量化对冲基金介绍
量化对冲是什么意思
金斧子财富： 量化投资是以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。
量化投资的本质：一种概率游戏，通过寻找市场上的某种共性/规律/大概率事件，并将它不断重复，利用大数定律来获取收益。
使用数学模型和计算机等新技术，将投资思想定量化，形成客观的、冷静的、有严格纪律性的投资策略。
华尔街90%的基金采用量化分析方法（共同基金/对冲基金），美国市场70%的交易量由算法交易实现，量化投资已经成为海外成熟市场主流的投资方式之一。
什么是对冲？对冲是降低或消除投资风险的一种手段。
一般意义上讲，对冲的操作方式是在买入一种资产的同时，卖出另一种与之相关、数量相当的资产，从而达到盈亏相抵、风险对冲的目的。
具体到股票投资上，对冲的一般做法是：买入一个股票多头组合，卖空等量的股指期货合约，从而把市场系统性风险从投资组合中剥离出来。
由于缺少对冲工具，国内的量化投资经历了一个比较痛苦的成长期。
但是经过几年的洗礼，尤其是2013年以来，量化投资呈现出爆发性的增长。
IF、IH、IC及Option等工具的推出，极大地推动了量化对冲投资基金的发展。
常见的量化对冲策略包括：股票对冲(Equity Hedge)、事件驱动(Event Driven)、全球宏观(Macro)、相对价值套利(Relative Value)四种，任意一只对冲基金既可采取其中某一策略也可同时采取多种投资策略，目前全球使用占比最高的策略金斧子财富： 是股票对冲策略，占比达32.5%量化对冲产品有以下几方面特点：1、投资范围广泛，投资策略灵活；2、无论市场上涨还是下跌，均以获取绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性；4、与主要市场指数相关性低，具备资产配置价值。
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量化对冲基金方案
量化对冲基金方案前言随着信息技术的迅猛发展，量化投资成为资本市场中的一种新兴投资策略，而其中的量化对冲基金更是备受关注。
本文将介绍量化对冲基金的基本概念和实施方法，并探讨其在投资组合中的应用。
量化对冲基金概述量化对冲基金是一种利用大量历史数据和数学模型进行交易决策的对冲基金，旨在通过对不同证券的价格、行情、流动性等信息进行分析、建模和评估，利用统计学和机器学习等技术，实现在多个市场上进行市场中性 (Market-Neutral) 交易，达到减少市场波动风险，缩小对单个证券方向的暴露度，从而获得稳定收益的目的。
与传统的基金经理择时和选股不同，量化对冲基金投资策略具有高度系统性和自动化程度。
其投资组合构建的过程中，需要将投资目标转化为特定的数学模型，通过程序化的规则进行交易决策，并严格控制持仓风险，实时管理交易组合的买卖。
量化对冲基金实施方法量化对冲基金的实施方法主要包括以下两个步骤：1.量化分析:量化分析是量化对冲基金非常关键的一步。
量化分析的主要目的是对市场和证券进行数据分析，依据一定的统计学和机器学习方法，构建模型，并对模型进行后验检验，以获得可靠的预测结果。
在这个过程中，需要将复杂的金融数据转化为可读取的信息以进行数据分析，主要数据来源是市场报价、经济数据、公司财务报告等。
这里需要使用到Python、R等编程语言以及MATLAB等数学软件，来进行数据处理和建模。
在分析及迭代过程中需要严格遵守风险管理策略，统计数据的有效性，同时还要按照固定比例并控制杠杆，以有效控制投资风险。
2.自动化交易策略:量化对冲基金是一种高度自动化的投资策略。
在量化分析的基础上，需要将自己对市场和证券的预判用编程语言翻译为交易规则。
自动化交易策略通过对证券市场和行情的实时监视和数据分析，自主地进行买卖决策，以满足基金的投资目标。
实现自动交易需要考虑到交易成本和流动性等问题，通常需要使用到高频交易和算法交易策略。
量化对冲基金的应用量化对冲基金可以广泛应用于各类投资策略中，如流动性交易策略、事件驱动策略、股票、商品、期货、外汇等资产的交易策略。
对冲基金知识点
对冲基金知识点对冲基金是一种特殊类型的投资基金，它的目标是通过同时买入和卖出不同的投资工具，以降低投资风险并实现稳定的回报。
对冲基金的运作方式相对复杂，需要投资者具备一定的金融知识。
本文将从基本概念、运作方式和风险管理等角度介绍对冲基金的知识点。
1.对冲基金的基本概念对冲基金是一种由专业投资者管理的私募基金，其投资策略相对灵活多样。
与传统的共同基金不同，对冲基金通常会采取一些复杂的投资策略，如套利交易、市场中性策略、宏观对冲等，以寻求超越市场平均水平的回报。
2.对冲基金的运作方式对冲基金的运作方式可以分为以下几个步骤：•策略选择：对冲基金的经理会根据市场条件和自身的投资观点选择适合的投资策略。
•投资组合构建：基于选定的策略，对冲基金经理会选择一系列的投资工具来构建投资组合。
•交易执行：对冲基金会进行买入和卖出交易，以实现投资策略的目标。
•风险管理：对冲基金会采用各种风险管理工具和技术，如止损订单、风险对冲等，以降低投资风险。
•盈利分配：对冲基金的盈利通常由基金经理和投资者按照一定比例分享。
3.对冲基金的风险管理对冲基金的运作风险相对较高，但也有一些风险管理方法可以帮助投资者降低风险：•多样化投资：对冲基金通常会投资于多种不同的资产类别和市场，以分散投资风险。
•市场中性策略：市场中性策略是一种通过同时做多和做空来对冲市场风险的策略，可以减少市场波动对投资组合的影响。
•风险对冲：对冲基金经理可以利用期货、期权等衍生品工具进行风险对冲，以保护投资组合免受市场波动的冲击。
•严格止损：对冲基金会设定严格的止损订单，一旦投资亏损超过一定比例，将立即平仓以降低进一步损失的风险。
4.对冲基金的优势和劣势对冲基金相对于传统的共同基金有其独特的优势和劣势：•优势：对冲基金能够利用多样化的投资策略和工具，以实现在不同市场环境下的稳定回报。
此外，对冲基金的投资收益与市场走势关联度较低，有助于降低整体投资组合的风险。
•劣势：对冲基金通常需要投资者具备一定的金融知识和经验，且风险相对较高。
什么是量化对冲基金
什么是量化对冲基金
在国外，量化对冲基金一直被成为“抗跌神话”，在国内，量化对冲基金也正在进入一个黄金时代。
量化对冲策略，又称Alpha策略，是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
1、“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。
2、“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。
金融学的经典模型CAPM表明：一个投资组合的期望收益可以分为两部分，α收益和β收益。
即投资收益率=α收益+β收益。
α收益为投资组合超越市场基准的收益。
β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。
优秀的基金经理可以利用选股择时能力获得α收益，但却较难避免市场下跌（系统性风险）带来的损害。
使用量化对冲策略，可以剥离或降低投资组合的系统性风险（β收益），使投资组合无论在市场上涨或下跌时，均有机会获取α的正收益。
量化对冲基金追求的是绝对收益而非相对收益。
量化对冲交易对象有哪些呢？股票、债券、期货、期权、大宗商品等都可以作为投资标的。
操作流程是怎样的呢？
第一步，先用量化投资的方式构建股票多头组合；第二步，用空头股指期货对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。
这时候有小伙伴会问了，既然可以无视市场涨跌，那量化对冲策略是不是什么时候都可以用？
其实不是的，量化对冲是有适用性条件的，起码对冲是有效的。
量化对冲策略适用于不同的市场环境，在震荡市，下跌市或者股债双杀的市场中，由于其绝对收益的特性，会更有吸引力。
最后推荐两个电影：《大空头》和《华尔街之狼》，帮助理解。
量化对冲基金方案
量化对冲基金方案前言量化对冲基金是由专业的量化投资团队所管理的基金，旨在通过使用计算机程序进行数学建模和大数据分析来构建投资组合，以获得稳定的投资回报。
本文将阐述量化对冲基金方案的相关内容，包括量化投资策略、基金的优缺点、投资者应注意的风险等等。
量化投资策略量化投资策略是量化对冲基金的核心所在，其中包括了多种数学模型及算法。
其基本原理在于通过对大量的历史数据进行分析，探索有规律可循的市场现象，并据此形成投资策略。
下面列举一些常见的量化投资策略：•市场中性策略：通过同时进行多头和空头交易，以获得市场波动的收益，而不受市场整体趋势的影响。
这种策略通常适用于市场波动较大、难以预测全局趋势的情况。
•统计套利策略：通过对不同资产间的历史价格走势及其相关性进行统计分析，识别出价格之间的不合理差距，并进行交易，以获得收益。
•基于事件的信号策略：跟踪宏观经济和公司财务报表数据，识别市场中的事件信号，并以此调整投资组合。
此外，量化对冲基金中还有很多不同的策略，如股票配对交易、期权交易、套利交易等。
这些策略可以根据市场状况进行灵活的调整，以最大程度地实现收益。
量化对冲基金的优缺点量化对冲基金相较于传统的基金，具有许多明显的优点，例如：•稳定的回报：通过建立有系统的量化投资策略，量化对冲基金在风险控制上做得更好。
因此，相较于传统基金，它们的回报更为稳定。
•灵活性高：作为一种主动管理型基金，量化对冲基金可以更自由地调整投资组合，以适应不同时期的市场状况。
•透明度高：量化对冲基金会公开它们所使用的交易策略和模型，投资者可以更直观地了解其投资过程。
•低相关性：由于量化对冲基金的策略通常与市场指数的波动情况无关，因此，其收益具有相对独立性，可以对投资组合进行有效的多元化分散。
但是，量化对冲基金也存在着一些缺点，例如：•数据的准确性：量化对冲基金策略所基于的数据，往往需要较高的数据质量和数据源的可靠性，若出现数据异常或者错误，就可能会出现错误的投资决策。
量化对冲基金方案
量化对冲基金方案什么是量化对冲基金？量化对冲基金是一种采用算法和数据分析来进行投资决策的基金。
通过收集和分析大量市场数据，基金经理可以制定出一套策略，以最大化收益和降低风险。
为什么选择量化对冲基金？相比传统的基金投资方式，量化对冲基金具有以下优点：1.无需人为干预：基金经理不需要人为干预，完全依赖算法和数据，降低操作风险。
2.高效率：统计分析的方式可以更快地识别出买入点和卖出点，从而达到更高的效率。
3.稳定性：量化对冲基金的策略和投资决策依赖于大量数据和统计分析，从而可以获得更为稳定的收益。
哪些人适合投资量化对冲基金？量化对冲基金的投资客户应该是具有一定的资产规模、具有一定的风险承受能力和投资理念开明的投资者，由于投资策略是基于统计分析方法，客户需要有将资金中一部分用于量化对冲基金的投资需求。
量化对冲基金的实施方式量化对冲基金有以下几种实施方式：基于多元线性回归模型的量化对冲基金该类基金依据多元线性回归模型运用回归分析、协整分析等方法，通过历史数据的搜集及分析，找出影响该指数波动的因子和影响程度，对比如期货、现货、股票等相关市场的价格差异，依据此类因子来制定交易策略。
而传统的股票选择方法则依靠研究分析公司基本面参数，与行业比较以及公司未来利润预计等方面，相对比较主观而受到人为因素的影响。
基于市场中性模型的量化对冲基金基于市场中性模型的量化对冲基金，在买卖股票的时候采用了“多空误差法”。
即用投资组合中所持有的股票的权重与平衡投资组合的权重进行比较，如存在股票的盈利，将股票数量减少以获利，如果亏损则增加股票的数量，以此来维持投资组合平衡。
基于趋势跟踪模型的量化对冲基金基于趋势跟踪模型的量化对冲基金，通常需要进行大量的市场研究和回溯测试，以标识股票价格的趋势，并基于该趋势进行买卖。
该模型基于市场趋势理论，透过监控股票价格的变化及预测其发展方向，进行下单交易以达到基金收益的最大化。
注意事项1.投资者应当了解量化对冲基金的基本概念、运作模式、收益分配和风险等内容，了解基金经理的学术背景、投资理念、过往的投资经验和业绩表现等基本信息，以便能够科学理性地做出投资决策。
量化,对冲的基本知识
1，什么是量化对冲投资？近年来随着证券市场不断发展，金融衍生产品不断推出，做空工具不断丰富，投资的复杂程度也日益提高，其中以追求绝对收益为目标的量化对冲投资策略以其风险低、收益稳定的特性，成为机构投资者的主要投资策略之一。
所谓“量化对冲”其实是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
其中“量化”投资是区别于传统“定性”投资而言的。
量化投资通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。
由此可见，所有采用量化投资策略的产品(包括普通公募基金、对冲基金等等)都可以纳入量化基金的范畴。
量化投资的最大的特点是强调纪律性，即可以克服投资者主观情绪的影响。
“对冲”的概念最早由Alfred W. Jones 于1949年创立第一只对冲基金时提出，他认为“对冲”就是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化。
资本资产定价理论(CAPM)告诉我们，投资组合的期望收益由两部分组成：其中α收益为投资组合超越市场基准的收益，β收益为投资组合承担市场系统风险而获得的收益。
虽然优秀的基金经理可以通过选股、择时获得α收益，但无法避免市场下跌带来的系统风险。
例如2011年股票型基金中业绩排名第一的博时主题行业，年收益为-9.5%，显著好于同类平均的-24.55%以及沪深300的-25.01%。
虽然跑赢了市场但依然亏钱，因为市场下跌的系统性风险无法有效规避。
而通过对冲手段可以剥离或降低投资组合的系统风险(β收益)，获取纯粹的α收益，使得投资组合无论在市场上涨或下跌时均能获取正收益，因此对冲基金往往追求绝对收益而非相对收益2，量化对冲常用策略对冲基金广泛采用各种投资策略，各种策略本身又在不断演化，根据专业对冲基金研究机构HFR(Hedge Fund Research)的分类，对冲基金的交易策略可以分为股票对冲(Equity Hedge)、事件驱动(Event Driven)、全球宏观(Macro)、相对价值套利(Relative Value)四种。
什么是对冲基金
什么是对冲基金对冲基金是一种由专业投资者管理的私募基金。
它的投资策略旨在通过利用各种金融工具和技术手段，对冲基金的投资组合进行调整，以降低风险和保护投资者的资产。
对冲基金的目标是在市场上赚取绝对回报，而不是相对于市场的回报。
相对于传统的共同基金，它们通常对市场的趋势和走势没有明显的依赖。
相反，对冲基金利用它们的投资策略来寻求市场中的非常规机会，以实现高风险调整的收益。
对冲基金使用多种不同的策略来达到其目标。
这些策略包括市场中性策略、事件驱动策略、相对价值策略和趋势跟踪策略。
每种策略都有其独特的优势和风险。
市场中性策略基于做多和做空的原则，这意味着对冲基金同时进行买入和卖出，以抵消市场风险。
这样，对冲基金可以通过利用价格差异和市场波动来获得回报。
事件驱动策略是基于当前和未来事件对公司股价的影响进行投资的策略。
对冲基金通过对公司并购、重组、诉讼、破产等事件的分析来确定投资机会，并通过对相关证券进行投资来实现回报。
相对价值策略是通过比较不同证券之间的相对定价关系来进行投资的策略。
对冲基金会寻找被低估的证券并同时卖空被高估的证券，以获得从价格差异中获利的机会。
趋势跟踪策略是基于市场趋势进行投资的策略。
对冲基金会观察市场的长期走势，并根据这些趋势进行买卖决策。
通过追踪市场的趋势，对冲基金可以获得投资回报。
对冲基金的投资者通常是机构投资者和高净值个人投资者。
由于对冲基金的投资策略相对较为复杂和高风险，一般人无法直接投资于对冲基金，也无法从中受益。
总的来说，对冲基金作为一种专业的投资工具，通过利用各种策略和技术手段来对冲市场波动和降低风险，从而实现投资者的资产保值和增值。
它在全球金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了多样化的投资选择和机会。
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量化对冲基金介绍
一、基本概念
量化对冲基金是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
“量化”即借助工具（统计方法、数学模型、机器学习等）选出优于市场的股票组合。
“对冲”即利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解投资风险。
从结果上讲，蓝颜色的股票组合只要比同期沪深300跌的少，即存在超额收益，那么虽然这个组合是跌的，但是只要同期做空沪深300（买入等额期货），就能够把超额收益提取出来，最终形成红颜色收益曲线。
严格来说，在对冲基金的定义里，这种操作策略叫做α（阿尔法）策略，指的是股票组合超越股票指数所带来的超额收益。
量化对冲基金就是用量化投资找到超额收益α，然后做空股指期货，然后获取稳定的超额收益。
此外，量化对冲基金还利用基差进行
套利。
基差套利交易指的是由于各种原因，期货和现货价格出现较大的偏离，那么此时买进一个期货合约的同时卖出另外一个合约并持有到期，因为最终期货价格和现货价格会趋于一致，所以能够获得无风险收益。
量化对冲绝对收益的来源：α+基差套利。
由于α收益主要来自于量化选股策略，基差收益来自于基差套利策略，下面将重点介绍这两种策略。
二、量化选股策略
量化投资和传统的定性投资本质是相同的，都是通过个股的基本面、估值、成长性以及趋势跟踪等等要素去分析。
不同的是，传统定性投资依赖上市公司的调研，并加以基金经理个人经验及主观判断，而量化投资则是定性思想与定量规律进行量化应用的过程。
量化选股策略主要是研究如何利用各种方法选出最佳的股票组合，使得该股票组合的收益率尽可能高的同时，保持尽可能的稳定性。
常用的量化选股策略主要有多因子模型、风格轮动模型、行业轮动模型、资金流模型、动量反转模型、一致预期模型、趋势追踪模型以及筹码选股模型等8个模型。
下面主要介绍几个量化选股的策略，以及和基准业绩的比较，来说明量化选股策略的有效性以及稳定性。
（一）多因子
通过量化方法，找出影响股价波动的影响因子。
比如PEG、ROE、ROA、股息率等等。
然后根据量化结果，对各个因子对股票的影响进行赋权，最后得到综合的判断。
潘凡（2011）年做的模型检验，采用了2005年1月到2010年12月共6年的数据，每月初将样本股票按最新的综合评分从大到小排序，分为Q1到Q5共5个股票加权组合，其检验结果如下：
从中可知，得分最高的Q1组合年化复合收益率为35.48%，而同期上证指数年化收益为14.19%，大约68.06%的月份跑赢上证指数。
（二）风格轮动
投资风格是指投资于具有共同受益特征或共同价格行为的股票，并且在一个时间段内具有持续性和连续性（譬如，价值投资和成长型投资，或者大盘股和小盘股）。
由于投资风格的存在，从而产生一种叫做风格动量的效应，即短期内收益高的股票，中短期收益也较高。
曹源（2010）采用了2004.6-2010.11月78个月的历史数据，对大小盘风格轮动策略进行了测算。
如上表所示，若从2004年6月开始按轮动策略开始投资，截至2010年11月累计收益率307.16%高于同期上证综指为81.26%，虽逊于小盘策略的收益，但是大幅度地跑赢了市场指数。
从实证结果看，A 股市场确实存在风格效应，风格转换策略是有效的。
（三）行业轮动
这种策略是根据一个经济周期中的行业轮动顺序，从而在轮动开始前进行配置，在轮动结束后进行调整，则可以获取超额收益。
其原理来自于宏观经济周期，形成了周期行业以及非周期行业的轮动效应。
谢江（2010）利用2003年至2009年的数据，采用MACD 市场指标对市场进行趋势描述，设计了两个策略进行实证分析。
策略1 选择绝对强势行业以及相对强势行业，并进行平均权重投资，策略2 选择相对强势的时段以及相对强势的行业进行投资。
两种策略实证结果如下：
如上图所示，策略1的收益率为1093.93%，策略2的收益率为965.26%，策略收益率远远大于择时性质的基准，也远远大于沪深300策略1
策略2
基准
指数同期收益水平。
综上所述，以上三种量化选股策略相对于同期的指数走势，具有明显的优势且较为稳定。
这说明量化选股模型是有效的，可以构建现货股票α策略组合。
同时利用估值期货进行对冲，实现量化对冲组合的α收益。
三、基差套利策略
基差套利是利用股指期货市场存在的不合理的价格，利用期货合约与其对应的现货指数之间的定价偏差，同时参与股指期货与股票现货市场交易，以赚取差价的行为。
基差套利的模型简化为下图：
根据股指期货与其期限相同的现货指数在交割日价格收敛的特点，计算股指期货的理论价值，得出股指期货指数的无套利区间。
无套利区间是指不存在套利空间的价格水平。
只要价格运行在无套利区间以外，便有套利的机会。
例如，价格突破无套利空间上限，需要做空股指期货同时做多现货指数进行套利；同理，价格突破无套利空间下限，做多股指期货，同时做空现货进行套利。
四、基金特点
量化对冲基金以追求绝对收益为目的，与主要市场指数相关性较低，具备资产配置价值。
其具备的特点有：
1、以追求绝对收益为目标
由于传统基金有投资范围和仓位限制，如股票型基金不得低于60%的规定(部分基金更高)，只能靠买入持有或者降低仓位管理资产，更多是靠天吃饭，使得在下跌行情中无法避免系统性风险，因此传统基金业绩的考核一直更加注重相对收益排名，于是造成前述某些基金虽然跑赢了市场但依然亏钱的窘境。
而量化对冲基金投资策略灵活，通过股指期货对冲等方法降低投资组合的系统风险，无论市场上涨还是下跌，均能获取一定风险下的绝对收益，以追求绝对收益为目标。
另一方面，股灾后我国A股市场近期走牛的概率很低，市场情绪没有恢复，市场系统性风险依然较大。
且行业板块之间轮动特征明显，因此传统基金产品业绩波动巨大。
量化对冲基金收益来自α+基差套利策略，极大地降低了系统性风险，获得绝对收益。
2、更好的风险调整收益
通过比较海外对冲基金和主要市场指数的业绩表现可以看到，长期中各类策略对冲基金的累计收益均超过了主要市场指数，均实现了正年化收益率。
在市场下跌时，对冲基金也体现一定的抗跌性，如2008年金融危机期间。
整体来看，对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性。
下图为自1999年以来，量化对冲基金和全球各个指数走势的比较图。
由上图可知，量化对冲基金具有良好的稳定性，同时实现了较大的绝对收益。
具备收益性与防御性。
3、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值。
如上图所示，量化对冲基金与主要市场指数基本不相关，实现较好的增长。
下图为南方量化对冲基金与业绩基准的对比，如图所示，南方量化对冲基金在6月份股灾的时候表现稳定，并没有随着指数下跌，与指数的相关性较低。
由于量化对冲基金是追求绝对收益，下面主要对比一下传统基金与量化对冲基金在策略、配置、与市场相关性、波动性以及技术性的
差异：
综上所述，由于量化对冲基金与传统基金在策略、配置、与市场相关性、波动性以及技术性的差异，使得量化对冲基金业绩相对稳定，同时实现了较好的绝对收益。
五、量化对冲基金业绩比较
目前市场上有9只公募量化对冲基金，利用绝对收益、产品波动率、夏普比率①、最大回撤、ɑ值②、β值③来评价这几只量化对冲基金的业绩水平。
①夏普比率=绝对收益/波动率，其值越大越好，大于1表明风险收益比较强。
②ɑ值为与同期上证综指的绝对差额，其值越大越好，说明较上证综指的绝对收益越高。
③β值为与上证综指的相关情况，其值越小越好，说明较上证综指的相关度越小。
目前来看，截至到12月初，量化对冲基金的表现均比较稳定。
其与大盘的相关度较低，大部分表现强于同期上证综指。
除了成立不久的嘉实对冲套利以及华泰柏瑞量化收益这两只以外，其他基金基本在股灾的影响下实现了6%-18%的年化收益率，这说明，大部分量化对冲基金的α策略较为成功。
收益水平比较稳定，相对波动性较小。