风险投资机构.3.私人和外资风险投资机构。

第四章一。

有限合伙制的契约特点。

1。

法律结构.2。

出资。

3.经济寿命.4.出资时间.5.报酬。

6.分配。

7。

报告和会计政策。

8.特殊的利益冲突。

9。

专门的顾问委员会。

10限制性合同条款。

第五章一.筛选风险投资项目的投资政策和指标体系有哪些？投资政策：1。

投资规模。

2.投资行业。

3。

投资阶段。

4。

地点偏好.指标体系:1。

种子期和创立期的评估指标。

2。

成长期和扩张期的评估指标.二.试分析尽职调查的内容、方式、程序。

内容：1.管理者.2。

产品的市场情况。

3.产品和技术特性。

4.财务.5。

退出机制.6.相关法律事物。

方式及程序：1.会见管理层的所有成员.2.实地考察公司资产设施和经营业绩。

3。

调查公司产品的技术特性、销售前景和市场价值.4。

会晤创业企业的懂事和主要股东。

5。

接触创业企业的员工。

6。

进行广泛的相关调查。

第六章一.阐述风险投资管理的内涵、特点、方式。

所谓风险投资管理,是风险投资家与创业者签订投资合约后，风险投资家积极参与创业企业的管理,为其提供增值服务并对其实施监控等各种活动的统称。

特点：1.风险投资管理的主体是风险投资公司。

2.风险投资管理的重点是战略和策略问题。

3.风险投资管理的方式是间接的.4.风险投资管理的目的是实现增值。

方式：1.参加创业企业董事会。

2.审查创业企业经营报告.3.与创业企业高层管理人员通电话或会晤。

模式:1.增值服务管理。

2.监督控制管理。

二.试说明阶段性投资的效应与原则。

效应：1。

分阶段投资能减少不确定性,形成中断机制.2.分阶段投资能够减缓信息的不对称，强化风险投资家的控制权.3。

分阶段投资能在制度上解决单向承诺问题。

4.分阶段投资还会对创业企业家产生激励作用。

5。

分阶段投资也提供了一种衡量监控强度的方法。

原则：1.因企业制宜,在尽可能适时、适量保证企业资本供给的情况下，充分维护风险投资方的权益。

2.量力而行,关键在于保持所持股份的价值不被稀释.3.在投资方式上，首期投资应尽可能以可转换优先股、可转换债券等方式进行，以保证投资方具有优先收益权和资产清偿权。

三.分析各种金融投资工具的内容。

1.普通股。

2.普通债券.3.优先股.4。

股权分期到位，5。

可转换债券。

6。

可认购股票债券。

第七章一。

IPO退出方式有何缺陷？1.公司受强制信息披露制度的制约。

2。

不利于创业企业原有大股东把持公司控制权。

3.受上市股票出售限制。

4.上市过程费时费力.5.IPO受二级市场影响较大。

二。

风险投资的退出方式？1。

在二板市场上首次公开发行。

2。

创业企业或创业家股份回购.3.创业企业被兼并收购。

4。

创业企业清算.第八章一.纳斯达克市场有哪些主要特点？1.以技术股为主的市场定位。

2。

入市门槛低，挂牌条件灵活、宽松。

3.初次发行市盈率高、筹资量大.4。

市场的流通性好、交易活跃。

5。

严格的退出机制。

二.二板市场的特点和功能？特点:1。

前瞻性。

2.高风险性.3。

上市费用低廉。

4.主要面向机构投资者。

5。

严格的市场监管.6.电子化交易。

功能:1.为中小型创新企业提供融资服务。

2。

为风险投资提供退出渠道。

3.完善资本市场体系。

三。

二板市场的运作模式？1。

独立市场模式。

2。

附属市场模式。

3.新市场模式。

四.我国创业板市场发行条件？1.合法存续。

2.财务状况良好。

3.具有持续赢利能力.4。

守法、诚信、稳定经营.5.公司与股东关系清晰、明确.6.合法的募集资金投向。

第九章一.各国风险投资中,政府的公共支持政策有哪些？1.税收优惠。

2。

贷款担保.3。

政府补贴。

4。

政府采购。

二.各国对风险投资的税收优惠有哪几种类型？1。

暗税收激励对象划分的税收优惠政策.⑴。

减免风险投资者个人所得税的优惠政策。

⑵。

减免风险投资公司的税负。

⑶.减免创业企业税负的政策。

2.按税种划分的税收优惠政策。

⑴.资本得利税。

⑵.所得税.⑶.财产税.⑷.印花税.⑸.增值税。

3.按目标划分的税收优惠政策。

三.税收优惠方式有哪几种类型？1。

前端激励.2.后端激励。

3。

混合激励。