财务管理企业投资管理
企业投资与财务管理
企业投资与财务管理一、企业投资的意义企业投资是指企业将资金投入到其他企业、项目或资产中以获取收益的过程。
企业投资的意义在于使企业能够利用资本市场和投资市场来扩大规模、优化产业结构、提高竞争力和实现利润增长。
投资可以帮助企业获得更多的资金、机遇和资源，并帮助企业规避风险和避免经营风险。
二、企业投资的目标企业投资的目标是为了获得收益。
通过投资，企业可以获取资本利得、股息、租金、利息或其他投资回报。
企业投资的目标也可以是为了实现长期战略目标，比如增加市场份额、提高产品质量或扩大国际业务。
三、企业投资的方式企业投资有多种方式，如股票投资、债券投资、房地产投资、工程建设投资等。
其中，股票投资比较常见。
企业可以通过购买其他企业的股票来获得收益。
债券投资是指企业购买其他企业的债券来获得固定利息。
房地产投资则是指企业购买和持有房地产来获得租金和资产增值。
工程建设投资是指企业投资于基础设施建设等，来获得长期的利益回报。
四、企业投资的风险企业投资是伴随着风险的。
企业需要评估投资目标的潜在风险，并制定相应的风险管理策略。
风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、业务风险和政治风险等。
企业投资的风险还包括投资者的行为和市场环境等因素。
五、企业财务管理的作用企业财务管理是指企业通过合理安排资金来进行经营决策和实现企业目标的过程。
企业财务管理的作用在于优化资金管理、降低成本、提高收益和降低风险。
企业财务管理需要掌握财务信息、了解市场和企业环境以及制定合理的策略来管理企业资金。
六、企业财务管理的流程企业财务管理的流程包括计划、执行、监督和决策。
计划阶段需要制定财务预算、资金计划和投资计划等。
执行阶段需要掌握企业资金流动情况、开展资金管理和投资活动。
监督阶段需要对企业资金状况进行监测和报告。
决策阶段需要根据财务信息和市场环境制定决策，优化财务管理策略。
七、企业财务管理的方法企业财务管理有多种方法，如财务分析、预算管理、投资管理、成本管理、现金管理和风险管理等。
企业财务管理 政策
企业财务管理政策
企业财务管理政策是指企业为了实现财务目标和提高财务绩效所制定的一系列管理措施和政策。
企业财务管理政策一般包括以下内容：
1. 资金管理政策：包括资金筹集、使用、配置和监控等方面的政策，以确保企业的资金充足并有效利用。
2. 资本管理政策：涉及企业资本结构、资本成本、利润分配等问题，以确保企业资本的合理配置和利用。
3. 投资管理政策：包括投资决策、项目评估和资产管理等方面的政策，以确保企业投资的安全和回报。
4. 财务风险管理政策：涉及财务市场风险、信用风险、汇率风险等方面的政策，以确保企业财务风险的控制和防范。
5. 财务决策管理政策：包括财务规划、预算管理、决策分析等方面的政策，以确保企业财务决策的科学性和有效性。
6. 绩效管理政策：包括财务绩效评价、激励机制、绩效考核等方面的政策，以确保企业财务绩效的提高。
7. 财务信息披露政策：涉及财务报告、信息披露、内部控制等方面的政策，以确保企业财务信息的透明度和真实性。
企业财务管理政策的具体内容和措施会因企业的规模、性质、
行业等因素而有所不同，但总的原则是科学合理、稳健可靠，旨在实现企业财务目标、提高财务绩效和保护利益。
财务管理第四部分投资管理
－450 000
97 400
97 400
97 400
97 400
267 400
年折旧额＝（30＋3－5）/5＝5.6万元 所得税＝5.6×40％＝2.76万元 项目营运期现金净流量和＝20.7万元
再举例了解计算净现金流量评价投资项目的优劣：
【例2】A公司准备购入一台设备扩充生产能力，现有甲、乙两种方案可供选择：
01
03
02
04
05
06
内部报酬率（内含报酬率，IRR）法
1
内部报酬率：使投资方案净现值＝0的贴现率。
2
计算方法：令净现值NPV＝0，利用“插值法”求此时的i。
3
例7：续前例，资料如上表所示，试计算甲、乙两个种方案的内含报酬率。
4
甲方案：
5
年金现值系数（P/A，i，5）＝20 000÷7 500＝2.67
例6：续前例，A公司的有关资料如前表所示，假设资金成本为12％，试计算甲、乙两种方案的现值指数。
PI甲方案＝27 037.5÷20 000 ＝1.352
PI乙方案＝35 157.92÷27 000＝1.302
分析：
乙的获利指数均大于1，说明两个方案均可取，但 PI甲方案 ﹥ PI乙方案,
说明甲方案的收益率﹥乙的收益率。
-18 100
-9 340
-720
7 760
-
根据表中资料： 投资回收期＝3+720/8 480＝3.08年 优：该方法直观反映原始总投资的返本期限；便于理解、计算简单； 缺：未考虑资金时间价值；不能反映投资方式对项目的影响。
投资收益率 又称投资报酬率，记做ROI，其公式为：
如：前例中的投资报酬率可计算如下：
如何进行企业财务管理投资管理
如何进行企业财务管理投资管理企业财务管理是一项关键的业务活动，对于企业的发展和成功至关重要。
其中投资管理是财务管理的重要组成部分，它涉及到企业如何合理地配置资金，获取最佳的回报。
本文将介绍如何进行企业财务管理投资管理，并给出一些建议和方法。
一、明确投资目标与策略在进行企业财务投资管理时，首先要明确投资目标和策略。
投资目标可以是长期盈利最大化，风险最小化，或者是追求资本增值。
而投资策略则包括分散投资、选取适当的投资工具和管理风险等方面。
明确投资目标与策略能够帮助企业更好地进行投资管理，避免盲目行动和无效决策。
二、制定投资计划与预算在进行企业财务投资管理时，企业需要制定投资计划与预算。
投资计划包括制定投资计划的时间表、目标和可行性分析等方面；预算则包括预算金额、预期回报和资源分配等。
制定投资计划与预算可以帮助企业明确投资的方向和限制，避免超出资金能力和资源。
三、风险管理与控制在进行企业财务投资管理时，风险管理与控制是非常重要的。
企业在投资过程中面临着各种风险，如市场风险、信用风险和流动性风险等。
有效的风险管理与控制可以帮助企业降低投资风险，提高回报率。
常用的风险管理与控制方法包括风险分散、投资组合管理和止损策略等。
分散投资是指将资金分散投入到不同的投资标的中，以降低单一投资所带来的风险。
投资组合管理则是通过有效的资产配置和调整，实现风险和回报的最优平衡。
止损策略则是规定在投资亏损达到一定程度时，及时止损避免继续亏损。
四、绩效评估与调整在进行企业财务投资管理时，绩效评估与调整是必不可少的。
企业需要定期对投资绩效进行评估，包括回报率、风险调整回报率和投资组合的表现等方面。
通过绩效评估，企业可以了解投资的效果如何，是否达到了预期目标。
根据绩效评估的结果，企业可以进行相应的调整。
如果投资回报率超过预期，企业可以适当增加投资额度或者继续坚持原有的投资策略；如果投资回报率低于预期，企业则需要重新评估投资策略和调整风险控制措施。
财务管理和投资决策方法
财务管理和投资决策方法财务管理对于企业的经营和发展至关重要。
而投资决策则是财务管理中的核心环节之一。
本文将从财务管理的角度探讨常用的投资决策方法，以期为企业提供有益的参考。
一、财务管理概述财务管理是企业管理的重要组成部分，通过合理的财务管理可以实现企业的创造财富、增值利润和持续发展。
财务管理包括财务规划、财务分析、资金管理、投资决策、融资策略等多个方面。
本文将重点关注投资决策方法。
二、财务投资决策方法1. 资本预算法资本预算法是投资决策的一种重要方法，它基于企业的预计现金流量和投资回报率进行评估和决策。
在资本预算法中，企业需要对投资项目进行现金流量的估算，包括投资额、预计的现金流入和现金流出等。
然后通过计算投资回报率和现值净额等指标，判断是否值得进行该项投资。
2. 风险分析法风险分析法是在投资决策中考虑风险和不确定性因素的一种方法。
它通过对投资项目的风险进行评估，分析不同投资方案所带来的风险和收益，以确定最优的投资方案。
在风险分析法中，常用的方法包括敏感性分析、概率分析和模拟分析等。
3. 决策树法决策树法是一种通过构建决策树来辅助进行投资决策的方法。
它通过将各种可能的决策结果和概率量化，并通过对各种决策结果的评估和比较，选择最优的投资方案。
决策树法在投资决策中能够直观地显示不同决策结果和概率，帮助决策者做出合理的决策。
4. 盈亏平衡分析法盈亏平衡分析法主要用于评估投资项目的盈亏平衡点，并判断投资项目的可行性。
在盈亏平衡分析法中，分析者需要确定各种成本和收入项目，并通过计算达到得出盈亏平衡点所需的数量和金额，判断投资项目的风险和可行性。
5. 现金流量分析法现金流量分析法主要关注投资项目的现金流入和现金流出，通过对现金流量的分析和评估，判断投资项目的财务状况和盈利能力。
现金流量分析法可以帮助投资者更加全面地了解投资项目的现金流量情况，并作出明智的投资决策。
三、结论财务管理中的投资决策是企业经营的关键环节，合理的投资决策方法对于企业的发展至关重要。
2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义--第六章 投资管理
2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第一节 投资管理概述企业投资，是企业为获取未来收益而向一定对象投放资金的经济行为。
例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。
知识点：企业投资的意义 1.企业生存与发展的基本前提 2.获取利润的基本前提 3.企业风险控制的重要手段 知识点：企业投资管理的特点 1.属于企业的 战略性决策 2.属于企业的 非程序化管理 3.投资价值的 波动性大知识点：企业投资的分类1.直接投资和间接投资——投资活动与企业本身生产经营活动的关系【提示】股票投资与债券投资属于间接投资，而发行股票与发行债券属于直接筹资。
2.项目投资与证券投资——投资对象的存在形态和性质【提示】直接投资与间接投资、项目投资与证券投资，两种投资分类方式的内涵和范围一致，只是分类角度不同：直接投资与间接投资→投资的方式性项目投资与证券投资→投资的对象性3.发展性投资与维持性投资——投资活动对企业未来生产经营前景的影响4.对内投资与对外投资——资金投出的方向5.独立投资与互斥投资——投资项目之间的相互关联关系【例题·单项选择题】（2018 年）下列投资活动中，属于间接投资的是（）。
A.建设新的生产线B.开办新的子公司C.吸收合并其他企业D.购买公司债券『正确答案』D『答案解析』间接投资，是指将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。
选项 ABC 属于直接投资。
知识点：投资管理的原则1.投资管理程序投资计划制订、可行性分析、实施过程控制、投资后评价等。
2.投资管理的原则（1）可行性分析原则：环境→技术→市场→财务（2）结构平衡原则（3）动态监控原则知识点：项目现金流量的含义及构成1.现金流量由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支，通常指现金流入量与现金流出量相抵后的现金净流量(NCFt ) 。
【提示】这里的“现金”既指库存现金、银行存款等货币性资产，也可以指相关非货币性资产(如原材料、设备等)的变现价值。
财务管理专业 《投资管理》课程标准
《投资管理》课程标准一、课程定位《投资管理》课程是高等职业院校财务管理专业的专业核心课程，也是其他财经类专业的专业选修课程。
其主要目标在于通过本门课程的学习与实践，使学生掌握企业投资决策评价指标的计算与分析、项目投资决策方法的应用、证券投资基本常识、证券价值评估以及证券投资组合原理，具备胜任企业投资决策与管理岗位的工作能力。
本门课程是财务管理专业开设的专业深化课程，以《基础会计》、《财务会计》、《财务基础》等先修课程为基础，是后续《财务分析与绩效评价》、《财务案例》、《资产评估》等专业拓展课程的重要基础。
二、课程目标1．熟悉《企业财务通则（2021）》、《企业控制基本规范》、《企业控制配套指引》等财经法律法规；2．掌握项目投资计算期的构成、项目投资期、营业期、终结期现金净流量的计算方法；3．熟悉计算动态回收期、静态回收期、净现值、现值指数、内涵报酬率、年金净流量等指标并使用这些指标进行项目评价与分析；4．掌握独立投资项目、寿命期相同、寿命期不相同的互斥投资项目的决策评价方法；5 了解证券投资的基本概念、特征以及证券投资的基本程序；6 掌握债券价值评估、债券到期收益率的计算以及如何评价债券投资的风险；7 掌握零成长价值评估、固定增长价值评估、阶段性增长价值评估的方法及评估股资的风险；8 了解投资的基本概念，掌握投资价值评估及评价、掌握投资收益率的计算；9 掌握证券投资组合收益的计算方法，如何分析证券投资的风险，如何确定证券投资组合的风险收益，以级熟练运用资本资产定价模型确定必要收益率，并熟练运用证券投资组合的策略10．培养学生良好的语言表达能力、财务职业沟通能力与团队协作能力；11．锻炼与培养学生自主学习能力的提升、培养学生对企业财务管理的职业兴趣与爱好，使学生能在后续职业生涯中不断注重新知识的学习和新技术与新方法锻炼与提高；三、设计思路《投资管理》课程采用了工作过程系统化的课程开发技术，通过组建由课程专家、行业专家、骨干教师组成的课程开发团队，对筹资管理岗位的典型工作任务进行筛选、整合，合理的设计工作项目与任务。
财务管理制度的投资管理
摘要：投资管理是财务管理的重要组成部分，对于企业的长远发展和经济效益具有重要意义。
本文从投资管理的定义、投资管理的原则、投资决策程序、投资风险控制以及投资效益评价等方面，对财务管理制度的投资管理进行探讨。
一、投资管理的定义投资管理是指企业为了实现长期战略目标，通过合理配置资源，对投资活动进行规划、组织、实施和监督的过程。
投资管理包括对内投资和对外投资两个方面，旨在提高企业的市场竞争力、扩大市场份额、优化产业结构和提升盈利能力。
二、投资管理的原则1. 长期发展战略原则：投资管理应紧密结合企业长期发展战略，确保投资项目的可持续性。
2. 效益最大化原则：在确保投资安全的前提下，追求投资效益最大化。
3. 风险控制原则：合理识别、评估和控制投资风险，降低投资风险损失。
4. 资源配置原则：优化资源配置，提高投资效率。
5. 合规经营原则：严格遵守国家法律法规，确保投资活动的合法性。
三、投资决策程序1. 投资机会识别：通过市场调研、行业分析、内部资源评估等手段，发现投资机会。
2. 投资项目筛选：对识别出的投资机会进行筛选，确定备选投资项目。
3. 投资项目评估：对备选投资项目进行财务、技术、市场等方面的评估，确定投资项目的可行性。
4. 投资决策：根据评估结果，进行投资决策，确定投资项目。
5. 投资实施：组织实施投资项目，确保项目顺利进行。
6. 投资监督：对投资项目进行监督，确保项目按计划实施。
四、投资风险控制1. 市场风险控制：通过多元化投资、市场调研、风险评估等手段，降低市场风险。
2. 技术风险控制：加强技术创新，提高产品竞争力，降低技术风险。
3. 财务风险控制：加强财务管理，优化资本结构，降低财务风险。
4. 政策风险控制：关注政策动态，及时调整投资策略，降低政策风险。
五、投资效益评价1. 投资回报率：计算投资项目的投资回报率，评估投资效益。
2. 投资回收期：计算投资项目的投资回收期，评估投资效益。
3. 投资盈利能力：分析投资项目的盈利能力，评估投资效益。
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现金流量合计
0Байду номын сангаас
1
2
3
4
5
-10000 -10000
1.现金流入量
是指投资项目实施后在项目计算期内所引 起的现金收入量。 包括：
⑴营业收入； ⑵固定资产残值收入或中途转让时的变价 收入； ⑶回收的流动资金； ⑷其它现金流入量。
2.现金流出量
是指投资项目实施后在项目计算期内所引起 的现金流出量。 包括: （1）建设投资（含更改投资）
①固定资产投资 ②无形资产投资 （2）垫支的流动资金投资 （3）付现成本（或称经营成本）； （4）各种税款； （5）其他现金流出量。
1.有利于科学地考虑资金的时间价值 2.能使投资决策更符合客观实际情况
在投资决策中，现金流动比盈亏状况更重要。
三、现金流量的构成
1.初始现金流量 2.营业现金流量 3.终结现金流量
（一）初始现金流量
1固定资产投资（购置、运输、安装、建设等） 2.营运资金垫支 3.其他费用（培训费、谈判费、注册费等） 4.原有固定资产变价收入（扣除相关税金后的
＝营业收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率） ＋折旧×税率
例题
甲
初始投资
10000
垫支营运资金
—
使用寿命
5年
残值
—
年销售收入
6000
年付现成本 第一年 2000
第二年 2000
第三年 2000
第四年 2000
第五年 2000
所得税率40%
乙 12000 3000
5年 2000 8000 3000 3400 3800 4200 4600
完整的项目计算期包括建设期(m)和生产经营期(n)
项目计算期：
0
1
2… m
12
3…n
建设期m年
经营期n年
一、现金流量的概念
企业投资中的现金流量是指与投 资决策相关的现金流入和流出的数量 。
它是评价投资方案可行性的一个基 础指标和重要依据。
现金流量的内容
1.现金流入量 2.现金流出量 3.净现金流量
3 8000 3800 2000 2200
880 1320 3320
单位：元
4 8000 4200 2000 1800
720 1080 3080
5 8000 4600 2000 1400
560 840 2840
3.投资项目现金流量计算 单位：元
甲方案 初始现金流量 营业现金流量 现金流量合计
乙方案 初始现金流量
2.投资决策中的现金流量是建立在税后基础之上的。 3.现金流量的假设
全投资假设；建设期投入全部资金假设；项目投资的经 营期与折旧年限一致假设；自有资金假设（即使存在借入资 金也将其作为自有资金对待，不包括筹资的相关费用）； 财 务可行性分析（假设项目已经具备国民经济可行性和技术可 行性）。
二、投资决策中采用现金流量的原因
第1节 投资管理概述
投资的意义 投资的分类 投资管理的基本要求
第2节 投资决策中的现金流量
现金流量的概念 投资决策中采用现金流量的原因 现金流量的构成 现金流量的计算方法
项目计算期、经营期的关系
项目计算期的构成 是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束
整个过程的全部时间，即该项目的有效持续时间。
净收益）
（二）营业现金流量
现金流入：营业现金收入 现金流出：
付现的营业成本 缴纳的所得税
（三）终结现金流量
1.固定资产的残值收入或变价收入 2.垫支的营运资金收回
指扣除了所需要
3.停止使用的土地的变价收入上出缴后的的税净金收等入支
四、现金流量的计算方法
营业现金流量的计算 1.根据定义直接计算
800 1200 3200
5 6000 2000 2000 2000
800 1200 3200
2.乙方案营业现金流量
销售收入 付现成本 折旧 税前利润 所得税 税后净利 现金流量
1 8000 3000 2000 3000 1200 1800 3800
2 8000 3400 2000 2600 1040 1560 3560
营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税
2.根据税后净利倒推 营业现金流量
=营业收入−付现成本-所得税 =营业收入−（总成本−折旧） -所得税 ＝税后净利＋折旧
营业现金 流出
营业现金流量的计算
3. 根据所得税的影响计算
营业现金流量 ＝ 税后净利＋折旧 ＝（营业收入−营业成本）×（1－税率） ＋折旧 ＝（营业收入−付现成本−折旧） ×（1－税率） ＋折旧
第5章：企业投资管理
本章学习目标
了解企业投资的种类、要求和基本 程序；
明确现金流量的构成，掌握投资决 策的各种指标及其应用；
掌握风险投资决策的方法。
本章内容
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
投资管理概述 投资决策中的现金流量 投资决策指标 投资决策指标的应用 风险投资决策
3.净现金流量
一定时期内现金流入与现金流出之差，称为净 现金流量（NCF）。
现金净流量（NCF）=年现金流入量－年现金流出量
当流入量大于流出量，净流量为正值；反之， 净流量为负值。
注意的问题
1.只有做出某项决策后会发生改变的现金流量才是与 决策相关的，才需要予以考虑。
沉没成本与投资决策无关，不需考虑。 机会成本与决策相关，需要考虑。 对其他项目的交叉影响，需要考虑。
2.甲方案营业现金流量
销售收入 付现成本 折旧 税前利润 所得税 税后净利 现金流量
1 6000 2000 2000 2000
800 1200 3200
2 6000 2000 2000 2000
800 1200 3200
3 6000 2000 2000 2000
800 1200 3200
单位：元
4 6000 2000 2000 2000
单位：元
步骤
1.甲方案每年折旧额=10000/5=2000（元）
乙方案每年折旧额=(12000-2000)/5=2000（元）
2.计算甲、乙方案营业现金流量 3.计算投资项目现金流量
2.计算甲、乙方案营业现金流量
甲方案每年的营业现金流量 =（6000-2000）×（1-40%）+2000×40% =3200（元） 乙方案第一年的营业现金流量 =（8000-3000）×（1-40%）+2000×40% =3800（元） 第二年的营业现金流量 =（8000-3400）×（1-40%）+2000×40% =3560（元）……