第章外汇与汇率
第章《外汇与汇率》习题及答案
第5章外汇与汇率习题练习（一）单项选择题1．以下（）是错误的。
A．外汇是一种金融资产B．外汇必须以外币表示C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。
A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。
A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度C．中央银行 D．市场供求4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。
A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。
A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量6.远期汇率高于即期汇率称为（）。
A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价7．动态外汇是指（）。
A．外汇的产生 B．外汇的转移C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。
A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。
A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定10．外汇投机活动会（）。
A．使汇率下降 B．使汇率上升C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。
A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。
A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（）时，卖出外币，回笼本币。
A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是（二）多项选择题1. 外国货币作为外汇的前提是（）。
A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性D．可兑换性 E、一致性2．在直接标价法下，使用的外币单位是（）。
外汇与外汇汇率
1.2.1汇率的决定
1.金本位制下汇率的决定
在金本位制下各国都规定了本国金币的重量 和成色，即含金量。
• ① 由铸币平价决定
– 铸币平价(mint par)：指两国货币含金量之比。
– 如果每一英镑含纯金7.3224克，每一美元含纯金 1.504656克，那么英镑对美元的铸币平价为
7.3224/1.504656=4.8665。意思为1英镑的含金量是 一美元含金量的4.8665倍。
的外国货币为基准，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。 在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。
在中国汇市 在东京某银行报 USD100=CNY669.8 USD1=JPY109.10
目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价法来表示 汇率。
2）间接标价法(Indirect Quotation)(数量标价法)
2、浮动汇率制度 1）浮动汇率制度是指本国货币与外国货 币的比价不加以固定，也不规定汇率波动 的界限，而听任外汇市场根据供求关系状 况的变化自发决定本币对外币的汇率。
2）浮动汇率的类型 从政府是否对市场汇率进行干预的角度来 分：自由浮动和管理浮动 从浮动汇率的浮动形式来分：单独浮动和 联合浮动
影响汇率波动的因素
注意：直接标价法、间接标价法都只是针 对“本币”与“外币”之间的关系而言的。 如在日本汇市: USD1=EUR0.707， 问：是直接标价法还是间接标价法？ 这样的问题是无意义的。
3）美元标价法(US Dollar Quotation)
(1)
产生原因：直接标价法、间接标价法用于 客户市场，本币与外币之间的兑换(国内市 场)；美元标价法用于同业市场，美元与其 他货币之间的兑换(国际市场)。
GBP 1 = USD 1.6560/1.6530
第1章 外汇与汇率
第1章外汇与汇率判断1、外汇与外国货币不是同一个概念。
外汇的范畴要小于外国货币。
2、一国货币如果采用直接标价法，那么，汇率的上升就意味着本币的升值。
3、一国货币如果采用间接标价法，那么，远期汇率大即期汇率，就意味着该货币远期贴水。
4、客户从银行手中买入或者向银行卖出外汇的价格是不一样的，前者为买入价，后者为卖出价，买入价和卖出价之间的价差是银行的经营费用和利润。
问答及计算1、某银行询问美元对新加坡元的汇价，身为交易员的你答复道“1.6403/1.6410”，请问，如果该银行想把美元卖给你，汇率是多少？2、某银行询问美元兑港元汇价，身为交易员的你答复道：“1美元=7.8000/10港元”，请问：（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？7.8010（2）如你要买进美元，应按什么汇率计算？7.8000（3）如你要买进港元，又是什么汇率？7.80103、如果你是ABC银行交易员，客户向你询问澳元兑美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。
请问：（1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？0.7685（2）如果客户要买进澳元，汇率又是多少？0.76904、如果你向中国银行询问欧元兑美元的报价，回答是“1.2940/60”。
请问：（1）中国银行已什么汇率向你买进美元，卖出欧元？1.2960（2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？1.2940（3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？1.2960（4）如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10“。
请问（5）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？1.4110（6）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？1.4100（7）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？1.4100（8）5、如果你代表银行，向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。
请问：（1）你应给客户什么汇价？7.8067 （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了100万美元，随后，你打电话给一经济公司想买回美元平仓。
精品课程(国际金融实务)——习题及答案
精品课程（国际金融实务）-—习题第一章外汇与汇率一、填空题1。
在直接标价法下，的数额固定不变，总是为一定单位。
2。
按外汇买卖交割时间划分，汇率可分为和.3. 纸币流通条件下，汇率的决定基础是。
4. 货币是国际上普遍使用的，并且在本国国际收支中使用最多的，在国际储备中比重最大的一种或几种外币。
汇率是指货币与本国货币的汇率。
5. 外汇汇率上涨，则本币值，出口，进口.二、单项选择题1. 以下几种外汇资产中，属于狭义静态外汇的是（）.A。
外国货币B。
外币支付凭证C. 外币有价证券D。
特别提款权2。
套算汇率是以（）为基础，套算出对其他国家货币的汇率。
A. 基本汇率B. 买入汇率C. 卖出汇率D. 即期汇率3。
金币本位制度下，汇率的决定基础是（)。
A。
铸币平价 B. 法定平价C. 通货膨胀率D。
购买力平价4。
一国货币升值对其进出口收支产生的影响是( ）。
A。
出口增加,进口减少 B. 出口减少,进口增加C。
出口增加，进口增加 D. 出口减少,进口减少5. 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）。
A。
本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B. 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C. 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降D。
本币币值下降,外币币值上升,通常称为外汇汇率下降三、名词解释汇率远期汇率直接标价法套算汇率四、简答题1。
影响汇率变动的因素有哪些？2. 汇率变动对进出口有什么样的影响？3. 分析汇率变动对对产业结构的影响.五、案例分析题如果你是一家瑞士银行的外汇交易员,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇率,你答复为1。
4100/1.4110,问：（1)如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？（2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎?（3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少？第二章基础外汇交易一、填空题1. 即期外汇交易的交割日包括、和三种类型.2. 远期汇率的报价方式有完整报价法和。
国金第一章 外汇与汇率
第一章 外汇与汇率
本章要点
汇率的不同种类和使用范围 汇率的标价
汇率的决定与变动
3、按汇率制定的角度不同，分为基本 汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate）是一国货 币同关键货币的汇率。 套算汇率（交叉汇率cross rate） 根据基本汇率套算得出来的汇率。
例 已知： 欧元/美元 美元/日元 美元/瑞郎 英镑/美元 1.3537 89.28 1.0822 1.4898
例：2011年2月某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.6248 欧元 1.1865 日元 135.1500
在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报 价货币。 在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇 率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。 英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１ 日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几 种货币的汇率仍然采用直接标价法。
二、汇率的标价方法
1、直接标价法(Direct Quotation） 直接标价法是以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币为基准 ，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。
例：
2011年2月19日 中国银行 每100外币合人民币数
美元 657.81 英镑 1063.94 欧元 895.44
实际汇率的变动为 (1.15-0.98)/0.98=17.4%， 名义汇率的变动为(1.280.98)/0.98=31%
思考 一国贸易赤字能不能仅靠贬值手段解决呢？
第一章外汇与汇率
我国人民币为什么会升值？
二、 汇率变动对经济的影响
（一）对对外贸易的影响 （二）对国际资本流动的影响 （三）对外汇储备的影响 （四）对物价水平影响 （五）对国民收入的影响
人民币升值对中国经济的 有利和不利影响是什么？
第四节 汇率决定理论
一、金币本位制度下决定汇率的基础 ——铸币平价 铸币平价（Mint Par）：两个实行金本位 制度国家货币单位的含金量之比。它是货币 汇率的标准。 (A货币含金量 /B货币含金量) 市场汇率随外汇供求关系的变化围绕铸币 平价上下波动。 在金本位制度下，汇率的波动，大致以黄 金输送点（Gold Transport Points）为界限。三、汇率的套算
世界上的货币很多，一个国家要逐一计算出本币 与外币之间的汇率，既不可能，也没必要。我们可以 通过两种货币各自与美元的汇率然后进行间接的套算， 这就是套算汇率也称交叉汇率。 [例] 某日电讯行市： GBP 1＝USD 1.4 643 USD 1＝JPY 92.85 则英镑对日元的套算汇率为： GBP 1＝JPY 1.4 643×92.85 ＝JPY 135.9 603
（二）利率平价论
1. 利率平价论的基本思路 ★ 利率平价论从金融市场的角度分析了汇 率与利率之间的关系。认为，两国间的利率差 异会引起资金在两国间的流动（套利），以获 取利差收益。而资金的流动会引起不同货币供 求关系的变化，从而引起汇率变动。汇率的变 动会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场 处于平衡状态。 2. 利率平价论的基本形式 ——抛补套利与非抛补套利
●
目前实行间接标价法的国家：美国、 英国、欧盟、澳大利亚、新西兰等
注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币” 与“外币”之间的关系而言的。 若在巴黎汇市 USD1=DM2.1020
第一章外汇与外汇汇率(国际金融)
2、按外汇管制的程度来划分
官方汇率、市场汇率（自由外汇市场）（固定汇率国家）
Байду номын сангаас
3、按外汇使用范围来划分
贸易汇率、金融汇率（非贸易往来如劳务资本流动）
4、按国际汇率制度来划分
固定汇率：政府规定本国货币与其他货币维持一个固定比 率，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证 汇率的稳定。 浮动汇率：汇率不由官方制定，而由外汇市场的供求关系 决定，可自由浮动，官方只有在汇率过度波动时才干预市 场。
1.2 外汇汇率
1.2 .1 什么是汇率
是不同货币之间兑换的比率或比价，或以一种货币表示 的另一种货币的价格
例如，人民币外汇比率是：100美元＝698元人民币。
外汇汇率可双向表示
可用本币表示外币价格，也可用外币表示本币价格 取决于汇率标价方法
1.2 .2 汇率标价方法
通常有直接标价法和间接标价法两种标价方式。
（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进欧元，汇率又是多少？
1、1.6403 2、（1）1美元=7.8010港元 （2） 1美元=7.8000港元 （3） 1美元=7.8010港元 3、（1）1.6910（2） 1.6910（3） 1.6900 4、（1）1.2960（2）1.2940（3） 1.2960
下列情况属于外汇汇率升高的有： ①100美元兑换人民币由545元上升到827元 ②100元人民币兑换俄币由50卢布上升到900卢布 ③本国货币币值下降，外国货币币值上升 ④本国货币币值上升，外国货币币值下降 A①②③ C②④
刘金波《国际金融实务》第1章外汇与汇率
（四）交割时间：即期汇率、 远期汇率 • 即期汇率（spot rate）：交易双方达成外汇 买卖协议后，在两个工作日之内办理交割 的汇率 • 远期汇率（forward rate）双方达成外汇买 卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实 际交割所使用的汇率。以现汇为基础，但 有一定差价，成为升水或贴水。
（二）静态含义
• 1.广义外汇 • 指一切以外币表示的债权或金融资产。 • IMF：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇 平准基金组织、财政部）以银行存款、财政部库券、长短 期政府债券等形式所保存的，在国际收支逆差时使用的债 权。 • 具体形态 a. 外国货币，包括纸币、铸币；b.外汇支付凭证， 包括票据、银行存款凭证等；c. 外币有价证券；d. SDR； e. 其他外汇资产 • 2.狭义外汇 • 可以充当货币支付手段的外汇资产，包括以外币表示的汇 票、支票、本票和以银行存款形式存在的外汇。
二、外汇的种类
• （一）自由外汇和记账外汇 • 自由外汇即为可自由兑换的货币。USD, EUR, GBP, CHF, JPY等； • 根据两国政府贸易清算协定用于计价单位 的货币，并不一定发生实际支付。 • （二）即期外汇和远期外汇 • （三）外汇现钞和外币现汇 • （四）贸易外汇和非贸易外汇
外汇现钞与外币现汇
案例2
• 2006年3月2日，一家美国公司要在英国投 资，需要购入500万英镑，当日市场报价即 期英镑兑美元为：银行买入价1.8311，银 行卖出价1.8343，该美国公司最终支付 917.15万美元完成交易。 • 用1.8343美元购买1英镑，实际就是购买英 镑的价格，即为英镑兑美元的汇率。
第一节 外汇
第一章 外汇与汇率
学习目标
• 了解外汇的含义、种类 • 认识汇率的定义、不同的标价方法、种类 划分 • 金本位制度和纸币制度下汇率决定的不同 依据 • 影响汇率变动的主要因素 • 汇率制度的主要类型
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远期汇率的两报价方法：
⑴ 直接报价方法
1月15日报3个月远期汇率： USD/JPY=116.40/54
一般用于银行对顾客的远 期 外汇报价。
特殊：日本、瑞士银行同 业 远期交易采取此方式
⑵ 差价报价方法
指外汇银行只公布即期汇率而不直 接公布远期汇率，远期汇率是在即 期汇率的基础上通过远期汇率与即 期汇率的差价来表示的。
一种外币成为外汇的三个前提条件：
1、自由兑换性； 2、普遍接受性； 3、可偿性。
注意： （1）人民币是不是外汇？ （2）别人拿外国货币和你 兑换人民币时，一定要分 清外币是否可自由兑换， 别上当。
见书11页
注意： 以外币表示的有价证券属不属于外汇？ 外国钞票能不能算外汇 ？
二、汇率及其分类
（一）汇率及其表示方法
6:41:12 6:41:12 6:41:12
6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12
交割（Delivery)：双方各自按照对方的要 求，将卖出的货币解入对方指定的账户的处 理过程。
3．按外汇买卖交割的期限不同，分为即期汇 率和远期汇率 即期汇率(Spot Exchange Rate)又称现汇汇率， 是指外汇买卖的双方在成交后的两个营业日内办 理交割手续时所使用的汇率。 远期汇率(Forward Exchange Rate)又称期汇汇率， 是指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定 的期限办理交割时所使用的汇率。
汇兑。动态(Dynamic)和静态(Static)两个不 同的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币 以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。
静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系 而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。
静态的外汇又有广义和狭义之分。
⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证 券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、 欧洲货币单位资产。⑸其他外汇资产。―《中华人民共 和国外汇管理条例》第三条
现汇买入价 1166.78 87.9 682.2 602.88 459.09 95.97 124.22 107.84 6.7792 582.96
现钞买入价 1142.18 87.2 676.73 590.17 449.41 93.94 121.6 105.56 6.6363 570.67
卖出价 1176.15 88.24 684.94 607.73 462.78 96.74 125.22 108.7 6.8337 587.64
表示远期汇率与即期汇率差价 的两种方法： （1）升、贴水和平价 （2）用点数表示
为一定数额的本国货币来表示其汇率，即“外币固定 本币变”。
2．间接标价法(1ndirect Quotation) 间接标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折 算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固 定外币变”。
3．美元标价法(U．S．Dollar Quotation) 以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法， 目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。
标价法中的基准货币和标价货币 人们将各种标价法下数量固定不变
的货币叫做基准货币Based Currency）或 被报价货币（Reference Currency），把 数量变化的货币叫做报价货币或标价货币 （Quoted Currency）。
在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币 为本币；在间接标价法下，基准货币为本币，标价 货币为外币；在美元标价法下，基准货币可能是美 元，也可能是其他各国货币。
6.901
926.34
中行折算价 1163.27 88.01 683.27 605.52 462.95 95.72 124.53 110.41 6.901 589.64
457.62 926.34 85.29
14.34 19.83 407.85 0.4763
发布时间 6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12 6:41:12
（四）汇率的种类 1. 按买卖外汇角度
买入汇率
买入价
卖出汇率
卖出价
中间汇率
新闻报道
经济分析。
银行买入 价和银行 卖出价的 算术平均 数
（四）汇率的种类
2.现钞汇率和现汇汇率
外汇牌价 日期:2008/10/13
货币名称 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗 日元 加拿大元
澳大利亚元 欧元 澳门元
462.15 925.73 85.24
452.41 906.21 84.53
465.86 933.17 85.57
菲律宾比索 泰国铢 新西兰元 韩国元
14.26 19.77 41.4956
14.37 19.93 418.3 0.5332
基准价 1163.27 88.01 683.27
在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国货 币越多，说明本国货币的币值越低，而外国货币的 币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货币 币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货币 增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升， 或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降， 或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系 正好与直接标价法下之情形相反。
第一章 外汇与汇率
第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、 汇率等相关基本概念，了解汇率决定的基 础理论、影响汇率变动的因素以及汇率变 动对经济的影响.
第一节 外汇与汇率
第一节 外汇与汇率
一、外汇概述 外汇的外汇(Foreign Exchange)，即国际
1.外汇汇率(Foreign Exchange Rate)：又称外汇汇价， 是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即两 种不同货币之间的折算比率。
1美元=6.3402 人民币
2.汇率的表示方法
货币 符号 和 代码 见文 档
（二）汇率的标价方法
1．直接标价法(Direct Quotation) 直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算